Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

SPAC - Special Purpose Acquisition Company

908 Posts
Pagina: «« 1 ... 41 42 43 44 45 46 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 nine_inch_nerd 31 maart 2021 16:39
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 31 maart 2021 11:27:


    FD
    Beursnieuws
    'Autofabrikant Polestar overweegt beursgang, eventueel via spac'
    Welke SPAC is dan de vraag (?)


    Toegelicht:
    'Autofabrikant Polestar overweegt beursgang, eventueel via spac'
    10:36
    Polestar, de Zweedse fabrikant van elektrische auto's, wil naar de beurs. Dat meldt persbureau Bloomberg op basis van gesprekken met ingewijden. Polestar, zusterbedrijf van het bekende automerk Volvo, zou $10 mrd waard kunnen zijn, aldus Bloomberg.

    Het bedrijf overweegt een beursgang in Hongkong of de Verenigde Staten, maar de leiding van Polestar denkt er ook aan om gebruik te maken van een spac, een beurspositie waar investeerders geld in hebben gestoken maar waar nog geen bedrijf aan verbonden is. Door met een spac te fuseren zou Polestar zich verzekerd weten van een plek op de beurs.

    Tesla-concurrent

    Polestar zou ook nog overwegen om een nieuwe investeringsronde te houden. Vorig jaar wist het bedrijf op die manier al $500 mln op te halen.

    De elektrische auto's van Polestar gelden als concurrent van de Tesla. Vooral de Polestar 2, met een vanafprijs van €60.000, moet de marktpositie van het bedrijf verbeteren. In totaal heeft Polestar in 2020 bijna tienduizend elektrische auto's verkocht, waarvan bijna drieduizend in Nederland.

    Technische problemen

    Vorig jaar oktober moest het Zweedse automerk nog ruim 4500 exemplaren van de Polestar 2 terugroepen vanwege technische problemen. Het model kampte onder meer met softwareproblemen en defecte omvormers.

    Net als Volvo is Polestar onderdeel van het Chinese concern Geely. Het hoofdkantoor van Polestar staat sinds de oprichting van het bedrijf, in 1996, in het Zweedse Göteborg. Sinds vorig jaar heeft Polestar ook vier vestigingen in Nederland.
  2. JustLong 1 april 2021 09:18
    Paysafe merger is sinds gister rond. Meteen een flinke dip en vooraf rond de merger bijna geen beweging, de fut is er een beetje uit bij de spacs lijkt het. Nou hou ik paysafe sowieso aan voor de komende 5 a 10 jaar maar de korte termijn investeerder heeft het minder getroffen momenteel.

    De spacs zonder merger kandidaat die ik nog heb staan allemaal onder de 10 euro, ben benieuwd wat er gaat gebeuren bij een bekendmaking.
  3. forum rang 5 nine_inch_nerd 1 april 2021 19:07
    FD 01 April 21

    De spac maakt de zakenbanken blij
    18:55
    Als zakenbank moest je de afgelopen maanden goed je best doen om geen geld te verdienen. In het eerste kwartaal van 2021 waren ze betrokken bij fusies en overnames die een waarde vertegenwoordigden van $1300 mrd.

    Dat is het grootste bedrag sinds Refinitiv deze cijfers bijhoudt, in 1980. In Amerika werden 160% meer deals gesloten dan in de eerste drie maanden van 2020.

    Dat is kassa voor zakenbanken, advocatenkantoren en andere adviseurs, die over het algemeen een percentage ontvangen van het formaat van een deal. Zo hebben zakenbanken ruim $37 mrd aan vergoedingen ontvangen in drie maanden tijd.

    Maar waar hebben de M&A-bankiers (mergers and acquisitions) dat geld aan verdiend? Anders dan in andere jaren zijn er vooral een stuk meer spacs te vinden, vooral in de Verenigde Staten. Spacs zijn lege beurshulzen. De oprichters brengen een vehikel naar de beurs, en met het geld dat zo'n beursgang oplevert gaan ze op zoek naar een bedrijf om mee te fuseren. Dat bedrijf krijgt dan de beursnotering. Spacs zijn ondertussen goed voor een kwart van de waarde van alle fusies en overnames.

    Voor zakenbanken zijn die spacs extra lucratief. Normaal gesproken betekent een beursgang dat een financiële instelling namelijk één keer kan cashen: bij het begeleiden van de beursgang. Dat is bij een spac anders: de zakenbank krijgt dan eerst de kans om de beursgang van de lege huls te begeleiden.

    Maar daar blijft het niet bij. Zodra het vehikel daarna een fusiepartner heeft gevonden en daarmee samengaat, levert dat nog eens extra werk, en dus geld op.

    Dat geldt zeker als er bij die deal een tekort aan financiering ontstaat, bijvoorbeeld omdat het nemen van een belang in het doelbedrijf meer kost dan dat er geld in de spac zit. In dat geval komt er een extra financieringsronde, een zogenoemde private investment in public equity oftewel een pipe-investering.

    Neem bijvoorbeeld de maker van elektrische voertuigen Lucid. Het bedrijf — dat nooit een auto heeft geproduceerd overigens — zorgde voor de grootste spac-fusie tot nu toe, door samen te gaan met de spac Churchill Capital IV van dealmaker Michael Klein. Dat investeringsvehikel haalde in juli $1,8 mrd op.

    Dat is natuurlijk al meteen cashen voor de zakenbanken. In totaal was Churchill $110 mln kwijt aan zijn beursgang. Daarvan was veruit het meeste, $109 mln, voor zakenbanken. Vervolgens kwam er de fusie met Lucid, plus de pipe-investering. Daarmee kwam er, vanuit de Churchill-spac, voor de zakenbanken nog zo'n $50 mln aan commissies bij. Dit terwijl ook Lucid zakenbanken in de arm zal hebben genomen voor de fusie, net als de investeerders die geld in de pipe hebben gestoken.
  4. forum rang 10 voda 7 april 2021 16:51
    'Spac geeft taxibedrijf Grab lift naar Wall Street'
    Damy Baumhöer 16:24

    Het Singaporese bedrijf Grab, onder meer actief in taxidiensten en maaltijdbezorging, zal deze week nog fuseren met een zogeheten spac, een special purpose acquisition company die als lege huls op de beurs actief is. Daarmee gaat de start-up met de grootste geschatte waarde van Zuidoost-Azië naar de beurs van New York. Dat meldt de Financial Times op basis van gesprekken met ingewijden.

    Met de fusie tussen Grab en een van de twee spacs van het Amerikaanse investeringsbedrijf Altimeter Capital staat de voorlopig grootste beursintroductie wereldwijd via een spac op de rol. Grab zal naar verwachting een beurswaarde vertegenwoordigen van zo'n $35 mrd.

    Goedkoper
    'Het gaat om een gigantisch bedrag', zegt Jos Versteeg, beursanalist van InsingerGilissen, in reactie op het nieuws. 'En dat op de Amerikaanse beurs, toch de heilige der heiligen.' Grab kiest niet voor niets voor een spac, aldus Versteeg. Spacs maken het volgens hem aantrekkelijk en makkelijk om de beurs op te gaan.

    Die route is veel goedkoper dan via de reguliere beursintroductie, de initial public offering (ipo). 'Maar een spac is ook vele malen risicovoller', zegt Versteeg. 'Je weet als belegger niet waar je in investeert. Daarom zal er ook wel snel regelgeving komen.'

    Tot dat moment kan Grab van de mogelijkheid gebruikmaken om de beurs op te gaan. Het bedrijf werd in 2012 in Maleisië opgericht en verhuisde daarna al snel naar Singapore. Aanvankelijk was Grab onder de naam GrabTaxi op de taximarkt actief. Zo fuseerde Grab in 2018 met de Zuidoost-Aziatische tak van het taxibedrijf Uber. De laatste jaren maakt Grab echter de overstap naar de markt van maaltijdbezorging.

    Verstevigen marktpositie
    Het was een kwestie van wachten op de beursgang van Grab, meent Versteeg. 'Juist de maaltijdbezorging leent zich voor de beurs, die uitgangspositie maakt het makkelijker om voldoende kapitaal te blijven genereren.' Dat is voor Grab van belang om de marktpositie te verstevigen. Om de beurs op te kunnen haalt Grab eerst $2,5 mrd aan private investeringen op. Iets minder dan de helft van dat bedrag komt voor de rekening van Altimeter Capital.

    Grab bedient in Zuidoost-Azië een markt van meer dan 655 miljoen mensen. Begin dit jaar maakte Grab-voorman Ming Maa bekend dat de omzet van het bedrijf in 2020 met 70% is gestegen ten opzichte van het jaar ervoor. Toch maakt Grab volgens kredietbureau Moody's nog altijd geen winst en zal dat de aankomende jaren ook nog niet gaan gebeuren.

    Platformbedrijf
    Jos Versteeg denkt dat het uiteindelijk wel goed komt met de winstcijfers. 'Dit soort platformbedrijven moeten er in de eerste plaats voor zorgen dat ze de nummer één in de markt worden. Tot die tijd maakt een bedrijf als Grab verlies door de hoge budgetten voor advertenties. Maar zodra Grab de markt in handen heeft, schroeft het de advertenties terug en kan het winst maken. Dat gaat vroeg of laat gebeuren.'

    Originele link van het artikel: fd.nl/beurs/1379554/spac-geeft-taxibe...
  5. forum rang 5 nine_inch_nerd 8 april 2021 11:44
    Rice Acquisition Corp. (NYSE: RICE) ("RAC"), a special purpose acquisition company focused on the energy transition sector, today announced an agreement to enter into a business combination with Aria Energy LLC ("Aria") and Archaea Energy LLC ("Archaea LLC"), which will create the industry-leading renewable natural gas ("RNG") platform. The combined Company will be named Archaea Energy (the "combined Company"), with an experienced executive team comprised of leaders from Archaea LLC and Aria. The transaction is expected to close in the third quarter of 2021 and the combined Company plans to be listed on the NYSE under the ticker symbol "LFG".

    Voorbeurs +10%
  6. forum rang 5 nine_inch_nerd 8 april 2021 16:24
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 8 april 2021 11:44:


    Rice Acquisition Corp. (NYSE: RICE) ("RAC"), a special purpose acquisition company focused on the energy transition sector, today announced an agreement to enter into a business combination with Aria Energy LLC ("Aria") and Archaea Energy LLC ("Archaea LLC"), which will create the industry-leading renewable natural gas ("RNG") platform. The combined Company will be named Archaea Energy (the "combined Company"), with an experienced executive team comprised of leaders from Archaea LLC and Aria. The transaction is expected to close in the third quarter of 2021 and the combined Company plans to be listed on the NYSE under the ticker symbol "LFG".

    Voorbeurs +10%

    Verkocht voor $14. Winst gepakt...
  7. forum rang 5 nine_inch_nerd 9 april 2021 17:30
    Nasdaq-bedrijven zijn techverliezen te boven, spacs niet

    De honderd grote Nasdaq-bedrijven zijn de techverliezen naar aanleiding van hogere rentes en inflatieverwachtingen van zo'n maand geleden alweer bijna te boven, terwijl nieuwkomers waaronder spacs het moeilijker hebben en nog niet zijn hersteld.

    De Nasdaq is 0,4% verwijderd van diens record op 12 februari. De Renaissance IPO Index is daar nog 15% van verwijderd en de index voor spacs staat zelfs 23% onder de recordstand van 16 februari.

    'Financiering voor spacs dreigt op te drogen'

    De financiering voor de vele spac-deals dreigt op te drogen, meldt de Financial Times. Om een spac-fusie rond te krijgen zijn zogenoemde private investments in public equity nodig, oftewel pipe-investeringen. Maar pipe-investeerders kunnen volgens de FT het grote aantal spacs nauwelijks aan en schrikken terug vanwege de steeds hogere waarderingen van spacs.

    Er zijn dit jaar tot nu toe 117 spac-deals gesloten en bijna vijfhonderd beursgenoteerde zakken geld zoeken nog naar een bestemming. Volgens de FT kan dat door terughoudendheid bij pipe-investeerders lastig worden.

    Van de spacs die sinds 2019 naar de beurs gingen, heeft tot nu toe een kwart een fusie weten te regelen om een bedrijf naar de beurs te brengen. Meestal moeten spacs binnen twee jaar een fusiebedrijf weten te vinden, of anders investeerders hun geld teruggeven.

    Volgens de FT bedingen pipe-investeerders al dat spac-fusies lager worden gewaardeerd, zodat de investeerder voor hetzelfde geld een groter belang in het bedrijf krijgt.

    In de eerste week van april zijn slechts vier spacs naar de beurs gegaan, terwijl dat in de eerste week van maart er 41 waren en in de eerste week van februari 28, zo meldt de FT op basis van data van Refinitiv.
  8. forum rang 5 nine_inch_nerd 9 april 2021 19:42
    Hoe de pipe de spac de nek om kan draaien

    Hoe dé beurshype van dit moment, de special purpose acquisition company, over het algemeen werkt is ondertussen redelijk bekend. Investeerders halen geld op met de beursgang van een 'leeg' bedrijf, en zoeken vervolgens een niet-beursgenoteerd bedrijf om mee te fuseren. Daarvoor krijgt hij meestal twee jaar de tijd voor. Als dat lukt, krijgen de aandeelhouders van de spac een belang in het bedrijf, dat in ruil de beursnotering krijgt.

    Op zich is dat een relatief overzichtelijke constructie, waarbij de beursgang voor een bedrijf eigenlijk in tweeën wordt gesplitst: eerst het geld ophalen bij beleggers, daarna pas de beursnotering. Een belangrijk voordeel voor het bedrijf op zoek naar een beursnotering, is dat het zich in theorie wat minder druk hoeft te maken over de marktomstandigheden op de dag van de beursgang.

    Een normale beursgang kan namelijk worden gedwarsboomd door slechte marktomstandigheden, soms veroorzaakt door wat zakenbankiers 'events' noemen: zaken die niet direct iets met het betrokken bedrijf te maken hebben, maar er wel voor zorgen dat beleggers hun geld liever even op zak houden om de storm uit te zitten. Denk bijvoorbeeld aan aanslagen, politieke onrust of, meer recent, negatief pandemienieuws.

    De spac neemt dat risico voor zijn rekening en de actualiteit op de markt komt wat meer op de achtergrond te staan voor de beursganger. Met het extreme enthousiasme dat beleggers de afgelopen maanden lieten zien voor de spac was dat extra simpel. Maar in de praktijk komt de markt met zijn wispelturige omstandigheden toch altijd nog wel om de hoek kijken als een bedrijf via een spac naar de beurs wil.

    Zo is een belangrijke rol bij de fusie van een 'beursgenoteerde zak geld' met een 'echt' bedrijf weggelegd voor de pipe: de zogenoemde private investment in public equity.

    Pipe

    Zo'n pipe is een belangrijk onderdeel van een beursgang via een spac. Institutionele beleggers steken daarbij nog wat geld in de deal. Die extra investering is vaak nodig omdat de paar honderd miljoen die een spac ophaalt niet genoeg is om een bedrijf van enige omvang naar de beurs te brengen.

    De pipe-investering kan daarmee flink oplopen. Er zijn gevallen waarbij tot vier keer het bedrag dat een spac zelf heeft opgehaald wordt ingelegd door private investeerders. Gemiddeld is een pipe-investering 66% groter dan het bedrag dat de spac zelf heeft opgehaald, blijkt uit een analyse van Morgan Stanley.

    Lucid

    Het meeste geld dat in een bedrijf wordt gestoken in een spac-fusie hoeft dus helemaal niet uit de beursgang van de spac te komen. Vermogensbeheerders Fidelity en BlackRock staken bijvoorbeeld recent, samen met het Saoedische staatsinvesteringsfonds, $2,5 mrd in de pipe-investering van Lucid, een ontwikkelaar van elektrische voertuigen. De spac waarmee Lucid fuseert, Churchill Capital IV, draagt zelf 'slechts' $2,1 mrd bij.

    Voor de institutionele partijen is zo'n pipe-investering behoorlijk aantrekkelijk. Zij weten, anders dan de beleggers die geld in de 'beursgenoteerde zak met geld' hebben gestoken, op dat punt wél in welk bedrijf er gaat worden geïnvesteerd, en kunnen dus stevig onderhandelen. De spac wil ook graag dat er een pipe-investering bij een fusie zit, aangezien de namen van BlackRock en Fidelity spac-beleggers kunnen overtuigen akkoord te gaan met de fusie.

    Sterke hand

    Ook Franklin Templeton is een partij die veel meedoet aan pipe-investeringen. 'Spacs zijn zeer gunstig voor ons', zei Jonathan Curtis, hoofd onderzoek bij het fondshuis onlangs tegen Pitchbook.

    En dat is ook wel logisch. De pipe-investeerders hebben een behoorlijk sterke hand in onderhandelingen met spacs. Ze weten dat ze onmisbaar zijn en dat de oprichters van de spac koste wat het kost een deal willen: hun schrikbeeld is dat ze het geld dat ze bij beleggers hebben opgehaald moeten teruggeven. Het werk dat ze dan in de spac hebben gestoken is dan voor niets geweest en hun goede naam bezoedeld.

    $15 mrd

    Dat gaat niet altijd goed. Zo probeerde private-equitypartij Vista drie bedrijven in zijn portefeuille naar de beurs te brengen via de spac Apollo Strategic Growth Capital. De drie veelbelovende bedrijven die iets doen met software voor auto's, hadden op basis van een waardering van $15 mrd naar de beurs moeten gaan. Apollo en Vista werden het echter niet eens met de pipe-investeerders, die de waardering veel te gortig vonden.

    De reden dat ze die waardering te gortig vonden? De marktomstandigheden. Van begin februari tot half maart kwam de Nasdaq-index nauwelijks van zijn plaats. Zo komt de realiteit van de markt toch weer terug bij de spac.

    Floppende fusies

    Volgens Pitchbook zijn er veel meer gevallen in de markt waarbij een spac-fusie flopte op kritische of laag biedende pipe-investeerders. Dat voedt zorgen in spac-land: is er wel genoeg geld beschikbaar om die honderden spacs die nog op zoek zijn naar een fusiedoelwit aan pipe-geld te helpen?

    Want reken even mee: sinds de jaarwisseling werd voor $100 mrd aan spac-geld opgehaald, vorig jaar was het $84 mrd, verdeeld over respectievelijk 323 en 294 verschillende beursgangen. Zo'n 450 daarvan zouden nog op zoek zijn naar bedrijven om mee te fuseren. Daarvoor hebben ze twee jaar de tijd, anders moet het geld terug. Als al die spacs een pipe-investering zoeken die ook 66% groter is dan de zak geld die ze zelf hebben opgehaald, komen we uit op nog eens $300 mrd. Dat is een fiks bedrag, zeker als die vermaledijde marktomstandigheden wat tegenvallen.

    Is de spac-groei eruit?

    Ondertussen lijkt de snelste groei in de spac-hype er wel uit. De eerste week van april gingen er bijvoorbeeld nog maar vier nieuwe spacs naar de beurs, een maand geleden waren dat er nog 41 in een week tijd.

    Wat nog wel valt te bezien, is of het inzakken van de spacmania tijdelijk is. Een tracker van spac-bedrijven lijkt in ieder geval zijn piek wel te hebben bereikt, en staat ondertussen weer op het niveau van eind november 2020.

    In Europa is het überhaupt lastig om van een hype te spreken. Vier spacs gingen dit jaar naar de beurs: ESG Core en EFIC1 in Nederland, Lakestar in Duitsland en ACQ in Zweden. De vier hebben $1,5 mrd opgehaald bij beleggers. Het is weliswaar een flinke stijging ten opzichte van de $500 mln die de drie vorig jaar in Europa gelanceerde spacs ophaalden, maar heel veel stelt het vergeleken met de Amerikaanse markt niet voor.
  9. forum rang 5 nine_inch_nerd 10 april 2021 15:09
    ... als binnen 2 jaar niets gebeurt, krijg je het minimale bedrag (meestal startbedrag rond de $10) per aandeel terug.

    Zie geplaatste berichten hierboven:
    Van de spacs die sinds 2019 naar de beurs gingen, heeft tot nu toe een kwart een fusie weten te regelen om een bedrijf naar de beurs te brengen. Meestal moeten spacs binnen twee jaar een fusiebedrijf weten te vinden, of anders investeerders hun geld teruggeven.
  10. forum rang 7 ffff 10 april 2021 17:04
    Voor de spac-liefhebbers:

    Dit weekend, dus deze zaterdag in de beleggersbijlage van De Tijd een enorm groot artikel met uitleg over de werkwijze van SPAC's , over de behaalde resultaten, over de valkuilen. Uitleg over de warrants, waar Diede hierboven ook op wijst.
    Echt een goed grondig artikel, met zowel de een stel winnaars als verliezers van de afgelopen jaren. Zeker de moeite en zelfs een en ander van opgestoken.

    Peter
908 Posts
Pagina: «« 1 ... 41 42 43 44 45 46 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Indices

AEX 716,80 +0,42%
EUR/USD 1,1985 +0,04%
Germany30^ 15.514,50 +1,70%
Gold spot 1.774,76 0,00%
LDN100-24h 7.020,30 0,00%
NY-Nasdaq Composite 14.052,34 +0,10%

Stijgers

B&S Gr...
+5,43%
BAM
+4,50%
Vastned
+4,05%
Akzo N...
+3,46%
Arcelo...
+3,30%

Dalers

KPN
-2,69%
Flow T...
-1,84%
Galapagos
-1,70%
SBM Of...
-1,50%
Ahold ...
-1,27%

Nieuws Forum Meer»

(28)

Bunder op 17 apr 2021 18:56
(45)

A Mao op 17 apr 2021 18:12
(37)

€URO-Trader op 16 apr 2021 21:28
(8)

Kaviaar op 15 apr 2021 23:55
(7)

rationeel op 14 apr 2021 11:01

Column Forum Meer»

(298)

Doptieman op 17 apr 2021 18:41
(11)

Krentenmenten op 17 apr 2021 18:00
(10)

HannibalB op 17 apr 2021 17:41
(21)

drooglegging op 17 apr 2021 14:10
(1)

Martin K. op 17 apr 2021 13:22
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare