Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

ECP 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
616 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Economische Vluchteling
0
quote:

junkyard schreef op 12 jun 2019 om 22:39:


@EV opname stock dividend is niet te verwachten op huidige koersniveau, dan mag het eerst hard aantrekken. Of ECP moet beleggers alsnog 'dwingen' stock te kiezen door conversiekoers aantrekkelijk te maken, wat als verkapte emissie kan worden gezien (wat ECP management niet zal nastreven).


Daar heb je een punt in 2009 was het idd maar 4% en in 2012 5%. Nu is de brede markt niet zo'n drama als die jaren, maar is commercieel vastgoed wel een koopje. Maar goed, het zou idd zomaar de helft van die 23% kunnen zijn en dan is er wenig bewegingsruimte voor management over. Maar als v. Herk zijn positie wil vergoten is dat een makkelijke optie voor hem.
NLvalue
0
quote:

junkyard schreef op 12 jun 2019 om 22:00:


ECP zal geen jaar lang huurresultaat opsparen voor de dividend uitkering. Er vinden doorlopend (des)investeringen plaats die de liquiditeitspositie beïnvloeden (oa verbouwingen). ECP zal extra geld moeten lenen om vervroegd dividend uit te keren, wat dus zeker geen besparing betekent.


Wel eerst het jaarverslag lezen voordat je dit soort dingen roept buiten je vakgebied. 77miljoen cash einde boekjaar. Die kun je fijn wegzetten tegen negatieve rente tot het dividend betaald moet worden. Of een aankoop doen en geld lenen voor de dividendbetaling. Hoeveel netto aankopen hebben ze gedaan tussen einde boekjaar en dividend betaling? Inderdaad..

ECP mgt heeft nu meerdere signalen gegeven dat aandeelhouderswaarde creatie belangrijk is (beschermingsconstructie, inkoop aandelen, dividend etc). Een ander signaal is dat ze geen domme aankopen (meer) gaan doen, in tegenstelling tot sommige collegae, kortom een veel hogere mate van voorspelbaarheid op de investeringscashflow. Die lager gaat zijn.

We hebben het hier over liquiditeitsplanning van een CFO. Als je niet investeert in netto aankopen, wordt verbouwingen en huur innen de core business. De cash klotst dan in deze business tegen de plinten aan, zeker bij ECP.

Er hoeft niks extra geleend te worden om t dividend halfjaarlijks uit te keren. Sterker nog, met hun superieure operating cashflow zul je zien dat ze naast aandeleninkoop ook nog de schuldgraad zullen kunnen verlagen.

Wat ze de aandeelhouders vertellen is dat ze bereid zijn te melken en dat op hoog niveau te houden.
junkyard
0
quote:

NLvalue schreef op 13 jun 2019 om 08:46:


[...]

Wel eerst het jaarverslag lezen voordat je dit soort dingen roept buiten je vakgebied. 77miljoen cash einde boekjaar. Die kun je fijn wegzetten tegen negatieve rente tot het dividend betaald moet worden. Of een aankoop doen en geld lenen voor de dividendbetaling. Hoeveel netto aankopen hebben ze gedaan tussen einde boekjaar en dividend betaling? Inderdaad..



Weer hartelijk dank voor deze sneer, NLvalue. Op de inhoud, jaarverslag 2017/2018 toont per 30 juni 2018 (einde laatste boekjaar) 34 miljoen aan cash and deposits, graag een verwijzing waar deze 77 miljoen vandaan komt. Aanhouden van een beperkt kassaldo is logisch ivm timing (des)investeringen en operationele kasstromen, waarbij vanuit treasury optiek (kosten) zal worden gestreefd om dit kassaldo te minimaliseren.
NLvalue
0
quote:

junkyard schreef op 13 jun 2019 om 11:03:


[...]

Weer hartelijk dank voor deze sneer, NLvalue. Op de inhoud, jaarverslag 2017/2018 toont per 30 juni 2018 (einde laatste boekjaar) 34 miljoen aan cash and deposits, graag een verwijzing waar deze 77 miljoen vandaan komt. Aanhouden van een beperkt kassaldo is logisch ivm timing (des)investeringen en operationele kasstromen, waarbij vanuit treasury optiek (kosten) zal worden gestreefd om dit kassaldo te minimaliseren.


Geen sneer, statement of fact: je blijft hangen in conceptuele bangmakerij over LTV, zonder op maar geen enkel moment concreet te worden over de L in die breuk. (Niemand zal je kennis betwisten over wat er speelt op de retail markt, en de V in die breuk)

Dus nu je het JV eens opengeslagen hebt- doe eens wat huiswerk op de L.
Hoe ziet de cash balance eruit de afgelopen 10 jaar?( 85Milj gemiddeld, "beperkt "zou ik het niet noemen)
Wat is je inschatting hoe die er over een paar weken uit ziet? nog steeds minimaal? of 77?
Tussen nu en juni 2020, hoe schat je de netto (des)investering van panden in. Hoeveel leningen moeten er afgelost/herfinancieerd worden? Tel daarbij op de operating cashflow, trek af 20milj aandelen inkoop. Hoeveel is de cashbalance dan? Hint: ruim meer dan 85m

Feit: Meer dan voldoende cash op de bank per 30/6 de laatste 8 jaar om zonder problemen 0,8-1,00e interim te kunnen betalen (in juni..). Om dan verhalen op te hangen dat ze extra moeten gaan lenen om dat te kunnen doen raakt kant noch wal. pure stemmingmakerij.

Terug naar mijn punt: ECP mgt gaat focussen op veel cash te genereren en aandeelhouderswaarde creeeren. De Cash gaat uit hun oren komen. Dividend spreiden (..), aandeleninkoop, en loan reductie gaat prima samen met deze scherpere focus. Mag je op ingaan, of niet.
junkyard
0
quote:

NLvalue schreef op 13 jun 2019 om 12:21:


[...]

Geen sneer, statement of fact: je blijft hangen in conceptuele bangmakerij over LTV, zonder op maar geen enkel moment concreet te worden over de L in die breuk. (Niemand zal je kennis betwisten over wat er speelt op de retail markt, en de V in die breuk)

Dus nu je het JV eens opengeslagen hebt- doe eens wat huiswerk op de L.
Hoe ziet de cash balance eruit de afgelopen 10 jaar?( 85Milj gemiddeld, "beperkt "zou ik het niet noemen)
Wat is je inschatting hoe die er over een paar weken uit ziet? nog steeds minimaal? of 77?
Tussen nu en juni 2020, hoe schat je de netto (des)investering van panden in. Hoeveel leningen moeten er afgelost/herfinancieerd worden? Tel daarbij op de operating cashflow, trek af 20milj aandelen inkoop. Hoeveel is de cashbalance dan? Hint: ruim meer dan 85m

Feit: Meer dan voldoende cash op de bank per 30/6 de laatste 8 jaar om zonder problemen 0,8-1,00e interim te kunnen betalen (in juni..). Om dan verhalen op te hangen dat ze extra moeten gaan lenen om dat te kunnen doen raakt kant noch wal. pure stemmingmakerij.

Terug naar mijn punt: ECP mgt gaat focussen op veel cash te genereren en aandeelhouderswaarde creeeren. De Cash gaat uit hun oren komen. Dividend spreiden (..), aandeleninkoop, en loan reductie gaat prima samen met deze scherpere focus. Mag je op ingaan, of niet.


Lang verhaal, geen antwoord op mijn vraag.
NLvalue
1
Goed tussen de regels doorlezen. Cashflow projectie.


Laat ik het duidelijker zeggen:
1) - u loopt volstrekte onzin te beweren op dit forum door te beweren dat ECP moet lenen om interim dividend uit te kunnen keren in juni 2020. etc.
2) - u onthoudt zich angstvallig van uitspraken over uw handelsposities, maar heeft prima tijd om onder beurstijd op IEX rond te snuffelen. U zit niet op een vastgoedkantoor oid zoals de heer Matad met een vaste baan en beleggen als een hobby in de lunchpauze.
3) het valt veel forumleden op dat u een geur van overmatig pessimisme poogt te verspreiden over een aantal fondsen.

Forumleden hebben het antwoord op hun vraag.
Makita
0
45% korting tov adj. NAV van 44,11 nu...

Oftewel de koers moet nog 85% stijgen om op adj. NAV te geraken...
Branco P
1
Als ik dan iets positiefs mag zeggen over Junkyard, is dat hij ervoor zorgt dat deelnemers hier als reactie op zijn stemmig making hun onderbouwde input leveren en onder andere jouw input NL Value, kan ik heel erg waarderen!

Positie: Ik zit zelf met 1500 stuks in ECP, met gemiddelde inkoopprijs van rond 25 euro, maar heb ook voor 5K Turbo’s long 17.84 die pas in de plus komen boven koers van circa 25,50
hjs64
0
Ik ben het wel eens met Branco, lees zowel de bijdrages van Junkyard als van NLValue met interesse. De beide heren zouden in mijn ogen wel iets minder op de man mogen spelen, niet zulke lange tenen graag. Meningen mogen verschillen.

Positie: long ECP.
junkyard
0
quote:

NLvalue schreef op 13 jun 2019 om 14:30:


Goed tussen de regels doorlezen. Cashflow projectie.


Laat ik het duidelijker zeggen:
1) - u loopt volstrekte onzin te beweren op dit forum door te beweren dat ECP moet lenen om interim dividend uit te kunnen keren in juni 2020. etc.
2) - u onthoudt zich angstvallig van uitspraken over uw handelsposities, maar heeft prima tijd om onder beurstijd op IEX rond te snuffelen. U zit niet op een vastgoedkantoor oid zoals de heer Matad met een vaste baan en beleggen als een hobby in de lunchpauze.
3) het valt veel forumleden op dat u een geur van overmatig pessimisme poogt te verspreiden over een aantal fondsen.

Forumleden hebben het antwoord op hun vraag.



Hartelijk dank voor deze woorden, duidelijke bevestiging dat ik hier niet langer op moet reageren. Zoals eerder verzocht, graag ook niet langer reageren op mijn posts, of mijn posts quoten.
BVS74
0
Ik denk er net zo over als hjs64. Verschillende meningen en inzichten is zeker te waarderen. Alleen maar positief of negatief is ook niet alles, ik lees het met veel interesse. Ook ik zit long ECP
NLvalue
0
k zal me proberen te gedragen.. Wellicht ten overvloede: zo sta ik er in op alle fora:

- vermakelijke onzin (" 100k gekocht in de slotrotatie oid") reageer ik niet op, maar vind het vaak wel grappig
- onzin of onwaarheden die als feit worden gepresenteerd pak ik aan, niet alleen bij Junkyard, en zal ik blijven doen
- andere feiten of gezichtspunten zijn t meest interessant om op voort te borduren, zelfs als ik zelf anders zie.

Persoonlijk zit ik op dit forum om te leren en betere beslissingen te nemen. Van Junkyard en anderen veel geleerd over de kwaliteit van WHV properties. En geconcludeerd dat URW op hetzelfde pad zit. Vervang "Rijswijk" door "VS en VK" in de WHV posts en het URW pad laat zich vrij goed uittekenen (in mijn optiek). Als je als belegger alleen de slechte kanten bij WHV kan zien, en alleen de goede bij URW dan heet dat confirmation bias. Uitfilteren van informatie die je niet bevalt. Dat is onnodig risico nemen.

Heb een kleine positie ECP long, in de overtuiging dat WHV als zelfstandige vastgoedexploitant geen lang leven meer heeft, en ECP een rol daarin gaat spelen. ECP is een prima belegging voor de langere termijn als je geduld hebt. Denk dat je wel een vinger aan de pols moet houden, ze hebben veel rugwind met hun financieringsstructuur nu die veel kort gefinancierd is. Wat je zou willen horen in het komende 12- 18 maanden is dat ze meer lang gaan financieren tegen deze ultra lage lange rente.




Dagelijkse Kost
0
quote:

Makita schreef op 14 jun 2019 om 09:42:


Inkoopprogramma start vandaag



Blijkbaar gebeurt dit tussen 9.00 en 9.45 uur.
JoopVisser1
0
Ik probeer al de hele ochtend mijn aandelen ECP te verkopen, maar ze kunnen klaarblijkelijk geen koper vinden!!!!! Nog steeds geen uitvoering teruggehad van de bank.
Branco P
0
Ik hoop juist niet dat ECP een rol gaat spelen bij WHV. WHV loopt in mijn optiek grote risico’s op leegstand en huurverlaging terwijl ik dat bij ECP juist niet zie. Alles draait om de kwaliteit van de individuele objecten. Zie mijn eerdere Posts over ECP vs WHV. Maar goed, ik heb dan ook een grote positie in ECP en geen positie in WHV dus ik heb ondertussen natuurlijk ook last van wishfull thinking.

En even voor de duidelijkheid over URW: ook voor het VK en de USA geldt dat er goede winkelcentra zijn en slechte winkelcentra. De goede centra blijven goed (verhuurd en vol) en de slechte centra krijgen te maken met leegstand en lagere huren. De centra van URW in Europa zijn top en de kans dat ze van Westfield een flink aantal relatief slechte objecten hebben overgenomen acht ik aanwezig, maar ik heb me er nooit in verdiept omdat ik sowieso vond dat die portefeuille veel te duur gekocht is. Voordat URW de Westfield objecten overnam stond URW bovenaan mijn wensenlijstje. Na de overname ging URW helemaal van mijn lijstje af
Branco P
0
quote:

JoopVisser1 schreef op 14 jun 2019 om 11:13:


Ik probeer al de hele ochtend mijn aandelen ECP te verkopen, maar ze kunnen klaarblijkelijk geen koper vinden!!!!! Nog steeds geen uitvoering teruggehad van de bank.


Ik zie gewoon transacties en ook vraag en aanbod dus als je bestens opdracht geeft ben je ze meteen kwijt lijkt mij
Branco P
0
quote:

Makita schreef op 14 jun 2019 om 11:18:


Er komen appartementen boven Woluwe!


Is allang bekend. Zal niet heel veel uitmaken. Bij 100 woningen heb je het misschien over 15mio euro investering en dat rendeert dan gewoon mee
616 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 24,100   Verschil +0,02 (+0,08%)
Laag 23,900   Volume 91.991
Hoog 24,340   Gem. Volume 118.469
19-jul-19 17:35
label premium

Eurocommercial: Inkoop eigen aandelen

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium