Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Baradeus schreef op 27 juni 2018 08:54 :
[...]Mogelijk is hij aan het middelen??? "Ships, mijn gemiddelde aankoopkoers kan nog lager. Laat ik er maar 5% bijkopen "
Kom op zeg, wat een domme opmerking.
Misschien is hij uit op overname, of verbeteren strategie om meer rendement te scoren, etc. Maar bemiddelen? Laat me niet lachen.
Je valt weer eens door de mand....!!!
Baradeus schreef op 27 juni 2018 08:54 :
[...]
Kom op zeg, wat een domme opmerking.
Wat een niveau...
Het lijkt mij een verstandig man de van Herk. Je neemt niet voor niets een belang van 15 %. In een aantal weken is dit met 5 % toegenomen. Dus ik vermoed dat dit een lange positie wordt of een bedoeling heeft. Vastgoed lijkt vanwege de afname van winkels niet verstandig, maar er zijn zeker ook geluiden dat de winkel in combinatie met internet beter is (kijk naar AH, BCC (samenwerking met BOL.com), Beversport....... Dus vooruitziende blik misschien. Dan moet je natuurlijk als winkelcombinatie met internet wel een A-locatie bezitten!
Iemand enig idee wat de impact van het faillissement van Men at Work op WH heeft? Ik zie dat er in Tilburg een winkel is/was. Voor de rest kan ik het niet zo gauw vinden.
yieldcurve schreef op 27 juni 2018 10:16 :
Iemand enig idee wat de impact van het faillissement van Men at Work op WH heeft? Ik zie dat er in Tilburg een winkel is/was. Voor de rest kan ik het niet zo gauw vinden.
Enerzijds is het geen enorme keten, anderzijds komen de winkels veelal voor in winkelstraten ipv centra. Denk dat het dus eerder een dingetje voor Vastned is.
yieldcurve schreef op 27 juni 2018 10:16 :
Iemand enig idee wat de impact van het faillissement van Men at Work op WH heeft? Ik zie dat er in Tilburg een winkel is/was. Voor de rest kan ik het niet zo gauw vinden.
Tilburg een winkel op Pieter Vreedeplein (80) inderdaad, volgens mij de enige in WH portefeuille. Volgens mij geen panden van Vastned geraakt. Als groot risico voor WH NL zie ik het grote aandeel huurinkomsten vanuit Blokker, een winkelconcept wat al jaren diep rode cijfers schrijft.
Zwakke broeders worden uit de markt geplukt. Ik denk dat dit in 2018 nogwel gaat gebeuren. Een redelijke portefeuille. Overnemen, zwakke posities verkopen, management dumpen en integreren in een ander bedrijf...Tja een simpele formule. Als je rustig je posities uitbreid in zwakke tijden (sell in may and comeback in September, handig als je je posities wil uitbreiden) dan verwacht ik nogal wat. Dit is uiteraard hoe ik erover denk en is niet Wetenschappelijk onderbouwd, hahaha..
junkyard schreef op 27 juni 2018 12:29 :
[...]
Tilburg een winkel op Pieter Vreedeplein (80) inderdaad, volgens mij de enige in WH portefeuille. Volgens mij geen panden van Vastned geraakt.
Als groot risico voor WH NL zie ik het grote aandeel huurinkomsten vanuit Blokker, een winkelconcept wat al jaren diep rode cijfers schrijft.
is die laatste sneer nou werkelijk nodig ?
pjotr3 schreef op 27 juni 2018 12:52 :
[...]
is die laatste sneer nou werkelijk nodig ?
Ik zie de sneer niet. Dit is toch een daadwerkelijk risico? De retailsector bevindt zich in een transitiefase en de vastgoedfondsen moeten daarmee zien te dealen. Voor WH is dit het meest uitdagende omdat zij niet over de topkwaliteit panden beschikken.
LK 3 I wssnt talking to you, anyhow it was uncalled for...
Lk-33 schreef op 27 juni 2018 13:00 :
[...]
Ik zie de sneer niet. Dit is toch een daadwerkelijk risico? De retailsector bevindt zich in een transitiefase en de vastgoedfondsen moeten daarmee zien te dealen. Voor WH is dit het meest uitdagende omdat zij niet over de topkwaliteit panden beschikken.
Het over-over-overgrote deel van de vastgoedbeleggers in deze wereld beschikt niet over topkwaliteit panden. Mensen die denken dat je alleen geld kan verdienen in vastgoed door naar de kwaliteit van het pand te kijken, hebben er echt niets van begrepen. Het gaat om beheer. Behalve dat, kun je natuurlijk geen 50 Albert Heijns vestigen op de Kalverstraat.
Huurgroei potentieel hangt samen met kwaliteit, en kwaliteit wordt vooral door locatie bepaald. De trend over de laatste jaren is verhoogde interesse onder retailers voor toplokatie (flagship stores), en retailers die zich terugtrekken uit de regio. Dit geldt in mindere mate voor convenience shopping, maar de Wereldhave winkelcentra hebben moeite om retailers als H&M binnen te houden. Er worden huurverlaging en inrichtingskosten betaald om H&M te behouden, waar fondsen als Eurocommercial of URW niet aan meedoen (door hogere kwaliteit). Wereldhave is zelf hard bezig om de kwaliteit van panden te verbeteren door vele kostbare verbouwingen, maar kan helaas de locatie niet veranderen. Huurgroei is daarmee ver weg in NL, stabiele huren lijkt voorlopig het hoogst haalbare. Er is goed te verdienen op mindere kwaliteit, als dit vastgoed tegen bodemprijzen worden aangekocht en scherp wordt beheerd. In de huidige markt is dit mogelijk, aangezien veel partijen (NSI, Vastned, Wereldhave, URW) de mindere NL retail panden graag kwijt willen. Wereldhave heeft teveel betaald voor de aankopen in 2014 / 2015, en heeft het vastgoed in Frankrijk verkeerd beheerd. Hierdoor is er structureel slechter gepresteerd dan sectorgenoten, en is het vertrouwen onder beleggers diep gezonken. Een wonder dat de hiervoor verantwoordelijke CEO nog steeds op zijn plek zit, en zelfs bonussen naar binnen harkt voor het tonen van deze wanprestaties. Door de diepe discount is er mogelijk alsnog wat te verdienen voor de bodemvissers, de lange termijn belegger die op zoek is naar een stabiel fonds kan beter uitwijken naar een stabieler fonds met hogere kwaliteit vastgoed en management. Hier staat een lager (dividend) rendement tegenover, maar ook een lager risico en verhoogd (waarde) groei potentieel.
Tja leuk verhaal, maar van Herk kiest blijkbaar een andere weg. Je bouwt tenslotte geen 15 % op voor kortetermijn of je hebt een ander doel voor ogen. Dat laatste denk ik. Er schuiven grote blokken voorbij dus 20 % belang komt eraan. Leuk dividend meepakken juli en oktober en een deel van je dividend in je zak houden of weer aandeeltjes terugkopen. Ik denk dat ze in het najaar met nieuws komen. Ik blijf nog even zitten en pak 2 x dividend dan ook maar even mee.
Van Herk is een actieve belegger en kan door zijn grote belang direct invloed uitoefenen op management, en ervoor zorgen dat de disfunctionerende strategie en organisatie beter op poten wordt gezet. Dit is een wat andere visie dan een buy & hold lange termijn (dividend) belegger. Helaas zijn mijn zakken niet diep genoeg om de van Herk strategie toe te passen.
Dit forum lijkt een beetje ingeslapen. Goed teken !! Houden zo.
www.bnr.nl/player/audio/10084647/1034... Onze vriend Platte van Antaurus was gast samen met Nico bij Beurswatch. Aan het einde van de aflevering gaat het over Wereldhave.Zijn tip van de week: uitstappen bij de onroerend goed fondsen die retail vastgoed in beheer hebben, lees Wereldhave. Zij zitten short. Nico maakte nog een leuke opmerking of hij het telefoonnummer van van Herk wilde hebben. We gaan het zien. Het lijkt erop dat we toch voorzichtig omhoog gaan naar de 35 euro.
Dank voor delen van deze link ronald64! Platte zit volgens mij al een tijdje short wereldhave. Nico is niet negatief over de hele retail vastgoedsector want is positief over Eurocommercial, maar is wel negatief over Wereldhave. Dit vanwege de lage kwaliteit in portefeuille, en retailers die moeizaam draaien en mogelijk zullen vertrekken. Deze week was zeker het tijdens de AVA aangekondigde beleggers bezoek van een winkelcentrum met het management? Slim dat City Plaza is uitgekozen, dit is een van de best draaiende wereldhave winkelcentra in NL, maar daarmee niet representatief voor de gemiddelde kwaliteit in portefeuille. Een plots stijgende rente wordt als risico gezien. In geval van Wereldhave terecht, aangezien volgend jaar de 250 miljoen convertible bond afloopt (huidige rente 1%). Door oplopende LTV en moeizame markt om panden te verkopen (laag volume retail transacties, weinig vraag), volgt nu mogelijk herfinanciering dmv hybrid debt. Dit zal een dure aangelegenheid worden door de oplopende LTV, helemaal als de rente omhoog prikt. Deze herfinanciering zal het directe resultaat vanaf 2019 verlagen. Ik hoop nog steeds dat het Finse winkelcentrum begin 2019 wordt verkocht, en de convertible met de opbrengsten wordt afgelost (+ aandeleninkoop met meeropbrengsten). Laatste weken dipt de rente overigens, de lang verwachte rente stijging lijkt nog even weg. Dit vast tot ongenoegen van dhr Platte.
Aan wat voor rentepercentage zit jij te denken Junkyard? Iets 10jarigs met een coupon van zo'n 3 a 4 procent. Of denk je dat ze meer moeten betalen?
Wereldhave zal op korte termijn wat panden moeten verkopen om de LTV te normaliseren, de LTV is te hoog door afboekingen en project ontwikkeling (>40%). Verder zal de LTV mogelijk verder stijgen als nieuwe afboekingen volgen, in lijn met de doorlopende afboekingen over afgelopen jaren. Verkopen zullen eerst moeten plaatsvinden voordat hybrid debt in de markt wordt gezet, anders is de risicopremie te hoog. In het Moody's bericht werd gesteld dat Wereldhave 300-400 miljoen aan hybrid debt in de markt wil plaatsen, wat achtergesteld is op overige schulden, alleen senior t.o.v. equity. Dit o.a. ter herfinanciering van de 250 miljoen convertible bond:www.moodys.com/research/Moodys-assign... Vraag is wat de looptijd zal worden van deze hybrid, ik schat in korter dan 10 jaar, eerder 5 jaar, omdat anders de kosten te hoog worden (langere termijn is hogere risicopremie en hogere yield door rentecurve). URW heeft in april een hybrid met een looptijd van 5,5 jaar in de markt geplaatst tegen 2,125% (8 jaar 2,875%). De rating van de URW hybrid (Baa1) is sterker dan de voorgestelde rating van de Wereldhave hybrid (Baa3). Daarnaast is het track record en vertrouwen in URW management hoger, en zijn de URW stukken beter verhandelbaar. Ik verwacht dat Wereldhave een 5 jaar hybrid in de markt kan plaatsen tegen +/- 3,5%. Dit is bij huidige rentestand (en rendement op vastgoed) geen aantrekkelijke wijze van financiering, als het mogelijk is om panden te verkopen dichtbij boekwaarde dan zal dit meer waarde genereren voor aandeelhouders.
Zou Wereldhave geen keuzedividend kunnen overwegen (Wereldhave Belgium doet het al)? Verwatering komt ten goede aan de eigen aandeelhouders dus vermeende onderwaardering is geen probleem. En als ze de LTV er weer mee onder de 40% kunnen brengen (en houden) dan is dat een zorg minder en de rating loopt geen gevaar meer.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)