Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

NSI 2018

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
244 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 9 10 11 12 13 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
tekenaar
0
Senior 1936
0
is dit nu een dip om bij te kopen ? De resultaten waren toch goed + een fors dividend !

Wie weet de dividenddata 2018 ?
junkyard
0
Lijkt mij een prima koop moment, vreemde koers beweging. Zal meedalen met ander vastgoed.
Pierre1
0
Inderdaad een opvallende daling vandaag en gepaard gaande met aardig volume. Ik kan geen verklaring vinden anders dan dat andere vastgoedfondsen ook dalen en er wellicht angst in de markt is voor stijgende rente. Gezien de cijfers en positieve verwachting van NSI maak ik van de gelegenheid gebruik om mijn positie uit te breiden.
Senior 1936
0
Jimmy95
0
Een jaar geleden werd het volgende artikel gepubliceerd:

www.veb.net/artikel/06219/nsi-gaat-mi...

Wat is jullie kijk nu op de ‘spanning’ rondom het dividendbeleid? Zal inderdaad het dividend minder gaan worden komend(e) jaar/jaren of denken jullie dat het stabiel blijft?
Senior 1936
0
Royce P.B. TOSTRAMS? @RoyceTostrams · 7 feb.

De Europese vastgoedsector heeft last van de hard opgelopen rente van de afgelopen weken. De Euro Stoxx sector Real Estate is teruggezakt onder de oude koerstoppen, waarmee een lange termijn technische verzwakking is opgetreden.

1900
0
Datum meldingsplicht 20 feb 2018
Meldingsplichtige ICAMAP Investments S.à r.l
Kapitaalbelang 10,01 %
Stemrecht 10,01 %

Komen van 5.04%.
Pierre1
0
Dank voor de plaatsing 1900.
Wel vreemd dat er verder geen bericht is geplaatst van deze substantiele uitbreiding van ICAMAP door de financiële site's. Naast de AFM heb ik er niets over kunnen vinden.
slei
0
Stilte voor de storm? Er gebeurt al lange tijd weinig of niets. Wachten op een nieuwe impuls ...
junkyard
0
Blij met de rust. Vergeleken met andere (retail) vastgoedfondsen doet NSI het afgelopen jaar uitstekend, de keuze voor kantoren in de randstad pakt goed uit, goed dat de meeste winkels in 2017 zijn verkocht. De economische ontwikkeling bieden perspectief voor de kantorenmarkt, zoals het bericht van het CPB vandaag:

www.volkskrant.nl/economie/cpb-jubelt...

Korte termijn aardig opwaarts potentieel, met een beperkt (rente) risico door de lage beleningsgraad (LTV) van NSI.
Pierre1
0
Een gemengde boodschap:

Outlook for 2018
Whilst most of the restructuring is now behind us, in 2018 we will continue to streamline the business and further improve systems and processes. With the foundations now in place and the Dutch economy and property market in good shape, we are optimistic about the outlook.
We appreciate that everyone looks like a rock star in a bull market. Whilst we too benefit from the current up-cycle, at NSI we are in it for the long run and therefore are working hard to prove good stewards of capital over the entire property cycle.
This sometimes comes at a cost. Having been a net seller in 2017, we are likely to face a fall in EPS in 2018 – notwithstanding the positive effects of the recent debt refinancing, improving cost efficiency, a better portfolio and improving leasing prospects.
Based on the portfolio at year-end 2017 we anticipate an EPRA EPS in the range of €2.35-2.45 for the whole of 2018. The actual outcome will, however, very much depend on the timing and size of future disposals and acquisitions.
Looking back on a successful 2017 and looking forward to 2018 with confidence, we are pleased to propose to our shareholders a final dividend of €1.12 per share, resulting in a stable dividend of €2.16 per share for the year.
junkyard
0
Boodschap is in lijn met eerder uitgesproken strategie en ontwikkelingen in 2017. Focus van NSI is in mindere mate op direct resultaat (dividend), en meer op indirect resultaat. Door projectontwikkeling verwacht NSI op lange termijn extra waarde toe te kunnen voegen.

De vastgoedportefeuille kenmerkt zich nu door een lager risico (tov eind 2016), veel winkelpanden met hoger risico/rendement zijn afgestoten en verruild voor kantoorpanden op betere lokaties (met lager rendement) en verlaging van de beleningsgraad (LTV). Bij een lager risico hoort een lager resultaat.

Ik verwacht wel dat NSI het dividend gelijk kan houden, dividend verlaging zou een verkeerd signaal zijn naar de markt. Bij een direct resultaat van 2,40 (= outlook 2018) kan gewoon 2,16 (90% payout) worden uitgekeerd. Door het stock dividend zal NSI toch eigen vermogen binnenboord kunnen houden als extra buffer ter verwezenlijking van de groei doelstellingen.

Wat mij betreft dus geen gemengde boodschap, en ligt NSI mooi op koers met een scherp gedefinieerd en logisch (waarde) groei plan. De voorzichtigheid die wordt uitgesproken spreekt mij aan, er is een bewustzijn dat de huidige (vastgoed) markt met lage yields niet als normaal kan worden beschouwd, wat NSI dwingt tot gedisciplineerd opereren in acquisities en project ontwikkeling.

Management bonus stuctuur kan wel eens tegen het licht worden gehouden, na de gewijzigde strategische koers met focus op kantoren. De benchmark met retail vastgoedfondsen als Wereldhave lijkt mij niet langer passend (iets te makkelijk je bonus verdienen).
Pierre1
0
Wat mij opviel bij het langslopen van de supervisory board was de naam van Harm Meijer, founding partner of Icamap en het recente uitgebreide belang in NSI door Icamap.

Current position Founding partner of ICAMAP, Board Member and Managing Director at ICAMAP Advisory
Previous positions Managing Director and Head of European Real Estate Equities Research at JP Morgan Cazenove London, Vice President and Head of European Real Estate Equities Research at ABN AMRO
First appointment 2016
Current term To 2020

10.01% of NSI's share capital
20 February 2018
ICAMAP informed the Dutch Financial Market authorities (the AFM) that it has an interest in 10.01% of NSI's share capital. NSI is a company listed on the Amsterdam Stock Exchange

ICAMAP looks for strategic and supportive allies in any investment opportunity. We seek to align investors, management and other stakeholder interests.
Pierre1
0
Dit sterkt zeker mijn vertrouwen als aandeelhouder in NSI.

Wat mij opviel bij het langslopen van de supervisory board was de naam van Harm Meijer, founding partner of Icamap en het recente uitgebreide belang in NSI door Icamap.

Current position Founding partner of ICAMAP, Board Member and Managing Director at ICAMAP Advisory
Previous positions Managing Director and Head of European Real Estate Equities Research at JP Morgan Cazenove London, Vice President and Head of European Real Estate Equities Research at ABN AMRO
First appointment 2016
Current term To 2020

10.01% of NSI's share capital
20 February 2018
ICAMAP informed the Dutch Financial Market authorities (the AFM) that it has an interest in 10.01% of NSI's share capital. NSI is a company listed on the Amsterdam Stock Exchange

ICAMAP looks for strategic and supportive allies in any investment opportunity. We seek to align investors, management and other stakeholder interests.
junkyard
0
Dat is inderdaad opvallend, NSI meldt hierover in het jaarverslag:

In relation to best practice provision 2.1.8.vi it is noted that Mr. Meijer is founding partner of ICAMAP, which – as of 20 February 2018 - holds 10% of the shares in NSI. As of today, Mr Meijer himself holds no shares in the company.

&

One of the members of the Supervisory Board is employed by an investment company that holds an interest of more than 5% in NSI as per year-end 2017. This company has invested in NSI with a view to a long-term commitment and the respective Supervisory Board member actively ensures that no transactions in NSI shares take place during the closed periods and during periods when the member of the Supervisory Board has inside information at its disposal which has not yet been made public by the company.


Dit lijkt mij geen goede scheiding van rollen, deze persoon zal veel meer (inside) information over NSI hebben dan de gemiddelde aandeelhouder, ook buiten de closed periods om. Ik weet bijvoorbeeld niet welke panden NSI wil ontwikkelen en wat hier het potentieel is, en dhr Meijer wel. Hierop kan dhr Meijer voorsorteren door via Icamap (waar hij partner is) zijn NSI positie te vergroten of verkleinen. Dhr Meijer ontvangt een vergoeding voor RvC diensten, wat een onafhankelijke functie moet zijn, extra bijverdienen door via een BV extra positie te nemen lijkt mij zwaar ongepast.

Als signaal is het natuurlijk wel positief voor NSI aandeelhouders, dat iemand met meer kennis van zaken nu bijkoopt. Maar wat nu als Icamap de positie afbouwt? Moet ik dan ook mijn aandelen verkopen, omdat iemand die meer weet eruit stapt?

Dit lijkt mij geen goede governance.
244 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 ... 9 10 11 12 13 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

NSI Meer »

Koers 40,500   Verschil +0,10 (+0,25%)
Laag 40,300   Volume 29.284
Hoog 40,900   Gem. Volume 15.199
23-okt-19 17:35
label premium

NSI: Winstverwachting omhoog

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium