Altice« Terug naar discussie overzicht

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 april 2019 22:19:

S&P negatiever over Altice Europe

Door ANP Producties
19 min geleden in FINANCIEEL

Londen - Kredietbeoordelaar Standard & Poor's is negatiever over kabel- en telecomconcern Altice Europe. De firma handhaafde de rating B voor de lange termijn voor het bedrijf, maar verlaagde de outlook naar negatief.

Eerder was Altice goed voor een outlook stabiel. Het aan de beurs van Amsterdam genoteerde bedrijf heeft volgens data van Bloomberg voor 32,7 miljard euro aan leningen en obligaties uitstaan.

quote:

Daarom schreef op 30 april 2019 23:27:

Weet iemand of er naast de cijfers ook een toelichting op de cijfers vanuit Weill of Drahi is gekomen?

Wat ik toch wel een lastig verhaal vind is dat Altice op 28 maart (1e kwartaal zit er dan al bijna op) met de jaarcijfers komt en daarbij aangeeft dat 2019 een beter jaar gaat worden ten aanzien van omzetgroei, verbetering van de ebita en afbouw schulden. Dat laatste gaat vast gebeuren, de verbetering van de ebita kan ik ook nog zien, maar de omzetgroei is er in Q1 in ieder geval niet. Ik ben dus erg benieuwd naar een toelichting en een herbevestiging van de outlook vanuit de directie van Altice. Indien dit niet gebeurd ga ik fors afbouwen, dan koester ik de mooie rit en wacht af wat er verder gaat gebeuren.

quote:

Daarom schreef op 1 mei 2019 00:11:

Nee wie weet, ik heb nog niet afgebouwd. Ik heb de afgelopen maanden alleen maar uitgebreid. Je zal van mij ook nooit een post tegenkomen dat ik tegen een bepaalde koers heb verkocht. Ik wacht morgen en wellicht donderdag nog even af. Maar zonder goede berichten ga ik wel afbouwen.

En weet je... mijn post zeggen veel over mijzelf (niet altijd positief) en jouw post doen dat over jou.

quote:

DiCoFlow schreef op 1 mei 2019 07:35:

[...]z

@Pieren, je bent er maar druk mee in je vakantie. Blijkbaar ben je niet zo zeker van je (short) zaak. Dat begrijp ik.
Heb je al nagedacht over bij welke koers je gaat afbouwen?

€ 3,50 ?; € 5,- of blijf je nog lager zitten, zonder je in te dekken?

Volgens mij zijn de analyses en betogen van jou (en die van o.a. AD en FF_rela) onvolledig, omdat daarin wat ontbreekt. Namelijk de waardering van de toekomstige component van Altice business.
Of anders benoemt: de (lange termijn) investeringen van Altice worden WEL meegenomen als kosten, de hieruit voortvloeiende toekomstige opbrengsten worden echter NIET meegenomen. (Dus feitelijk als weggegooid geld beschouwd) Dat klopt natuurlijk niet.

Ik durf het door Accuboor/Makita gepropageerde boek nauwelijks meer als vakantie literatuur aan te raden, maar het zou kunnen bijdragen aan een iets meer doordachte analyse.

Sowieso wens ik je een fijne vakantie, en wat Altice betreft: het kan alle kanten uit, de toekomst is en blijft ongewis.

quote:

Daarom schreef op 1 mei 2019 13:35:

Hallo Ad,
Ik heb een vraag aan je. Waarom kan Altice niet herfinancieren en aflossen 'tegelijk'? Volgens mij is het heel goed om gedeeltelijk schulden tegen betere voorwaarden te herfinancieren en schulden af te lossen daar waar mogelijk. Dus wanneer de deal in Portugal rond komt en ze daarmee miljarden schuld gaan aflossen dan doet Altice het toch gewoon goed. Of zie ik dat verkeerd?
Groet Daarom

quote:

Daarom schreef op 1 mei 2019 13:35:

Hallo Ad,

Ik heb een vraag aan je. Waarom kan Altice niet herfinancieren en aflossen 'tegelijk'? Volgens mij is het heel goed om gedeeltelijk schulden tegen betere voorwaarden te herfinancieren en schulden af te lossen daar waar mogelijk. Dus wanneer de deal in Portugal rond komt en ze daarmee miljarden schuld gaan aflossen dan doet Altice het toch gewoon goed. Of zie ik dat verkeerd?

Groet Daarom

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 april 2019 22:19:

S&P negatiever over Altice Europe

Door ANP Producties
19 min geleden in FINANCIEEL

Londen - Kredietbeoordelaar Standard & Poor's is negatiever over kabel- en telecomconcern Altice Europe. De firma handhaafde de rating B voor de lange termijn voor het bedrijf, maar verlaagde de outlook naar negatief.

Eerder was Altice goed voor een outlook stabiel. Het aan de beurs van Amsterdam genoteerde bedrijf heeft volgens data van Bloomberg voor 32,7 miljard euro aan leningen en obligaties uitstaan.

quote:

AnalytischDenker schreef op 1 mei 2019 08:50:

[...]

DiCoFlow,

Altice genereert een negatieve netto cashflow. Ook bij de start van 2019 vliegt het geld weer met honderden miljoenen de deur uit.

Het is vrij lastig om een bedrijf te waarderen als het alleen maar geld verliest. Het is niet voor niets dat S&P de outlook van Altice nu naar negatief heeft gezet.

Het verkopen van assets om de gaten te dichten houdt een keer op. En het wordt ook steeds gecompliceerder omdat op een gegeven moment assets noodgedwongen moeten worden verkocht terwijl ze bezwaard zijn met onderpanden van leningen (secured loans). Het is niet voor niets dat Altice nu opeens herfinanciert en niet - zoals beloofd - aflost.

Een bedrijf met een negatief eigen vermogen, € 30 miljard schuld, meer dan 50% goodwill op de balans en assets die geen positieve netto cashflow genereren kan alleen maar in leven worden gehouden op de belofte dat het ooit beter zal worden. In Q1 2019 daalde echter wederom de omzet en de adjusted ebitda.