Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Altice Europe - november 2018

1.062 Posts
Pagina: «« 1 ... 38 39 40 41 42 ... 54 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Hoop.... 26 november 2018 17:48
    Altice: van reus naar kneus
    Zelden hebben beleggers op de Amsterdamse beurs zoveel geld kunnen verdienen als rond de aandelensplitsing van Altice. De van oorsprong Franse kabelaar werd afgelopen mei losgescheurd van zijn Amerikaanse zusterbedrijf Altice USA. Dat was niet uit luxe: de Europese activiteiten kwakkelden en door de trans-Atlantische banden door te knippen, werd de Amerikaanse tak geïsoleerd van Europese rampspoed.

    Ook Patrick Drahi kan de ballen niet eeuwig in de lucht houden.
    Ook Patrick Drahi kan de ballen niet eeuwig in de lucht houden.Foto: Reuters
    Toch leidde de splitsing onmiddellijk tot een koerswinst van 89% voor Altice Europe. In twee dagen gingen de koers van €1,665 naar €3,15, ook omdat de Franse telecomwaakhond opeens open leek te staan voor overnames in de sector. Bartjens schreef destijds verwonderd over oprichter Patrick Drahi, die Altice met zijn financiële acrobatiek 'van kneus naar reus' had getild.

    Maar zelfs acrobaat Drahi kan de ballen maar zo lang in de lucht houden. Vorige week kreeg Altice een zware klap nadat het slechte cijfers had gepubliceerd. Nabevingen op vrijdag duwden de koers terug tot €1,56. Na zes maanden is die geweldige koerswinst verdwenen.

    Dat terwijl de gedroomde consolidatie in Frankrijk dichterbij is dan ooit. Analisten van Goldman Sachs zien momenteel een 'window', omdat moeizame dossiers zijn afgesloten en de Franse 5G-veiling pas rond de zomer in beeld komt.

    Fusies zijn essentieel, omdat de concurrentie tussen Orange, Bouygues, Iliad en Altice weinig heel laat van de marges. Zie de Altice-cijfers van vorige week: het bedrijf had zwaar met de prijzen gestunt, wat nieuwe klanten had opgeleverd maar ook een ferme omzet- en winstdaling.

    Met een dalend resultaat in Frankrijk wordt het steeds lastiger om op eigen kracht het kernprobleem van Altice aan te pakken: de torenhoge schuldenberg van €32,5 mrd. Altice reageert door aanhoudend onderdelen te verkopen, zoals de glasvezelbezittingen en wellicht zelfs het kabelnetwerk in Frankrijk en Portugal.

    Dat heeft obligatiehouders gerustgesteld: waar de aandelen vorige week onderuit gingen, liepen de obligatiekoersen juist iets op. Aandeelhouders zien het anders. De zwakke prestaties en de inzakkende beurskoers maken het misschien wel waarschijnlijker dat Altice betrokken wordt bij een fusie- en overnamegolf. Echter niet meer als reus, maar als kneus.

    Liever een overname als kneus dan jaren wachten op een reus.. Hopelijk wel rond de 2.70
  2. forum rang 6 manuss 26 november 2018 19:30
    quote:

    Dennis V. schreef op 26 november 2018 18:43:

    De Recente Adviezen Zijn Duidelijk!
    ADVIEZEN
    Datum Guru Advies Koersdoel Verw.
    10:25 RBC Capital Markets----- kopen 3,00
    09:47 Barclays Capital-------- houden 2,80
    23 nov Goldman Sachs----------- houden 3,00
    22 nov Bryan Garnier & Co------ kopen 3,70
    22 nov Credit Suisse----------- houden 2,20
  3. forum rang 6 manuss 26 november 2018 20:36
    RBC Capital Markets herhaalt het koopadvies voor ALTICE EUROPE N.V.
    maandag 26 november 2018 -

    RBC Capital Markets verlaagt het koersdoel van ALTICE EUROPE N.V. naar € 3,00 van € 6,00. Het koopadvies van maandag 9 juli 2018 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van %

    @) Een koopadvies van 3,00 euro! Wat weet RBC, wat wij niet weten???
  4. [verwijderd] 26 november 2018 20:45
    quote:

    manuss schreef op 26 november 2018 20:36:

    RBC Capital Markets herhaalt het koopadvies voor ALTICE EUROPE N.V.
    maandag 26 november 2018 -

    RBC Capital Markets verlaagt het koersdoel van ALTICE EUROPE N.V. naar € 3,00 van € 6,00. Het koopadvies van maandag 9 juli 2018 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van %

    @) Een koopadvies van 3,00 euro! Wat weet RBC, wat wij niet weten???
    Zegt helemaal niks analisten koersdoelen, als de koers boven 3 euro ligt gaan ze hem weer naar boven bij stellen, zoals gewoonlijk.
  5. [verwijderd] 26 november 2018 23:00
    Altice roept op tot neutraliteit
    26 november 2018 14:23 ET |
    Over: Altice USA (ATUS)
    JP Research
    JP Research
    Long / short equity, groei, langetermijnhorizon, macro
    Samenvatting

    Strenge, concurrerende omgeving, afhankelijk van promoties en kortingen om klanten te trekken.

    Balans die momenteel kreunt onder het gewicht van de schuld.

    Potentiële deleveraging-gebeurtenissen kunnen het beleggersopt optimisme vergroten.

    De operationele prestaties zullen naar verwachting verbeteren, maar het zal enige tijd duren.

    Heeft Altice een sombere toekomst telegrafisch of is positiviteit slechts in de wacht gezet?

    Altice ( ATUS ) aandelen gesloten op € 1,99 op de dag voor het 3e kwartaal werden inkomsten gerapporteerd en er is een daling van 21,6% doorgevoerd tot het einde van de week. De katalysator hiervoor was een teleurstellend 3Q F2018 winstrapport, met groepsinkomsten een daling van 6,1% op jaarbasis (joJ) en het ontbreken van de consensusvisie met 2%. Bovendien vielen de winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen (EBITDA) op groepsniveau 2,6% onder de verwachtingen van analisten. Nog zorgwekkender voor de Franse kant van het bedrijf (verreweg het grootste geografische segment) miste de verwachtingen met betrekking tot omzet en EBITDA met respectievelijk 3% en 2%.

    De teleurstellingen zijn te wijten aan een zeer competitieve markt, die wordt gekenmerkt door promoties en kortingen aan inkopers. Om dit probleem onder de aandacht te brengen, zijn de netto klanttoevoegingen in Frankrijk gestegen, maar de gemiddelde opbrengst per gebruiker is gedaald. De industrie is zeer kapitaalintensief (vandaar dat EBITDA wordt gebruikt) en de onderneming heeft een aanzienlijk financieel hefboomeffect; de rentedekking voor F2017 was slechts 0,2. Beleggers maken zich ongetwijfeld zorgen dat verdere slechte operationele prestaties met de huidige schuldenlast de waarde die aan hen wordt teruggegeven verder zal beïnvloeden; de hoge rentebetalingen verminderen de vrije kasstroom.

    Dat gezegd hebbende, is er potentieel voor een grote mogelijkheid tot deleveraging in de vorm van een potentiële uitverkoop in de Franse vaste-lijnactiviteiten. Het management gaf tijdens de inkomstenaanroep aan dat ze hiervoor sterke aanbiedingen hadden ontvangen, wat erop zou wijzen dat de verkoop een premie zou zijn. Daarnaast werd tijdens de call ook vermeld dat er ruimte is voor verdere verkoop van activa. Dit komt door de verwijdering van telecominfrastructuur in de afgelopen paar maanden. Dergelijke gebeurtenissen zouden de kapitaalstructuur veranderen, de nettoschuld verminderen tot EBITDA en de waarde voor aandeelhouders vergroten in plaats van voor schuldhouders. De winst per aandeel was in F2017 € 0,46 negatief en zal naar verwachting rond de € 0,86 negatief uitkomen voor de volledige F2018
    seekingalpha.com/article/4224564-alti...

    Zijn dan analisten, kunnen nog nie eens ATUS en Altice europ uit mekaar houden.
  6. [verwijderd] 26 november 2018 23:50
    quote:

    mandal schreef op 26 november 2018 23:14:

    Indien de investeringen beperkt blijven kan de vrije kasstroom gebruikt worden om de schulden af te lossen. Wat wel een aandachtspunt is het eigen vermogen wat behoorlijk negatief is . Er zal dus winst gemaakt moeten worden anders wordt de financiering in de toekomst moeilijk.
    Heb vanavond hoop gelezen, het zou wat zijn als ze met Free joint venture zouden sluiten(met Altice).
    Dan is er een probleem, trouwens in heel Frankrijk dan, Orange en Bouy hebben op 5g ingetekend, Altice en Free nog niet.
    Dus dan is er geen dekking, dan kan je 5G afschrijven, of je gaat op overname pad, Orange, Bouy....
    Maar de overheid in Frankrijk zit er ook mee in zijn maag, gaat leuk worden:)
    Dan is 30 miljard peanuts.
    Lekker vasthouden.
  7. [verwijderd] 27 november 2018 00:07
    Als je dan alles verder redeneert, snap je gelijk waar volgende jaren de winst vandaan komt, als tegen partijen torens moeten huren van Tower en CO om 5g uit te rollen, waar altice meer dan 50% van opstrijkt en zelfs geen licentie kosten betaald omdat ze geen belang bij 5g hebben, wie is er nu een kneus:)
    Ja casburners (relatieveren) , dacht het nie.
  8. [verwijderd] 27 november 2018 07:19
    quote:

    Wie weet ! schreef op 27 november 2018 00:28:

    Sorry, zit wat te filosoferen, waarom Altice juist deze beslissingen maakt, en probeer die stappen te begrijpen. Om een compleet beeld voor me zelf te krijgen.
    Mijns inziens is het nogal simpel: Voor Altice is dit de goedkoopst overgebleven manier om nog wat geld te genereren. Eerder uitgegeven obligaties noteren immers al hoog in de enkelcijferige effectieve rendementen, dus dan lijkt het verkopen van (deelbelangen in) cruciale assets (en ze vervolgens terug huren) voordeliger. Concurrenten als Orange hoeven niet over te gaan tot dergelijke noodgrepen, omdat zij als investment grade companies voor een appel en een ei kunnen lenen (1-2%).

    Wat 5G betreft heb je het over intekenen?? Voor zover ik weet worden 5G-licenties geveild (zomer 2019) en zal je dus eerst (flink) moeten betalen voor zo'n licentie voordat je überhaupt kan gaan investeren in de infrastructuur.

    Gisteren was een mooi herstel-/shortcoveringsdagje. Ben benieuwd of de opmars richting de eerste halte (circa €1,75) vandaag kan worden voortgezet. Ik heb er overigens zo weinig dat ik in principe mik op een "full pull" (richting €2), anders is het helemaal de moeite niet.
1.062 Posts
Pagina: «« 1 ... 38 39 40 41 42 ... 54 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Meer »

Koers 0,000   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 0,000   Volume 0
Hoog 0,000   Gem. Volume 0
Premium

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    13 december 2017 15:39 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice en Gemalto

    13 november 2017 15:37 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    3 november 2017 15:26 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    8 maart 2017 16:40 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links