Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Refresco 2017

995 Posts
Pagina: «« 1 ... 40 41 42 43 44 ... 50 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 lucky14 25 juli 2017 19:35
    quote:

    effegenoeg schreef op 25 juli 2017 19:31:


    [...]

    De huidige aandeelhouders hebben niets te klagen.
    Heb de stukken nu krap twee jaar op een gemiddelde prijs van 14,02
    Ik doe graag met de emissie mee, rekenend op een fikse korting.


    Ja, ik ook zoiets, maar als je al hoog in de 18 hebt gestaan en op 20 rekent is dit wel wat zuur. Toch denk ik dat het zelfs dit jaar alweer richting de 18 kan gaan. Ik heb hiervoor al gepost onder de 15,50 wat bij te kopen. Ze hebben het managementteam en de ervaring om dit te managen.
  2. forum rang 6 effegenoeg 25 juli 2017 19:48
    quote:

    lucky14 schreef op 25 juli 2017 19:35:


    [...]

    Ja, ik ook zoiets, maar als je al hoog in de 18 hebt gestaan en op 20 rekent is dit wel wat zuur. Toch denk ik dat het zelfs dit jaar alweer richting de 18 kan gaan. Ik heb hiervoor al gepost onder de 15,50 wat bij te kopen. Ze hebben het managementteam en de ervaring om dit te managen.


    Wacht de emissie nou maar af.
    En dat het soms wat anders loopt hoort nu eenmaal bij deze hobby.
    Enkel op Accell, Refresco en Intertrust werd mijn porto binnen een week 7K minder waard.
    Overmorgen komt Besi met cijfers waar ik een zware positie in heb.
    Hoort er allemaal bij.
    Een porto samengesteld uit dertig fondsen waarvan de meesten een keurig dividend uitbetalen, daarvan is de onderliggende waarde een wat mindere factor in mijn denkwijze.

  3. forum rang 6 lucky14 25 juli 2017 19:56
    Zie details overname:
    Bron Probeleggen:

    Details overname:
    Overnameprijs $1,25 miljard. In euro gemeten €1,1 miljard. Hier zit een ‘tax asset’ in van $75 miljoen.
    Omzet Cott Bottling: $1,7 miljard. Omzet Refresco nu €2,26. Omzet voor de groep stijgt met 66%.
    Operationele winst (EBITDA) Cott Bottling $136.5 miljoen. Verwacht voor Refresco in 2017 €246 miljoen. Absolute winst stijgt met 49% zonder synergie.
    Rendement op het geïnvesteerde kapitaal (ROIC) duidelijk boven de 10% aldus de CFO in de conference call. Hier is onder analisten nog onduidelijkheid over.
    19 nieuwe productie locaties in de Verenigde Staten, 4 in Canada, 1 in Mexico en 5 in het Verenigd Koninkrijk. Productievolume 4,3 miljard liters.
    Voor nu volledig gefinancierd met schuld tegen variabele rentevergoeding +3% – 3.25%.
    Na overname ligt de netto schuld ten opzichte van de operationele winst (EBITDA) op een stevige 4,5x.
    Nieuwe aandelenuitgifte gepland midden volgend jaar voor €200 miljoen.
    Na uitgifte van de aandelen en twee jaar cashflow moet de verhouding onder de 3,5x liggen.
    Belastingvoordeel (Tax Asset) van $75 miljoen.
    Waardering inclusief tax asset van 8,6x de operationele winst (EBITDA).
    Synergievoordeel verwacht van minimaal €47 miljoen. In 2018 €14 miljoen, 2019 €28 miljoen, 2020 €45 miljoen en in 2021 €47 miljoen. In de conference call gaf management aan dat dit absolute minimum is.
    Na synergie waardering van circa 6x de operationele winst (EBITDA). Huidige waardering van Refresco 8,2x de operationele winst.
    In het eerste volledige jaar van consolidatie stijgt de winst per aandeel met 5% rekening houdende met integratiekosten en nieuwe aandelen.
    Met deze overname is Refresco de grootste onafhankelijke bottelaar ter wereld. Afronding verwacht voor eind 2017.
    Management positief over de groeimogelijkheden in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk.
    Volgens het management zijn ze al jaren bezig met deze mogelijke overname en zien ze het als een mega stap voorwaarts. Het is geen ‘defensie’ acquisitie om een eigen overname af te wenden. Dit lijkt me nu ook redelijk uitgesloten.
  4. forum rang 4 keffertje 25 juli 2017 20:09
    quote:

    BelgFre schreef op 25 juli 2017 20:00:


    bestuur weet wat ze doet, das duidelijk

    Dat de verkopers van vandaag maar wegblijven ook
    als ze er geen vertrouwen in hebben
    de believers komen wel
    mss morgen al.....


    Denk inderdaad dat de overname best goed kan uitpakken, maar van een kundig management mag je ook verwachten dat ze snappen wat he met de koers doe als je een emissie een jaar boven de markt laat hangen (zie onder meer Delta Lloyd).

    Niet echt slim dus
  5. Marco19 26 juli 2017 11:04
    Gezien de omvang van PAI is het aannemelijk dat ze geen bod op op de combinatie uitbrengen. Vorige week nog een kort ritje gemaakt tot 17.40 en toen eruit gegooid.

    Bij een aandelenuitgifte komt er wellicht nog een mooi moment om een positie op te starten...

    Zelf had ik nog wel verwacht dat PAI zou komen met een nieuw voorstel...je laat niet meteen je 'kaarten' zien bij dergelijke strategische moves..
  6. forum rang 6 lucky14 26 juli 2017 12:03
    quote:

    Marco19 schreef op 26 juli 2017 11:04:


    Gezien de omvang van PAI is het aannemelijk dat ze geen bod op op de combinatie uitbrengen. Vorige week nog een kort ritje gemaakt tot 17.40 en toen eruit gegooid.

    Bij een aandelenuitgifte komt er wellicht nog een mooi moment om een positie op te starten...

    Zelf had ik nog wel verwacht dat PAI zou komen met een nieuw voorstel...je laat niet meteen je 'kaarten' zien bij dergelijke strategische moves..


    Ook een derde grotere partij kan altijd nog. Vandaag ineens weer hoge omzetten en koers omhoog. Het blijft altijd mogelijk. Tot 20 euro is Refresco nog steeds een aantrekkelijk doelwit
  7. forum rang 10 voda 27 juli 2017 20:18
    Moody's overweegt kredietverlaging Refresco

    Gepubliceerd op 27 jul 2017 om 20:12 | Views: 0

    Refresco Group 17:36
    16,56 -0,04 (-0,24%)

    LONDEN (AFN) - Moody's neemt Refresco onder de loep voor een mogelijke verlaging van diens kredietwaardigheid. Dat doet het ratingbureau vanwege de grote Amerikaanse overname die de frisdrankbottelaar deze week aankondigde.

    Het gaat onder meer om het belangrijkste oordeel over Refresco, dat nu op Ba3 staat. Het in Amsterdam genoteerde bedrijf koopt de bottelactiviteiten van zijn Amerikaanse branchegenoot Cott voor 1,1 miljard euro. Om de overname mede te financieren wil Refresco via een aandelenuitgifte 200 miljoen euro ophalen.
  8. forum rang 4 keffertje 27 juli 2017 22:40
    quote:

    willemn schreef op 27 juli 2017 20:22:


    pfft slecht nieuws
    Ba3 is al heel erg laag
    en nu nog lager
    vandaag op tijd eruit overigens zonder dat ik dit wist
    denk dat de fantasie aardig weg is uit dit aandeel
    TA naar 15 volgens Nico


    TA is gelul dus daar zou ik niet op blindvaren

    Overnamefantasie is weg maar als de nieuwe pro forma verwachtingen van de combinatie naar buiten komen, dan kan de draad omhoog weer worden opgepakt.
  9. forum rang 6 lucky14 28 juli 2017 11:20
    quote:

    keffertje schreef op 28 juli 2017 09:58:


    [...]

    Mee eens, maar laat je daarbij niet leiden door de witte candles van Nico Bakker

    Tussen 15 en 15,50 ligt mijn eerste bijkoopmoment. Heb altijd vrij grote kaspositie en koop dan laag 14 fors bij. Of we daar naar toe gaan is nog maar de vraag.
  10. forum rang 4 keffertje 29 juli 2017 16:15
    quote:

    lucky14 schreef op 28 juli 2017 11:20:


    [...]
    Tussen 15 en 15,50 ligt mijn eerste bijkoopmoment. Heb altijd vrij grote kaspositie en koop dan laag 14 fors bij. Of we daar naar toe gaan is nog maar de vraag.


    Koersen voorspellen kan inderdaad niemand.

    Op zich is het berichtje van vandaag dat Norges Bank haar belang tot boven de 5% heeft uitgebreid (AFM register) positief, hoewel je bij dit soort instellingen nooit weet of ze zelf kopen of dat ze moeten melden omdat hun (beheer)klanten aan het verzamelen zijn.
  11. forum rang 6 lucky14 30 juli 2017 09:30
    Norges bank doet dit regelmatig, maar soms na enkele dagen alweer een melding van afbouw. Dit zegt me niets.
    Nog iets heel anders, overal lees je dat PAI nu is afgehaakt. Dta hoeft helemaal niet. Als ze nu een hoger bod uitbrengen (bijv: 20) kunnen ze nog steeds Refresco theoretisch binnen hebben. De logica achter private equity was dat Refresco agressiever kan gaan overnemen, omdat op de beurs vaak niet meer dan een verhouding 3-4 wordt geaccepteerd. Na de overname en latere emissie zakt deze verhouding al weer snel naar onder de 4. Voordeel voor PAI is dat ze er een wereldspeler voor hebben en een zeer sterk management. Op zich hoeven ze niet meer neer te leggen dan voor de overname, ze krijgen er alleen meer schulden bij, maar dat weet dit management altijd prima te handelen.
    Zomaar een gedachte.
995 Posts
Pagina: «« 1 ... 40 41 42 43 44 ... 50 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Meer »

Koers 0,000   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 0,000   Volume 0
Hoog 0,000   Gem. Volume 0
Premium

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links