Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
2.001 Posts
Pagina: «« 1 ... 4 5 6 7 8 ... 101 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 stockholder 20 maart 2020 13:06
    quote:

    JanBergerac schreef op 20 maart 2020 12:52:


    Ik zou graag willen instappen, de koers is laag. Maar ik maak me toch zorgen over wanneer ze weer open kunnen. Op basis van de huidige informatie van specialisten zal een vaccin pas in 2021 uitkomen. Ik ben heel benieuwd wat jullie de indruk geeft dat de problematiek eerder voorbij is.

    En stel je voor dat BF bijvoorbeeld tot januari 2021 gesloten blijft, en ze kunnen teren op nieuw krediet (200m is daarvoor denk ik niet voldoende) hoeveel invloed zal de sluiting hebben op de waardering van het bedrijf?


    Ik denk dat de sportscholen uiterlijk Q3 weer draaien. Zodra de mogelijkheid er is, zal de overheid het normale leven weer "vrijgeven". Gezien de miljarden verslindende ondersteunende maatregelen, wil de Overheid hier zo snel mogelijk van af. Hoge zomerse temperaturen kunnen misschien een bijdrage leveren tot het terug dringen van het virus.
    De sporters zullen massaal hun normale levensstijl weer oppakken. Thuiszitten maakt hen alleen maar gretiger om weer te beginnen.
    In mijn beleving zal BF weer als een tierelier gaan draaien.

    Je neemt een risico maar om te wachten met aankoop tot alles herstellende is, ben je m.i. te laat voor de "mooie"prijzen.
  2. forum rang 4 The Third Way... 20 maart 2020 13:11
    quote:

    JanBergerac schreef op 20 maart 2020 12:52:


    Ik zou graag willen instappen, de koers is laag. Maar ik maak me toch zorgen over wanneer ze weer open kunnen. Op basis van de huidige informatie van specialisten zal een vaccin pas in 2021 uitkomen. Ik ben heel benieuwd wat jullie de indruk geeft dat de problematiek eerder voorbij is.

    En stel je voor dat BF bijvoorbeeld tot januari 2021 gesloten blijft, en ze kunnen teren op nieuw krediet (200m is daarvoor denk ik niet voldoende) hoeveel invloed zal de sluiting hebben op de waardering van het bedrijf?

    In theorie is het heel gemakkelijk:

    Out:
    1. Je personeelskosten laten vergoeden;
    2. Je verhuurders om standstill vragen (is nu al standard);
    3. Andere uitgaves op quasi nul zetten.

    In:
    De cash-inkomsten (abonnementen) van vooral de eerste maanden oppotten. Zelfs zonder dat e150 mln krediet kan je het dan heel heel lang uitzingen.

    Ik kan me niet indenken dat een DGA en ondernemer als the Moose hier niet dag en nacht mee bezig is, en succesvol zal zijn. Ook omdat alle deuren openstaan bij de overheid. En wat voor keuze hebben tegenpartijen als verhuurders?

    En indien die e150 mln nieuw krediet erbij komt ben je koning. Want vergis je niet, deze crisis vermoordt vele concurrenten.

    Tenslotte: wanneer het over is en BFIT bv. toch een gigantische schuld heeft opgebouwd, dan zal het in vergelijking met de markt relatief juist veel sterker staan. Met het gigantische cash-vliegwiel kunnen die ongelofelijk snel worden afgelost. Op het 2019 draadje is dit al eens voorgerekend...

    N.B.: wereldwijd krijgen fitness-clubs gigantische klappen. Basic-Fit wordt meegezogen. Terecht? Deels wel (want kosten zijn normaliter veelal vast) maar laat dat bij BFIT juist anders zijn. Belangrijkste aandachtspunt op termijn is inderdaad hoe lang het duurt. Indien geen 150 mln krediet en veel langer dan zes maanden lockdown moeten we beginnen ons zorgen gaan maken.

  3. domin8tor 20 maart 2020 13:55
    Ben wel aan het bijkopen op deze koersen ~12€ maar nog niet volle bak. Mocht er meer paniek uitbreken dan is het laatste maal aankopen onder de €10. Q3 moeten die sportscholen toch open, ik word persoonlijk nu al gek van dat thuiszitten en thuiswerken.

    Helaas geen opties beschikbaar op basic fit, mooi moment om puts te schrijven met al die volatiliteit.
  4. forum rang 4 The Third Way... 20 maart 2020 14:45
    Timing is onmogelijk. Het orakel uit Nebraska en Icahn zijn voorzichtig aan het bijkopen geslagen maar waren 10j geleden ook te vroeg. Op lange termijn zit je op elke koers rond dit niveau goed, toch...

    Zou de bodem in zicht komen wanneer de snelle jongens in de VS corona fysiek gaan voelen?
  5. Roderick99 20 maart 2020 14:47
    Ik ben zojuist ingestapt. Basic is een groeibedrijf in een groeimarkt. Zodra de lockdown eraf is, gaan mensen ook heel snel weer sporten. Hoelang de lockdown blijft, dat is een gok.

    Het is mijns inziens bizar dat dit aandeel zo grandioos hard is afgestraft. Ik kan genoeg bedrijven noemen die in krimpmarkten zitten en die op korte termijn harder geraakt worden, maar die niet door drieën zijn gedeeld.
  6. forum rang 4 The Third Way... 20 maart 2020 14:51
    quote:

    Roderick99 schreef op 20 maart 2020 14:47:


    Ik ben zojuist ingestapt. Basic is een groeibedrijf in een groeimarkt. Zodra de lockdown eraf is, gaan mensen ook heel snel weer sporten. Hoelang de lockdown blijft, dat is een gok.

    Het is mijns inziens bizar dat dit aandeel zo grandioos hard is afgestraft. Ik kan genoeg bedrijven noemen die in krimpmarkten zitten en die op korte termijn harder geraakt worden, maar die niet door drieën zijn gedeeld.

    Het is god betere meer gezakt dan bv. winkelcentra…

    Ik begrijp het wel: het lijkt veel vaste kosten te hebben, zit tegen de getoonde kredietlimiet bij banken aan en de illiquiditeit van het aandeel is een waanzinng probleem wanneer je een grotere positie wilt afbouwen.
  7. forum rang 10 voda 20 maart 2020 20:04
    Uitgelicht: sluiting clubs raakt koers Basic-Fit midscheeps

    FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
    Basic-Fit NV
    12,00 0,28 2,39 % Euronext Amsterdam

    (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft vanwege de corona-uitbraak alle fitnessclubs gesloten. Met een koersdaling afgelopen week van 44,3 procent droeg het aandeel de rode lantaarn op het Damrak.

    Eerder deze maand meldde Basic-Fit nog sterke resultaten over 2019 en CEO Rene Moos was goed te spreken over de geleverde prestaties.

    De omzet van Basic-Fit lag afgelopen jaar 28 procent hoger ten opzichte van 2018 en kwam uit op 515 miljoen euro. Vooral de omzet in Frankrijk trok met 58 procent flink aan tot 199,4 miljoen euro. In Nederland kwam de omzet 18 procent hoger uit op 140,9 miljoen euro en in België 13 procent hoger op 139,9 miljoen euro. In Frankrijk is Basic-Fit naar eigen zeggen nu marktleider met 1 miljoen leden.

    Deze omzet leverde een aangepaste EBITDA op van 155 miljoen euro en een nettowinst van 21,1 miljoen euro, of 32,8 miljoen euro aangepast voor bijzondere posten.

    De analistenconsensus mikte op een omzet van 509,3 miljoen euro, een aangepaste EBITDA van 151,5 miljoen euro en een winst van 20,2 miljoen euro.

    Eind 2019 had Basic-Fit 784 clubs, er werden afgelopen jaar 155 nieuwe clubs geopend, en 2,2 miljoen leden.

    Bij de jaarcijfers zei Basic-Fit nog weinig impact te bemerken van het coronavirus op de bedrijfsactiviteiten en leveringsproblemen werden toen ook niet verwacht.

    In gesprek met ABM Financial News zei topman Rene Moos een noodplan klaar te hebben.

    "Mocht de situatie escaleren, dan zal dat ons direct raken […] Nu al promoten we thuis sporten via beeldschermen in de sportschool en via de app en geven we hygiënetips."

    Moos stelde dat de app "goed van pas komt" en "zeker zal helpen", zodra de situatie verergert. "Sporters kunnen door middel van onze app nog steeds thuis blijven sporten."

    Volgens Moos beïnvloedt het coronavirus eventuele uitbreidingsplannen naar andere landen niet. "We blijven ons vooralsnog focussen op de markten waarin we nu actief zijn. Daar is nog voldoende ruimte voor uitbreiding."

    Dit jaar wilde Basic-Fit 150 clubs openen om zo eind 2022 op 1.250 clubs te zitten.

    Nog geen week later kwam Basic-Fit echter met de mededeling dat de deuren van alle sportscholen op slot gingen.

    "Op dit moment is het nog niet duidelijk in welke mate COVID-19 onze resultaten zal raken", zei Basic-Fit toen in een toelichting.

    Waar mogelijk wil Basic-Fit de kosten terugschroeven en ook zal het bedrijf bij de overheden in de landen waar het actief is, vragen om een compensatie voor de loonkosten.

    Vanwege alle onzekerheid besloot Basic-Fit tijdelijk geen nieuwe clubs te openen.

    Om zeker te zijn dat er voldoende liquiditeit is, besloot Basic-Fit om de kredietfaciliteit met 150 miljoen euro te verhogen.

    De fitnessketen meldde zijn leden te kijken naar een passende compensatie voor de periode dat zij geen gebruik kunnen maken van de sportschool.

    KBC Securities verlaagde het koersdoel voor Basic-Fit naar 35,00 euro, maar handhaafde wel het koopadvies.

    Ook ING houdt het bij zijn koopadvies, met een koersdoel van 38,25 euro. Volgens de bank zal de coronacrisis niet tot balansproblemen leiden. De schuldratio is momenteel veilig, betoogden de analisten, en investeringen kunnen worden uitgesteld, terwijl lease-verplichtingen niet worden meegenomen bij het toetsen van de convenanten.

    Wel kan de huidige crisis 20 procent van de aangepaste EBITDA schaven, waarschuwde ING.

    Morgan Stanley denkt dat het Basic-Fit 19 miljoen euro per maand kost als de clubs op slot zitten en er geen nieuwe worden geopend. Inclusief de uitbreiding van de kredietfaciliteit schat de zakenbank dat Basic-Fit 238 miljoen euro achter de hand heeft. Daarmee zou de keten het dus een jaar kunnen redden, mits de overheid bijspringt in de personeelskosten. Met een koersdoel van 30,00 euro heeft Morgan Stanley een Gelijkgewogen advies op Basic-Fit.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
  8. forum rang 4 The Third Way... 21 maart 2020 10:14
    quote:

    voda schreef op 20 maart 2020 20:04:


    ...
    Wel kan de huidige crisis 20 procent van de aangepaste EBITDA schaven, waarschuwde ING.

    Morgan Stanley denkt dat het Basic-Fit 19 miljoen euro per maand kost als de clubs op slot zitten en er geen nieuwe worden geopend. Inclusief de uitbreiding van de kredietfaciliteit schat de zakenbank dat Basic-Fit 238 miljoen euro achter de hand heeft. Daarmee zou de keten het dus een jaar kunnen redden, mits de overheid bijspringt in de personeelskosten. Met een koersdoel van 30,00 euro heeft Morgan Stanley een Gelijkgewogen advies op Basic-Fit.
    ...

    We hebben hier al vaker getoond dat Morgan Stanley ondermaats advies levert mbt. BFIT. De verdenking is dat het robo- of 'outsourced-' advies is. Op zich niet vreemd voor een bank die overzee wil meespelen bij zelfs mid-caps. Maar dat betekent ook dat het advies niet al te serieus mag worden genomen. Ook al lijkt die wel veel op onze eerste rekensommetjes. Die zijn echter ingehaald door de ontwikkelingen.

    Het gaat nu vooral om dat krediet, gaat dat door? Ik heb hierover een vraag naar IR gestuurd eergister, nog geen antwoord. Personeelskosten en huren zijn problemen die op te lossen zijn.

    Dat bedrag van e150 mln voor de kredietverhoging komt denk ik van de ruimte die er nog is onder de debt / ebitda ratio, tis namelijk het verschil tussen gerapporteerd en covenant. En BFIT vraagt een zogenaamde accordeon verhoging, oftewel een beroep op de bestaande optie in een bestaand krediet van de bestaande banken. Echter, het is niet duidelijk uit de publieke informatie in hoeverre die banken akkoord moeten gaan, vaak is het op basis van vrijwilligheid.

    De hamvraag voor banken lijkt me die debt / ebitda ratio. Want ook al is die nu ok, over zes maanden zal dat niet zo zijn. De banken zullen dus niet alleen het krediet moeten verhogen, maar ook hun akkoord geven voor een verruiming van die covenant.

    Indien binair is het alternatief dat ze het bedrijf aan haar lot overlaten en met een mogelijk failissement worden opgescheept. Daar zullen ze niet veel terugkrijgen aangezien er nauwelijks harde zekerheden zijn. Het lijkt derhalve een makkelijke keuze. Daarbij kan een gezond BFIT, zoals het er pre-crisis voorstaat, die e150 mln in 1 jaar terugbetalen mits het niet nieuwe clubs opent.

    Waarschijnlijker is dat er voor een middenweg wordt gekozen: aan BFIT de opdracht om voor personeelskosten compensatie te zoeken en de huurbetalingen uit te stellen. Je kunt namelijk zelfs stellen dat dan BFIT geen kredietverhoging nodig heeft! De onderhandeling zal zijn in hoeverre dit een harde verplichting zal zijn.

    Kortom, dat BFIT hier door komt is in ieders belang en the Moos heeft meer dan genoeg troeven in handen om hier een goede deal te bereiken. Tis in het belang v/d banken, verhuurders hebben weinig keuze, personeel wordt vergoed door de overheid.

    De uitkomst v/d kredietonderhandeling zal voor de koers van enorm belang zijn. De huidige onzekerheid doet iedereen pijn, dus BFIT moet snel de markt informeren.

    Na de crisis zal BFIT tov. concurrentie er sterker dan ooit voor staan…
  9. forum rang 4 The Third Way... 22 maart 2020 10:39
    Bedankt Vocht!

    Jullie zullen vandaag gelezen hebben dat Nico Inberg op dezelfde manier naar BFIT kijkt, tis aan management om zo snel mogelijk te informeren.

    In de VS zit de grootste speler, Planet Fitness. De koers is ook volledig in elkaar gezakt. Die zijn nu wel met concrete acties gekomen:

    - De CEO heeft aandelen gekocht: www.barrons.com/articles/planet-fitne...

    - Management update: "We are very focused on managing this evolving situation. Based on our cash position of $436 million at the end of 2019 combined with cash flow generated from operations year-to-date and availability under our financing facility, we believe we have sufficient liquidity to carry us well beyond the end of this year."

    - seekingalpha.com/news/3552884-planet-...

    Overigens schat ik dat BFIT beter geplaatst is dan PF om hier goed door te komen. Hoewel PF zelf er sterker voor staat mag niet onderschat worden dat er ook een keerzijde zit aan hun franchise model: kunnen de franchisees dit aan? Indien dit nog steeds kleinere partijen zijn met hoge leverage is dat moeilijker in te schatten…
2.001 Posts
Pagina: «« 1 ... 4 5 6 7 8 ... 101 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Basic-Fit Meer »

Koers 22,800   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 22,300   Volume 1.106.007
Hoog 24,250   Gem. Volume 591.250
29 mei 2020 17:38
label premium

Basic-Fit: Sportscholen per 1 juli weer open

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare