Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Aandeel Pharnext PSE:ALPHA.FR, FR0011191287

  • 0,092 25 jan 2022 17:35
  • -0,012 (-11,73%) Dagrange 0,074 - 0,110
  • 8.752.368 Gem. (3M) 10,7M

Forum Pharnext geopend

195 Posts
Pagina: «« 1 ... 5 6 7 8 9 10 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Chasse_Patate 23 augustus 2021 13:53
    Grote onzekerheid bij deze convertible is ook nog eens dat het allemaal zo super onduidelijk is.
    Neem alleen al de volgende zin die een paar keer voorkwam in het persbericht:

    Theoretical calculations on the basis of a conversion price equal to 94% of the lowest daily VWAP (as published by Bloomberg) during the fifteen (15) trading days preceding the date hereof i.e. €2.745 x 94% = 2.58

    Die 2,58 is al lang verleden tijd, vandaag zitten we al op de 0,80.
    Maar er waren wel opmerkingen over de risk factors:

    In addition, investors are invited to consider the following risks: (i) the market price for the Company's shares may fluctuate and fall below the subscription price of the shares issued pursuant to the financing program detailed above

    Het zal er dan wel op neerkomen dat er hier een mega verwatering mogelijk is, veel groter dan aanvankelijk gesuggereerd bij een koers van 2,58. Maar het is mij allemaal onduidelijk. En als het mij onduidelijk is zullen wel meer mensen daar last van hebben en als er iets is wat de koers van een bedrijf niet kan hebben is het onzekerheid en onduidelijkheid.

    Ik blijf het volgen. Er komt ooit vast een mooi instapmoment, maar Q3 van 2023 is nog heel ver weg. Kan zijn dat de koers blijft liggen op 0,80 maar zoals het nu gaat is 0,40 of 0,20 of 0,10 ook mogelijk. Ik vind het risico nu nog veel te groot.
    Het lijkt mij wel een kansrijke trial, succes voor wie hier wel inzit.
  2. Chasse_Patate 8 oktober 2021 13:41
    En daar is hij dan vandaag voor het eerst: de 0,40.
    Dat het mij niet verbaast dat dit is gebeurd was denk ik al wel duidelijk na mijn vorige post.
    Maar het tempo is toch wel opmerkelijk, binnen anderhalve maand nog eens 50% af van een koers die begin dit jaar nog bijna de 4 aantikte.
    Kan zijn dat het later goed komt, maar voor de korte termijn een rampzalige beslissing om via Alpha Blue Ocean te financieren.
  3. Chasse_Patate 8 oktober 2021 13:49
    Extra opmerkelijk bij dit geheel is nog, persbericht van 7 juni:
    "Additional financing in up to 35 OCEANE-BSA tranches representing a gross total par value of €81 million over a 36-month period"

    En dan zijn ze nu nog pas bij tranche 2 !!
    Waar moet dat naartoe, bijna om van in de lach te schieten als het niet zo droevig was.
  4. Innergenie 23 oktober 2021 12:25
    Het blijft een risicovol aandeel zeker gezien het feit dat ze elk jaar 20mio verbranden en er weinig inkomsten zijn. Ik zie nog steeds geen volledige opgave over het jaar 2020 wat op zich geen goed teken is. Laatste weken gaat de koers 10-tallen in de plus en dan weer 10-tallen in de min. Staat nu op dieptepunt en heeft bijna 0,25 aangetikt. Je kunt er wel flink je GAK mee verlagen maar daar is ook alles wel mee gezegd. Ik wacht nog even af met wat voor berichten ze gaan komen.
  5. Chasse_Patate 25 oktober 2021 11:45
    De verwatering is nu ook duidelijk zichtbaar: equityline.vox-aequitas.com/pharnext

    De omzetting bij tranche 1 voor een totaal van 65 van 10/6, 17/6 en 23/6 ging tegen 80 645 + 119 760 + 234 375 = 434.780 aandelen.
    De omzetting bij tranche 2 voor een totaal van 65 van 17/9, 21/9 en 24/9 ging tegen 283 018 + 510 204 + 543 478 = 1.336.700
    aandelen.
    En dan nu tranche 3. Een omzetting van 65 op 19/10 leverde 2.241.379 extra aandelen op.

    Dat gaat dus heel hard.
    Als het aantal aandelen elke tranche verdubbelt dan komen er alleen al bij tranche 9 al ongeveer 1 miljard extra aandelen bij.
    Hallucinant.
    En dan te bedenken potentieel 35 tranches.
  6. Chasse_Patate 27 oktober 2021 17:41
    Benieuwd of we morgen de 0,20 al gaan zien, zou een prestatie zijn want op 8 oktober de 0,40.
    Zou een nieuwe daling met 50% zijn, maar dan nu binnen 3 weken.
    De daling met 23,29% van vandaag is ook indrukwekkend.
    Alles is hier de overtreffende trap van dalen.
    Market cap ondertussen nog maar iets van 8 miljoen, bijzonder hoe het management van dit bedrijf de beurswaarde om zeep weet te helpen.
  7. Chasse_Patate 29 oktober 2021 09:22
    quote:

    Innergenie schreef op 27 oktober 2021 18:42:


    Hier blijft zo helemaal niets van over. Echte pennystock geworden en ze gaan tot Q3-2023 nog ca. 20mio per jaar uitgeven. Met deze mega verwatering gaan we richting de 8 cent aan het eind van de rit.


    Ik zat meer aan Spineway te denken.
    Daar ondertussen 14 miljard aandelen.
    En koers 0,0014.
    Maar voor wie op 3 heeft gekocht maakt 8 cent of 0,0014 eigenlijk ook niet meer uit.
    Laagste koers gisteren overigens 0,203. Ze hebben het voor even nog net boven de 0,20 weten te houden.
  8. p/o 8 december 2021 11:48
    Nog nooit gezien

    PHARNEXT 0,0630 -13,22%

    Bedrijf nog 3.4 miljoen waard en dat met meer dan 200 miljoen in onderzoek.


    zouden ze hun rapport zelf geloven
    De afgelopen weken waren veelbewogen voor Pharnext, waarbij het bedrijf zijn H121-resultaten vrijgaf, meerdere C-Suite-afspraken aankondigde en zijn R&D-dag hield. Op zakelijk vlak lijkt de financieringssituatie beheersbaar na de converteerbare schuldfinanciering van juni 2021, en de cruciale fase III PREMIER-studie blijft op schema om de inschrijving in Q222 af te ronden. De aanhoudende zachtheid van de aandelenkoersen (veroorzaakt door de financiering) blijft echter een overhang. Wij zijn van mening dat er een mogelijkheid is voor een omkering van het sentiment en een herwaardering van de aandelenkoers na een positieve ontwikkeling in de richting van de commercialisering van de PXT3003.

    De cruciale fase III PREMIER-studie (een dubbelblinde, placebogecontroleerde studie waarbij 350 patiënten in twee armen werden ingeschreven), die in maart 2021 van start ging, blijft op schema: 40 van de 50 klinische sites worden geactiveerd, de inschrijving van patiënten zal naar verwachting in Q222 en de studie van 15 maanden die in Q323 wordt afgerond. Dosering voor de hooggedoseerde arm zal worden uitgevoerd met tweemaal de laaggedoseerde hoeveelheid in de vorige PLEO-CMT-studie en zal worden afgegeven met behulp van individuele 5 ml-stickverpakkingen (om de formuleringsproblemen met de hoge doseringsarm met de eerste fase III-studie te verminderen ). Ter herinnering: de PXT3003 blijft het klinisch meest geavanceerde middel voor de behandeling van de ziekte van Charcot-Marie-Tooth type 1A (CMT1A) (markt van ruim 1 miljard dollar) en heeft de status van weesgeneesmiddel in de Verenigde Staten en Europa.

    De financiering van converteerbare obligaties (OCEANE-BSA) van juni 2021, ter waarde van € 81 miljoen in 35 tranches, zou Pharnext een voldoende lange startbaan kunnen bieden om de klinische studie tot een goed einde te brengen, hoewel we verwachten dat er nog eens € 15 miljoen moet worden opgehaald om te commercialiseren de aanwinst. Tegen eind november 2021 heeft het bedrijf de eerste vijf tranches opgenomen voor een totaalbedrag van € 17,5 miljoen en we schatten dat tranche zes (€ 3 miljoen) in december 2021 zal worden opgenomen. We merken op dat de financiering op de huidige handelsniveaus zeer verwaterend blijft , en we sluiten alternatieve opties om financiering tegen betere voorwaarden veilig te stellen niet uit.

    Waardering: € 273,6 miljoen of € 5,7 per gewoon aandeel

    Onze totale waardering daalt licht tot € 273,6 miljoen van € 287,7 miljoen als gevolg van een lagere pro forma nettokaspositie (nettoschuld van € 6,5 miljoen aan het einde van H121 gecompenseerd door de daaropvolgende conversie van € 9,2 miljoen van schuld naar eigen vermogen tot 30 nov). De basiswaardering per aandeel daalt echter aanzienlijk tot € 5,7 (van € 13,1), als gevolg van extra aandelen die zijn uitgegeven om de conversie van de eerste tranches van de converteerbare schuld van juni 2021 te dekken.

    Hoogtepunten van de R&D-dag: de PREMIER-proef


    Financieel: H121 resultaten in lijn met verwachtingen

    De H121-resultaten van Pharnext waren grotendeels in lijn met onze verwachtingen. De omzet voor de periode bedroeg c € 2,0 miljoen, bijna volledig toe te schrijven aan O&O-belastingkredieten, in lijn met de trend van de afgelopen jaren. Het bedrijfsverlies bedroeg € 11,2 miljoen, een stijging ten opzichte van € 7,8 miljoen in H120, veroorzaakt door hogere R&D-uitgaven in verband met de start van de cruciale PREMIER Fase III-studie in maart 2021. De R&D-uitgaven bedroegen € 9,9 miljoen in H121 (€ 5,5 m in H120) en vertegenwoordigde c 75% van de bedrijfskosten van het bedrijf voor de periode. De administratieve kosten bleven grotendeels stabiel (€ 1,0 miljoen versus € 0,9 miljoen), terwijl de marketingkosten licht daalden (€ 2,3 miljoen van € 2,7 miljoen). We hebben onze projectie voor FY21 R&D-uitgaven verhoogd tot € 20,8 miljoen (van € 16,6 miljoen), wat ertoe heeft geleid dat ons geschatte nettoverlies voor het jaar is gestegen tot € 27,8 miljoen ten opzichte van de eerdere € 25,2 miljoen. Onze schattingen voor FY22-23 zijn ook dienovereenkomstig aangepast.

    Het bedrijf sloot de periode tot juni 2021 af met een nettoschuld van € 6,5 miljoen (€ 7,7 miljoen contanten en € 14,1 miljoen schulden, exclusief terugbetaalbare voorschotten). De kaspositie na rapportage is aangevuld met de opname van vier extra tranches (tranches 2-5) van de converteerbare lening van OCEANE die in juni 2021 is aangetrokken (hieronder in meer detail besproken) ter waarde van € 3 miljoen elk in juli, augustus, september en november 2021 voor een totale opbrengst van € 12 miljoen volgens de laatst beschikbare informatie. We verwachten een nieuwe opname in december 2021 om de cruciale proef te helpen financieren (tranche zes ter waarde van € 3 miljoen). De converteerbare leningovereenkomst van OCEANE voorziet in financiering tot € 81 miljoen voor een periode van maximaal 36 maanden (we verwachten dat het bedrijf c € 34,5 miljoen zal opnemen in FY22 en de resterende € 26 miljoen in FY23), wat voldoende zou moeten zijn om de PREMIER te voltooien studie, maar we verwachten de noodzaak om in 2023 nog eens c € 15 miljoen op te halen om lanceringsgerelateerde activiteiten te financieren en om c € 9 miljoen aan terugbetaalbare voorschotten te honoreren die tussen 2023 en 2025 verschuldigd zijn. Momenteel modelleren we alle toekomstige verhogingen als schuld, maar herhalen dat een latere omzetting in eigen vermogen tot verdere verwatering zou leiden.

    OCEANE converteerbare schuldanalyse

    In juni 2021 sloot Pharnext een overeenkomst om tot € 81 miljoen aan bruto-opbrengsten op te halen door converteerbare obligaties uit te geven aan Alpha Blue Ocean. De overeenkomst omvat 35 tranches van in totaal 8.100 OCEANE-BSA's met een nominale waarde van € 10.000 elk (voor een totale brutowaarde van € 81 miljoen), die kunnen worden opgenomen over een periode van 36 maanden. Elke OCEANE heeft een looptijd van 12 maanden. Indien de OCEANE niet binnen de gestelde termijn in aandelen wordt omgezet, wordt de OCEANE automatisch omgezet in aandelen tegen een conversieprijs die gelijk is aan 94% van de laagste dagelijkse volumegewogen gemiddelde prijs gedurende de 15 dagen voorafgaand aan de datum van ontvangst van het conversiebericht. Volgens de laatste beschikbare informatie had Pharnext eind november 2021 de eerste vijf tranches (eerste tranche ter waarde van € 5,5 miljoen en daaropvolgende tranches ter waarde van € 3 miljoen elk) van de lening van in totaal € 17,5 miljoen opgenomen tegen eind november 2021. volledig omgezet in eigen vermogen, is de derde tranche gedeeltelijk geconverteerd per 30 november 2021 (€ 10,5 miljoen van de schuld werd in totaal omgezet in eigen vermogen, inclusief € 9,2 miljoen in H221 tot op heden). We verwachten dat in december 2021 nog een tranche van € 3 miljoen zal worden opgenomen (tranche 6). Hoewel de converteerbare schuldfinanciering Pharnext voorziet van voldoende middelen om de klinische vooruitgang van PXT3003 te bevorderen, betekent de variabele prijsstelling dat de financiering voor het bedrijf zeer verwaterend is geweest bij de conversie naar eigen vermogen, een situatie die is verergerd door de scherpe daling van de aandelenkoers sinds de fondsenwerving. Hoewel we deze aanhoudende zachtheid als een overhang zien, blijven we geloven in het potentieel en de reikwijdte van de PXT3003 voor herbeoordeling van positieve klinische ontwikkeling.

    waardering

  9. Innergenie 9 december 2021 14:53
    De ontwikkeling van deze (wees)geneesmiddelen, onder normale markt omstandigheden, zijn niet interessant is voor de farmaceutische industrie, omdat de kleine afzetmarkt die deze ziekten representeren de farmaceutische industrie niet in staat stelt om het kapitaal, geïnvesteerd in het onderzoek en de ontwikkeling van het product, terug te verdienen.
    Toch blijft Pharnext volhardend om PXT3003 door te zetten, maar hebben weinig keus omdat de pijplijn van inkomsten er nog niet is om alle schulden straks af te betalen. Ik moet ze nageven dat ze er zelf voor blijven gaan en er in blijven geloven, dus uiteindelijk toch een haalbare kaart ? Markt van 1 mrd is natuurlijk aantrekkelijk en vervaagt wellicht de realiteit van de echte situatie waar ze in zitten.
  10. Chasse_Patate 16 december 2021 09:16
    In mijn post van 25 oktober dacht ik nog aan een verdubbeling van het aantal aantal aandelen bij elke volgende tranche.
    De volledige omzetting van tranche 3 is gedaan. Resultaat hier te zien:
    vox-aequitas.com/equityline/api/asset...

    En het is voorlopig dus erger dan ik dacht. Tranche 2 bijna 8 miljoen aandelen, tranche 3 bijna 28 miljoen. Dus een factor 3,5.
    Tranche 4 en 5 zijn al opgenomen, die gaan dan toch al snel zo'n 200 miljoen extra aandelen opleveren. En dat is dan nog maar het begin. Als dit eindigt met 100 miljard aandelen en een bedrijf dat 200 miljoen waard is resteert er straks een koers van 0,002.

    Wat ik dan niet snap is dat al die aandelen nog worden gekocht. Het is op het criminele af wat hier gebeurt. Door te kopen financier je dat ook nog. Onbegrijpelijk.
  11. Chasse_Patate 24 december 2021 08:46
    Er wordt gestopt met de huidige financiering, althans men stopt na tranche 12:

    pharnext.com/en/press-releases/pharne...

    Maar ik haal hier niet echt uit waar men vanaf mei financiering vandaan denkt te halen.

    Ik zie dat het gisteren wel een koude douche is geworden voor wie 's morgens instapte. Opening 0,0495 en slot 0,0335. Laagste koers gisteren zelfs al weer 0,0313. Wel logisch. Er moeten nog honderden miljoenen aandelen door de markt worden opgenomen voor dit voorbij is.
  12. Innergenie 29 december 2021 20:20
    Slechts een kleine opleving (+35%) op basis van niets. Betreft de gepoogde financiering met die OCEANE - BSA's hebben ze nu wel ingezien dat ze het kapitaal niet bij elkaar gaan krijgen met deze ultra lage koers. Ik ben benieuwd wat de nieuwe chairman(vrouw) nog met dit team kan ondernemen om het tij te keren. Alle troeven zijn immers uitgespeeld.
195 Posts
Pagina: «« 1 ... 5 6 7 8 9 10 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Pharnext Meer »

Koers 0,092   Verschil -0,01 (-11,73%)
Laag 0,074   Volume 8.752.368
Hoog 0,110   Gem. Volume 10.668.265
25 jan 2022 17:35
Premium

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links