Altice« Terug naar discussie overzicht

quote:

Foxred schreef op 10 december 2019 00:19:

Je zou gewoon eens je eigen huiswerk moeten maken, Makita en WieWeet! hebben het hier toen uitgelegd, maar past niet in jullie straatje, zit dan ook op de blaren.

quote:

Daarom schreef op 10 december 2019 09:38:

Voor diegenen die de conference call geluisterd hebben, hebben gehoord dat Drahi aangaf dat namate de tijd vordert de verkoopprijs van 'Portugal' steeds hoger zou worden (investeerders zijn op zoek naar rendement en gezien de dalende rentes wordt de verkoopprijs van 'Portugal' steeds hoger).

Misschien een verklaring voor de waardering die Bloomberg geeft?

quote:

AnalytischDenker schreef op 10 december 2019 10:00:

[...]

Ik houd het vooralsnog op een fout in het bericht.

Ik ga er vanuit dat bedoeld werd dat het Portugese glasvezel gewaardeerd wordt op € 3 tot € 4 miljard en dat het consortium daarin een belang van 40% overweegt.

Dat is ook:
A) meer in lijn met met eerdere berichten over de waardering
B) realistischer gegeven de ebitda die Altice in Portugal realiseert.

quote:

Daarom schreef op 10 december 2019 09:38:

Voor diegenen die de conference call geluisterd hebben, hebben gehoord dat Drahi aangaf dat namate de tijd vordert de verkoopprijs van 'Portugal' steeds hoger zou worden (investeerders zijn op zoek naar rendement en gezien de dalende rentes wordt de verkoopprijs van 'Portugal' steeds hoger).

Misschien een verklaring voor de waardering die Bloomberg geeft?

quote:

aandeeltje! schreef op 10 december 2019 18:30:

[...]

Drahi leutert alleen financieel. Beter zou het zijn dat de prijs zou oplopen omdat naarmate het verkoopproces langer verloopt de resultaten van Portugal verbeteren. Maar helaas, de resultaten verbeteren waarschijnlijk niet. De makke van Drahi. Operationeel niets fundamenteel bereikt, in tegendeel de tenten moeten gewoon ten dele de deur uit om het bedrijf gaande te houden (lees tijd rekken).

quote:

pieren schreef op 10 december 2019 06:30:

[...]

Dat is mooi te horen. Laten we maar hopen dat waar braniek ook weer opduikt hij wat meer inhoud gaat geven.

Al moet ik zeggen dat als je hem gewoon negeert, het forum prima leesbaar blijft.

En zonder nieuws om te analyseren is het sowieso allemaal nogal geklets in de rondte

quote:

AnalytischDenker schreef op 10 december 2019 17:56:

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
AQR Capital Management 1,49% (Afbouw 0,09%)
Millennium International management 0,49% (Afbouw 0,01% - verdwijnt morgen uit AFM overzicht)


Totaal short percentage 1,98% (vorige stand 2,08%)
Aantal partijen 2

quote:

AnalytischDenker schreef op 11 december 2019 11:00:

Als Altice volgend jaar circa € 1,6 miljard gaat ontvangen voor een 40% belang in het Portugese glasvezel .............

............... dan denk ik dat de schuldpositie van Altice volgend jaar niet gaat dalen.

Gezien de negatieve netto cashflow (zonder verkoop assets) en de geringe kaspositie denk ik dat Altice de opbrengst van verkoop van het Portugese glasvezel hard nodig heeft voor de investeringen in 5G (veiling en infrastructuur).

quote:

Krisna schreef op 11 december 2019 12:21:

[...]
Dank voor je reactie....want vanaf dat moment loopt de koers weer op..svp blijven posten!!

quote:

braniek schreef op 9 december 2019 17:15:

[...]

@AD ik heb geen enkel bewijs dat Altice de beeldvorming bij beleggers manipuleert. Het is geen enkele zakenbank vreemd geld te vragen voor diensten. Of het nu Wereldhave, Philips of Takeaway is.Zakenbanken drijven op diensten van beursgenoteerde bedrijven. Waarom trek de banden met Altice zo in twijfel zonder bewijs maar suggestief te beweren dat bewijs ligt in het afgeven van koersdoelen. Zakenbanken hebben geen belang in diskrediet te raken. Ondernemers weten toch hun verantwoordelijkheid. Het is mij een raadsel waarom oneigelijke beweringen in stelling worden gebracht door shorters. We beinvloeden de koers toch niet. We kunnen toch de tijd afwachten wie uiteindelijk als lachende derde overblijft. Stress is volksvijand nummer 1.

• In de cijferpublicatie worden geen netto winst/verlies, geen netto cashflow, geen financiële kosten gegeven. Hierdoor zie je bijvoorbeeld niet direct dat Q3 netto verliesgevend was en dat Altice in 2019 zal uitkomen op meer dan € 2 miljard aan financiële kosten.

• In de cijferpublcatie wordt geen omzetontwikkeling op historische basis gegeven. Hierdoor zie je niet dat YTD de omzet van Altice slechts 1,2% is gegroeid op historische basis.

• Vervolgens wordt in de headlines van de cijferpublicatie een veel hoger omzetgroei percentage gegeven dan op historische basis is gerealiseerd.

• In de cijferpublcatie wordt geen ebitda-ontwikkeling op historische basis gegeven.

• De € 350 miljoen jaarlijkse kosten voor de champions league rechten worden buiten de ebitda gehouden. De omzetstijging die het gevolg was van deze rechten wordt echter wel meegnomen.

• Van de nettoschuld en leverage ratio wordt alleen de huidige stand gegeven en niet de ontwikkeling op kwartaalbasis gegeven. Hierdoor zie je niet direct dat de nettoschuld afgelopen kwartaal met bijna € 600 miljoen is gestegen.

• Altice formuleert publiceert alleen doelstellingen voor bedrijfsonderdelen waarvoor een doelstelling enigzins positief valt bij beleggers. Hierdoor blijft buiten zicht dat de ontwikkeling van het grotere geheel (Altice Europe) nog steeds uitermate zorgelijk is.