Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

SPAC - Special Purpose Acquisition Company

1.017 Posts
Pagina: «« 1 ... 46 47 48 49 50 51 | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 nine_inch_nerd 28 juli 2021 11:05
    Lilium Joins Forces With Porsche's Battery Maker for Flying

    Ik heb nog QELL (wel met verlies). Ik hou ze maar effe vast. Dit moet toch iets bijzonders worden.
    lilium.com

    Ik zie het wel momenteel voor meer zakelijke doeleinden. Ziet nl erg chick en duur uit....
    Maar het kan uitgebreid worden naar meer reguliere lokale vliegverplaatsingen.
  2. forum rang 5 shaai 28 juli 2021 14:05
    Sarcos Robotics to Participate at Upcoming August Investor Conferences
    Management to present via webcast and participate in virtual 1x1 meetings

    July 26, 2021 12:56 PM Eastern Daylight Time
    SALT LAKE CITY--(BUSINESS WIRE)--Sarcos Robotics (“Sarcos”), a leader in the development of robots that augment humans to enhance productivity and safety, will participate in the following investor conferences in August 2021:

    Jefferies 2021 Industrials Conference:

    Date:

    Wednesday, August 4, 2021

    Format:

    Virtual presentation and 1x1’s

    Speaker:

    Ben Wolff, Chairman and Chief Executive Officer

    Presentation Time:

    10:00 a.m. Eastern time (7:00 a.m. Pacific time)

    Webcast:

    wsw.com/webcast/jeff190/sarc/1841981

    Conference website

    10th Annual Needham Virtual Industrial Technologies 1x1 Conference:

    Date:

    Friday, August 6, and Monday, August 9, 2021

    Format:

    Virtual 1x1’s only

    Speaker:

    Ben Wolff, Chairman and Chief Executive Officer

    Conference website

    For more information on the Jefferies 2021 Industrials Conference or 10th Annual Needham Virtual Industrial 1x1 Technologies Conference, please contact your conference representative, email your request to STRC@mzgroup.us

    On April 6, 2021, Sarcos announced that it will become publicly listed through a merger transaction with Rotor Acquisition Corp. (NYSE: ROT.U, ROT, and ROT WS) (“Rotor”), a publicly traded special purpose acquisition company. The transaction is expected to close in the third quarter of 2021, at which point the combined company’s common stock is expected to trade on Nasdaq under the ticker symbol STRC.
  3. forum rang 6 nine_inch_nerd 28 juli 2021 16:47
    Nederlands laadpalenbedrijf Allego kondigt SPAC-beursgang aan

    De Nederlandse laadpalenmaker Allego gaat naar de beurs. Via een beurshuls gelieerd aan private-equityhuis Apollo krijgt het bedrijf uit Arnhem een notering aan de New York Stock Exchange. Dat maakt het bedrijf vandaag bekend in een persbericht. Het vermeld daarin te zullen fuseren met de Spartan Acquisition Corporation, een beursgenoteerde onderneming zonder bedrijfsactiviteiten of activa, oftewel een spac.

    Het bedrijf mikt met een beursgang aan het eind van dit jaar op een marktwaarde van $3,14 mrd. Allego hoopt er $702 mln (€595,39 mln) mee op te halen. Dat geld wil het steken in het uitbreiden van zijn afzetmarkt. De laadpalenmaker kan alvast rekenen op een investering van $150 mln van de Britse durfinvesteerder Hedosophia, autobedrijf Fisker en het Nederlandse Landis+Gyr, een maker van energiemeters.

    Voor het voltooien van de transactie moet de Amerikaanse beurzenwaakhond Securities and Exchange Commission nog wel zijn fiat geven.
  4. ~ Flowmotion 28 juli 2021 16:52
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 28 juli 2021 11:05:


    Lilium Joins Forces With Porsche's Battery Maker for Flying

    Ik heb nog QELL (wel met verlies). Ik hou ze maar effe vast. Dit moet toch iets bijzonders worden.
    lilium.com

    Ik zie het wel momenteel voor meer zakelijke doeleinden. Ziet nl erg chick en duur uit....
    Maar het kan uitgebreid worden naar meer reguliere lokale vliegverplaatsingen.



    Ik heb ze er uitgegooid met aardig wat verlies. Alle SPACs gaan door het putje na tickerchange en ga deze niet vasthouden.

    Ga ze overigens ook niet terugkopen. RTP, ACIC en vermoedelijk ZNTE zijn allemaal concurrenten met eVTOL-taxi's. Gaan het niet allemaal overleven (denk ik) en ik zie niet goed in welke het best gepositioneerd is voor de toekomst , om nog maar te zwijgen over het risico m.b.t. de vergunningen.
  5. forum rang 6 nine_inch_nerd 28 juli 2021 17:26
    quote:

    ~ Flowmotion schreef op 28 juli 2021 16:52:


    [...]

    Ik heb ze er uitgegooid met aardig wat verlies. Alle SPACs gaan door het putje na tickerchange en ga deze niet vasthouden.




    Van mijn SPAC portefeuille 9 met verlies verkocht en nieuw geïnvesteerd.
    Ik hoop dat de rest die ik nog heb na merger toch enige winst geven om de andere verkochte SPACs (met verlies) te compenseren.
    "Geduld zal een schone zaak zijn"

    Mijn hoop is gevestigd op:
    GGPI - Polestar
    TPGY- EVbox
    HCIC- Plus (a Global Provider of Self-Driving Truck)
    DCRN - Tritium
    QELL - Lilium

    Hiernaast nog 4 SPACs met niet bekende merger-partners.
  6. forum rang 6 nine_inch_nerd 28 juli 2021 17:50
    Update....

    Van mijn SPAC portefeuille 9 met verlies verkocht en nieuw geïnvesteerd.
    Ik hoop dat de rest die ik nog heb na merger toch enige winst geven om de andere verkochte SPACs (met verlies) te compenseren.
    "Geduld zal een schone zaak zijn"

    Mijn hoop is gevestigd op:
    GGPI - Polestar
    TPGY- EVbox
    HCIC- Plus (a Global Provider of Self-Driving Truck)
    DCRN - Tritium
    QELL - Lilium
    SWBK - Bird Ride

    Hiernaast nog 3 SPACs met niet bekende merger-partners.
  7. forum rang 6 nine_inch_nerd 28 juli 2021 20:26
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 28 juli 2021 16:47:


    Nederlands laadpalenbedrijf Allego kondigt SPAC-beursgang aan

    De Nederlandse laadpalenmaker Allego gaat naar de beurs. Via een beurshuls gelieerd aan private-equityhuis Apollo krijgt het bedrijf uit Arnhem een notering aan de New York Stock Exchange. Dat maakt het bedrijf vandaag bekend in een persbericht. Het vermeld daarin te zullen fuseren met de Spartan Acquisition Corporation, een beursgenoteerde onderneming zonder bedrijfsactiviteiten of activa, oftewel een spac.

    Het bedrijf mikt met een beursgang aan het eind van dit jaar op een marktwaarde van $3,14 mrd. Allego hoopt er $702 mln (€595,39 mln) mee op te halen. Dat geld wil het steken in het uitbreiden van zijn afzetmarkt. De laadpalenmaker kan alvast rekenen op een investering van $150 mln van de Britse durfinvesteerder Hedosophia, autobedrijf Fisker en het Nederlandse Landis+Gyr, een maker van energiemeters.

    Voor het voltooien van de transactie moet de Amerikaanse beurzenwaakhond Securities and Exchange Commission nog wel zijn fiat geven.



    Allego krijgt miljardenwaardering met beursgang op Wall Street
    18:50
    Op dit moment is Allego actief in twaalf landen en heeft het 26.000 laadpunten.

    Allego gaat naar Wall Street. Het Arnhemse laadpalenbedrijf dat drie jaar geleden nog onderdeel was van netbeheerder Alliander, wordt gewaardeerd op $3,14 mrd. Dat is een spectaculair bedrag voor een onderneming die vijf jaar jaar geleden nog maar een omzet van €7 mln had en in 2018 werd verkocht met een boekwinst van €105 mln.

    De beursgang is de volgende stap voor het zeer hard groeiende bedrijf, waar nu driehonderd mensen werken. Allego krijgt de notering via een fusie met een lege beurshuls (spac) van het grote private-equityhuis Apollo Global Management. Het bedrijf richt zich vooral op publieke laadpalen, en doet het zaken met bijvoorbeeld fastfood- en winkelketens en gemeenten.

    Stormachtig

    Allego is na zijn oprichting in 2012 door Alliander altijd gefinancierd uit de lopende begroting. Maar het laadpalenbedrijf groeide te stormachtig voor het moederbedrijf. Want er moesten grote investeringen worden gedaan en dat paste niet bij de netbeheerder, die in handen is van provincies en gemeentes.

    Alliander verkocht Allego in mei 2018 aan Meridiam. Dat is een Franse belegger die gespecialiseerd is in de ontwikkeling, financiering en het beheer van duurzame infrastructuurprojecten. Allego is nog steeds verlieslatend. In 2023 zou het eerste positieve brutobedrijfsresultaat moeten worden geboekt.

    Omzetprognose: €1,2 mrd

    Financiële details werden niet bekendgemaakt toen Meridiam het bedrijf kocht. Later kwam wel naar buiten dat Alliander een boekwinst van €105 mln had behaald op Allego. De omzet van het laadpalenbedrijf was in 2017, het jaar voor de verkoop, nog maar €7 mln.

    Na net iets meer dan drie jaar verkoopt Meridiam het bedrijf dus weer door. Afgelopen jaar was de omzet van Allego €50 mln en dit jaar wordt die voorzien op €86 mln, zo staat in een presentatie voor beleggers. In 2026 moet de omzet zijn toegenomen tot €1,2 mrd. De voorbije jaren was het bedrijf verlieslatend, maar Allego verwacht volgend jaar een positief bruto bedrijfsresultaat te halen. Over vijf jaar moet die ebitda boven de €500 mln liggen.

    Spac

    Vermogensbeheerder Apollo koopt het Arnhemse bedrijf via zijn vehikel Spartan Acquisition Corp. III. — een beursgenoteerde zak geld, die een overnameprooi zoekt. Allego wordt gekocht, maar neemt de beursnotering van Spartan Acquisition Corp. III over, en komt zo op Wall Street.

    Deze vorm van beursgangen is zeer populair in de VS en raakt ook aan het Damrak in zwang. Nu zijn er tien van deze special purpose acquisition vehicles (spacs) genoteerd in Amsterdam, waarvan zes in de laatste twee maanden. In het geval van Allego, 'zal Spartan ons kapitaal verschaffen om de leidende positie in de markt voor laadpalen te versnellen, terwijl we een sterke financiële positie behouden', zegt Mathieu Bonnet, bestuursvoorzitter van Allego.

    Investeringen

    De Europese markt voor elektrisch vervoer is bijna twee keer zo groot is als die van de Verenigde Staten en zal de komende jaren uitbundig groeien. Prognoses voor het aantal auto's en bussen met een stekker, gaan uit van bijna twintig miljoen elektrische voertuigen in 2025, zo stelt Allego. Nu zijn dat er drie miljoen.

    Om die groei bij te houden moet het bedrijf veel investeren. Tussen 2021 verwacht Allego ruim €1,4 mrd kwijt te zijn aan de uitbouw van het netwerk, de IT en laadsystemen, zo staat in de presentatie voor beleggers. De $702 mln die Spartan Acquisition Corp. III betaalt, is bedoeld voor financiering van groei.

    Softwarebedrijf

    Toen Alliander het bedrijf in 2018 verkocht, had Allego 7.500 laadpunten voor elektrische auto's, en was het actief is in zes landen. Inmiddels is het bedrijf actief in twaalf landen en heeft het 26.000 laadpunten.

    Daarbij is Allego ook grotendeels een softwarebedrijf, werkend via de cloud. Andere partijen kunnen zo exploitant worden van een laadpaal. Allego regelt de herkenning van de gebruiker (authenticatie), de betaling en dat de paal open staat voor iedereen die er gebruik van wil maken.

    'Over vijf jaar willen we een netwerk van 1 miljoen laadpunten hebben', zei toenmalige bestuursvoorzitter Anja van Niersen in december 2019 tegen het FD. 'Driekwart daarvan zal zich in onze cloud bevinden.'

    Concurrent

    Een ander Nederlands laadpalenbedrijf, EVBox, mikte eerder al op een notering op Wall Street. Maar er ontbreekt nog een goedgekeurde jaarrekening over 2020. Daardoor is er 'aanzienlijke onzekerheid' over het doorgaan van de deal, meldde TPG begin vorige maand.

    EVBox wilde eveneens geld ophalen voor expansie, en mikte op $425 mln aan groeigeld. Het bedrijf is in 2017 gekocht door de Franse energiereus Engie. EVBox is ook verlieslatend.
  8. forum rang 6 nine_inch_nerd 29 juli 2021 16:18
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 28 juli 2021 17:50:


    Update....

    Van mijn SPAC portefeuille 9 met verlies verkocht en nieuw geïnvesteerd.
    Ik hoop dat de rest die ik nog heb na merger toch enige winst geven om de andere verkochte SPACs (met verlies) te compenseren.
    "Geduld zal een schone zaak zijn"

    Mijn hoop is gevestigd op:
    GGPI - Polestar
    TPGY- EVbox
    HCIC- Plus (a Global Provider of Self-Driving Truck)
    DCRN - Tritium
    QELL - Lilium
    SWBK - Bird Ride

    Hiernaast nog 3 SPACs met niet bekende merger-partners.



    Tuscan Holdings Corp - Microvast: klein ingestapt vandaag, zakt weg richting $8. Scherpe prijs volgens mij. Bedrijf ligt qua lokatie gunstig in VS midden in grote automerkgebieden die bezig zijn met elektrische transformatie.
    microvast.com
  9. forum rang 6 nine_inch_nerd 1 augustus 2021 18:54
    Blancochequebedrijven onder vuur in de VS
    fd.nl/beurs/1390465/blancochequebedri...
    15:30
    Een reeks aan boze beleggers meldt zich in de VS bij de rechtbank met klachten over spacs.
    Special purpose acquisition companies (spacs) noteren als een zak geld op de beurs, totdat het management een niet-beursgenoteerd bedrijf vindt waarmee de spac kan fuseren. Als de aandeelhouders van de spac met dat plan instemmen, neemt dat bedrijf de beursnotering over. In ruil krijgen de beleggers een belang in de nieuwe bedrijfscombinatie.
    Dit lijt een eenvoudig proces, maar er duiken onderweg verschillende mogelijke belangenconflicten op. Beleggers die denken dat ze beduveld zijn, kunnen naar de rechtbank gaan om hun gelijk te halen. Dit gebeurt nu vooral in de VS, waar het afgelopen jaar een echte spac-hype woedde. Sinds begin dit jaar zijn daar meer dan 370 blancochequebedrijven naar de beurs getrokken. Dat is de helft meer dan in heel 2020, en zes keer zoveel als in 2019. Ter vergelijking: Europa moet dit jaar nog de grens van de 25 slechten.
    Sinds begin dit jaar zijn in de VS meer dan 370 spacs naar de beurs gegaan, de helft meer dan in heel 2020. In Europa zijn het er dit jaar nog geen 25.
    Op juridische uitspraken is het in de meeste gevallen nog wachten, zegt Jeffrey Steinfeld, expert bij het advocatenkantoor Winston & Strawn uit Chicago. 'De juridische strijd is vaak nog niet zolang geleden opgestart, en door de pandemie hebben de rechtbanken een achterstand opgelopen.'
    Het soort aanklachten geeft niettemin een beeld van de pijnpunten die ook in Europa kunnen spelen. De Europese toezichthouder ESMA heeft onlangs nog een leidraad gepubliceerd over waarop spacs in hun prospectus moeten letten, en hoe hun beleggers moeten worden beschermd.
    Tegen een zacht prijsje
    Dit is hoe lege beurshulzen, die doorgaans tegen $10 of €10 per aandeel naar de beurs gaan, gevuld raken. Het zijn de initiatiefnemers van de spacs — sponsors in het jargon — die een fusiekandidaat zoeken, en die de aandeelhouders van de spac daartoe een concreet voorstel doen. Als daarmee wordt ingestemd, krijgen de sponsors voor hun moeite doorgaans een vijfde van de aandelen gratis, of tegen een zacht prijsje.
    De voorwaarde daarbij is natuurlijk wel dat er echt een deal komt. Daar hebben sponsors meestal twee jaar de tijd voor. Als ze niet in hun opzet slagen, krijgen de aandeelhouders hun geld terug, en draaien de sponsors voor de kosten van de beursgang op. Naarmate de deadline in zicht komt, stijgt het risico dat zij een fusie voorstellen met een tweederangsbedrijf.
    Klagers stelden dat de bestuurders van de spac hun fiduciaire plicht schonden door overhaast naar een fusie toe te werken om zo de deadline jaar te halen
    Een voorbeeld van beleggers die daarvoor op hun hoede waren, is de rechtszaak tegen Acamar Partners Acquisition Corp. Daar beweerden de klagers dat de bestuurders van de spac hun fiduciaire plicht schonden door overhaast naar een bedrijfscombinatie toe te werken om zo de deadline van twee jaar te halen.
    Ze eisten dat de sponsors extra informatie gaven over de voorgestelde fusie met CarLotz, een fysieke marktplaats voor het kopen en verkopen van auto's, en dan vooral over de financiële prognoses die waren gebruikt om de waarde van dat bedrijf te bepalen. Ook vroegen ze de rechter om tot dan een stemming over de voorgestelde fusie te verbieden.
    Na het indienen van de klacht, besloten de spac-sponsors aanvullende informatie te geven aan de Amerikaanse toezichthouder SEC. In ruil voor het vergoeden van de juridische kosten die ze ondertussen hadden gemaakt, zo'n $175.000, trokken de eisers daarop hun klacht in.
    Slechte overnamekandidaat
    \Dat was dus allemaal voordat de voorgestelde bedrijfscombinatie kon worden goedgekeurd. Er lopen in de VS verschillende rechtszaken van beleggers die hebben ingestemd met de fusie, maar vinden dat ze daartoe zijn misleid door sponsors die per se hun deadline wilden halen.
    Bezorgdienst Waitr werd een flop. Het bedrijf werd ooit op bijna $1 mrd gewaardeerd maar verloor in 2019 ongeveer 96% van zijn waarde.
    De rechtszaak die daarbij het meest in het oog springt, is gericht op Landcadia. Volgens de klagers, die zich hebben verenigd in een class action, een groepsvordering, heeft de sponsor van deze spac opzettelijk een verkeerd beeld geschetst van de risico's in het businessplan van Waitr, de bezorgdienst die de aandeelhouders van de spac in 2018 handen kregen.
    De aankondiging van deze deal kwam er amper twee weken voor de tweejaarstermijn afliep. Waitr werd een flop. Het bedrijf dat ooit op bijna $1 mrd was gewaardeerd, verloor in 2019 ongeveer 96% van zijn waarde. Rivalen zoals Grubhub en Ubereats bleken veel te sterk.
    Volgens de klagers had duidelijk moeten zijn voor Landcadia dat Waitr een slechte overnamekandidaat was. In tegenstelling tot zijn concurrenten werkte Waitr bijvoorbeeld niet met goedkope freelancers, maar wel met duurdere vaste arbeidskrachten. Daarnaast rekende het restaurants maar 15% aan voor bestellingen, terwijl dat bij concurrenten 20% of meer was. Dat bleek niet houdbaar, en na de beursgang schoot het tarief naar 30%.
    Onder de sponsors van Landcadia zitten klinkende namen zoals restaurantondernemer en miljardair Tilman Fertitta en Richard Handler, ceo van zakenbank Jefferies. 'Zij geloofden wat ze zeiden over de vooruitzichten van Waitr', voerden hun advocaten aan in de rechtbank. 'Ze hebben hun uiterste best gedaan om succes te behalen, en accuraat te zijn over de financiële prestaties van het bedrijf.' Maar dat volstond niet in het licht van 'ernstige concurrentie'. De rechtbank heeft de zaak in beraad genomen, het is wachten op een uitspraak.
    Goed doelwit
    Het kan ook gebeuren dat spac-beleggers juist boos zijn omdat een bedrijf aan hun neus is voorbijgegaan. Zo voerde de spac Social Capital Hedosophia Holdings IV overnamegesprekken met online personal finance-bedrijf Social Finance, maar was het uiteindelijk broertje Social Capital Hedosophia Holdings V dat er in mei dit jaar mee ging lopen. De aandelenkoers van die nieuwe combinatie schoot naar $20.
    'Als Social Capital Hedosophia Holdings IV een bedrijfscombinatie aankondigt die de markt niet zo gunstig onthaalt als de SoFi-deal, dan kunnen de aandeelhouders van de spac de bestuurders daarvan aanklagen omdat zij het goede doelwit, SoFi, hebben doorgeschoven naar een van hun verbonden entiteiten', klinkt het in een analyse van Winston & Strawn.
    Correcte prijs
    Advocaat Jeffrey Steinfeld kijkt vooral met grote interesse naar de rechtszaak die onlangs is aangespannen rond Multiplan Corp, een data-analysebedrijf dat vorig jaar via de spac Churchill Corp III naar de beurs is gegaan, en dat nu rond $8 per aandeel noteert, beduidend onder de $10 dus waaraan beleggers van het eerste uur hebben ingetekend.
    In de Multiplan-zaak nemen beleggers het hele businessmodel van spacs onder vuur
    Beleggers nemen in deze zaak het hele businessmodel van spacs onder vuur, verklaart Steinfeld. In de staat van Delaware, waar het geschil speelt, geldt een billijkheidsnorm voor transacties waarbij een partij een controlerend belang heeft in zowel de koper als de verkoper. De bestuurders moeten dan bewijzen dat de deal fair is voor alle aandeelhouders, en dat er een correcte prijs is betaald.
    In de Multiplan-zaak proberen de klagers deze norm in te roepen, of beter gezegd, op te rekken, aangezien de sponsors geen controle uitoefenden op het beoogde doelwit. Maar de beleggers zien een vergelijkbaar belangenconflict, omdat de oprichtersaandelen waardeloos zijn als de spac niet tot een bedrijfscombinatie komt.
  10. forum rang 6 nine_inch_nerd 2 augustus 2021 20:28
    Veel aandacht voor de SPAC situatie momenteel.

    Spacs richten zich op converteerbare obligaties in sceptisch beursklimaat
    18:45


    De tijd dat beleggers zomaar geld in blanco-chequefondsen staken, lijkt voorbij. Steeds vaker moeten special purpose acquisition companies (spacs) beleggers in de watten leggen met extra voordeeltjes om aan genoeg geld te komen.

    Spacs zijn beursgenoteerde geldzakken zonder bedrijfsactiviteiten. Ze proberen te fuseren met een niet-beursgenoteerd bedrijf dat daarna een notering krijgt. Als de geldzakken willen fuseren met bedrijven die meer geld kosten dan waar ze zelf over beschikken, moeten ze bij investeerders aankloppen voor extra kapitaal. Vaak krijgen die zo de mogelijkheid om aandelen in later het te vormen fusiebedrijf te kopen, al dan niet met een korting.

    In jargon heet zo'n constructie een 'pipe', naar de Engelse afkorting voor een onderhandse investering in openbare aandelen. Nadat de spac en zijn doelwit de beurs op zijn gegaan, mogen de investeerders hun aandelen weer verkopen, vaak na een minimumtermijn. Bij de aangekondigde beursgang van pakkenmaker Zegna is dat bijvoorbeeld drieënhalf jaar, zo leert een blik op het prospectus.

    Stap verder

    Maar nu moeten veel spac-initiatiefnemers, sponsors in jargon, nog een stap verder gaan. Zo zijn er recent pipes opgevuld met converteerbare obligaties - een lening die de houder kan omzetten naar aandelen.

    Daarbij krijgen investeerders het beste van twee werelden, weet Jelmer Kalisvaart, advocaat-partner bij Greenberg Traurig. De geldschieter krijgt na de aflostermijn zijn geld terug, afgezien van het risico op een eventueel faillissement. 'Maar hij krijgt met een convertible in elk geval de zekerheid van een coupon', vult Kalisvaart aan.

    Een recent voorbeeld van dat laatste is de entertainmentbedrijf BuzzFeed. De initiatiefnemers achter de spac waarmee het in juli een beursdebuut hoopte te kunnen maken, zag zichzelf gedwongen $150 mln (€126 mln) aan 'convertibles' te lenen bij een gebrek aan investeerders. Deze lening levert de geldschieters een jaarlijkse rente (coupon) op van 7% tot 8,5%, mits ze die niet converteren in aandelen. Buzzfeeds' beursgang staat nog altijd gepland voor het vierde kwartaal.

    Creatief zijn

    Buzzfeeds huwelijkspartner - een spac genaamd 890 5th Avenue Partners - had het kunnen zien aankomen. Analisten van vermogensbeheerder Lazard kwamen dit voorjaar al tot de conclusie dat spacs 'creatief' moeten worden bij hun jacht op geld. Het wijst de groeiende scepsis onder investeerders aan als belangrijkste reden.

    Die scepsis is nieuw. De afgelopen tijd zijn spacs een populair middel gebleken om geld los te peuteren op de kapitaalmarkten. Tot eind juli staken beleggers in de Verenigde Staten in een jaar al voor zo'n $120 mrd in de beursgangen van niet minder dan 370 spacs.

    Maar na een reeks rechtszaken en waarschuwingen van beurstoezichthouders lijken investeerders uitgekeken op het fenomeen. Kalisvaart hoort 'de laatste tijd regelmatig' over fondsen die moeite hebben met het 'opvullen van de pipe', oftewel het vinden van investeerders. 'In Amerika ligt de markt helemaal op z'n gat,' zegt hij. De advocaat kan het zich daarom 'goed voorstellen' dat spacs zich storten op alternatieven zoals converteerbare obligaties.

    Zekerheid

    Die zijn duur voor spacs, maar voordelig voor investeerders die zich toch aan een spac willen wagen. Niet alleen weten ze dat ze hun geld na verloop van tijd weer terugkrijgen, zegt Jelmer Kalisvaart, 'als de aandelenkoers toch door het plafond schiet' kan de geldschieter bovendien alsnog converteren.' Bij reguliere aandelen, hebben investeerders die eerste zekerheid niet. 'Daarbij 'moet je nog maar zien of je überhaupt wat terugkrijgt.'

    Vorig jaar hadden investeerders die zekerheid nauwelijks nodig. Slechts 12,2% van alle Amerikaanse spacs gaven zo'n obligatie uit, zo leert een rapport van advocatenkantoor Sullivan & Cromwell. Dat baseert zich op haar beurt weer op cijfers van dataleverancier Lexis Nexis.

    Europa

    In Europa gingen er dit jaar 25 spacs naar de beurs. Een groot deel deed dat in Amsterdam. Onder meer Energy Transition Partners (ETP) maakte onlangs zijn debuut op het Damrak. ETP haalde daarbij een bedrag op van €175 mln dat het wil investeren in 'schone energiebedrijven' en wordt gerund door onder anderen Tony Hayward en Alex Beard, bekende namen uit de oliesector.

    Diezelfde dag haalde een andere spac - VAM Investments - €225 mln op in Amsterdam. VAM houdt alvast rekening met de veranderende omstandigheden. Onder het kopje risico's waarschuwt het beleggers in zijn prospectus dat als VAM niet genoeg geld in kas heeft om een nader te bepalen doelwit over te nemen, het extra geld zal moeten bijlenen, 'mogelijk' in de vorm van een converteerbare obligatie.
  11. forum rang 6 nine_inch_nerd 2 augustus 2021 22:17
    Weer een..
    Aangepaste versie van de bovenste...

    Spacs paaien sceptische investeerders met coupons
    18:45
    Een eenmalig gedrukt exemplaar van BuzzFeed News ligt achtergelaten op een metrostation in New York. Het bedrijf maakt dit najaar zijn beursdebuut.
    Een eenmalig gedrukt exemplaar van BuzzFeed News ligt achtergelaten op een metrostation in New York. Het bedrijf maakt dit najaar zijn beursdebuut. Foto: Drew Angerer/Getty
    De tijd dat beleggers klakkeloos geld in blanco-chequefondsen staken, lijkt voorbij. Steeds vaker moeten special purpose acquisition companies (spacs) beleggers in de watten leggen met extra voordeeltjes om aan genoeg geld te komen.

    Spacs zijn beursgenoteerde geldzakken zonder bedrijfsactiviteiten. Ze proberen te fuseren met een niet-beursgenoteerd bedrijf dat daarna een notering krijgt. Als ze willen fuseren met bedrijven die meer geld kosten dan waar ze over beschikken, moeten spacs bij investeerders aankloppen voor extra kapitaal.

    In jargon heet zo'n constructie een 'pipe', naar de Engelse afkorting voor een onderhandse investering in openbare aandelen. Om investeerders te overtuigen, is dat tegen een voordeligere prijs, dan de spac-beleggers van het eerste uur betaalden voor hun aandelen.

    Stap verder

    Maar nu moeten veel spac-initiatiefnemers, sponsors in jargon, nog een stap verder gaan. Zo zijn er recent extra financieringsrondes geweest met converteerbare obligaties - een lening die de geldschieter kan converteren naar aandelen. Dat zal die natuurlijk pas doen als ze hoog genoeg noteren.

    Zo krijgen deze investeerders het beste van twee werelden, weet Jelmer Kalisvaart, advocaat-partner bij Greenberg Traurig. 'Met een convertible heeft de obligatiehouder in elk geval de zekerheid van een coupon', zegt hij. 'En aan het einde van de looptijd krijgt die ook nog zijn inleg terug, afgezien van een eventueel faillissement.'

    Een bekende voorbeeld van een spac die dat heeft gedaan, is gelieerd aan entertainmentbedrijf BuzzFeed. De initiatiefnemers, - een spac genaamd 890 5th Avenue Partners, wil het bedrijf binnenkort naar de beurs brengen en leende daarvoor 150 mln (€126 mln) aan 'convertibles'. Deze lening levert de geldschieters een jaarlijkse coupon op van 7% tot 8,5%. BuzzFeeds' beursgang staat nog altijd gepland voor het vierde kwartaal.

    Creatief zijn

    Avenue Partners had het kunnen zien aankomen. Analisten van vermogensbeheerder Lazard kwamen dit voorjaar al tot de conclusie dat spacs 'creatief' moeten worden bij hun jacht op geld. Ze wijzen de groeiende scepsis onder investeerders aan als belangrijkste reden.

    Die scepsis is nieuw, spacs zijn al een tijdje een populair middel gebleken om geld los te peuteren op de kapitaalmarkten. Dit jaar staken beleggers in de Verenigde Staten in een jaar al voor zo'n $120 mrd in de beursgangen van niet minder dan 370 spacs.

    Maar na een reeks rechtszaken en waarschuwingen van beurstoezichthouders lijken investeerders meer op hun hoede. Kalisvaart hoort 'de laatste tijd regelmatig' over sponsors die moeite hebben met het 'opvullen van de pipe'. 'In Amerika ligt de markt helemaal op z'n gat,' zegt hij. De advocaat kan het zich daarom 'goed voorstellen' dat spacs zich storten op alternatieven zoals converteerbare obligaties.

    Zekerheid

    Die zijn duur voor spacs, maar voordelig voor investeerders die zich toch aan een spac willen wagen. Niet alleen weten ze dat ze hun geld na verloop van tijd weer terugkrijgen, zegt Jelmer Kalisvaart, 'als de aandelenkoers toch door het plafond schiet kan de geldschieter alsnog converteren.' De gewone aandeelhouders lopen wat dat betreft meer risico, want ze hebben die eerste zekerheid niet. 'Dan moet je nog maar zien of je überhaupt wat terugkrijgt.'

    Vorig jaar vroegen investeerders nauwelijks om die extra zekerheid. Slechts 12,2% van alle Amerikaanse spacs gaven toen zo'n obligatie uit, zo leert een rapport van advocatenkantoor Sullivan & Cromwell. Een ander advocatenkantoor, Freshfields ziet deze zomer duidelijk converteerbare obligaties opduiken als financieringsinstrument voor spacs.

    Alle opties open

    In Europa gingen er dit jaar een twintigtal spacs naar de beurs. Een groot deel daarvan deed dat in Amsterdam. Onder meer Energy Transition Partners (ETP) maakte op 19 juli nog zijn debuut op het Damrak. ETP haalde €175 mln om te investeren in 'schone energiebedrijven'. Het wordt gerund door onder anderen Tony Hayward en Alex Beard, bekende namen uit de oliesector.

    Diezelfde dag haalde een andere spac - VAM Investments - €225 mln op in Amsterdam. VAM houdt alle opties open voor zijn financiering. In zijn prospectus waarschuwt het beleggers onder het kopje risico's dat het 'mogelijk' een converteerbare obligatie gaat uitgeven om een deal rond te krijgen.
1.017 Posts
Pagina: «« 1 ... 46 47 48 49 50 51 | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Indices

AEX 768,23 +0,26%
EUR/USD 1,1824 -0,09%
Germany30^ 15.751,80 +0,05%
Gold spot 1.800,52 -0,21%
LONDEN-FTSE 100 7.120,43 -0,05%
NY-Nasdaq Composite 14.895,12 +0,78%

Stijgers

SBM Of...
+9,01%
UNIBAI...
+4,85%
Fagron
+3,84%
B&S Gr...
+3,62%
JUST E...
+3,47%

Dalers

Pharming
-4,26%
Alfen ...
-3,95%
IMCD
-2,48%
OCI
-2,08%
AMG
-1,50%

Nieuws Forum Meer»

(21)

Tenno op 5 aug 2021 20:49
(13)

kos_0 op 29 jul 2021 20:58
(7)

DeZwarteRidder op 15 jun 2021 23:17
(14)

Bowski op 14 jun 2021 10:28
(9)

DannyFletcher op 6 jun 2021 20:26

Column Forum Meer»

(59)

Silk op 6 aug 2021 00:19
(1)

Makita op 5 aug 2021 21:51
(31)

jhgy op 5 aug 2021 21:39
(6)

HCohen op 5 aug 2021 20:52
(2)

riviera1234 op 5 aug 2021 18:18

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links