Aandeel Eurocommercial Properties AEX:ECMPA.NL, NL0015000K93

quote:

Branco P schreef op 31 augustus 2020 12:03:

[...]

Je klinkt als een belegger met weinig geduld, dan zul jij meer een korte termijn belegger zijn.

Je opmerking is op zich valide, maar we hebben hier nu te maken met een uitzonderlijke COVID situatie die de aandelenkoers van 23 Euro naar circa 8 euro heeft doen bewegen. Als je (op basis van de recente prestaties van ECP (met name op het gebied van de thans zeer beperkte leegstand en de positieve data ten aanzien van sales en huurbetalingen voor juli) in combinatie met de te verwachten aankomende positieve berichtgeving rondom COVID) aanneemt dat de COVID impact zal meevallen, dan zal er op korte termijn een opwaartse correctie komen en dat zou jou, als korte termijn belegger, ook moeten aanspreken.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 31 augustus 2020 14:06:

[...]Zoals eerder gepost ben ik een voorstander van een directie die niet alleen het OG maar ook de eigen beurskoers kan managen. Onderwaardering is vaak hardnekkig. Je zal (als directie) zelf iets moeten ondernemen dat als katalysator voor een verandering in de optiek van beleggers zorgt. Inkoop eigen aandelen (indien mogelijk) lijkt mij bij ECP een van de weinige opties. Het effect zal stevig zijn. Met ieder ingekocht aandeel koop je 3 a 4 keer zoveel OG. Probleem is hierbij natuurlijk de (redelijk ?) hoge LTV en de FBI-status (verplichting ca. 85% resultaat uit te keren). Verkoop van OG is m.i. dan ook zeer wenselijk. Hier zie je beleggers zich in 2 groepen splitsen -> a) zij die gaan voor een kleiner ECP met een (fors ?) hogere beurskoers en b) wat ik "oneerbiedig" vastgoedboeren noem die een substantiele verkoop van OG als ongewenst zien. Zij willen ECP niet verkleinen en hopen dat t.z.t. de beurskoers (op basis van de eigenlijk verrassend goede financiele prestaties) zal herstellen. Mijn probleem is dat ik niet verwacht dat dit snel zal gebeuren. Er is nog een andere katalysator te bedenken en dat is een stevig halfjaarlijks dividend (nog beter zelfs kwartaaldividend). Stel dat je (extreem gezien) € 1,- per halfjaar uitkeert dan is dat 20% op jaarbasis (bij huidige koers van ca. € 10,-) . Dit kan een reactie uitlokken van dividendgedreven beleggers. Voor de volledigheid Long ECP (7.000 stuks) met als koersdoel € 24,- en de intentie om verder bij te kopen.

quote:

NLvalue schreef op 31 augustus 2020 14:43:

[...]
(1) U-R
(2) Eurocommercial
(3) Vastned
(4) Wereldhave

quote:

Branco P schreef op 31 augustus 2020 14:46:

[...]
a) - € 1 per halfjaar is niet extreem, dat is gewoon waar het dividend naartoe gaat.
b) - Als veel beleggers deze insteek hanteren, dan stijgt de koers.

quote:

NLvalue schreef op 31 augustus 2020 14:43:

[...]

Dit rijtje geeft naar mijn idee ook de kwaliteit van de onderliggende vastgoedfondsen weer qua vastgoed, strategie / visie en management (wat in de huidige koers is verwerkt):
(1) U-R
(2) Eurocommercial
(3) Vastned
(4) Wereldhave

quote:

Branco P schreef op 31 augustus 2020 17:14:

Klepierre en URW zullen geen object in bezit hebben dat minder leegstand heeft dan Woluwe. Je kunt de timing van de Woluwe aankoop als een tactische misser betitelen, maar de aankoop van het object zelf is geen strategische misser me dunkt. Wel is de LTV door de aankoop te ver opgelopen en dat is nu alles behalve handig. In zoverre met name een tactische misser en men had zeker meer moeten verkopen.

Westfield is voor URW wel echt een strategische misser omdat er niet alleen veel te veel betaald is maar ook omdat er objecten zijn gekocht die toen al flink in de problemen waren en waarvan toen al iedereen wist dat die objecten voor veel meer problemen zouden gaan zorgen. Beter had URW geprobeerd een mooie portefeuille met Hypermarktpanden te kopen in de VS, als ze dan toch zo graag naar de VS wilden. Je kunt wel een mooie verhaaltje ophangen over een "Westfield" brand, maar als je objecten koopt waarvan je weet dat die voor problemen gaan zorgen, dan noem ik dat een strategische misser, of misschien nog beter: strategische blunder.

quote:

Jello schreef op 31 augustus 2020 17:21:

Toch een mooie winst van 0.68 per aandeel, Branco! Je had ze weg gedaan op 10,80 toch ;-)

quote:

Jello schreef op 31 augustus 2020 17:43:

Netjes! de winst van vanochtend is helemaal weg gekocht/gedumpt. Zoals Joop eind vorige week al aangaf: wie verkoopt nu zijn aandelen?

Onbegrijpelijk!

quote:

junkyard schreef op 31 augustus 2020 17:54:

waarvan management dacht meer waarde 'toe te kunnen voegen' dan partijen die meer vertrouwd (en al aanwezig) waren in deze markten (of de verkoper zelf, die niet voor niets wilde verkopen).

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 31 augustus 2020 15:20:

[...]Ik zoek dus naar een katalysator die de stemming doet veranderen en daar verschillen wij van mening.

quote:

Daardrinkenweop schreef op 31 augustus 2020 14:43:

[...]

Waarom denk je dit?