Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Fiore Gold (F.V) als langlopende call optie op goud

38 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Rrooze 26 december 2019 17:40
    Miljardair Thomas Kaplan liet zich onlangs bij RealVision ontvallen dat hij goud als perfecte activa ziet momenteel en ziet de koers $3.000-$5.000 halen binnen enkele jaren. Ook Luke Gromen, waar ik een abonnement bij heb, heeft een koersdoel dat veelvouden is van de huidige koers.

    Indien je hierin meegaat of niet, beslis je zelf, maar ik denk dat het loont om een bedrijf in portefeuille te hebben dat hier perfect zal van profiteren. Ik heb even moeten zoeken maar denk dit gevonden te hebben. De criteria die ik stelde zijn de volgende:
    - Producer
    - Lage(re) marges
    - Goede jurisdictie
    - Noord Amerikaanse (VS of Canada) notering
    - Goedkope waardering
    - Groeipotentieel
    - Financiële sterke positie
    - Management met skin in the game

    Ik vind dat Fiore Gold (F.V) deze vakjes aanvinkt. Producer in Nevada, geen schulden, marktkapitalisatie van C$50M met een stijgende jaarproductie (+21% in 2019) die momenteel 41.000oz bedraagt. Het afgelopen kwartaal was een zwakkere, wat het aandeel wat onder druk zette tijdens het tax loss seizoen. Zwakker kwartaal door opstart crusher (die aan huidige productie uiteindelijk 6.000-7.000oz zal opleveren) en vooraf aangegeven stijging in strip ratio (2.3/1 in Q4 terwijl de LOM strip ratio 1.6/1 bedraagt). Deze laatste zal vanaf nu terug verbeteren en zelfs richting 1/1 evolueren. Zal een gevoelig effect hebben op productie en cijfers.

    Het groeipotentieel bevindt zich 12km van de producerende Pan mijn, hun ontwikkelingsproject Gold Rock. Dit zag begin jaren 90 al productie 75.000oz en begin januari mogen we hierop een PEA verwachten. Ik verwacht daar wel wat van, aangezien het erts verwerkt zal kunnen worden in de Pan mijn wat verderop. De kapitaalsinvesteringen zullen relatief laag zijn. Aangezien de grades dan nog eens 60% hoger liggen dan de Pan mijn, zie ik de PEA positief tegemoet. Het Gold Rock project willen ze in 2022 in productie brengen, wat van Fiore Gold een producer van 100.000oz/jaar moet maken.

    Condensed AISC bedroeg in het derde kwartaal ongeveer 1.150/oz en het vierde kwartaal (dat eindigde eind september) zou, door de verhoogde strip ratio en vertragingen met opstart crusher, nóg zwakker moeten zijn. Dit moet al inbegrepen zijn in de koers en vanaf 2020 verwacht ik gevoelige verbeteringen. Door deze lagere marges is dit een ideale kandidaat om in te spelen op een stijgende goudprijs. Bijgevoegd het koersverloop van het afgelopen jaar, waar duidelijk de reactie op goud te zien is sinds de zomermaanden.

    De verbeterende strip ratio, verhoogde recoveries, stijgende productie en opstart van Gold Rock zullen op termijn voor extra stuwing zorgen. Eens de marktkapitalisatie dan $150M passeert, kan GDXJ zich ook al opmaken om het aandeel toe te voegen. Cash bedroeg eind juni C$12,8M.
  2. Rrooze 27 december 2019 11:16
    Om maar een idee te geven waar Fiore (gele bol) zich bevindt qua waardering heb ik deze gezet op de grafiek van Ronald Stewart. Deze grafiek zet 50 goud producers tegen elkaar af obv 'bedrijfswaarde/ounces geproduceerd' en 'All In Stustaining Cost (AISC)'. Merk op dat Fiore zich bevindt temidden de bedrijven actief in onveilige jurisdicties, terwijl dit een Nevada producer is zonder schulden met groeipotentieel en een tweede project dat in productie gaat in 2022.
  3. Rrooze 3 februari 2020 15:31
    Ook Fiore met nieuws. De productiecijfers van het eerste kwartaal ditmaal. De crusher is nu volledig operationeel en het eerste kwartaal zag de laatste overgang. Tijdens de laatste maand van dit kwartaal (december) produceerde Fiore net geen 4.000oz.

    Tijdens fiscaal 2019 werd 41.000oz geproduceerd en management geeft voor 2020 het doel van 45.000-48.000oz, ofwel 10 tot 17% meer productie. De stripping ratio is ook al fors lager en staat nog verder te verlagen dit jaar. Dit komt de productiviteit en winstcijfers ten goede.

    De economische studie (PEA) van het Gold Rock project wordt dit kwartaal verwacht. Dit zie ik als een mogelijk belangrijke katalysator voor Fiore. Gold Rock bevindt zich namelijk op 10km van de producerende Pan mijn en indien gunstige cijfers zal dit hen een forse stap dichter brengen bij hun doel om een producer te worden van meer dan 100.000oz per jaar.

    Fiore is een lange termijn positie, die ik vooral aanhoud als hefboom op de goudprijs. Kleinere marges die aan de beterhand zijn en een goed groeitraject vooropgesteld.

    www.juniorminingnetwork.com/junior-mi...

  4. Rrooze 9 april 2020 13:51
    De economische studie, PEA (pre economic assessment) van het Gold Rock project stelt niet teleur.
    'Based on a sensitivity analysis at approximately the current spot price of US$1,600/oz Au the Project returns a pre-tax NPV5% of US$106.8 and a 39.7% IRR (after-tax NPV5% of US$77.2M and a 32.5% IRR), with a life of mine cash flow of US$149.0M'

    Huidige ondernemingswaarde Fiore is US$29M, m.a.w. dit project, dat de productie gevoelig zal verhogen in de komende jaren, is absoluut niet ingeprijsd
  5. smith&jones 17 april 2020 13:24
    quote:
    Rrooze schreef op 17 april 2020 08:14:

    RedCloud verhoogt het koersdoel voor Fiore van C$1,55 naar C$1,90, wat een upside van 201,6% inhoudt.


    MC nu plm 60M, productie iets van 50k ounces met zeg $200 marge/ounce, dus nog wel wat upside in de koers bij deze goudprijs, maar productie moet wel verder omhoog zou ik zeggen.

    S&J
  6. Rrooze 17 april 2020 16:23
    Hou er rekening mee dat 1/6 van die marktkapitalisatie al hun cashbalans vertegenwoordigt en de 38% productiestijging enkel het gevolg is van gecrusht erts op de leach pads. De strip ratio was dit kwartaal 1,8/1, de strip voor de levensduur van deze mijn bedraagt 1,6/1 en we gaan de komende kwartalen zelfs richting 1,2/1-1/1. Productie zal dus zeker nog stijgen de komende kwartalen. Hoe geraak je aan die $200/oz? Dat lijkt me weinig.

    In elk geval heb ik Fiore gekocht omdat ik deze als betere langlopende call optie zie op een sterk stijgende goudprijs. Enerzijds door groeitraject voor komende jaren richting 100-150.000oz, maar ook doordat de marges/oz relatief gezien met grotere sprongen zullen stijgen.
  7. smith&jones 17 april 2020 17:52
    Zou mooi zijn als ze die groei waarmaken. In ieder geval al een aardig doortastend trackrecord.

    Ik ga uit van plm $200 omdat de gequote mining costs bij geen enkele junior over het algemeen in de verste verte gehaald worden; bij deze goudprijzen rinkelt de kassa wel mag je aannemen maar het volume is natuurlijk niet zo groot nog. En er moet zo te zien nog heel wat geïnvesteerd worden.

    Verder: misschien die uitzondering op de regel in juniorland...

    S&J
  8. Rrooze 18 april 2020 19:19
    Nevada is tevens 1 van de staten waar covid19 minder huis heeft gehouden. Bijna alle gevallen zijn geconcentreerd in Las Vegas in't zuiden, maar rondom 100km van de Pan mijn is er geen enkele besmetting. Ergens logisch ook gezien het klimaat en de afgelegen locatie van de mijn. Hierdoor zien we dat de Pan mijn nog steeds produceert, in tegenstelling tot veel andere miners.
  9. Rrooze 11 mei 2020 08:22
    Zeer ongewone situatie in het orderboek van Fiore Gold. Zie bijlage. Na een x3 sinds het diepste niveau van de coronaselloff (begin maart), is het orderboek gevuld aan een ratio 20:1 bid/ask. M.a.w. er ligt 20x meer aankoopvolume te wachten dan verkoopvolume.
    Terecht mijns inziens, want het lijkt erop dat de productiestijging van Q2 van 38% slechts het begin is. De crusher werd net opgestart, wat de recoveries in komende kwartalen nog verder zal verhogen. Hier bovenop zal de strip ratio nog stevig verlagen. We zien momenteel nog een relatief verhoogde ratio van 1.8/1, dewelke moet zakken tot 1.2/1 - 1/1. Het bedrijf zal met dezelfde arbeid meer economisch erts kunnen ontginnen. Dus niet enkel de recoveries gaan de hoogte in, ook de geproduceerde ounces.
  10. honkytonkgirl1 20 mei 2020 13:28
    "Nog meer in't vat, hoewel we op korte termijn overkocht beginnen te zijn"

    Eens met het eerste Rooze, maar het is maar zeer de vraag of dat laatste klopt.

    Tot nu toe zijn er diverse momenten geweest waarop Fiore overkocht leek te zijn maar dat heeft de koerspret niet mogen drukken. We hebben een geleidelijke -maar nimmer aflatende- stijging gezien en het zou zo maar kunnen dat het aandeel dwars door alle barrières heenbreekt en z'n opmars gewoon voortzet....
38 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Indices

AEX 791,45 -1,14%
EUR/USD 1,1716 0,00%
Germany40^ 15.553,20 -0,58%
Gold spot 1.750,50 0,00%
LONDEN-FTSE 100 7.051,48 -0,38%
NY-Nasdaq Composite 15.047,70 -0,03%

Stijgers

Air Fr...
+3,09%
Ajax
+2,34%
OCI
+2,32%
Aegon
+2,00%
B&S Gr...
+1,62%

Dalers

VIVORY...
-4,23%
Alfen ...
-4,19%
JUST E...
-4,08%
ASMI
-3,26%
RANDST...
-3,02%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links