Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Galapagos april 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
5.360 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 ... 264 265 266 267 268 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
LeGala
0
Misschien gaan we nog in het groen komen vandaag! Ook ik heb te lang gewacht en veel winst zien verdampen ik zat er vanaf 85 in. Mijn eigen schuld, want ook ik dacht dat er een overname bod zou komen. Gisteren ochtend uitgestapt op de laagste koers van de dag zelfs, maar mij hoor je niet klagen. Tussendoor wel een beetje winst gepakt. Ik ben net bij de €100 weer ingestapt. Uithuilen en opnieuw beginnen. That’s life!!!
GREETZ from BELGIUM
0
DeHardeWerker
2
quote:

moneymaker_BX schreef op 18 apr 2019 om 09:56:


[...]

Ik had verkocht alles maar ben er op 110.25 weer ingestapt vol vertrouwen
De ellende begon met die warrentsshit en toen die uitspraken van niet overgenomen willen worden...de rest is bekend
Ik voel me in de steek gelaten door de Ceo


Je hebt zelf een verkeerde keuze gemaakt door te hoog in te stappen en probeert de schuld daarvan nu bij iemand anders neer te leggen ?

Tuurlijk is het zuur als je hoog bent ingestapt en nu op verlies staat. Dat zijn nu eenmaal de risico's met beleggen. Beleggen is ook geen kinderspel. Blijkbaar wil je die risico's niet accepteren en dan leg je de fout bij een ander..... Wees een vent, kijk in de spiegel en zeg tegen jezelf: dat heb ik niet zo handig gedaan.
greenback
0
quote:

GREETZ from BELGIUM schreef op 18 apr 2019 om 11:33:


Zelfde scenario van van afgelopen dagen, oppompen tot ....de yanks opengaan !


Inderdaad, nog niet te vroeg gaan juichen. Maar het beginnetje is er
Grote Ogen
0
Wat ik nog steeds als amateur beleggeer apart vind zijn die koersdoelen van 140 euro etc van de analisten die blijkbaar weinig effect hier hebben.....
Thorgall
0
quote:

Eensteen schreef op 18 apr 2019 om 11:27:


[...]
Gewoon volhouden, mogelijk krijg je ooit gelijk en dan kun je roepen dat je het gezegd hebt (net als bijv. op 3 april 2017 “Galapagos loopt vooruit op een mogelijke overname door Gilead eind 2017.”). Als ik zo eens in oudere posts kijk kan ik er nog wel een aantal vinden. Leuk om zo eens een paar jaar terug te kijken, kun je zien dat er meerdere posters zijn die beter krantjes hadden kunnen bezorgen dan hier elke dag hetzelfde te roepen
ik lees hier al jaren nu dat de koersvorming toch wel heel bijzonder is in de voorafgaande periode en dat een bod op handen is. Ik moet er ook al maanden hartelijk om lachen. Onno en Gilead geven aan dat er geen overname in zit. dus dan is dat zo. Is mijn bezit in dit bedrijf ook niet op gebaseerd.
Rai444,44
0
Het is perfecte terugtest geweest van de uitbraak na het goede nieuws. We kunnen weer terug naar 110, snel instappen, ik zit volgeladen !!!
MrBerth
0
quote:

MadisonAv schreef op 18 apr 2019 om 11:19:


[...]

Dus als ik het goed begrijp neem jij 40% royalties op de piekverkopen van 5 miljard (terwijl akkoord ligt tussen 20 en 30%) en doe je daar een dikke multiple van 12 op?


1) 5 miljard is al heel wat. Ik durf zeker nog niet zeker te stellen dat we daaraan komen. Zal afhangen van tal van factoren waar jij, ik, noch Galapagos controle over hebben.
Abbvie kent de inflammation markt als geen ander en heeft er enorm veel contacten. Ze zullen er alles aan doen om hun 'backyard' te beschermen, inclusief 'exclusivity' akkoorden met PBMs indien nodig. Het helpt niet dat Upa voor RA een straatlengte voorsprong heeft. Verder zit je met de politieke druk op de farmaindustrie (en meer bepaald hun prijzenpolitiek) naar aanleiding van de 2020 verkiezingen. Welke impact zal dat hebben op de pricing -en dus omzet- van tal van medicijnen? Dan heb je nog: MANTA, onzekerheid resultaten onderzoeken in non-RA indicaties van Filgo (dat is verre van een gelopen race), etc.
Is 5 miljard peak mogelijk? Jazeker. Is het een evidentie? Ab-so-luut niet. Wat Walid & co ook mogen zeggen... De analisten zijn er alleszins nog niet over uit.

2) 40% royalties is niet aan de orde. Kan zijn dat je dit gebruikt om te compenseren voor de milestone payments die er nog aankomen, maar dat geeft een sterk vertekend beeld. De realiteit is dat GLPG mag rekenen op 20 a 30%.

3) Een multiple van 12 op een agressieve peak sales target is bijzonder optimistisch. Het kan al jaren duren voor we mogelijks aan die 5 miljard komen, je kan dat bijgevolg allemaal niet zo lineair bekijken.

En met de snelle ontwikkelingen op de inflammation markt zit je binnen de x aantal jaar met nieuwe concurrenten, patent expiration, etc. De tijden dat 1 medicijn meer dan een decennium lang de inflammation markt domineert (ik kijk naar jou, Humira) komen stilaan tot hun einde imho. Ik voorzie geen vergelijkbaar scenario voor Filgo (noch qua dominantie/marktpenetratie, noch qua periode aan de top).

4) Kosten. Galapagos heeft heel wat early stage programmas, maar ook meer en meer ph2/3 assets. Dat kost geld. Hun R&D + corporate kosten blijven niet achter. Dat wordt niet gereflecteerd in jouw oefening.


Mijn conclusie: Het blijft erg tricky om GLPG te waarderen, gezien er zoveel factoren meespelen. Als 1 variabele verandert, kan dit enorme implicaties hebben voor de koers. Mijn standpunt is echter dat 300EUR/aandeel op zelfstandige basis binnen 2jaar een bijzonder optimistische voorspelling is. Hiervoor zou een perfect storm nodig zijn met '0634 (beter bekend als Filgo nu), '1690 en mogelijks '1972. In biotech mag je er nooit op rekenen dat alles perfect naar wens verloopt, en GLPG is geen uitzondering.


40% is m.i. niet gek omdat Galapagos in een aantal belangrijke markten 50% krijgt, en in de Benelux 100%, en dat is geen kleine markt, en ook nog eens de thuismarkt.

12x is m.i. een redelijke koers/winst verhouding in de Bio.

5 miljard was het uitgangspunt van jouw berekening. Dat die 5 miljard nog gehaald moet worden is uiteraard waar, maar niet relevant voor mijn reactie.
Bruyne
0
droom en vreesman
0
Ik zie steeds hetzelfde spookbeeld voor mij. Alle Filgo gerelateerde ontwikkelingen worden binnen korte termijn verkocht voor 100 euro per aandeel. Van deze 100 euro gaat 50 euro naar de aandeelhouders en 50 euro blijft in het bedrijf voor ontwikkeling van de verdere portefeuille. De koers zakt na afwikkeling dientgevolge naar 75 euro.
Kan zoiets in werkelijkheid ? Ik ben wel degelijk een langetermijn belegger maar technisch niet zo onderlegd in deze materie.
Geert07
0
quote:

bezinteergebelegt schreef op 18 apr 2019 om 10:29:


Mippert ligt weer bij het grofvuil. Begraven onder een berg turbo's.
Hardleers dus
LeGala
0
Instappen allemaal de trein is nog maar net vertrokken. Hopelijk blijft deze snelheid erin zitten
MrBerth
0
quote:

Thorgall schreef op 18 apr 2019 om 11:36:


[...]Onno en Gilead geven aan dat er geen overname in zit. dus dan is dat zo.


Dit argument tegen een overname is al meerdere keren weerlegd.
Prima als je blijft geloven dat het woord van VdStolpe geen overname garandeert, maar doe dan ook recht aan de weerleggingen.

1. CEO Gilead heeft nooit publiek gezegd Galapagos niet over te willen nemen
2. VdStolpe's weergave van de private woorden van O'Day zijn altijd subjectief en gekleurd, en kunnen dus niet als garantie worden gegeven
3. Woorden als 'respecteren' zijn multi-interpreteerbaar
4. Een overnemende partij die merkt/weet dat de 'prooi' niet wil, zal uiteraard behoedzaam communiceren
5. Woorden in het heden uitgesproken hebben geen waarde voor de toekomst. Morgen kan de CEO van Gilead zich bedacht hebben. Zo werkt dat.
6. Waarom zou de overnemer bij een vijandige overname vooraf zijn plan alvast uit de doeken gaan doen bij de CEO van zijn doelwit?

Kortom, het gegeven dat O'Day volgens VdStolpe iets heeft gezegd over het respecteren van de zelfstandigheid van Galapagos zegt ons alleen feitlijk dat het kennelijk tijdens een etentje tussen de twee CEO's over de zelfstandigheid van Galapagos is gegaan, of iig dat VdStolpe die indruk had.

Ik maak daaruit op dat een mogelijke overname van Galapagos iig op het netvlies staat van Gilead. Of het dan ook gebeurt is een 2e. Volgens mij heeft Gilead een track-record van samenwerking ipv overname, als de andere partij niet overgenomen wil worden. Maar of dat onder O'Day ook zo doorgaat, in een tijd dat Gilead er slecht voorstaat, dat moet nog blijken.
5.360 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 ... 264 265 266 267 268 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 113,250   Verschil -0,30 (-0,26%)
Laag 112,200   Volume 139.729
Hoog 0,000   Gem. Volume 434.174
24-jun-19 15:00
label premium

Galapagos: Nog één horde te gaan

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium