Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

ECP 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
1.386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 ... 66 67 68 69 70 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Dagelijkse Kost
0
Nou ik doe ze voor 34 wel weg :)
Serieus, hoe groot is de kans, dat ECP overgenomen zal worden?
En wat zou een reel overnamebod kunnen zijn?
Marco19
1
Bij €34.- krijgen ze een dikke strik.

Denk dat van herk gemiddeld op €32 zit zonder dividend.
Denk dat er rond €36 op tafel moet komen.
Bestuursvoorzitter Lewis heeft 2%.

Je moet wel geduld hebben bij de retailfondsen. Uiteindelijk gaan ze opgekocht worden (de NL retailfondsen). Strategie is uitgewerkt om waarde toe te voegen. Ze mogen geen (grootschalig) aandelen meer uitgeven (blokkade van Herk op AVA Vastned). Ze staan vast.

Ik probeer bij vastned nog de gemiddeld aankoop naar beneden te krijgen en bij Ecp zit ik zwaar in. Dus geen bijkoop meer. Dividend opstrijken en afwachten maar....
Dagelijkse Kost
0
Bedankt Marco19, goed verhaal. Ik hou de aandelen ook gewoon vast. Het dividend is uitstekend. Hopelijk blijft dit dividend wel stand houden. Mocht er ooit een overname komen dan zal het bod alleen maar boven de 30 euro kunnen zijn. Dat is toch mooi.
Marco19
0
Het lijkt mij dat ECP het dividend vast kan blijven houden. Laat het maar 2.15 blijven komende jaren samen met een inkoopprogramma van aandelen erbij. Ben persoonlijk erg blij met de dividend splitsing. Deel april en deel november.

En natuurlijk verkoop van enige assets, om ltv naar beneden te krijgen. Echter alleen tegen redelijke prijzen. Geen paniekvoetbal. Rente is extreem laag. Geduld hebben!
Lk-33
0
Kan iemand mij uitleggen waarom een fonds als Retail Estates kennelijk helemaal geen last heeft van het negatieve sentiment?
Marco19
0
Retail estate fondsen liggen in België een stuk beter dan in NL. De Belgen kijken ernaar als obligaties.
Veel fondsen noteren tegen NAV. In NL noteren ze tegen ca %40 discount.

Sluit niet uit dat Belgen in NL komen shoppen. Of Wereldhave en Vastend verkopen de België-tak...zoals reeds gesuggereerd door Inberg.
JJMM
0
junkyard
0
quote:

Lk-33 schreef op 25 juni 2019 09:08:


Kan iemand mij uitleggen waarom een fonds als Retail Estates kennelijk helemaal geen last heeft van het negatieve sentiment?


Retail estates zit in retail parken (oa woonboulevards) in plaats van winkelcentra. Op deze parken zit een yield van 7%+ in plaats van 4-5% (boekwaarde ECP winkelcentra), huurde/waarde m2 prijs is veel lager. Daarnaast bijna geen exposure op fashion, waarin de grootste omzetkrimp wordt waargenomen.
NLvalue
0
Klépierre announces that it has placed a 600 million euro bond loan which matures on 1 July 2030, with an annual coupon of 0.625%, the proceeds of which will be used to repay debts maturing in 2019 and 2020.

This bond was issued with a margin of 45 basis points above the 11-year swap rate, corresponding to a negative new issue premium and the lowest margin ever attained by a listed European real estate company on this maturity.

Oversubscribed to by 2.8 times, this loan, which has been placed with international investors, is part of its financing strategy, aimed at guaranteeing a high liquidity position, reducing the cost of debt and extending its average duration.

Dat biedt aankopingspunten voor fondsen met een wat hogere LTV en vooral kort gefinancierde vastgoedspelers
junkyard
1
Extreem sterke (her)financieringsronde van Klepierre, de lage margin geeft aan dat er voldoende vertrouwen in retail stenen is onder de vreemd vermogen verstrekkers.

Dit soort tarieven en looptijden zijn mogelijk voor Klepierre en URW, niet voor fondsen als ECP-WHV-Vastned vanwege de lagere omvang en afwijkende financieringsstructuur. Zo financiert ECP zich grotendeels met losse hypotheken (mortgage loans) per winkelcentrum, niet dmv bonds op concernniveau. In tegenstelling tot URW en Klepierre heeft ECP geen credit rating (bv Moody's, S&P, Fitch). WHV kan wel bonds uitgeven, alleen is de rating minder sterk vergeleken met URW-Klepierre (Moody's Baa2, na downgrade eind 2018). Vastned financiert o.a. met 'private placements', en betaalt hiervoor een premie (begin 2019 is 7 jaar financiering opgehaald tegen ruim 2,7%).

Vreemd vermogen verstrekkkers zullen de LTV strak in de gaten houden bij het bepalen van het gewenste rendement, aangezien de LTV de risicograad bepaalt (en risicobereidheid management). Bij Klepierre en URW is de LTV ruim onder de 40%, bij Klepierre ongeveer 36%. ECP zit 10% hoger op 46%. WHV zit rond de 40%, alleen schat de markt in dat de kans op verdere afboeking bij WHV het grootst is (vanwege slechte performance winkelcentra in de 'goede' afgelopen jaren).

Vanwege deze redenen lukt het ECP-WHV-Vastned niet om tegen vergelijkbare gunstige voorwaarden als URW en Klepierre geld op te halen. Het Klepierre bericht is alsnog een bemoedigend signaal.

Nu ECP aandelen aan het inkopen is, stijgt de LTV verder, wat de druk om te verkopen vergroot. Blijkbaar vertrouwen bij management dat de geplande verkopen op korte termijn worden afgerond tegen redelijke prijzen, anders kan ik de inkoop niet begrijpen.
Marco19
0
Interessant bericht NLvalue. Klepierre financieert spotgoedkoop en zit op een berg liquiditeiten van 2 miljard.
De Hammerson miljarden. Ik denk dat ze deze wel een keer gaan inzetten voor een overname. Maar wie? Junkyard ideeen?
junkyard
0
De 2 miljard zijn beschikbare liquiditeiten (financieringslijnen tot de max.), dit geld brandt niet in de zak van Klepierre management, en staat dus niet op de bankrekening. De LTV van 36% is momenteel normaal, verhoging is in deze markt niet aan te raden, dan wordt aantrekken financiering ook duurder.

Klepierre geeft momenteel vooral geld uit aan de aandeleninkoop, wat meer zekere waarde voor aandeelhouders genereert (ivm discount beurskoers) dan een overname. Begin 2019 is een verlenging / uitbreiding van het aandelen inkoopprogramma aangekondigd, naar zo'n 400 miljoen in 2019.
Dagelijkse Kost
0
Niemand weet waarmee al die bedrijven bezig zijn. Er kunnen allerlei verhalen worden opgehangen, echter die zeggen niets. Overnames komen meestal onverwachts en vaak om onverklaarbare redenen.
Marco19
0
Operationeel gezien ben ik benieuwd hoe het met Woluwe verder gaat. Volgens het kwartaal verslag is er veel vraag van retailers. Ben zelf wel positief over de locatie en het bereik qua aantallen inwoners (Brussel).
Duurt wel lang, eind augustus pas voor de jaarcijfers...
New dawn
0
quote:

Marco19 schreef op 26 juni 2019 09:58:


Het moet weer omlaag....


Het lijkt er een beetje op dat ECP zo goedkoop mogelijk de stukken inkoopt. Mogelijk wat manipulatie ? Dat inkopen besteden ze uit denk ik.
Marco19
0
Geloof ik niets van. Ze gaan niet manipuleren voor de aandeleninkoop. Heb het idee daf het een deel marktsentiment is of een soort van disruptie. Ecp kan alleen maar met sterke cijfers komen in aug zodat beleggers vertrouwen terugkrijgen in Ecp.
hjs64
0
Het sentiment voor retailvastgoed is al lange tijd slecht, daar doe je niets aan. Ook sterke cijfers zullen daar niets aan veranderen, er is altijd wel een minpuntje in te vinden. In een positief sentiment wordt daar niet moeilijk over gedaan, in een negatief sentiment wordt dat minpuntje opgeblazen. Het is niet anders, helaas.
Dagelijkse Kost
0
Sentiment mag dan niet goed zijn maar ECP wil natuurlijk zeer goedkoop inkopen en dat is de voornaamste reden waarom die koers omlaag moet. ECP heeft dat zelf in de hand. Dat zou ik ook doen als ik de baas van ECP zou zijn.
1.386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 ... 66 67 68 69 70 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 9,650   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 9,200   Volume 234.952
Hoog 9,930   Gem. Volume 153.228
27 mrt 2020 17:35
label premium

Eurocommercial: Sterke performance

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare