Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Zeker, hoewel dit verdere investeringen vergt, wat gefinancierd moet worden uit de verkoop van panden (en dit drukt het directe resultaat weer wat), in totaal moet er voor 200 miljoen worden verkocht in 2017/2018. Benieuwd wat nog meer wordt verkocht en tegen welke prijs. Ik verwacht verdere verkopen in NL of België, aangezien de Franse panden er niet mooi uitzien (te lage bezetting, eerst de boel stabiliseren / verbeteren voor verkoop), en in Finland eerst de bioscoop moet worden opgeleverd eind 2018 (en al eerder is geprobeerd dit winkelcentrum te verkopen, zonder succes).
En desondanks weet WH het direct resultaat netjes op peil te houden. Ik blijf rustig zitten op mijn positie, de huidige beurskoers is wat mij betreft niet zo interessant (al moet ik toegeven dat ik ook liever in het luxe probleem zit van ze zijn wel erg hard opgelopen).
Zie trading update: The asset rotation plan for 2017-2018 consists of asset disposals up to € 200m, of which € 74m has been realised. The current LTV stands at 39.9%. Halverwege 2017 was de LTV 38.9%, de LTV is gestegen door verhoogde investeringen in projectontwikkeling en geen disposals in het derde kwartaal. Einde Q3 zijn er geen herwaarderingen in portefeuille geweest. Ik verwacht dat de Franse portefeuille verder afgewaardeerd zal worden op jaareinde, ivm sterk dalende bezetting. Hopelijk dat dit iets verbeterd in Q4, maar Wereldhave is hier zelf niet positief over: France is expected to record a high single digit decline in rental income in 2017. De in 2017 verkochte panden (Zwolle, Zoetermeer) hadden een bezettingsgraad tussen de 99%-100%. Het lijkt mij logisch de panden te verkopen met een goede bezetting, aangezien hier de beste prijs voor wordt verkregen en geen waarde meer kan worden toegevoegd. Deze twee winkelcentra werden verkocht met een kleine premie (+0,65%) boven boekwaarde. Ik weet niet of Wereldhave nu nog panden in portefeuille heeft met zo'n mooie bezetting, en of er nog meer kan worden verkocht tegen boekwaarde. Daarnaast doet het de gemiddelde kwaliteit en bezettingsgraad geen goed wanneer de betere panden worden verkocht...
Geeft in ieder geval het vertrouwen dat de boekwaarde klopt (niet vanzelfsprekend, zie SNS) en dus ook de intrinsieke waarde van 51 euro.
De boekwaarde klopt waarschijnlijk ongeveer voor panden die volledig zijn bezet, deze panden zijn gemakkelijker te waarderen en verkopen. De panden waar het Wereldhave niet lukt de bezetting te verhogen, en waar dus weinig potentie in zit, zullen moeilijker te verkopen zijn. De kans is zeer groot dat de huidige boekwaarde van deze panden niet kan worden gerealiseerd bij verkoop.
Nee allicht, een winkelpand dat leegstaat is niet tegen een goede prijs te verkopen, dat doe je dus ook niet. Opknappen en een nieuwe huurder zien te vinden. Overigens is de bezettingsgraad bij WH wel zo'n 95% dus helemaal niet slecht.
En als deze nieuwe huurder niet gevonden kan worden? Dan gaan de huren naar beneden, wat ook doorwerkt bij de bestaande huurders, die bij afloop van het huurcontract de macht hebben en een huurverlaging kunnen afdwingen. Dit is het grote probleem bij Wereldhave, de huurder heeft de macht door onvoldoende kwaliteit. In NL en Finland lijkt de situatie inmiddels gelukkig gestabiliseerd, maar nu zijn er dit jaar opeens problemen in Frankrijk. Vastgoedfondsen als Rodamco en Eurocommercial houden de bezetting in Frankrijk wel op peil, dit moet dan toch liggen aan de kwaliteit van de Franse panden en het management team van Wereldhave. De aankoop van de Franse panden in 2014 blijkt nu een slechte zet van Wereldhave, Rodamco zal deze panden niet voor niets hebben geselecteerd voor verkoop... Maar goed, kwaliteit heeft een prijs, en dit probleem zit verweven in de koers van Wereldhave. Er kunnen nog wat klapjes gevangen worden.
Als er geen nieuwe huurder te vinden is is de oplossing heel simpel, oververzekeren en de fik erin (is van alle tijden). En ja ECP, zit ik ook in, is nu eenmaal van betere kwaliteit dan WH. Rodamco heb ik zo geen mening over.
Heb eens even gekeken naar Unibail-Rodamco, ziet er ook wel interessant uit, had er eigenlijk niet eerder naar gekeken. Zo zie je maar weer waar een saaie zondagmiddag toe kan leiden.
Geert Schaay noemde WHV vanmorgen bij Harry Mens zijn favoriete vastgoedfonds.
Floryn schreef op 22 oktober 2017 18:59 :
Geert Schaay noemde WHV vanmorgen bij Harry Mens zijn favoriete vastgoedfonds.
Morgen het Schaaij effect!
en een dividendrendement van ongeveer 8 % !!!!!!!!!!!!!!
Ik zit er al in van boven de 50 euro, mijn ervaring is dat het koersverlies het dubbele is van het dividend rendement, maar ik blijf er vertrouwen in houden dat het goed komt.
hjs64 schreef op 22 oktober 2017 21:24 :
Ik zit er al in van boven de 50 euro, mijn ervaring is dat het koersverlies het dubbele is van het dividend rendement, maar ik blijf er vertrouwen in houden dat het goed komt.
morgen dus uitstappen, ook meestal zo bij rds
Adek 2001 schreef op 22 oktober 2017 23:40 :
[...] morgen dus uitstappen, ook meestal zo bij rds
Uitstappen niet verstandig. Dividend altijd incasseren.
WHV morgen dividend 0,77. Je kunt nu dus nog profiteren door de aandelen te kopen.... maar volgens de TA is er sprake van een dalende trend. Steun korte termijn 38,85.... Moeilijke keuze dus
florida7 schreef op 23 oktober 2017 06:50 :
[...]
Uitstappen niet verstandig. Dividend altijd incasseren.
winst is winst... Ik kijk het ff aan
Floryn schreef op 23 oktober 2017 08:49 :
WHV morgen dividend 0,77. Je kunt nu dus nog profiteren door de aandelen te kopen....
maar volgens de TA is er sprake van een dalende trend. Steun korte termijn 38,85....
Moeilijke keuze dus
Misschien is er vandaag wel sprake van een trendomkeer. Wie zal het zeggen?
toch 100 aandelen WHV gekocht á 39,27, maar zonder transactiekosten á 9,- euro (vanwege actie Binck !) tevens order ingelegd voor openingsverkoop Call juni 2018/40
Floryn schreef op 23 oktober 2017 08:49 :
WHV morgen dividend 0,77. Je kunt nu dus nog profiteren door de aandelen te kopen....
maar volgens de TA is er sprake van een dalende trend. Steun korte termijn 38,85....
Moeilijke keuze dus
Een stijgende koers vlak voor een dividenduitkering wil meestal zeggen dat het dividend snel wordt ingelopen. Is eigenlijk heel logisch. Logisch op de beurs? Tja, daarom gebruik ik het woord meestal. Met vriendelijke groet.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)