Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
2.001 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 101 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Jackpot1983 18 maart 2020 16:36
    Er zijn ook veel klanten die voor een jaar in één keer betalen zoals ik. Heb een mail ontvangen dat er een compensatie komt. Er is niet verteld hoe deze compensatie eruit komt te zien. Het kan zien dat ik gratis maanden verlenging krijg maar ook dat je bijvoorbeeld tijdelijk premium abbo krijgt.
  2. Roels 19 maart 2020 09:33
    quote:

    The Third Way... schreef op 18 maart 2020 12:11:


    Deel laatste persbericht:

    To further assure we have sufficient liquidity headroom, we have started the process, with our syndicate banks, to call the accordion option to increase our revolving credit facility by €150 million. The accordion option is part of our facilities agreement as amended and extended in 2018.

    At this time, it is not clear to what extent the COVID-19 situation could impact our results. Much will depend on the duration of the club closures and further measures being taken by the governments in our countries. In the meantime, we have been taking proactive measures to reduce club and overhead costs, which include the postponement of projects and stopping unnecessary maintenance and cleaning of closed clubs. In addition, we will be asking for compensation for labour cost in the countries where we had to close our clubs, as we seek to keep our employees on board until everyone can go back to work as normal.

    Ervan uitgaande dat:
    - de huur van e108 mln in 2019 ongeveer 10% hoger ligt in 2020, dus e120 mln oftewel e10 mln per maand, en
    - dat 2019 personeelskosten ad e72 mln (excl. sociale kosten), oftewel e6 mln per maand, niet veel hoger zijn,

    geeft die e150 mln in het beste geval (alle personeelskosten vergoed) 15 maanden respijt en in het slechtste geval (geen vergoeding) 9 maanden.

    Dit is echter gerekend zonder inkomsten. Aangezien de abonnementen sticky zijn, zal de eerste maanden er nog steeds een positieve cash-flow zijn. De revs waren e515 mln in 2019, oftewel voorspeld (wegens stijgende lijn door clubopeningen) e45 mln per maand.

    De positieve cash-flow (pre clubopeningen) was in 2019 e20 mln per maand.

    Tis wel heel kort door de bocht, maar mijn eerste inschatting is dat BFIT het nog een hele tijd kan uitzitten, minimaal 1.5 jaren, totdat de omzet weer op het oude peil zit.

    Geen existentiele zorgen derhalve...

    P.S.: en dankzij lage kosten op clubniveau kan BFIT nog steeds een positieve cash-flow genereren na bijna 50% omzetdaling...



    Helder verhaal, helemaal mee eens. Veel geld gaat daarnaast zitten in nieuwe clubs. Dit op 'hold'zetten geeft ook ongetwijfeld wat lucht.
  3. forum rang 5 Bowski 19 maart 2020 10:02
    quote:

    Belegger81 schreef op 19 maart 2020 09:27:


    Tot zover het mooie verhaal van IEX over Basic-Fit als recessieproof aandeel. Wat een slachting weer vandaag. Dit is uiteraard geen normale recessie die op ons afkomt, immers alle sportscholen gaan dicht met compensatie tot gevolg, maar toch.


    Haha begin dit jaar stonden ze op een k/w van 170, nu dus op ~60.
    Dat is nog aardig overgewaardeerd, vind ik.
    BasicFit is geen Amazon he.
    Je kan niet 10 jaar wachten op rendement. Die martelwerktuigen zijn in een paar jaar gesloopt, het interieur raakt aangetast door zweet.
    Ik geloof niet dat het sportschoolverschijnsel massaal op een volgende generatie wordt overgedragen.
  4. Jep90 19 maart 2020 10:25
    quote:

    Bowski schreef op 19 maart 2020 10:02:


    [...]
    Haha begin dit jaar stonden ze op een k/w van 170, nu dus op ~60.
    Dat is nog aardig overgewaardeerd, vind ik.
    BasicFit is geen Amazon he.
    Je kan niet 10 jaar wachten op rendement. Die martelwerktuigen zijn in een paar jaar gesloopt, het interieur raakt aangetast door zweet.
    Ik geloof niet dat het sportschoolverschijnsel massaal op een volgende generatie wordt overgedragen.


    De vraag naar sportscholen blijft in de tientallen jaren gewoon nog stabiel. Daarnaast heeft basic-fit een earnings gehaald van 0,60 euro per aandeel wat momenteel uitkomt op 19 keer de winst. Wat voor mij het grote risico is dat ze op de korte termijn hun schulden niet kunnen betalen en wat het COVID-19 doet met de nieuwe abonnementen instroom. Zelfs als ze stoppen met het openen van nieuwe sportscholen, hebben ze nog genoeg ruimte om door te groeien voor de komende twee jaar vanwege recentelijke openingen van nieuwe sportscholen.
  5. forum rang 5 Bowski 19 maart 2020 10:36
    quote:

    Jep90 schreef op 19 maart 2020 10:25:


    [...]

    Daarnaast heeft basic-fit een earnings gehaald van 0,60 euro per aandeel wat momenteel uitkomt op 19 keer de winst. Wat voor mij het grote risico is dat ze op de korte termijn hun schulden niet kunnen betalen en wat het COVID-19 doet met de nieuwe abonnementen instroom. Zelfs als ze stoppen met het openen van nieuwe sportscholen, hebben ze nog genoeg ruimte om door te groeien voor de komende twee jaar vanwege recentelijke openingen van nieuwe sportscholen.

    Hier staat dat ze in 2019 wpa €0,20 hadden, en in 2018 nog €0,32.
    www.iex.nl/Aandeel-Koers/596722/Basic...

    En ik denk dat stoppen met het openen van nieuwe scholen zal laten zien dat dit een 1-dagsvlieg (van een paar jaar) is.
  6. JanBergerac 19 maart 2020 11:58
    In een eerder bericht werd geen volledig juiste representatie van de cashflow gegeven; uitgaande van fin stat 2019:
    (even oppervlakkig)
    Operating cf 229m

    Fin acitivities:
    repayments -22m
    lease -87m

    Investment 0

    Total cash flow: 120m = 10m p/m

    In 2019 revenue 515m; na een half jaar is daar nog een fractie van over. Binnen 1 maand is cf -20m. Maandabos stoppen onmiddelijk. Maar door eindigende jaarabonnementen en niet betalende klanten (niet iedereen is het ermee eens om door te betalen als de service niet geleverd wordt) wordt oper cf snel lager.
    Cash eind 2019: 66m.

    Zonder hulp kan BF mijns inziens in juni verplichtingen niet geheel nakomen.

    Maar ze zullen zeker extra geld aantrekken. Vraag is of ze dit ook krijgen. BF krijgt geen voorrang van de overheid bij reddingen.
  7. JanBergerac 19 maart 2020 12:24
    Onderstaand koopadvies van ING behelst ook wat incorrecte suggesties:

    - "leasecontracten zijn niet opgenomen in de bankconvenanten": dus als BF stopt die te betalen dan is dat akkoord? Nee.(fin stat geeft aan dat leasecontracten tussen de 9 en 20 jaar zijn).
    - "ING wees op de "veilige" schuldpositie van 2,7 tot 2,8 keer het EBITDA-resultaat.": Dat is op basis van het verkopen van een service; dat staat stil. BF is een zogenoemd highly leveraged company in tegenstelling tot de suggestie van ING.
    - "ING voorziet een mogelijke impact in dit scenario van circa 20 procent op het aangepaste EBITDA-resultaat in 2020." : Zelfs 1 maand dicht resulteert in een jaarverlies. Ik ben erg benieuwd waar ING deze cijfers op baseert.


    "Beursblik: ING voorziet geen problemen voor balans Basic-Fit
    maandag 16 maart 2020 10:07
    (ABM FN-Dow Jones) Zelfs als de fitnessclubs van Basic-Fit twee maanden gesloten moeten blijven, zullen er geen problemen ontstaan voor de balans van het bedrijf. Dit voorziet analist Marc Zwartsenburg van ING maandag in een rapport.

    Basic-Fit kondigde aan tijdelijk alle fitnessclubs te sluiten tot ongeveer begin april. Volgens ING zal dit evenwel geen problemen opleveren voor de balans van Basic-Fit, zelfs niet als de clubs langer gesloten moeten blijven. ING wees op de "veilige" schuldpositie van 2,7 tot 2,8 keer het EBITDA-resultaat.

    "Significante capex-investeringen kunnen worden opgeschort en leasecontracten zijn niet opgenomen in de bankconvenanten", aldus de analist.

    ING voorziet een mogelijke impact in dit scenario van circa 20 procent op het aangepaste EBITDA-resultaat in 2020. De analist merkte wel op dat dit een voorlopige schatting is en dat er meer details nodig zijn om de exacte impact van de coronacrisis te kunnen bepalen.

    ING benadrukte dat er sprake is van overmacht in alle landen. Dit betekent dat Basic-Fit zijn leden niet hoeft te compenseren, aldus ING.

    ING handhaafde het koersdoel van Basic-Fit op 38,25 euro bij een ongewijzigd koopadvies. Het aandeel Basic-Fit verloor maandag 18,5 procent op 17,56 euro."

  8. Onder de regenboog 19 maart 2020 12:48
    Nou daar zijn we weer. Aangezien wij alleen beleggen voor de lange termijn en alleen in starters, zien wij Basic Fit nu weer met deze prijs als een starter. Waar enkele maanden geleden de prijs te hoog was, komen we nu weer aardig in de richting van een starter. Wat mensen niet moeten vergeten in NL, is dat een grote groei komt uit Frankrijk en hier ( woon in Frankrijk ) is de situatie compleet anders. Men is hier enorm bang dat het virus zich gaat verspreiden richting Parijs, met alle gevolgen van dien. Een totale afsluiting van Frankrijk, het zou best kunnen zijn dat deze langer dan een maand gaat duren en misschien dat juist dit soort (luxe)bedrijven nog veel langer op slot gaan. Frankrijk is met dit soort oplossingen strenger en heftiger dan Nederland, hier zetten ze gewoon het leger in en zonder formulier heb je niets buiten je huis te zoeken. Wij denken dat Basic-Fit de 9,50 Euro gaat aantikken en dat is een mooie prijs om in te stappen. Frankrijk en zuidelijke landen zijn strenger op dit soort bedrijven en veel beleggers van Basic-Fit zitten nu ook in Frankrijk. Zou met kopen nog even wachten, de storm komt nu pas op gang. Succes en vooral sterkte allemaal en wees voorzichtig !
  9. forum rang 4 The Third Way... 19 maart 2020 12:59
    quote:

    JanBergerac schreef op 19 maart 2020 11:58:


    In een eerder bericht werd geen volledig juiste representatie van de cashflow gegeven; uitgaande van fin stat 2019:
    (even oppervlakkig)
    Operating cf 229m

    Fin acitivities:
    repayments -22m
    lease -87m

    Investment 0

    Total cash flow: 120m = 10m p/m

    In 2019 revenue 515m; na een half jaar is daar nog een fractie van over. Binnen 1 maand is cf -20m. Maandabos stoppen onmiddelijk. Maar door eindigende jaarabonnementen en niet betalende klanten (niet iedereen is het ermee eens om door te betalen als de service niet geleverd wordt) wordt oper cf snel lager.
    Cash eind 2019: 66m.

    Zonder hulp kan BF mijns inziens in juni verplichtingen niet geheel nakomen.

    Maar ze zullen zeker extra geld aantrekken. Vraag is of ze dit ook krijgen. BF krijgt geen voorrang van de overheid bij reddingen.

    Jean, je hebt gelijk: khad die 87 mln lease moeten meenemen, te snel in elkaar geflanst, dom.

    Maar repayments moeten we niet meenemen, net zo min maintenance and other capex.

    Dan wordt het in 2019:
    Pre-expansion CF: e116
    Mainteneance capex: e39
    Other capex: e14
    Total: e169 mln.

    Dit zal in 2020 eerste 2.5 maanden minimaal 30% hoger zijn geweest. Op maandbasis dus ongeveer e18 mln (er van uitgaande dat 2020 capex gefinancierd is uit krediet). Er is geen personeel meer in clubs dus het zal hoger liggen.

    Daarnaast zal op HQ de overheid personeelskosten kunnen dragen.

    Verder is er e150 mln krediet bij, terwijl er nog veel ruimte (maar ik weet niet hoeveel, naar 3.5x covenant is 1x ebitda oftewel e155 mln?) was onder bestaande limiet.

    Tenslotte is het uitdrukkelijk niet zo dat de abonnementen meteen kunnen worden opgezegd. Ze hebben tegenwoordig een minimale duur van 1 jaar:
    www.basic-fit.com/fr-be/prix

    Mijn ervaring is nu juist dat de meeste mensen misschien niet meteen zullen verlengen maar wel zullen doorbetalen, tis behoorlijk sticky...

    Met andere woorden, het kan een behoorlijk stootje verdragen zonder enige hulp. Mijns inziens meer dan een jaar. Maar we zijn het met elkaar eens dat BFIT liefst snel duidelijkheid moet verschaffen…
  10. forum rang 5 Bowski 19 maart 2020 13:03
    quote:

    JanBergerac schreef op 19 maart 2020 12:24:


    ING benadrukte dat er sprake is van overmacht in alle landen. Dit betekent dat Basic-Fit zijn leden niet hoeft te compenseren, aldus ING.

    Daar denken de consumenten/juristen bij Radar toch anders over.
    radar.avrotros.nl/forum/coronavirus-c...

    De sporter meldt zich bij BasicFit en mag er niet in. Ik vind het niet gek dat hij dan zijn geld terug wil. Dat BasicFit de sporter van de Overheid niet mag toelaten moet men kwa schade met de overheid regelen.

    Wat denk je dat een consument met BasicFit doet als hij niet netjes behandeld wordt? Juist, die laten BasicFit vallen. Vertrouwen gaat te paard...
  11. forum rang 9 objectief 19 maart 2020 13:12
    quote:

    Bowski schreef op 19 maart 2020 13:03:


    [...]

    De sporter meldt zich bij BasicFit en mag er niet in. Ik vind het niet gek dat hij dan zijn geld terug wil. Dat BasicFit de sporter van de Overheid niet mag toelaten moet men kwa schade met de overheid regelen.

    Wat denk je dat een consument met BasicFit doet als hij niet netjes behandeld wordt? Juist, die laten BasicFit vallen. Vertrouwen gaat te paard...


    Basic-Fit handelt juist; de toegang is door overmacht gesloten.
    Als de scholen straks weer open zijn; stroomt het volk weer binnen. Gezond en er goed uitzien is belangrijk.
  12. forum rang 5 Bowski 19 maart 2020 13:22
    @objectief
    Kom op, de ondernemer heeft te maken met overmacht, maar mag dit niet afwentelen op zijn klant. Die klant (een Consument met rechten) heeft betaald voor iets dat niet geleverd kan worden.
    Als je internet of de trein uitvalt wil jij ook je geld terug.
    Jij wilt dus dat BasicFit gewoon geld blijft vangen voor iets wat zij niet levert? Zo willen we allemaal wel ondernemer worden...
  13. forum rang 4 The Third Way... 19 maart 2020 13:27
    quote:

    Bowski schreef op 19 maart 2020 13:22:


    @objectief
    Kom op, de ondernemer heeft te maken met overmacht, maar mag dit niet afwentelen op zijn klant.
    ...

    Dat is nu juist de definitie van overmacht. Ik denk overigens zoals jij dat Basic-Fit wel degelijk iets zal doen voor de klanten, meer in de vorm van gratis verlenging van abonnement...
  14. forum rang 9 objectief 19 maart 2020 13:29
    quote:

    The Third Way... schreef op 19 maart 2020 13:27:


    [...]
    Dat is nu juist de definitie van overmacht. Ik denk overigens wel niet zoals jou dat Basic-Fit wel degelijk iets zal doen voor de klanten, meer in de vorm van gratis verlenging van abonnement...



    Ze zijn toch niet gek; de schade voor Basic Fit is immens ivm. met het nadeeltje van de klant. Deze klant is een zeurpiet zonder inlevingsvermogen.
  15. JanBergerac 19 maart 2020 14:05
    Interessante reacties! Ik probeer een accurate waardering te vormen.
    Ik denk dat mensen met long-posities de mening hebben dat jaarcontracten moeten worden doorbetaald; mensen met short-posities vinden het omgekeerde. Dat is beide niet objectief.
    In de realiteit zullen leden hun maandcontracten gaan opzeggen op een bepaald moment (kan niet vinden welk percentage van de abonnementen maandelijks opzegbaar is); en er zullen leden zijn die hun automatische incasso zullen gaan storneren (dat kun je lezen in het radar-onderwerp).
    Basic-Fits cash-flow is zo dun dat deze heel snel negatief wordt (dus door 1. maandcontracten worden opgezegd 2. jaarcontracten lopen af en worden niet verlengd 3. mensen gaan storneren). Met wat extra kredieten; in het nieuws werd bericht EUR 150m; kan men dit tijdelijk opvangen.

    Maar wat is de objectieve reden dat Basic Fit binnen 6 maanden weer open kan? (Hebben ze daar voldoende krediet voor?)
    De service die Basic-Fit levert (gym), levert een van het grootste besmettingsgevaar van alle bedrijven.

2.001 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 101 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Basic-Fit Meer »

Koers 22,800   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 22,300   Volume 1.106.007
Hoog 24,250   Gem. Volume 591.250
29 mei 2020 17:38
label premium

Basic-Fit: Sportscholen per 1 juli weer open

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare