Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Analyst reports 2020

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
28 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
avantiavanti
16
Daar gaan we dan. Te beginnen met Degroof Petercam 6 januari 2020

Galapagos (Hold from Buy) - Valuation update: fairly valued until further catalyst conversions (EUR 188.4 / TP EUR 185 from EUR 181)


Value of filgotinib in rheumatoid arthritis rightfully reflected in share price
GLPG stock price experienced a substantial upward surge, which started from the positive 3Q19 financial update onwards, and continued after Gilead’s notice to exercise the Initial Warrant A, thereby subscribing 2,617,791 new shares at EUR 140.59 p/s, increasing its ownership to 25.1%.
Within this period however, no additional, unexpected newsflow occurred related to the company’s clinical activities. At current price levels, the market is fairly recognizing the value of filgotinib in rheumatoid arthritis (RA), along with the substantial, positive cash impact stemming from the Gilead deal, in our view.

Intrinsic risk of the several potential value-drivers not to be neglected
We firmly acknowledge that Galapagos holds several potential catalysts up its sleeve, including multiple label expansions of filgotinib, GLPG1690 in idiopathic pulmonary fibrosis (IPF) and GLPG1972 in osteoarthritis (OA). However, we do want to point out that successful conversion of all these catalysts should not be taken for granted. As for all investigational new drugs, Galapagos’ clinical candidates still hold intrinsic, technical risk of not achieving a positive clinical outcome. This was demonstrated in 2H19 for filgotinib by the failure to meet primary endpoints in Phase II for Sjögren’s and cutaneous lupus, and for MOR106 by the negative futility analysis in Phase II in atopic dermatitis (AtD).

Investment conclusion – Target price of EUR 185, rating altered to Hold
We continue to recognize the value in each of Galapagos’ mid-to-late-stage clinical programs. Our updated SOTP valuation model arrives at a TP of EUR 185. Based on the current market value, we alter our rating to Hold while awaiting future clinical updates on Phase II and Phase III drug candidates, as the latter currently hold the highest potential to further drive company value in the upcoming years. That being said, the substantial cash buffer puts the company in a comfortable position to expand and accelerate clinical development and to boost drug discovery efforts in the future. As this can lead to potential new clinical drug candidates, this further supports our recommendation to Hold the stock in the anticipation of long-term value creation.
FluitendeVogels
1
Veel dank @avantiaavanti. Kijk uit naar je waardevolle bijdragen het komende jaar. Veel respect voor waar je het telkens vandaan weet te halen en dan ook nog hier deelt!
Wall Street Trader
3
Thank You avantiavanti.

Degroof Petercam Galapagos (Hold) PT EUR 185

PDF File
Bijlage:
Wall Street Trader
0
Bryan Garnier & Co Galapagos (Neutral) PT EUR 185

GALAPAGOS (NEUTRAL vs BUY – FV EUR185): following the recent rally in the share price, Galapagos now trades in line with our new FV meaning that group's positive prospects are fully reflected.

We therefore downgrade to a NEUTRAL rating.

ivet
0
en analisten zetten de markt dus weer op het verkeerde been...wellicht volgen er tzt koersdoelverhogingen en kunnen we omlaag?
MicJo
0
quote:

ivet schreef op 16 januari 2020 22:17:


en analisten zetten de markt dus weer op het verkeerde been...wellicht volgen er tzt koersdoelverhogingen en kunnen we omlaag?

Ja, die analisten bezorgen mij toch een beetje een wrang gevoel. Op basis van een reeks van hun adviezen heb ik voorzichtigheidshalve 1/3 van mijn stukken verkocht op 190. Had ik beter nog even niet kunnen doen, maar als we het allemaal van tevoren wisten...
alexnr75
0
MicJo
0
quote:

alexnr75 schreef op 17 januari 2020 18:39:


@MicJo,

Je wist het van te voren. Onno van der Stolpe had gezegd: Blijf bij ons!

Heb je gelijk in, maar ik probeer altijd te voorkomen dat ik alles alleen door de bekende roze bril bekijk. Ik ben geen kenner en probeer op de juiste manier de adviezen en de gedeelde kennis/meningen hier op het forum tot me te nemen.
Roel76
0
Aan iedereen: DANK!
Die analistenrapporten, persberichten en publicaties zijn een schat aan informatie en zonder jullie allemaal zou ik er ni veel van begrijpen,
Jullie fileren alles en maken er begrijpbare info van met eigen indrukken en meningen.
Dit wordt ENORM geapprecieerd en gewaardeerd.

Veel dankbare groeten
Roel 76
Galapagos GO!
avantiavanti
8
Barclays 20 januari 2020
Galapagos (OW, PT €225; FY19 – 20th February, AMC)
Thoughts on the quarter/expectations: Whilst we got a lot of incoming questions
regarding GLPG’s strong performance in 4Q19, we saw a number of competitor
downgrades going into and just after year-end. Investor feedback suggested that the market was expecting a relatively quiet few weeks ahead, as we await further clarity on the FDA approval process into filgotinib in rheumatoid arthritis (i.e. will there be an advisory committee meeting?).
However, if there’s one thing we learned in covering GLPG throughout 2019, it’s that when the prevailing sentiment suggests that the catalyst path ahead will be “light,” we’re soon reminded that that isn’t necessarily the case.

Continued vanaf blz 9 in pdf.
Bijlage:
abelheira
0
Een vraagje voor de kenners :
Ik zie in het analistenrapport van Barclays een EPS van 3,95 € voor 2019 ; - 1,97 € voor 2020?
Ik dacht nochtans dat vanaf nu GLPG ieder jaar met zwarte cijfers zou komen.
Van waar dit verlies voor 2020?
Woman in Chains32
4
quote:

abelheira schreef op 21 januari 2020 10:42:


Een vraagje voor de kenners :
Ik zie in het analistenrapport van Barclays een EPS van 3,95 € voor 2019 ; - 1,97 € voor 2020?
Ik dacht nochtans dat vanaf nu GLPG ieder jaar met zwarte cijfers zou komen.
Van waar dit verlies voor 2020?




Is een veronderstelling van Barclays. 2020 kan een winstjaar worden.


Feit Galapagos jaar 2020:

a) $400 miljoen per jaar recognition 5 jaar vanaf 14/7/2019 gerekend.
Dus zeg: €350 miljoen.

b) Indien succes GLPG1972 ROCCELLA studie:
For GLPG1972, Gilead has the option to pay a $250 million fee to license the compound in the United States after the completion of the ongoing Phase 2b study in osteoarthritis. If certain secondary efficacy endpoints are met, Gilead would pay up to an additional $200 million.

Veronderstellingen Galapagos jaar 2020:

c) bandbreedte $300-$150 miljoen milestones bij approval RA. Zelf denk ik meer aan bovenkant bandbreedte van zeker $250 mln.
d) Kostenniveau van ongeveer €700-€500 miljoen.
e) verder komen eerste royalties binnen H2 2020.
f) Inkomsten Fidelta en overige mijlpaalbetalingen / bijdragen overheden.
g) Verdere opt-ins van Gilead denk n.v.t. (na fase 2b). TOLEDO zal volgen in 2021.


Conclusie:
Kan zowel een winst worden als een klein verliesje. Veel hangt af van succes GLPG1972 ROCCELLA studie. Geeft dit mijlpaalbetalingen van $-, $200, $450 miljoen voor Galapagos na studie-uitkomst.


de tuinman
0
quote:

avantiavanti schreef op 20 januari 2020 15:33:


Barclays 20 januari 2020
Galapagos (OW, PT €225; FY19 – 20th February, AMC)
Thoughts on the quarter/expectations: Whilst we got a lot of incoming questions
regarding GLPG’s strong performance in 4Q19, we saw a number of competitor
downgrades going into and just after year-end. Investor feedback suggested that the market was expecting a relatively quiet few weeks ahead, as we await further clarity on the FDA approval process into filgotinib in rheumatoid arthritis (i.e. will there be an advisory committee meeting?).
However, if there’s one thing we learned in covering GLPG throughout 2019, it’s that when the prevailing sentiment suggests that the catalyst path ahead will be “light,” we’re soon reminded that that isn’t necessarily the case.

Continued vanaf blz 9 in pdf.


Argenx verhaal is ook heel interessant. Tx.
Toert
0
quote:

de tuinman schreef op 21 januari 2020 14:48:


[...]

Argenx verhaal is ook heel interessant. Tx.


Ik had ze iets positiever verwacht over argenx. Belgische beleggers zullen zic spiegelen aan wat er met gala gebeurd is, en de koers opdrijven net als hier. Zelfs iets eerder, denk ik.

Disclaimer: ook bij argenx heb ik ijzeren voorraad aandelen, en opties. Net als bij gala.
avantiavanti
10
Kempen 28 januari 2020

Galapagos - For the long haul

We remain convinced that Galapagos is one of the best biotech stocks in Europe to own for the long term. That said, we believe the filgotinib phase III success in ulcerative colitis is already priced-in (ahead of data in Q2). Other newsflow is skewed towards H2, with filgotinib approvals in RA and readouts of various risk/rewards in IPF, OA, and systemic sclerosis. We up our PT to €230/$250 and reiterate BUY.
28 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 249,500   Verschil +6,80 (+2,80%)
Laag 231,200   Volume 783.260
Hoog 250,500   Gem. Volume 521.079
21 feb 2020 17:39
label premium

Galapagos: Filgotinib naar de VS

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

Arend Jan Kamp over hoofdkantoren 7 februari 2017 16:38
Arend Jan Kamp over biotech 2 februari 2017 16:33