Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Altice Oktober 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
515 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 21 22 23 24 25 26 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
effegenoeg
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 okt 2019 om 10:41:


[...]
Aandelen uitgeven zet geen zoden aan de dijk en bovendien wil Drahi dat niet, dus de enige oplossing is doormodderen en de schuldaflossing zo veel mogelijk naar de verre toekomst verschuiven.





Aan herfinanciering valt nog veel te winnen.
DeZwarteRidder
0
quote:

effegenoeg schreef op 16 okt 2019 om 10:54:


[...]Aan herfinanciering valt nog veel te winnen.

Niet alle leningen kunnen vervroegd worden afgelost en Altice kan ook niet iedere maand obligaties gaan uitgeven.
effegenoeg
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 okt 2019 om 10:56:


[...]
Niet alle leningen kunnen vervroegd worden afgelost en Altice kan ook niet iedere maand obligaties gaan uitgeven.


Nee, natuurlijk niet.
Maar op middellange termijn hebben ze de wind in de rug.
effegenoeg
0
STOCKWATCH 'Schuldenlast Altice blijft torenhoog'
AMSTERDAM (AFN/BLOOMBERG) - De verhouding tussen de schuldenlast en het vermogen om vrije kasstroom te genereren is bij Altice Europe nog altijd veel hoger dan bij zijn branchegenoten. De makkelijkste manier om die verhouding omlaag te krijgen is echter de verkoop van het belang in Altice US, stellen analisten van Bank of America Merrill Lynch (BofAML).

De waardering van het bedrijf op de beurs is echter wel omhoog gegaan, merken de marktvorsers op. Dat is echter vooral ingegeven door de verkoop van bedrijfsonderdelen en de lagere rente. De kenners zien verder dat de resultaten van het kabel- en telecombedrijf, de voordelen van de herfinanciering, de contentstrategie voor zijn kabeltak en de pijplijn van overnames het aandeel van het bedrijf in beweging zetten.

BofAML heeft een neutral-advies voor Altice Europe. De bank verhoogt zijn koersdoel naar 6 euro van 4 euro. Het aandeel Altice stond woensdag rond 12.10 uur 0,6 procent hoger op 5,18 euro.
DeZwarteRidder
0
quote:

effegenoeg schreef op 16 okt 2019 om 11:00:


[...]Nee, natuurlijk niet.
Maar op middellange termijn hebben ze de wind in de rug.

Ieder jaar verlies lijden noem ik geen 'wind in de rug', want zelfs als alle schulden omgewisseld worden, maken ze nog steeds verlies.
voda
0
'Schuldenlast Altice blijft torenhoog'

Gepubliceerd op 16 okt 2019 om 12:37 | Views: 325

ALTICE EUROPE N.V. 12:35
5,20 +0,06 (+1,09%)

AMSTERDAM (AFN/BLOOMBERG) - De verhouding tussen de schuldenlast en het vermogen om vrije kasstroom te genereren is bij Altice Europe nog altijd veel hoger dan bij zijn branchegenoten. De makkelijkste manier om die verhouding omlaag te krijgen is echter de verkoop van het belang in Altice US, stellen analisten van Bank of America Merrill Lynch (BofAML).

De waardering van het bedrijf op de beurs is echter wel omhoog gegaan, merken de marktvorsers op. Dat is echter vooral ingegeven door de verkoop van bedrijfsonderdelen en de lagere rente. De kenners zien verder dat de resultaten van het kabel- en telecombedrijf, de voordelen van de herfinanciering, de contentstrategie voor zijn kabeltak en de pijplijn van overnames het aandeel van het bedrijf in beweging zetten.

BofAML heeft een neutral-advies voor Altice Europe. De bank verhoogt zijn koersdoel naar 6 euro van 4 euro. Het aandeel Altice stond woensdag rond 12.10 uur 0,6 procent hoger op 5,18 euro.
effegenoeg
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 okt 2019 om 12:48:


[...]
Ieder jaar verlies lijden noem ik geen 'wind in de rug', want zelfs als alle schulden omgewisseld worden, maken ze nog steeds verlies.


Met de huidige vergoedingen op de kapitaalmarkt worden schulden in een ander daglicht geplaatst.
braniek
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 okt 2019 om 12:48:


[...]
Ieder jaar verlies lijden noem ik geen 'wind in de rug', want zelfs als alle schulden omgewisseld worden, maken ze nog steeds verlies.


elke keer dezelfde riedel te plaatsen noem ik last hebben van tegenwind.
AnalytischDenker
1
quote:

Wie weet ! schreef op 13 okt 2019 om 20:18:


[...]Huh dat zegt hij helemaal niet, hij zegt als de schuld met 3,5 miljard kunnen verlagen (wordt) kunnen ze 60 a 70% stijgen.
De laatste 2 minuten van het gesprek.
www.bnr.nl/podcast/beurswatch/1039204...
Jij verdraai de boel of niet.


Ik kom nog even terug op Albert Jellema.

Voor een amateur belegger snap ik nog wel dat hij/zij de redenering van Albert Jellema zou aannemen. Maar van een analist vind ik het toch vrij ernstig en amateuristisch.

Albert Jellema doet eigenlijk het volgende:

Op dit moment is Altice waard

Nettoschuld € 30,1 miljard
Beurswaarde € 6,2 miljard +/+
Ondernemingswaarde € 36,3 miljard

De laatste LTM Ebitda was € 5,3 miljard. Dus Altice wordt op dit moment gewaardeerd op 6,84 de Ebitda

Dan zegt Albert Jellema als Altice € 3,5 miljard schuld aflost dan wordt uitgaande van dezelfde Ebitda multiple de waardering als volgt:

Nettoschuld € 26,6 miljard
Beurswaarde € 9,7 miljard +/+
Ondernemingswaarde € 36,3 miljard

Oftewel volgens Albert Jellema gaat bij een aflossing van € 3,5 miljard de beurswaarde met 56% omhoog.

============================================================

Waarom is deze redenering zo amateuristisch?

  • Altice maakte over het eerste half jaar een verlies uit gewone bedrijfsuitoefening van € 1,2 miljard. Dat werd meer dan goedgemaakt door een grote boekwinst op verkoop van assets, maar dat is een niet terugkerende eenmalige bate.
  • Zelfs als Altice € 3,5 miljard schuld zou kunnen aflossen blijft Altice verliesgevend, want de jaarlijkse rentebesparing (circa € 200 miljoen) is veel kleiner dan het jaarlijkse verlies. Het wordt van een zeer verliesgevende onderneming een iets minder verliesgevende onderneming

  • De grootste denkfout gaat echter over die gelijkblijvende ondernemingswaarde. Altice kan alleen maar € 3,5 miljard schuld aflossen als het assets verkoopt, En verkoop van assets gaat ten koste van de toekomstige Ebitda en kasstroom. Dus op basis van een ebitda multiple van 6,84 wordt de ondernemingswaarde van Altice dan ook kleiner en dat gaat ten koste van de beurswaarde.
Maar goed: het is Albert Jellema vergeven. Op dit moment wordt dit aandeel gedreven door sentiment dat verblindend lijkt te werken op de logica van alle partijen.

pieren
1
quote:

AnalytischDenker schreef op 16 okt 2019 om 14:53:


[...]

Ik kom nog even terug op Albert Jellema.

Voor een amateur belegger snap ik nog wel dat hij/zij de redenering van Albert Jellema zou aannemen. Maar van een analist vind ik het toch vrij ernstig en amateuristisch.

Albert Jellema doet eigenlijk het volgende:

Op dit moment is Altice waard

Nettoschuld € 30,1 miljard
Beurswaarde € 6,2 miljard +/+
Ondernemingswaarde € 36,3 miljard

De laatste LTM Ebitda was € 5,3 miljard. Dus Altice wordt op dit moment gewaardeerd op 6,84 de Ebitda

Dan zegt Albert Jellema als Altice € 3,5 miljard schuld aflost dan wordt uitgaande van dezelfde Ebitda multiple de waardering als volgt:

Nettoschuld € 26,6 miljard
Beurswaarde € 9,7 miljard +/+
Ondernemingswaarde € 36,3 miljard

Oftewel volgens Albert Jellema gaat bij een aflossing van € 3,5 miljard de beurswaarde met 56% omhoog.

============================================================

Waarom is deze redenering zo amateuristisch?

  • Altice maakte over het eerste half jaar een verlies uit gewone bedrijfsuitoefening van € 1,2 miljard. Dat werd meer dan goedgemaakt door een grote boekwinst op verkoop van assets, maar dat is een niet terugkerende eenmalige bate.
  • Zelfs als Altice € 3,5 miljard schuld zou kunnen aflossen blijft Altice verliesgevend, want de jaarlijkse rentebesparing (circa € 200 miljoen) is veel kleiner dan het jaarlijkse verlies. Het wordt van een zeer verliesgevende onderneming een iets minder verliesgevende onderneming

  • De grootste denkfout gaat echter over die gelijkblijvende ondernemingswaarde. Altice kan alleen maar € 3,5 miljard schuld aflossen als het assets verkoopt, En verkoop van assets gaat ten koste van de toekomstige Ebitda en kasstroom. Dus op basis van een ebitda multiple van 6,84 wordt de ondernemingswaarde van Altice dan ook kleiner en dat gaat ten koste van de beurswaarde.
Maar goed: het is Albert Jellema vergeven. Op dit moment wordt dit aandeel gedreven door sentiment dat verblindend lijkt te werken op de logica van alle partijen.




Eens AD!

En wat vind je van banc of America, die Altice eigenlijk nog steeds niets vindt, maar iets prevelt voor de bühne en dan het koersdoel verhoogt?

Omdat de interne richtlijn is dat 70% buy adviezen moeten zijn, 20% hold en slechts 10% sell.

En dat koersdoelen niet te ver van huidige koersen moeten liggen.

Je lacht je suf.

Als aandeel gedaald was, hadden ze koersdoel op 2 piek gezet en advies op houden gezet.

Voegt niks toe.
braniek
0
16 oktober 2019
Altice 17.29.59 6.372 miljoen stukjes op 5,112 met een min van 0,70
Altice 17.34.59 7.434 miljoen stukjes op 5,113 met een min van 0,66 procent

Stabiliseert prima in aanloop naar Q3
braniek
1
quote:

pieren schreef op 16 okt 2019 om 17:27:


[...]

Eens AD!

En wat vind je van banc of America, die Altice eigenlijk nog steeds niets vindt, maar iets prevelt voor de bühne en dan het koersdoel verhoogt?

Omdat de interne richtlijn is dat 70% buy adviezen moeten zijn, 20% hold en slechts 10% sell.

En dat koersdoelen niet te ver van huidige koersen moeten liggen.

Je lacht je suf.

Als aandeel gedaald was, hadden ze koersdoel op 2 piek gezet en advies op houden gezet.

Voegt niks toe.
\

Ach Pieren, wees blij dat je in het vastgoed ziet en mee deint op de bizarre vastgoedmarkt. Jij hoeft niet zo nodig verantwoording af te leggen. Je doet het feitelijk wel zonder analistrenervaring
pieren
0
quote:

braniek schreef op 16 okt 2019 om 17:42:


[...]\

Ach Pieren, wees blij dat je in het vastgoed ziet en mee deint op de bizarre vastgoedmarkt. Jij hoeft niet zo nodig verantwoording af te leggen. Je doet het feitelijk wel zonder analistrenervaring


Ja klopt, ik zit prima met vastgoed, maar ook met mijn aandelen.

Die gaan top.

En jammer van Altice, dat heb ik verkeerd gezien.

Kost geld, veel zelfs, maar mijn portefeuille is toch flink in waarde toegenomen sinds de q2 cijfers van Altice.

En dat nog afgezien van mijn belangen in private ondernemingen. Die zie je niet dagelijks veranderen, maar leveren wel gewoon hun winst en dividend op.

En wat doe jij zoal braniek, naast Altice?
515 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 21 22 23 24 25 26 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

ALTICE EUROPE N.V. Meer »

Koers 5,114   Verschil -0,03 (-0,66%)
Laag 5,098   Volume 7.434.339
Hoog 5,242   Gem. Volume 5.703.768
16-okt-19 17:35
label premium

Hefboom Altice gaat werken

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium