Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Beleggingsfonds Eurocommercial Properties AEX:ECMPA, NL0000288876

  • 16,540 20 jan 2021 17:35
  • 0,000 (0,00%) Dagrange 16,460 - 16,840
  • 100.959 Gem. (3M) 227,8K

ECP 2020

6.921 Posts
Pagina: «« 1 ... 283 284 285 286 287 ... 347 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 NLvalue 29 oktober 2020 08:25
    quote:

    Branco P schreef op 28 oktober 2020 20:11:


    [...]

    50ct is 25mio. Dat zouden zo’n beetje 1,5 maandhuur per huurder in de portefeuille zijn excl. Zweden. 2 maandhuren per huurder gemiddeld als je de winkels niet meetelt die gewoon open mogen blijven. Dat is veel te hoog in mijn ogen, maar goed je zou natuurlijk wel kunnen proberen om zo’n voorziening op te nemen. Maar dan zit je nog steeds op een resultaat van ca. 3 euro per aandeel, waarvan je dan zo’n 2,60 verplicht moet uitkeren.


    Het debiteurensaldo is 60 miljoen -Bijva een derde van de jaarhuur. Als iedereen keurig vooruit zou betalen zou dat 0 moeten zijn. Ergens daartussen ligt de afschrijving. En Corona is niet de enige drijver daarvan - max 16m is Corona huurkortingen gerelateerd.

    Het item wat je niet meeneemt is dat als een huurder vertrekt die je huurkortingen hebt gegeven die boekhoudkundig doorgeschoven zijn naar de toekomst - je die alsnog moet gaan afschrijven.

    Lees dan nog eens t stukje dat ze geschreven hebben over de Italiaanse ketens die failliet gegaan zijn. Goed nieuws op bezettingsgraad - maar niet op uitstaand debiteurensaldo.

    Verdere begrijp ik je obsessie met het afgeven van een prognose niet - mgt heeft aangegeven dat niet te kunnen door de grote mate van onzekerheid. Zou verrassend zijn dat jij dat met 1/10 van de info wel zou kunnen.

    Dus.. verwacht je 2.18 dividend , dan heb je de minste kans om teleurgesteld te worden.
  2. forum rang 5 Gaston Lagaffe 29 oktober 2020 09:40
    Als ik zo naar de koersontwikkeling (na Q5 cijfers) kijk heb ik toch de indruk dat men TE voorzichtig is geweest. Eigenlijk waren de cijfers wel solide (gezien de corona ellende). Er hoeft echter niet zoveel te gebeuren en we staan weer dik onder de € 9,00 . ECP staat er financieel iets beter voor dan URW en tov WHA lijkt mij het exploitatierisico wat lager (WHA wil nogal forse wijzigingen doorvoeren en ik betwijfel of dat allemaal zo soepel gaat lopen) maar de koers profiteert hier totaal niet van. Vastned is wat koersontwikkeling betreft duidelijk beter dan ECP, URW en WHA maar vraag me niet waarom ? Te voorzichtig zijn is onder deze omstandigheden ook een risico. Het lokt verkoopdruk uit en er zijn niet veel kopers. Ik begin mijn positie weer wat af te bouwen want dit ziet er gewoon niet goed uit en de komende 5 maanden (!!) Is weinig nieuws te verwachten (eventueel nieuws over herfinanciering en heel misschien toch verkoop Bordeaux al geloof ik daar niet in).
  3. pnobels 29 oktober 2020 10:10
    Hou de shorters list in de gaten... Dat vertelt genoeg... Zo lang die er in zitten zal de definitieve uplift op zich blijven wachten. Van de eerste corona wave is geleerd dat je de economie niet zo maar kan platleggen (is één van de weinige zaken die we blijkbaar geleerd hebben in Europa). De hamvraag voor ECP wordt in het komende jaar hoeveel van hun huurders in de problemen gaan komen... Valt moeilijk te voorspellen en is afhankelijk van hoe goed de corona regeltjes opgevolgd worden, hoeveel bijstand krijgt men als ondernemer van de staat nog, en wanneer er een vaccin komt... So far doet ECP het vrij aardig. Maar de echte oefening moet volgens mij nog beginnen.
  4. forum rang 6 NLvalue 29 oktober 2020 11:11
    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 29 oktober 2020 09:40:


    Als ik zo naar de koersontwikkeling (na Q5 cijfers) kijk heb ik toch de indruk dat men TE voorzichtig is geweest. Eigenlijk waren de cijfers wel solide (gezien de corona ellende). Er hoeft echter niet zoveel te gebeuren en we staan weer dik onder de € 9,00 . ECP staat er financieel iets beter voor dan URW en tov WHA lijkt mij het exploitatierisico wat lager (WHA wil nogal forse wijzigingen doorvoeren en ik betwijfel of dat allemaal zo soepel gaat lopen) maar de koers profiteert hier totaal niet van. Vastned is wat koersontwikkeling betreft duidelijk beter dan ECP, URW en WHA maar vraag me niet waarom ? Te voorzichtig zijn is onder deze omstandigheden ook een risico. Het lokt verkoopdruk uit en er zijn niet veel kopers. Ik begin mijn positie weer wat af te bouwen want dit ziet er gewoon niet goed uit en de komende 5 maanden (!!) Is weinig nieuws te verwachten (eventueel nieuws over herfinanciering en heel misschien toch verkoop Bordeaux al geloof ik daar niet in).


    Dit (net zoals vastned, Wha ) is er een voor de lange termijn - kopen op een prijs die je acceptabel vindt en wegleggen (imho). Dit is een industrie van supertankers - dus heeft vrij weinig zin om elke dag de boot te inspecteren waar er een likje verf nodig is.. (imho)

    Vanochtend eens door de Sligro cijfers heen gegaan. 14m operating cashflow. 122m debiteuren die het lastig hebben. En 420 m kortlopende schulden/verplichtingen waarvan ze pas 75m bankleningen " in relative calm discussion with the bank" hebben opgelost.

    Onder de 230m aan crediteuren zullen er vast al een fors aantal aanmaningen en dwangbevelen aan t sturen zijn.. Er komt gewoon volstrekt onvoldoende cash binnen -

    Als je dat dat in context zet van de operating cashflow van WHA, ECP - dan wordt het verschil in het cash genererend vermogen wel heel erg duidelijk.

  5. forum rang 6 Branco P 29 oktober 2020 12:07
    quote:

    NLvalue schreef op 29 oktober 2020 11:11:


    [...]

    Dit (net zoals vastned, Wha ) is er een voor de lange termijn - kopen op een prijs die je acceptabel vindt en wegleggen (imho). Dit is een industrie van supertankers - dus heeft vrij weinig zin om elke dag de boot te inspecteren waar er een likje verf nodig is.. (imho)

    Vanochtend eens door de Sligro cijfers heen gegaan. 14m operating cashflow. 122m debiteuren die het lastig hebben. En 420 m kortlopende schulden/verplichtingen waarvan ze pas 75m bankleningen " in relative calm discussion with the bank" hebben opgelost.

    Onder de 230m aan crediteuren zullen er vast al een fors aantal aanmaningen en dwangbevelen aan t sturen zijn.. Er komt gewoon volstrekt onvoldoende cash binnen -

    Als je dat dat in context zet van de operating cashflow van WHA, ECP - dan wordt het verschil in het cash genererend vermogen wel heel erg duidelijk.



    Sligro levert grotendeels aan horeca, bedrijfskantines, evenementen. Die omzet is vrijwel volledig weggevallen. De supermarkten maken niet voor niets ca +6% omzet. Helaas hebben ze begin vorig jaar al hun gewone EmTe supermarkten aan Jumbo verkocht zodat die, in coronatijd stabiele cash flow, er nu ook niet meer is. Het is nu niet tof voor Sligro.

    De huurders in de winkelcentra zaten onlangs alweer op 80% tot 110% van de huur op voorjaarsniveau. Dat is een heel ander verhaal, hoewel er uiteraard huurders tussen zitten die het nu erg moeilijk hebben.
  6. Futa 29 oktober 2020 13:05
    quote:

    Branco P schreef op 29 oktober 2020 12:07:


    [...]

    Sligro levert grotendeels aan horeca, bedrijfskantines, evenementen. Die omzet is vrijwel volledig weggevallen. De supermarkten maken niet voor niets ca +6% omzet. Helaas hebben ze begin vorig jaar al hun gewone EmTe supermarkten aan Jumbo verkocht zodat die, in coronatijd stabiele cash flow, er nu ook niet meer is. Het is nu niet tof voor Sligro.

    De huurders in de winkelcentra zaten onlangs alweer op 80% tot 110% van de huur op voorjaarsniveau. Dat is een heel ander verhaal, hoewel er uiteraard huurders tussen zitten die het nu erg moeilijk hebben.


    Huren gaan de komende jaren wel door de helft natuurlijk. Rights issues van vastgoedfondsen verdubbelen, verdriedubbelen,... het aantal aandelen. Zit je met een Cash Flow per aandeel wat nog maar een fractie is van wat het nu is. Koersdoel WHA 3.50!
  7. forum rang 6 !@#$!@! 29 oktober 2020 14:09
    twitter.com/ArendJanKamp/status/13217...

    Alhoewel ik niks snap van het beleid van de ECB en ik ook niet geloof dat ze hun doelen zullen bereiken door dit beleid. Het feit dat ze inflatie nastreven met behoud van de huidige lage rente (en dus negatieve reële rente) is goed nieuws voor een bedrijf als ECP.
  8. forum rang 4 lanciared 29 oktober 2020 15:03
    Volmondig mee eens.
    Ben ook afgelopen dagen wat gaan wandelen in de buurt van Woluwe Shopping, en verbaasde me gedurig: Zo een dure buurt in de omgeving, een collega van mij , verkocht 10 jaren terug aan de overkant een rijhuis van zijn ouders voor een prijs toen van meer dan 400.000 euro (voor een oud, onderkomen rijhuis !) (en ja, wil het nog even herhalen : 10 jaar terug ! - en het huis was "oud" )
    En dan zou de hele omgeving / buurt / eigndom van Woluwe Shopping eignelijk niets waard zijn ?
    Of beter gezegd : te koop voor ongeveer 22 % van het eigen vermogen ?
    En geeft je dan een dividend van welhaast 20% , of meer - misschien 25 % .
    Te zot voor woorden.
    Heel wat geld vrijgekomen bij mij, en volg natuurlijk o.a. dit draadje - ECP.
    Stap kortelings fors in , maar verbaas me elke dag dus weder van de koers, en dat die gedurig aan nog steeds iets lager gaat.
    Verbazend eignlijk, en eignlijk ..... te zot voor woorden.
    (P.S. : Ben al een maandje vrij fors in WHA)
    Maar mijn volgende aankoop wordt : ja, dit fonds. Lijkt me niets verkeerd 25 euro geven voor iets dat 100 euro waard is.
    LR
  9. forum rang 6 NLvalue 29 oktober 2020 15:35
    quote:

    Hercule Poirot schreef op 29 oktober 2020 15:06:


    Hier mijn positie uitgebreid naar 4000 stuks. Dit is voor mij de limiet en hiermee ga ik de rit uitzitten naar 15,00.


    Pas op - Futa denkt dat de koers naar 4,40 - 4,75 kan, gebaseerd op dezelfde logica als bij Wereldhave. Nog even en ik wordt hier uitgemaakt als de meest optimistische persoon. Het kan verkeren.
  10. Futa 29 oktober 2020 15:44
    quote:

    NLvalue schreef op 29 oktober 2020 15:35:


    [...]

    Pas op - Futa denkt dat de koers naar 4,40 - 4,75 kan, gebaseerd op dezelfde logica als bij Wereldhave. Nog even en ik wordt hier uitgemaakt als de meest optimistische persoon. Het kan verkeren.



    Wil je me geen woorden in de mond leggen?
    En nee, Eurocommercial is veel defensiever dan WHA. Betere portefeuille. Betere financiering. Beter management. Zal niet echt omhoog gaan maar heeft een bodem rond de 8-10. WHA is als Intu in VK.
  11. forum rang 6 NLvalue 29 oktober 2020 16:35
    quote:

    themiracle schreef op 29 oktober 2020 16:00:


    Maakt hier niemand zich zorgen over die herfinanciering in december of dat het management ineens besluit (net zoals is gebeurd bij URW) om dmv een emissie extra kapitaal op te gaan halen? Dat zijn bij mij persoonlijk de redenen om nog even af te wachten met bijkopen....


    Futa niet. Hij wil dat vast wel even uitleggen.
  12. Marco19 29 oktober 2020 17:53
    Heb er wel vertrouwen in de Zweden geherfinancierd wordt. Desnoods financieren ze 25 mio (25% ltv op het object ipv 50%). Circa €23 mio aflossen. Dat gaat echt wel 1 vd 15 banken doen. En dan praat ik over het minst gunstige geval. Denk gewoon 45% ltv. Rente is erg laag. Netto kaspositie zoals die nu is in stand houden komende 2 kwartalen.

    Vaccin gereedheid verwacht ik begin december. Maandje dobberen. Kan alle kanten op voorlopig doch op deze koersen sterk ondergewaardeerd. Belangrijk is dat er behoorlijk cashflow binnenkomt en dat bewijzen de cijfers...
6.921 Posts
Pagina: «« 1 ... 283 284 285 286 287 ... 347 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 16,540   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 16,460   Volume 100.959
Hoog 16,840   Gem. Volume 227.799
20 jan 2021 17:35
label premium

Koers Eurocommercial kan stevig herstellen

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare