Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Takeaway 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
493 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 ... 21 22 23 24 25 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
AnalytischDenker
0

Het blijft maar doorgaan met Takeaway. Ik ben uiterst verbaasd, wie op deze koersen nog koopt.

Na overname van de Duitse bestelsites zijn er 61 miljoen aandelen. Bij een koers van € 66,50 resulteert dat in de volgende ondernemingswaarde:

Beurswaarde € 4 miljard
Nettoschuld € 0,2 miljard
Ondernemingswaarde € 4,2 miljard

De omzet over 2018 was inclusief Duitse bestelsites circa € 350 miljoen.

Takeaway wordt derhalve gewaardeerd op 12 keer de omzet. Een ebitda multiple valt niet te berekenen want de ebitda is negatief. Zelfde geldt in nog sterkere mate voor een K-W verhouding.

Een ondernemingswaarde van € 4,2 miljard voor:

  • Een verliesgevend bedrijf
  • Dat geen outlook geeft voor 2019. Durven niet de verwachting uit te spreken dat ze winstgevend zullen worden.
  • Met 61 miljoen aandelen. Zelfs als ze € 30 miljoen winst maken heb je het nog over K-W verhoudingen van 130
  • Met dalende ebitda marge op de thuismarkt vanwege eigen bezorgers
  • Waar in de gehele industrie - ook bij in omvang veel grotere concurrenten (Just Eat, Delivery Hero) maar met moeite winst wordt gemaakt.
  • Met restaurants die zeer lage marges maken op maaltijdbestellingen met een gemiddelde orderwaarde van € 19
  • Met altijd de dreiging dat een lokale partij met lokale marketing de concurrentie kan aangaan.
Het is een mooi bedrijf. En echt ontzettend knap gedaan van Jitse Groen. De waardering van € 4,2 miljard is echter de idiotie in het kwadraat. Een waarde van € 2,5 miljard zou ook voldoende recht geven aan de potentie.

domin8tor
0
Bedankt analytisch denker voor je negatieve betogen over deze compounder. De koers bewijst anders. Helaas op 61 euro verkocht zelf, en toen in Booking gestapt op 1900$.

TKWY heeft monopolie in NL en DE. Kan in de DE markt nog jarenlang groeien. Eerlijk gezegd zou ik ze nu zelf ook niet kopen. Maar Grubhub de concurrent draait ook prima winsten.

We gaan het zien.


Interessant ander aandeel eventueel Vapiano. Distress situatie met schuldpositie, maar nog wel groeipotentie voor zich. Eerste mening over Vapiano?
AnalytischDenker
0
quote:

domin8tor schreef op 1 mrt 2019 om 14:51:


Bedankt analytisch denker voor je negatieve betogen over deze compounder. De koers bewijst anders. Helaas op 61 euro verkocht zelf, en toen in Booking gestapt op 1900$.

TKWY heeft monopolie in NL en DE. Kan in de DE markt nog jarenlang groeien. Eerlijk gezegd zou ik ze nu zelf ook niet kopen. Maar Grubhub de concurrent draait ook prima winsten.

We gaan het zien.


Interessant ander aandeel eventueel Vapiano. Distress situatie met schuldpositie, maar nog wel groeipotentie voor zich. Eerste mening over Vapiano?


Een compounder genereert een positieve cashflow die voortdurend in de business wordt geherinvesteerd.

Volgens mij is Takeaway helemaal geen compounder.

Ze genereren geen cash, maar halen voortdurend cash op:

> eerst via private equity
> daarna via beursgang
> daarna via overbruggingslening
> daarna via nieuwe aandelenemissie en converteerbare obligatie

Vooralsnog is het een proces van geld op de beurs en/of bij financiers ophalen om de expansie te financieren en wordt er helemaal niets gefinancierd met een eigen positieve cashflow.

AnalytischDenker
0

En weer een nieuwe short partij erbij (DNB Asset Management)

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Europe 0,64%
BNP Paribas 0,92%
Linden Advisors 0,50%
Highbridge Capital Management 0,50%
DNB Asset Management 0,51%

Totaal short percentage 3,07% (vorige stand 2,56%)
Aantal partijen 5

FPAK
0
Shotersgilde begint serieus te worden en ze zitten er niet vaak naast.....Alleen de timing nog. Ik zit er klaar voor met mijn puts.
FPAK
0
Alleen raar dat ze niets deden met de downgrade van Deutsche bank een paar dagen terug. Misschien even een test.Of misschien teveel weerstand nodg van banken die de emissie begeleiden.
Jan70 de kleine belegger
0
Ben ik me onlangs voorzichtig gaan verdiepen in Takeaway.
Heb me vorig jaar verbaasd over de groei die in de koers zat (en nog steeds lijkt te zitten) waardoor deze op mijn radar kwam.
Hoe meer ik te weten kom hoe meer de koers van dit aandeel verbaas.
Takeaway is geweldig op poten gezet door dhr J. Groen, hoe de markt is 'veroverd' is top.
Heb ik enkel moeite met de winstgevendheid die bereikt moet worden om de huidige koers te kunnen verantwoorden. Om deze reden ben ik voorzichtig in het klein met puts aan de slag gegaan.
Een van mijn regels is dat ik nooit beleg (long) in bedrijven die geen winst maken.
Gezien de beurskoers verwachten velen toch op stijgende koersen wat bij mij de vraag opwekt: Wat zie ik niet dat naderen wel zien?
Gezien de groei van het short percentage zien verschillenden partijen dat de koers mogelijk hoog is opgelopen. Wie krijgt voor het jaar 2019 het gelijk aan zijn kant?
Wat is jullie visie hierin?

Dat Groen het aanbod voor fusie met Just Eat heeft afgeslagen heeft mijn inziens te maken met de grote sprong die ze in Duitsland hebben gemaakt waar men nog van aan het bekomen is (nog de volledige aandacht nodig hebben voor de integratie van Delivery Hero). Het kwam te vroeg.

voda
0
Groen licht aandeelhouders Takeaway voor Duitse tak Delivery Hero

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Delivery Hero AG
35,12 0,40 1,15 % Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra)
Takeaway.com
68,00 0,50 0,74 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) De aandeelhouders van Takeaway.com hebben ingestemd met de overname van de Duitse activiteiten van maaltijdbezorger Delivery Hero. Dat maakte het Nederlandse bezorgbedrijf dinsdag na afloop van de vergadering bekend.

De aankoop voor een bedrag van circa 930 miljoen euro werd eind vorig jaar aangekondigd. De transactie zal nu waarschijnlijk worden afgerond op 1 april 2019.

De buitengewone aandeelhoudersvergadering ging ook akkoord met benoeming van Johannes Reck als lid van de raad van commissarissen.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
AnalytischDenker
0
quote:

voda schreef op 5 mrt 2019 om 16:31:


Groen licht aandeelhouders Takeaway voor Duitse tak Delivery Hero

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Delivery Hero AG
35,12 0,40 1,15 % Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra)
Takeaway.com
68,00 0,50 0,74 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) De aandeelhouders van Takeaway.com hebben ingestemd met de overname van de Duitse activiteiten van maaltijdbezorger Delivery Hero. Dat maakte het Nederlandse bezorgbedrijf dinsdag na afloop van de vergadering bekend.

De aankoop voor een bedrag van circa 930 miljoen euro werd eind vorig jaar aangekondigd. De transactie zal nu waarschijnlijk worden afgerond op 1 april 2019.

De buitengewone aandeelhoudersvergadering ging ook akkoord met benoeming van Johannes Reck als lid van de raad van commissarissen.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.


Het aankoopbedrag dat Takeaway betaalt voor deze Duitse bestelsites is veel hoger. Die € 930 miljoen was op basis van de koers toen de overname bekend werd.

De overnamesom is € 508 miljoen cash + 9,5 miljoen aandelen

Bij de huidige koers is de overnamesom € 1,15 miljard. Dat is circa 11,3 keer de omzet van de Duitse bestelsites en een € 200 miljoen hogere overnamesom dan iedere keer wordt gecommuniceerd.

Binnenkort zullen we een AFM melding krijgen dat het aantal uitstaande aandelen van Takeaway is verhoogd naar 61 miljoen aandelen.



FPAK
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 5 mrt 2019 om 16:53:


[...]

Het aankoopbedrag dat Takeaway betaalt voor deze Duitse bestelsites is veel hoger. Die € 930 miljoen was op basis van de koers toen de overname bekend werd.

De overnamesom is € 508 miljoen cash + 9,5 miljoen aandelen

Bij de huidige koers is de overnamesom € 1,15 miljard. Dat is circa 11,3 keer de omzet van de Duitse bestelsites en een € 200 miljoen hogere overnamesom dan iedere keer wordt gecommuniceerd.

Binnenkort zullen we een AFM melding krijgen dat het aantal uitstaande aandelen van Takeaway is verhoogd naar 61 miljoen aandelen.






Wat houd dit in dan? 9,5 miljoen aandelen is gewoon 9,5 miljoen aandelen toch? Koers van het aandeel is toch irrelevant voor bestaande aandeelhouders?
FPAK
0
Wanneer gaan we weer omlaag? Dit duurt te lang dit....
Wie heeft nog belang aan een (te) hoge koers?
AnalytischDenker
0
quote:

FPAK schreef op 5 mrt 2019 om 19:25:


[...]

Wat houd dit in dan? 9,5 miljoen aandelen is gewoon 9,5 miljoen aandelen toch? Koers van het aandeel is toch irrelevant voor bestaande aandeelhouders?


Mee eens. Het blijven 9,5 miljoen aandelen die Takeaway nog gaat uitgeven voor de overname.

Het is alleen wel behoorlijk manipulatief als je iedere keer een overnamesom van € 930 miljoen communiceert terwijl op het moment dat de transactie wordt voltooid de overnamesom eigenlijk € 1,13 miljard is. Dat is een meer dan 20% hogere overnamesom dan elke keer wordt gecommuniceerd.

Het koersverloop de afgelopen weken lijkt overigen op het koersverloop in september richting € 70 met lage handelsvolumes waarna Sake Bosch van Prime Ventures zijn belang in Takeaway afbouwde. Het kan toeval zijn, of gaat er toch een grootaandeelhouder afbouwen?



Eerste post
0
FPAK
0
Hoppa, gat weer gedicht voor vandaag. Als hier geen spelletjes worden gespeeld weet ik het ook niet meer. Rechte lijn omhoog vanaf 12:00 bijna dagelijks.
AnalytischDenker
0
quote:

FPAK schreef op 7 mrt 2019 om 17:25:


Hoppa, gat weer gedicht voor vandaag. Als hier geen spelletjes worden gespeeld weet ik het ook niet meer.


Ja het is inderdaad heel opvallend.

Elke ochtend daalt de koers om in de middag toch weer op of boven het slot van gisteren te eindigen.

Bij aandelen met hoge handelsvolumes geloof ik de verhalen van koersmanipulatie nooit zo, maar bij dit aandeel met laag handelsvolume begint het toch verdacht veel op geregisseerde koersvorming te lijken.

1) Binnenkort groot aandelenbelang dat moet worden verkocht?
2) Wil men de converteerbare obligaties fors "in the money" krijgen?

AnalytischDenker
0

En weer een nieuwe short partij erbij (Black Rock Institutional Trust)

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Europe 0,64%
BNP Paribas 0,92%
Linden Advisors 0,50%
Highbridge Capital Management 0,50%
DNB Asset Management 0,51%
Black Rock Institutional Trust 0,50%

Totaal short percentage 3,57% (vorige stand 3,07%)
Aantal partijen 6


€ 4,3 miljard ondernemingswaarde voor een verliesgevend, cash verbrandend bedrijf dat geen outlook geeft van winstgevendheid in 2019. Ik begrijp de shorters wel. Maar vooralsnog stijgt de koers.

FPAK
0
Er zijn wel heel veel shorts bijgekomen in een korte tijd. Ze verwachten iets, dan kunnen we ook ineens heel hard naar beneden.
493 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 ... 21 22 23 24 25 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Takeaway.com Meer »

Koers 81,600   Verschil -1,30 (-1,57%)
Laag 81,600   Volume 29.273
Hoog 83,000   Gem. Volume 280.577
26-jun-19 10:26
label premium

Takeaway: Amazon gaat meedoen

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium