Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Topics TIE AvA dd. 30 maart 2018; was het een "goede vrijdag"?
Volgen
Wat er wel en niet vermeld werd op de AvA van TIE in Breukelen op 30 maart \ goede vrijdag.....hier kan je het kwijt. Een verhaal in de context van..... 10 kleine negertjes ........? .....en toen waren er nog..... ? Of alsnog zicht op een context van "de beste software en die van ongekende mogelijkheden", maar wanneer in zicht ? Kom er maar in kwiirk, op naar een volgend management advies ! Tracker
Schadeclaim Plusserver toegewezen. Info over hoogte bedrag volgt. Shortlist kandidaten RvC naar 5. Bava net voor of net na de zomer. Omzet verdubbeling de komende 5 jaar. Ebitda bij groei scenario vele miljoenen meer dan nu. (Zie grafiekje als de presentatie geplaatst is) Met extra financiering zou nog meer mogelijk zijn. Groot aandeelhouders willen echter niet verwateren. Reden vertrek RvC. Kortom, net als de afgelopen twintig jaar heeft TIE een gouden toekomst. Dat maakt dat ik met enig voorbehoud naar de verwachtingen kijk en anderszins het gevoel heb dat er ondanks de verwachte verdubbeling van de omzet nog meer mogelijk is. Google Adwords lijkt de omzetdriver te gaan zijn, is echter slechts de “killerapp” om een voet tussen de deur te krijgen. Daarna moet de verkoop van de hoog renderende overige modules volgen. Voor wat het waard is, de uitvoering van de strategie zou op koers liggen........
De kern was eigenlijk dat alle geld de komende jaren bovenal in Marketing en Sales gestopt wordt. Dat moet de groei gaan genereren. Verder dat de zeer grote afschrijving in Duitsland technisch van aard is omdat de Duitse activiteiten met Google ten goede komen aan alle vestigingen van TIE (innovaties die daar ontwikkeld zijn en daar ook worden uitgevoerd voor heel TIE).Het management vond de investering in Duitsland nog altijd zeer verantwoord. Overigens maakt het management een gedreven en betrokken indruk. Ze wisten tot in detail waar ze bezig zijn en waar de kansen liggen. Sommige ontwikkelingen gaan traag (Amsterdam bv), andere weer sneller dan verwacht (Rotterdam). Langlopende contracten: in principe 10 jaar!. Omdat het bedrijfsleven de overheid volgt bij elektronisch factureren kon dit onderdeel van TIE wel eens veel harder gaan dan verwacht. Opvallend vond ik internationale specialisatie en de afstemming op elkaar van de verschillende vestigingen. De RvC ontbrak, maar werd niet gemist, behoudens de formele zaken inzake de renumeratie. De zaken besloten in het verleden door de RvC bleven daardoor wat mistig, want de raad van bestuur ging daar niet over. De uitleg om de directie met incentives langer aan zich te binden, klonk heel redelijk. Het afzien van de bonus bij de dramatische resultaten (veroorzaakt vooral door het impairment, afschrijving van de Duitse goodwill) is terecht. Die incentives deugen wel, want er moet nog geruime tijd scherp aan de wind gezeild worden met deze stuurlui. Maar er is wind, het waait behoorlijk in de markten van TIE. De (soms tegen-)wind hoeft maar klein beetje draaien en TIE gaat hard vooruit...
Het management maakte een gedreven en betrokken indruk. De CFO wil dan nog wel zeggen dat een financieel ruimer jasje wat meer groei mogelijkheden zou geven, maar de CEO laat zich daarover helemaal niet horen. Ik heb de indruk dat het huidige jasje de CEO uitstekend past. Was het jasje financieel ruimer geweest, dan is dat een luxe die de focus eerder verslapt dan versterkt. Het lijkt mij dat de gekozen strategie de CEO op het lijf is geschreven.
De aandeelhouders, zeker de particuliere, zijn slechts figuranten. Er is maar één plan en dat is plan A. Elke cent die beschikbaar is naar meer mensen. Als over twee jaar blijkt dat het werkt kan er nog meer geld naar meer mensen. Enige reserve opbouwen is er niet eens bij. De RABO zorgt wel voor nood financiering in geval van een calamiteit. Uiteraard is het management betrokken en gedreven: een speeltuin tegen geweldige salarissen zonder veel leverplicht de komende vijf jaar. Als het lukt, mooi, en anders toch maar niet... fc
Voor de kritische lezer die de realiteit niet uit het blauwe oog verliest enkele vragen n.a.v. de PowerPoint AvA 2018 ; Ik begrijp uit de diverse berichten dat "de hoop hoog is bij het MT". Vraagt beklijft is het gefundeerd optimisme, danwel verondersteld opportunisme betreft ? Paar vragen n.a.v. de AGM 2018 PowerPoint van de RvB; 1.) Kijkend naar de succesratio van FLOW , dan valt de ratio "uitrol onder bestaande, vs. geacquireerde nieuwe klanten" op. De eerste groep is de grootste groep. Vraag; Waarom gaat FLOW acquisitie versnellen versus eerste 2 jaar ? 2.) Het aantal pilots in jaar 3 betreft 18. Heeft de RvB een ervaringsgetal opgedaan na 2,5 jaar FLOW als bijv. "Pilotconversieratio"om diens doelstelling aan te toetsen op maandbasis ? 3.) B2G is een "moderate growth (algemeen) en voor TIE (mid term) bouwsteen. Welke doorlooptijd van B2G acquisitie t\m "" ecosystem deliverable"heeft de RvB de commerciele groep opgelegd als doelstelling ? Vraag; Wat zit er vrder in de pipeline en doelstelling qua "aantal aan te sluiten gemeenten en \ hubs" in de commerciele strategie verankerd ? Vraag; Blijft deze strategische bouwsteen\prio beperkt tot Nederland of gaat het internationaal via de TIE landen organisaties ? Dong the business with partners is difficult , as they manage their own business......which totally makes sense..... Toch staat verderop in de PowerPoint , dat TIE meer partners aansluit en daarmee de afhankelijkheid verder vergroot van independant partners. Vraag; Welke wijziging in de samenwerkingsvormen is TIE dan overeengekomen om de groeisnelheid te kunnen vergroten middels FLOW ? What makes FLOW now so unique that partners reduce the priority of managing their primarily own interest ? Vraag; De combi van uitrol FLOW bij meer partners en de verhouding van direct geacquireerde nieuwe klanten blijft een chilleshiel en sales\marketing afhankelijk. De verondertelling dat "meer sales the tric will do"acht ik "te dun om geloofwaardig te zijn", temeer, daar er geen conversie succes ratio''s zijn vermeld en de pilots in aantal dun (18) zijn bij Adwords en bovendien de pilot met "killer-app Adwords"nog "een pilot at itselves"blijkt te zijn. Mijn eerste conclusie n.a.v. de PowerPoint en feedback op dit forum ? Het gehalte opportunisme in het strat.plan blijkt hoog en kent een dun fundament o.b.v. de harde feiten. Uit de reacties en het aantal aangemelde aandelen lees ik af , dat de echte dialoog met aandeelhouders (4) elders plaatsvind dan op een AGM. Het geeft te denken hoe open en gewenst de diallog in die zin met de "non core shareholders" feitelijk is...... het is eenrichtingsverkeer , waar geenszins de intentie uit blijkt de andere aandeelhouders serieus te nemen. Wellicht dat een nieuwe RvC hier uitkomst en verandering in brengt. Het proces aanschouwende ligt ook hier "het voorbedrukte en overeengekomen scenario" reeds op de plank. Cynisch en negatief en niet meer overtuigd ? Klopt. Dat de cijfers begin mei het tegendeel mogen bewijzen, dat wens ik alle "non core aandeelhouders toe". Mijn tussen oordeel 'het strategisch plan , de bouwstenen, het trackrecord FLOW 2016 - 2018 en de financiering vanuit bestaande kasstromen en vrij beschikbare middeln is te dun om mij te overtuigen dat opportunisme, plaats kan gaan maken voor gefundeerd optimisme. Het beste wat zittend aandeelhouders kan overkomen, dat een grote sectorgenoot "de customer & technologie fit onderkent" en bij een redelijke koerswaarde het nog immer doffe pareltje TIE overneemt tegen 1 keer de omzetwaarde. Zelfstandig groot worden en een "major player in TPMG, DG , B2G of whatever to be ? Op basis van deze strategie gaat het tot en met 2020 niet lukken. Vraag; wanneer is het plan naar idee van de RvB niet geslaagd \ onvoldoende om te vervolgen ? Wat is dan het plan wat resteert \ Plan-B ? Food for thoughts beste forum bezoekers. het feit dat de CFO meeleest is een zegen. Zonder dialoog kan je in elk geval toch aanzetten geven voor een serieuze inhoudelijke kritisch constructieve discussie...... zo die de Tier-1 stakeholders die wenselik achten. Ligt nergens vast op papier, doch dat het zo werkt lijkt mij evident. Mooi zonnig weekeind gewenst. Het groeizame voorjaar kan beginnen, net als de eerste signalen van H-1 uit jaar 1 van de nieuwe strategie zal bevestigen hoe het groeiseizoen zich aandient. Wellicht dat een breed competent en analytisch scherpe RvC het MT kan helpen het verschil te maken. Om met Dinald te spreken ; "Kiek'n wat 't wurt"! Tracker
De presentatie sheet "omzetontwikkeling per scenario" geeft inzicht in de verwachte omzetontwikkeling, een inzicht dat tot nu toe nooit is gegeven. In de grafiek staan volgens mij de volgende omzetcijfers: 2018 19,7 mln, 2019 22,6 mln, 2020 27,2 mln. Sundelin ziet een groei van 15-20% van de Flow/Saas omzet per jaar. Rekening houdend met het beëindigen van niet core activiteiten van 1,5 mln contracten in 2018 en 1,4 mln contracten in 2019 lijkt de omzetontwikkeling per scenario onvoldoende doordacht te zijn.
De transparantie is een winstpunt i.r.t. de beoogde groei. In 2016 voorspelde hetzelfde MT o.b.v. FLOW introduktie ; Euro 25,- Mln in 2018. Er is idd. voor komende 2 jaar euro 2.9 Mln non core gelabelled. Helaas is het niet TIE die bepaald die uitfaseert. Deze afzetdaling is deels zeker (ingaand mei 2018). Vanuit opvang EU verlies afgelopen 2 jaar van 1,6 Mln heeft FLOW onvoldoende kunnen compenseren. Verlies non core portal business & non Saas in 2 jaar euro 2,9 Mln. Het businessmodel is ongetwijfeld met alle kennis en kunde voorhanden bij de bestuurders en support van marketing (sinds 2006 ....aktief) & CTO etc. binnen de mogelijkheden voorbereidt en doordacht. Of het voldoende wordt ? Op 16 mei gaan we de eerste signalen ervaren, daar de strategie reeds in November op papier stond en ongetwijfeld niet eerst toen is opgestart , doch eerder een deliverable MT na tegenvallend boekjaar 2017 (eindigend per september 2017). Ergo Eind maart 2018 was het MT met de uitvoering van het srtategisch beleid 6 maanden onderweg.
Kwiirk schreef op 7 april 2018 11:05 :
De presentatie sheet "omzetontwikkeling per scenario" geeft inzicht in de verwachte omzetontwikkeling, een inzicht dat tot nu toe nooit is gegeven. In de grafiek staan volgens mij de volgende omzetcijfers: 2018 19,7 mln, 2019 22,6 mln, 2020 27,2 mln. Sundelin ziet een groei van 15-20% van de Flow/Saas omzet per jaar. Rekening houdend met het beëindigen van niet core activiteiten van 1,5 mln contracten in 2018 en 1,4 mln contracten in 2019 lijkt de omzetontwikkeling per scenario onvoldoende doordacht te zijn.
Uitwerking is ongeveer zoiets? Ik heb een beetje moeite om de Ebitdamarge in het laatste jaar te laten toenemen, die zou immers richting de 18% moeten gaan?
Weet iemand of de verkoop van Google Adwords en demandgeneration goedgekeurd is door de aandeelhouders? Waren er nog andere wetenswaardigheden?
Kwiirk schreef op 28 maart 2020 09:39 :
Weet iemand of de verkoop van Google Adwords en demandgeneration goedgekeurd is door de aandeelhouders? Waren er nog andere wetenswaardigheden?
tiekinetix.com/sites/default/files/fi... Kassaldo per heden 2,5 miljoen..........
marcello106 schreef op 28 maart 2020 09:52 :
[...]Kassaldo per heden 2,5 miljoen..........
Was dat vóór of na de stemming over die verkoop ? Of was die cash sowieso al geboekt ?
Pitmans schreef op 29 maart 2020 13:22 :
[...]
Was dat vóór of na de stemming over die verkoop ?
Of was die cash sowieso al geboekt ?
Kassaldo per heden € 2,5 miljoen. Daar komt na afronding van de verkoop € 6 miljoen bij. Dat maakt samen 8,5 miljoen cash op 1.627.281 aandelen.........
OK dank, helder. Kwiirk/Marcello, graag terug naar actuele draadjes, want nu teruggrijpen naar een afgesloten 2018-draad is nogal verwarrend.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee