Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Kas Bank 2018

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
249 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 9 10 11 12 13 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
piethein1994
0
Een nieuw jaar, een nieuw draadje voor Kas Bank.

Het jaar voor Kas Bank is stevig begonnen met flink volume de eerste 2 handelsdagen. De koers zit al maanden vast, door de afbouw van de Wellington Management Group?

Veel succes allen.
slei
0
MG TF
0
Opvallend dat het aandeel enkele centen zakt zodra het even de 10 aantikt.
Welke klootviool houdt de koers eronder en waarom ?
Cosy
0
Ja , zeker een vergeten aandeel. Heb het al jaren in portefeuille maar kijk er eigenlijk nooit naar. Pak het dividend en vergeet het weer.
En dat blijf ik doen.
Rowi62
0
quote:

MG TF schreef op 5 jan 2018 om 10:21:


Opvallend dat het aandeel enkele centen zakt zodra het even de 10 aantikt.
Welke klootviool houdt de koers eronder en waarom ?
Ze hebben het gehoord. Misschien kun je ook eens zeggen dat dit aandeel een dividend rendement heeft twaalf maal zo hoog als de 10 jaarsrente. Rare tijden zijn het.
Bowski
0
quote:

MG TF schreef op 5 jan 2018 om 10:21:


Opvallend dat het aandeel enkele centen zakt zodra het even de 10 aantikt.
Welke klootviool houdt de koers eronder en waarom ?

Vandaag zegt FD: Financiële waarden uitzondering op rood Damrak

Kennelijk is/heeft Kasbank een echte financiële Waarde. Nu €10,20.

Dat is al 3% stijging binnen 2 week in het nieuwe jaar 2018.
En er zijn nog 50 weken te gaan. Dat belooft wat!!!
MG TF
0
EQ140
0
quote:

Bowski schreef op 10 jan 2018 om 14:33:


[...]
Vandaag zegt FD: Financiële waarden uitzondering op rood Damrak

Kennelijk is/heeft Kasbank een echte financiële Waarde. Nu €10,20.

Dat is al 3% stijging binnen 2 week in het nieuwe jaar 2018.
En er zijn nog 50 weken te gaan. Dat belooft wat!!!



een stijging van 75% ? Ik heb eerder vermeld dat het 4e kwartaal wel eens minder kan zijn gezien de oplopende kosten. Dan is het de vraag of er bijzondere inkomsten tegen over staan. Maar gezien het dividend doet Cosy het niet verkeerd. Ik ben een wat actievere belegger, en gezien er in Kasbank ,zolang de rente laag is, niet heel veel fluctuatie is, gaat mijn vermogen ook wel eens naar andere fondsen. Blijf het een mooi aandeel vinden en zit er ook in voor het dividend.

junkyard
0
Ik heb al jaren een positie in Kas Bank, en heb de indruk dat Kas Bank momenteel in goede staat is na de magere jaren (reorganisaties) en er nu echt wat rek omhoog zit. Wanneer de performance van afgelopen jaar wordt doorgetrokken dan verwacht ik dat het aandeel dit jaar de 12,50 aantikt.

Het netto resultaat over 2017 t/m Q3 is 12,9 miljoen, normaal gesproken levert het hele jaar een netto resultaat van ongeveer 17,0 miljoen op (uitgaande van 4,1 miljoen in Q4, wat iets beneden gemiddeld is). Dit komt neer op 1,15 euro per aandeel. Dividend payout ratio is 60-80% van het netto resultaat.

Bij een resultaat van 1,15 euro per aandeel verwacht ik minimaal 0,75 euro aan dividend per aandeel (= 65,2% payout), wat betekent dat voor het eerst in jaren het dividend stijgt, een zeer positief signaal. Er is al 0,33 aan interim dividend uitgekeerd, dit komt dus neer op een slot dividend van 0,42 euro per aandeel.

Op een koers van 10,38 euro betekent dit een dividendrendement van ruim 7,2% een een koers / winst van ruim 9,0. Als Kas Bank deze verwachting nakomt (of overtreft?), dan zou ik een koers van 12,50 meer passend vinden en zie ik aardig potentieel omhoog.

Ik verwacht dat de investment portfolio van Kas Bank meer waard is geworden in 2017, aangezien de credit spreads op obligaties (eind 2016: 536 miljoen) en hypotheken (eind 2016: 337 miljoen) scherp zijn gedaald.

Nog even geduld, want de jaarcijfers worden pas 9 maart 2018 gepubliceerd. Als de koers hiervoor beneden de 10 noteert, dan breid ik mijn positie uit. Maar ik vermoed dat de koers tot die tijd rustig richting de 11 beweegt (ook prima).
piethein1994
0
Junkyard, mooi om te zien dat jij hier ook in zit. Ik verwacht zelf ook een prima resultaat in Q4 en een behoorlijke kans op dividendverhiging. Kun je dat verhaal van de credit spreads iets toelichten?
EQ140
0
quote:

junkyard schreef op 20 jan 2018 om 19:40:


.

Ik verwacht dat de investment portfolio van Kas Bank meer waard is geworden in 2017, aangezien de credit spreads op obligaties (eind 2016: 536 miljoen) en hypotheken (eind 2016: 337 miljoen) scherp zijn gedaald.

Nog even geduld, want de jaarcijfers worden pas 9 maart 2018 gepubliceerd. Als de koers hiervoor beneden de 10 noteert, dan breid ik mijn positie uit. Maar ik vermoed dat de koers tot die tijd rustig richting de 11 beweegt (ook prima).

Verwacht 31 cent dividend, gaat al jaren zo. Dat verhaal met die investment portfolio is voor mij ook niet helder. zie uit naar je toelichting.
junkyard
0
Inderdaad, het totale dividend staat al jaren op 0,64 euro, een heerlijk constante dividend betaler die ik graag in portefeuille heb. Het was de afgelopen jaren wel wat onrustig, het verdienmodel stond onder druk, maar de recente performance en ontwikkelingen geven weer wat rust.

Als Q4 in lijn is met Q1 t/m Q3 (+/- 4 miljoen), en de totale nettowinst is zo'n 17 miljoen (1,15 euro per aandeel), dan betekent 0,64 euro dividend een payout van 55,7%. De grote reorganisatie kosten en IT investeringen zijn achter de rug, een lagere payout dan de door Kas Bank gestelde bandbreedte van 60-80% lijkt mij niet logisch en valt niet te verdedigen aangezien extra buffers na de uitgevoerde reorganisatie niet langer nodig zijn.

Een dividend verhoging zal zeer positief uitwerken voor aandeelhouders, en zal per direct een koerssprong veroorzaken. Als het Q4 resultaat wat lager is (< 3 miljoen), dan zal Kas Bank waarschijnlijk vasthouden aan 0,64 euro dividend (= payout iets boven de 60%). Dit zal de koers niet echt drukken, tenzij het Q4 resultaat dramatisch ik (wat ik niet verwacht). Vandaar dat ik vooral kansen omhoog zie, een dividend verhoging kan beleggers wakker schudden en de koers omhoog doen prikken.

Wat betreft beleggingsportefeuille, doordat de markt laatste jaar is verbeterd en ECB goedkoop geld in de markt blijft pompen, zijn de opslagen bij obligaties en hypotheken gedaald. Ter indicatie, de hypotheektarieven (10 jaar vast NHG) zijn in 2017 verder gedaald terwijl 10 jaar NL staat sinds 2016 is gestegen van 0,00% naar 0,60%. Dit betekent dat beleggers met een lager rendement op hypotheken (tov NL staat) genoegen nemen, en dat hypotheken waarbij de rente in 2016 voor 10 jaar is vastgezet (in bezit van Kas Bank) in waarde zijn gestegen. Overigens ken ik de accountancy regels niet in detail, dus weet ik niet zeker of Kas Bank deze plus zal herkennen, maar ik geloof wel dat de beleggingsportefeuille flink bijdraagt aan het resultaat in 2017.

Als de rente komende jaren verder aantrekt dan zal dit positief uitwerken voor Kas Bank.

Ik ben dus vrij positief gestemd, en comfortabel met mijn positie.
EQ140
0
quote:

junkyard schreef op 21 jan 2018 om 16:02:




Wat betreft beleggingsportefeuille, doordat de markt laatste jaar is verbeterd en ECB goedkoop geld in de markt blijft pompen, zijn de opslagen bij obligaties en hypotheken gedaald. Ter indicatie, de hypotheektarieven (10 jaar vast NHG) zijn in 2017 verder gedaald terwijl 10 jaar NL staat sinds 2016 is gestegen van 0,00% naar 0,60%. Dit betekent dat beleggers met een lager rendement op hypotheken (tov NL staat) genoegen nemen, en dat hypotheken waarbij de rente in 2016 voor 10 jaar is vastgezet (in bezit van Kas Bank) in waarde zijn gestegen. Overigens ken ik de accountancy regels niet in detail, dus weet ik niet zeker of Kas Bank deze plus zal herkennen, maar ik geloof wel dat de beleggingsportefeuille flink bijdraagt aan het resultaat in 2017.

Als de rente komende jaren verder aantrekt dan zal dit positief uitwerken voor Kas Bank.

Ik ben dus vrij positief gestemd, en comfortabel met mijn positie.


Kan je nog niet volgen, je vermeld dat KasBank hypotheken in bezit heeft waarbij de rente in 2016 voor 10 jr. is vastgezet, in waarde zijn gestegen. Waar kan ik dat terugvinden in het jaarverslag?
junkyard
0
Mijn aanname is dat de rente 10 jaar vaststaat op deze hypotheken. Hierover wordt niets gemeld, maar er zijn weining hypotheken die tegenwoordig op kortere rentevast perioden worden afgesloten.

Zie blz 122-123 van het jaarverslag 2016:

As from 2014, KAS BANK invests in a high quality mortgage fund, classified as financial instruments available-for-sale.

Available for sale betekent dat marktwaarde bewegingen direct worden genomen. Van 2014 tot 2016 heeft Kas Bank deze investering vergroot, in 2016 is 100 miljoen extra geïnvesteerd.

Mbt de marktwaarde beweging wordt genoemd:

A movement of 25 basis points in either direction of the discount rate applied in the calculation of the Net Asset Value results in a change of 1,8% (December 2015: 2%) of the Net Asset Value of the fund.

Met andere woorden, als de discount rate 0,25% lager wordt (wat in 2017 zeker het geval is) dan heeft dit een positieve impact op NAV ter hoogte van 1,8%. Op een totaal geïnvesteerd bedrag van 337,2 miljoen is dit dus ruim 6 miljoen. Dit effect zal vermoedelijk in Q1 t/m Q3 al hebben bijgedragen aan het netto resultaat, tenzij alleen op jaareinde herwaardering plaatsvindt.

De Kas Bank kwartaal updates zijn wat te summier om hier meer over te kunnen achterhalen.
Rowi62
0
Bewegingen in financial assets held for sale bepaal je normaliter per de verslagdatum (einde jaar) en gaan via oci. Ik meen dat dat nog overeind staat in IFRS9. Kan een behoorlijk bedrag zijn ja. Lange rente daalde in 2017. Nu wat omhoog weer overigens.
Rowi62
0
En oci kun je zien als een mutatie direct in het eigen vermogen alleen op de balans.
EQ140
0
quote:

Rowi62 schreef op 22 jan 2018 om 13:50:


En oci kun je zien als een mutatie direct in het eigen vermogen alleen op de balans.

Zie het ook als een mutatie op de balans, volgens mij kan het alleen tot uiting komen op het dividend als er winst gemaakt wordt bij verkoop , als dan de totale waarde van de activa hoger is als totale waarde van de passiva.
Wie ziet het anders?
249 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 9 10 11 12 13 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Kas Bank Meer »

Koers 7,200   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 7,070   Volume 7.664
Hoog 7,240   Gem. Volume 9.634
19-okt-18 17:35