Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Altice Europe - november 2018

1.062 Posts
Pagina: «« 1 ... 32 33 34 35 36 ... 54 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Alex69 23 november 2018 18:28
    Als je naar de koersgrafiek kijkt dan is de gap van begin juni (de enorme stijging na de splitsing) zo'n beetje volledig gesloten. Betekent dit dat we vanaf komende week de weg omhoog gaan vinden? Ik denk van wel. Ik vind de afstraffing wel erg groot. Ik zet in op een herstel naar € 2,- de komende weken
  2. [verwijderd] 23 november 2018 18:32
    quote:

    Alex69 schreef op 23 november 2018 18:28:

    Als je naar de koersgrafiek kijkt dan is de gap van begin juni (de enorme stijging na de splitsing) zo'n beetje volledig gesloten. Betekent dit dat we vanaf komende week de weg omhoog gaan vinden? Ik denk van wel. Ik vind de afstraffing wel erg groot. Ik zet in op een herstel naar € 2,- de komende weken
    In feiten was er geen GAP, men heeft de grafiek omgedraaid voor de computerhandel.
  3. Alex69 23 november 2018 18:55
    De adviezen van de laatste tijd. Die zijn allemaal een stuk hoger dan de 1,55 van nu. Ik ben benieuwd wat Kepler en Bank of America gaan adviseren.
    09:38 Goldman Sachs houden 3,00
    22 nov Bryan Garnier & Co kopen 3,70
    22 nov Credit Suisse houden 2,20
    17 okt Credit Suisse houden 2,50
    16 okt Bank of America houden 3,00
    04 okt Bryan Garnier & Co kopen 3,70
    03 okt Kepler Cheuvreux verkopen 2,70
    20 sep Goldman Sachs houden 3,10
    19 sep Bryan Garnier & Co kopen 3,70
  4. forum rang 10 voda 23 november 2018 19:46
    Uitgelicht: rode lantaarn voor Altice

    (ABM FN-Dow Jones) Altice Europese was afgelopen week de grootste daler op het Damrak. Het aandeel daalde op weekbasis ruim 26 procent, ondanks de bemoedigende woorden van oprichter Patrick Drahi.

    Woensdag nabeurs opende Altice de boeken en, zoals voorzien, stonden de omzet en de winstgevendheid onder druk.

    De omzet daalde op jaarbasis met 6,3 procent van 3.670 miljoen naar 3.440 miljoen euro. De aangepaste EBITDA liep ook terug, met 10,6 procent van 1.454 miljoen naar 1.300 miljoen euro. De bijhorende marge kwam afgelopen kwartaal uit op 37,2 procent. Een jaar terug was dit nog 39,6 procent.

    Daarmee waren de cijfers nog slechter dan voorzien.

    Analisten rekenden vooraf op een omzet van 3.511 miljoen euro. Zij mikten daarnaast op een kleinere omzetdaling van 8,3 procent naar 1.334 miljoen euro.

    Maar niet alleen was de krimp groter dan analisten hadden voorzien, maar ook sterker dan een kwartaal eerder. In het tweede kwartaal daalde de omzet van de kabelaar namelijk nog met ongeveer 4,8 procent en de aangepaste EBITDA met 10,3 procent.

    "In 2019 zal Altice weer groeien", zei oprichter Drahi in een toelichting op de cijfers. Ook wees Drahi op de progressie die is geboekt met desinvesteringen.

    Analisten van Credit Suisse vroegen zich af wat dan moet zorgen voor die groei. De cijfers waren namelijk teleurstellend. Omdat de Zwitserse bank hier al op had geanticipeerd, hoefde het de ramingen slechts beperkt bij te stellen. De raming voor de EBITDA in 2019 werd met 2,4 procent verlaagd.

    De investeringen liepen afgelopen kwartaal terug van 726 miljoen naar 707 miljoen euro. Dat is flink lager dan de 1.062 miljoen euro waarop analisten gemiddeld rekenden. Iets meer dan een miljard euro aan investeringen in de rechten om de Champions League in Frankrijk de komende jaren te mogen uitzenden werd echter niet meegeteld in het cijfer van afgelopen kwartaal.

    Aan het einde van september had Altice een nettoschuld van 30 miljard euro. Drahi wil door desinvesteringen de schuld terugbrengen.

    "Maar de belangrijkste uitdaging voor Altice blijft om de omzet en de EBITDA omhoog te krijgen", stelden analisten van Credit Suisse.

    Analist Albert Jellema van Deaandeelhouder.nl ziet juist in die schulden een kans voor beleggers. Die schuldenberg moet omlaag en daarom zal de kabelaar zendmasten verkopen, minder investeren en de vrije kasstroom verbeteren, aldus Jellema. En daarvoor heeft het de tijd. De eerste echte grote herfinanciering hoeft pas over vier jaar plaats te vinden.

    In het voor Jellema meest optimistische scenario is er zelfs een koerspotentieel van meer dan 400 procent. "Dat komt doordat er heel weinig aandelenkapitaal is en heel veel schuld."

    "Die schuld, die gaat flink omlaag, terwijl de kasstroom juist een tegengestelde beweging zal maken", aldus Jellema tegen ABM Financial News.

    Vooruitzichten

    Altice mikt voor heel 2018 nog altijd op een operationele vrije kasstroom van 2,3 miljard tot 2,5 miljard euro, exclusief Altice TV. Daarbij zal Altice in Frankrijk 1,5 miljard tot 1,6 miljard aan operationele vrije kasstroom genereren. Wel herhaalde Altice de waarschuwing die het deed bij de halfjaarcijfers, dat het in Frankrijk aan de onderkant van deze bandbreedte zal uitkomen door hogere acquisitiekosten en investeringen in de groei.

    Verder herhaalde Altice dus de plannen om de omzet te laten groeien en de aangepaste EBITDA en marge op de kasstroom te verhogen op de middellange tot lange termijn.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
  5. [verwijderd] 23 november 2018 20:37
    quote:

    materetjo schreef op 23 november 2018 20:12:

    Wat een week. Heel wat K armer...
    Volgende mag het van mij wel weer gaan herstellen!
    Zolang je niet verkoop heb je ook geen verlies, denk ik maar, fait gaan ze niet, is de casflow te goed voor, als je ook nog alles bij mekaar optelt wat er in de grond ligt.
    En als alles verkocht zou moeten worden tegen huidige waarderingen van telecom bedrijven, kom je op 10 a 17 euro per aandeel.
    En dan hebben ze het nog goedkoop, geen investeringen hoop klanten.
    aangezien er dan ook een grote speler weg is kunnen ze de abbo kosten verhogen.
    En wat ze nu tekort komen in kwartaal cijfers door investeringen gaat straks een veelvoud opleveren door de jaren heen.
    Spel is nog lang niet gespeeld.
    Maar zullen maandag wel wat margincalls komen.
  6. chukky2 23 november 2018 20:55
    quote:

    Drs P. schreef op 23 november 2018 17:58:

    Bryan Garnier & Co herhaalt het koopadvies voor ALTICE EUROPE N.V.
    donderdag 22 november 2018 - 16:12u -

    Het koopadvies van donderdag 4 oktober 2018 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van %.
    Fonds: ALTICE EUROPE N.V. Guru: Bryan Garnier & Co
    Advies: Kopen
    Koersdoel: € 3,70

    En Goldman Sachs houden 3E.

    Tja maar weer afwachten dus..
    Nog goed nieuws :

    Analist Albert Jellema van Deaandeelhouder.nl ziet juist in die schulden een kans voor beleggers. Die schuldenberg moet omlaag en daarom zal de kabelaar zendmasten verkopen, minder investeren en de vrije kasstroom verbeteren, aldus Jellema. En daarvoor heeft het de tijd. De eerste echte grote herfinanciering hoeft pas over vier jaar plaats te vinden.

    In het voor Jellema meest optimistische scenario is er zelfs een koerspotentieel van meer dan 400 procent. "Dat komt doordat er heel weinig aandelenkapitaal is en heel veel schuld."

    "Die schuld, die gaat flink omlaag, terwijl de kasstroom juist een tegengestelde beweging zal maken", aldus Jellema tegen ABM Financial News.

    Vooruitzichten

    Altice mikt voor heel 2018 nog altijd op een operationele vrije kasstroom van 2,3 miljard tot 2,5 miljard euro, exclusief Altice TV. Daarbij zal Altice in Frankrijk 1,5 miljard tot 1,6 miljard aan operationele vrije kasstroom genereren. Wel herhaalde Altice de waarschuwing die het deed bij de halfjaarcijfers, dat het in Frankrijk aan de onderkant van deze bandbreedte zal uitkomen door hogere acquisitiekosten en investeringen in de groei.

    Verder herhaalde Altice dus de plannen om de omzet te laten groeien en de aangepaste EBITDA en marge op de kasstroom te verhogen op de middellange tot lange termijn.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
  7. pieren 23 november 2018 22:05
    quote:

    Accuboor schreef op 23 november 2018 17:09:

    [...]
    Je zakt af ;-)

    Mening verkopen als kans en teksten als ‘dit gaat uiteindelijk vrijwel zeker failliet’. Ik vind dit laster.
    Ik mag aannemen dat je mijn verhaal als een mening leest, en niet als een aanbeveling of aansporing oid.

    Ik vind mijn manier van formuleren niet anders dan jouw manier als je het hebt over:

    - de assets verkopen tegen 18 x ebitda
    - de provider tegen 6.5 x ebitda
    - synergie gaat naar verkoper
    - koersdoel 5 tot 10 euro

    Zie je de overeenkomsten?

    Mening, scenario’s, kansen en hoop.

    Meer is het niet; van zowel jou als mij.

    Wij zijn immers niet “in charge”.

  8. pieren 23 november 2018 22:12
    quote:

    AnalytischDenker schreef op 23 november 2018 17:03:

    [...]

    Hoi pieren,

    Allereerst gefeliciteerd. De gouden handjes zijn deze keer geheel de jouwe. Jij hebt vastgehouden aan een visie en dat wordt beloond.

    De onderneming staat er slecht voor. Kans op faillissement is realistisch. Ik schat de kans alleen kleiner in dan jij.

    De "available liquidity" is € 4,6 miljard en maar een heel klein deel van de schulden hoeft in 2019 en 2020 te worden afgelost. Ik vermoed dat schuldeisers ook niet te hard aan Altice gaan trekken omdat ze weten dat het dan omvalt.

    Daarnaast is Altice een kabelaar met een weliswaar dalende - maar stabiele inkomensstroom. Hier is geen scenario mogelijk als bij Imtech waar de inkomsten gewoon opdroogde.

    Op langere termijn kan dit echter niet zo doorgaan met de negatieve net cash flow. Maar Altice heeft nog tijd voor de spreekwoordelijke "konijn uit de hoed". Ik zou eerlijk gezegd eerder rekenen op een extreme aandelenemissie dan op een faillissement.

    De koers daalt heel hard, maar gek genoeg zie je aan de handelsvolumes geen paniek. Gisteren circa 3,7% van de free float, vandaag 3,1% van de free float. Dan kun je daarvan nog de helft wegstrepen voor daghandel en computerhandel.

    Ha AD,
    Ik deel jouw analyse dat ze tijd hebben en een relatief stabiele onderliggende business hebben. (Die ze wel goed verneukt hebben, want een dalende omzet en een dalende ebitda is niet nodig (doet de concurrentie ook niet))

    Ik heb imtech ook gevolgd (misschien nog wel intensiever dan Altice) en dat was redelijk vergelijkbaar. Verschil was dat management daar makkelijker te doorgronden was (ze hadden geen plan operationeel, modderden voort en haalden geld op bij aandeelhouders).

    Altice probeert wat assets te verkopen, maar feitelijk komt dat neer op lenen tegen 5% rente (ebitda 18 x verkopen). En zeggenschap weggeven over cruciale bezittingen.

    Waar is jouw analyse gebleven dat ze uit de operaties net de rente kunnne betalen? Die deelde je toch altijd met mij?

    Die analyse is op zich toch voldoende om richting faillissement te kunnen redeneren.

    Alleen een konijn uit de hoge hoed kan hen dan nog redden.

    Maar dat de bezittingen van Altice ineens meer waard zouden kunnen worden dan de boekwaarde hadden we al wel gehoord als dat het geval was.
1.062 Posts
Pagina: «« 1 ... 32 33 34 35 36 ... 54 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Meer »

Koers 0,000   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 0,000   Volume 0
Hoog 0,000   Gem. Volume 0
Premium drie voorbeelden van IEX Premium: de exclusieve content op de site, de app op een smartphone en IEX Magazine.

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    13 december 2017 15:39 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice en Gemalto

    13 november 2017 15:37 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    3 november 2017 15:26 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Altice

    8 maart 2017 16:40 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links