Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

  • 52,240 24 jun 2022 17:35
  • +0,940 (+1,83%) Dagrange 51,620 - 53,160
  • 228.024 Gem. (3M) 254,3K

Galapagos financials en samenwerkingen

33 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 24 oktober 2019 23:16
    Cijfertjes eens bekeken en vergeleken met mijn epistel van deze morgen, en buiten de post 'reele waarde aanpassing van de share subscription agreement' lijken mijn cijfers van deze ochtend goed te kloppen. Merk op dat deze er ook geweest is in 2015 eerste en tweede kwartaal. Toen in het eerste kwartaal een verlies, en in het tweede kwartaal een winst. Komt goe.

    Ze hebben zich dus blijkbaar beperkt tot het in rekening brengen van 15% van de ontvangen centen voor de licentie.

    Voor de volgende kwartalen is deze paragraaf van belang :
    Primarily as a result of the upfront received from Gilead, on 30 September 2019 our deferred income balance includes €2.3 billion allocated to our drug discovery platform that will be recognized linearly over 10 years, and €0.80 billion allocated to filgotinib (2015 filgotinib contract and recent revised collaboration combined) that will be recognized over a period of 4 to 5 years.

    800 miljoen op 5 jaar = 800 / 4 à 5 / 4 = 50 à 40 miljoen per kwartaal
    2.3 miljard op 10 jaar = 2300 / 10 / 4 = 57.5 miljoen per kwartaal.

    Dat is zo ongeveer 1.5 Euro per aandeel wegens de deal.

    En naar het schijnt komt daar dan vanaf 2020H2 nog wat verkopen bij. Komt echt goe.

  2. [verwijderd] 20 januari 2020 11:36
    Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
    Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

    Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

    Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
    Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

    Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

    Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

    Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

    Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
    filgo in UC, US part : 138
    filgo in UC, EU part : 157

    filgo in CD, US part : 139
    filgo in CD, EU part : 155

    filgo in RA, US part : 313
    filgo in RA, EU part : 349

    De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

    Kanttekeningen :
    Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

    Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

    Conclusie ?
    hmmm...
  3. forum rang 4 MtBaker 20 januari 2020 11:44
    quote:

    Toert schreef op 20 januari 2020 11:36:

    Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
    Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

    Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

    Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
    Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

    Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

    Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

    Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

    Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
    filgo in UC, US part : 138
    filgo in UC, EU part : 157

    filgo in CD, US part : 139
    filgo in CD, EU part : 155

    filgo in RA, US part : 313
    filgo in RA, EU part : 349

    De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

    Kanttekeningen :
    Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

    Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

    Conclusie ?
    hmmm...
    misschien terug naar school
  4. forum rang 4 MtBaker 20 januari 2020 18:11
    quote:

    Toert schreef op 20 januari 2020 11:36:

    Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
    Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

    Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

    Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

    Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
    Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

    Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

    Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

    Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

    Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
    filgo in UC, US part : 138
    filgo in UC, EU part : 157

    filgo in CD, US part : 139
    filgo in CD, EU part : 155

    filgo in RA, US part : 313
    filgo in RA, EU part : 349

    De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

    Kanttekeningen :
    Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

    Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

    Conclusie ?
    hmmm...
  5. [verwijderd] 5 augustus 2020 11:44
    quote:

    Toert schreef op 24 oktober 2019 23:16:

    Cijfertjes eens bekeken en vergeleken met mijn epistel van deze morgen, en buiten de post 'reele waarde aanpassing van de share subscription agreement' lijken mijn cijfers van deze ochtend goed te kloppen. Merk op dat deze er ook geweest is in 2015 eerste en tweede kwartaal. Toen in het eerste kwartaal een verlies, en in het tweede kwartaal een winst. Komt goe.

    Ze hebben zich dus blijkbaar beperkt tot het in rekening brengen van 15% van de ontvangen centen voor de licentie.

    Voor de volgende kwartalen is deze paragraaf van belang :
    Primarily as a result of the upfront received from Gilead, on 30 September 2019 our deferred income balance includes €2.3 billion allocated to our drug discovery platform that will be recognized linearly over 10 years, and €0.80 billion allocated to filgotinib (2015 filgotinib contract and recent revised collaboration combined) that will be recognized over a period of 4 to 5 years.

    800 miljoen op 5 jaar = 800 / 4 à 5 / 4 = 50 à 40 miljoen per kwartaal
    2.3 miljard op 10 jaar = 2300 / 10 / 4 = 57.5 miljoen per kwartaal.

    Dat is zo ongeveer 1.5 Euro per aandeel wegens de deal.

    En naar het schijnt komt daar dan vanaf 2020H2 nog wat verkopen bij. Komt echt goe.
    Eventjes deze oude post terug opgesnord. Door het verhogen van het aantal aandelen is de WPA van 1,5 Euro per jaar uiteraard wat achterhaald.

    Dit was trouwens naar aanleiding van een posting dat ik deze morgen in het babbelboxdraadje geplaatst had. Ik kopieer die hier in de thread. Eens zien wat er van aan is na de kwartaalresultaten van vrijdag.

    Die omzetsprong is echt wel oud nieuws.

    Even verklaren :

    De investering van Gilead bestond uit twee elementen : aankopen van aandelen, en een enorme betaling voor het verwerven van de Intellectual Property van Galapagos.

    Dat zie je mooi in het kwartaalrapport van 3Q2020, zie het cashflow gedeelte :

    Bij "kasstromen gebruikt bij financieringsactiviteiten" :
    Opbrengsten uit verhoging van kapitaal en uitgiftepremies, bruto 960.087

    Bij "kasstromen gebruikt bij bedrijfsactiviteiten" :
    Toename / afname (–) van over te dragen opbrengsten 2.890.286

    Dit heeft gezorgd voor een enorme toename van de cash :
    Toename van geldmiddelen en kasequivalenten 4.276.610

    In de balans geeft dit de volgende gevolgen gehad :
    Vlottende activa
    Geldmiddelen en kasequivalenten 5.599.787 (was 1,290,796 op 31/12/2018)

    Eigen vermogen en schulden :
    Uitgiftepremies 2.268.585 (was 1,277,780)

    En, heel belangrijk, bij de lange termijn schulden :
    Over te dragen opbrengsten lange termijn 2.659.013 (was 0).

    Op de inkomstenbalans zie we dan weer :
    Omzet 633.934 Euro.

    Een deel van de betaling van Gilead is onmiddellijk in omzet geplaatst, daardoor was die 633,934, veel meer dan in een doorsnee kwartaal.

    Een ander deel van de betaling van Gilead is dus in de "over te dragen opbrengsten lange termijn" geplaatst : 2,659,013

    Dat gedeelte mag nu elk kwartaal beetje bij beetje in de omzet terecht komen.
    Daarvan mag een gedeelte in vijf jaar "afgeschreven" worden, en een ander gedeelte in tien jaar.

    Daardoor is er voor het ogenblik dus een 120 miljoen zekere omzet te boeken in de kwartalen van de volgende vijf jaar. Die kon uiteraard nog niet geboekt worden in de kwartalen voorafgaan aan de deal.

    Op jaarbasis is dat dus een 500miljoen euro omzet.
    Zonder omzet in filgo, en zonder extra royalties, en met een cashburn van een 600 miljoen, blijven ze dus voorlopig nog verlies maken.

    Ik heb het even nagekeken in de cijfers van Morphosys, en daar zie je net hetzelfde fenomeen. Maar, wel in veel kleinere mate. De betaling voor de IP door Incyte, vorig kwartaal, is bijna helemaal direct als omzet geboekt.

    Hope this clarifies a bit.
  6. [verwijderd] 5 augustus 2020 13:11
    Wat mij opvalt is dat Gilead sinds de deal met Galapagos qua licensing deals/m&a/collaboration vol aan het inzetten is op Immuno-oncology. Kijk de persberichten er maar op na, constante uitbreiding in die hoek. In het inflammatoire domein, wat nu toch ook echt een belangrijk focus en groeigebied is geworden (en gaat worden in sales terms straks), wordt vrijwel geen enkel initiatief genomen in de vorm van acquisities of nieuwe samenwerkingen oid. Ikzelf had hier toch veel meer activiteit verwacht van Gilead om nu en straks de concurrentie aan te kunnen gaan met grootmachten als o.a Abbvie. Belangrijk is het om een brede en gediversiviseerde pijplijn op te bouwen wil je gaan concurreren op de langere termijn. Tot nu toe komen er alleen moleculen bij vanuit Galapagos (zoals gezien in fibrose). Kan zijn dat Gilead groot vertrouwen heeft in Galapagos als research engine (Toledo, fibrose franchise), dat zou mogelijk kunnen zijn. Maar wellicht, dat idee krijg ik, maakt de Gil-Gal deal alles toch wat complexer ook voor Gilead. Als zij diversificatie willen in de early-mid stage inflammation pipeline, zullen ze toch op z’n minst Galapagos hierbij moeten betrekken? Lijkt me niet goed voor de samenwerking als Gilead zelf intern moleculen gaat ontwikkelen of inlicenseren, naast bijv. een veelbelovend Toledo programma van GLPG.

    Wat wil ik nu eigenlijk zeggen?

    1). Opvallend dat Gilead zich koest houdt in het inflammation/fibrose domein.

    2). Het aan gaan van nieuwe samenwerkingen, in licentie names of acquisities in dit domein is door de deal tussen Gil-Gal complexer en moeilijker geworden voor beide kampen (dit is een aanname vanuit mijn kant).

    3). Ik denk dat áls er sprake zal zijn komende tijd van een wat grotere deal dat Gilead & Galapagos beiden aan de tafel zullen zitten met de andere partij.
  7. [verwijderd] 17 augustus 2020 22:28
    Strategic expansion Gilead in the oncology space again:

    August 17, 2020

    Gilead Sciences and Tango Therapeutics to Expand Strategic Oncology Collaboration
    – Gilead to Make $125 Million Upfront Payment and $20 Million Equity Investment –

    – Under Agreement, Gilead will Have Rights to Opt-in to up to 15 Targets for up to $410 Million per Program in Total Payments –
33 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 52,240   Verschil +0,94 (+1,83%)
Laag 51,620   Volume 228.024
Hoog 53,160   Gem. Volume 254.326
24 jun 2022 17:35
Premium

Interessante diversificatiestap van Galapagos

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Galapagos gaat als de brandweer

    31 maart 2017 14:21 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over hoofdkantoren

    7 februari 2017 16:38 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over biotech

    2 februari 2017 16:33 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Galapagos

    9 juni 2016 16:08 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links