Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Unibail-Rodamco

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Watermannetje2012
0
quote:

crux schreef op 31 okt 2018 om 09:39:


2 Adviezen:
30 okt Independent Research houden koersdoel verlaagt van € 195 naar € 180.
31 okt Deutsche Bank start met buy en koersdoel € 185.

Realistische koersdoelen, vooral vergeleken met die van ING van € 255 (???).

Zonet weer 2 Calls 170 juni bijgekocht.


Kijk eens naar de koersdoelen die ING stelt bij het aandeel TomTom... enorm afwijkend van het gemiddelde koersadvies. Toen ING NIET de begeleider mocht zijn van de verkoop van een van de BU (Telematics) van TomTom hebben ze het al jaren gehanteerde koersadvies van EUR14,50 per aandeel naar beneden bijgesteld, nu EUR9,50 (en juist op de dag, dd. vrijdag 2 november jl.) toen de CEO aangaf open te staan voor een samenwerking c.q. overname.

ING ... was dat niet die bank met die witwas praktijken -)) ze moeten die leeuw wijzigen van oranje in de tint zwart.

NB. Calls juni 19 lijkt mij ook wel wat.
alrob
0
Tja nog steeds twijfel ik nog om weer in te stappen. Aversie tegen het Amerikaanse (en wat Engelse) vastgoed van Westfield houdt mij nog steeds tegen.
Het premium artikel over URW bevestigt de onduidelijkheid van de prestaties van dit vastgoed. Is een mooie samenvatting, maar ik maak eruit op, dat met name het hoge dividendrendement (nu 7%) reden voor een instapadvies is, op een koers tussen de 155 en 160 euro. En dat stoot mij af, want het dividend is maar een klein doekje voor het bloeden bij een vallend mes. Het stoploss advies van 135 euro doet mij al huiveren.

Mocht de koers inderdaad weer rond de 155 komen doe ik een heel voorzichtige instap. Tot die tijd wacht ik enkel af.
The Third Way...
1
Ik begrijp je redenering, maar laat ik je wat food for thought geven om je op het draadje te houden ;-)

Het doel van URW is beleving bieden, dus niet zozeer een plek waar consumenten komen om te kopen. In concultancy speak: in de omnichannel strategie van een premium brand is dit voor de huurder een flagship. En dankzij de unieke geografische reach van URW met iconische gebouwen op toplocaties kunnen global agreements worden gesloten (for the record: junkyard gelooft hier niet in). URW gaat dus hogerin de toegevoegde waarde keten.

En inderdaad, het valt op hoe er steeds meer footfall is in de topmalls terwijl minder verkopen. Dat is de bedoeling.

In de FT en andere kranten hebben artikelen gestaan waar buurten in grote steden zoals Londen en Dubai klagen over hoe de topmalls (Westfield London werd genoemd)de consumers naar zich trekken ten koste van de traditionele retail in de wijde omtrek.

Indien je gelooft dat dit de toekomst is, geduld hebben. Daarbij biedt vastgoed een mooie inflatiehedge. Indien je daar niet in gelooft en alleen kijkt naar de vastgoedcomponent, dan wordt het een totaal andere afweging. Je kunt je namelijk ook de terechte vraag stellen wat de waarde ontwikkeling zal zijn van zo'n "iconisch" vastgoed...

crux
0
quote:

alrob schreef op 4 nov 2018 om 20:40:



Mocht de koers inderdaad weer rond de 155 komen doe ik een heel voorzichtige instap. Tot die tijd wacht ik enkel af.


Ik heb afgelopen vrijdag het bijkopen beëindigd door nog 6 Calls 170 juni aan te schaffen.
De afgelopen 3 weken is de koers per saldo niet meer gedaald en vertoond een uitbodemingspatroon.
Koers ook 2x afgeketst op € 155,25 intraday.
Mocht de koers onder 155 komen dan ga ik weer opnieuw bijkopen.
crux
0
quote:

The Third Way... schreef op 5 nov 2018 om 07:54:


Ik begrijp je redenering, maar laat ik je wat food for thought geven om je op het draadje te houden ;-)

Het doel van URW is beleving bieden, dus niet zozeer een plek waar consumenten komen om te kopen. In concultancy speak: in de omnichannel strategie van een premium brand is dit voor de huurder een flagship. En dankzij de unieke geografische reach van URW met iconische gebouwen op toplocaties kunnen global agreements worden gesloten (for the record: junkyard gelooft hier niet in). URW gaat dus hogerin de toegevoegde waarde keten.

En inderdaad, het valt op hoe er steeds meer footfall is in de topmalls terwijl minder verkopen. Dat is de bedoeling.

In de FT en andere kranten hebben artikelen gestaan waar buurten in grote steden zoals Londen en Dubai klagen over hoe de topmalls (Westfield London werd genoemd)de consumers naar zich trekken ten koste van de traditionele retail in de wijde omtrek.

Indien je gelooft dat dit de toekomst is, geduld hebben. Daarbij biedt vastgoed een mooie inflatiehedge. Indien je daar niet in gelooft en alleen kijkt naar de vastgoedcomponent, dan wordt het een totaal andere afweging. Je kunt je namelijk ook de terechte vraag stellen wat de waarde ontwikkeling zal zijn van zo'n "iconisch" vastgoed...




Goed artikel, een aanbeveling waard.
Je schreef: "Het doel van URW is beleving bieden, dus niet zozeer een plek waar consumenten komen om te kopen."
Daar ben ik het helemaal mee eens.
URW zet in op entertainment (zoals bioscopen, ijsparadijzen, etc.) en horeca.
Als het publiek eenmaal in de Mall loopt dan volgen mogelijk ook aankopen bij retailers.
Blijkbaar blijkt dit in de praktijk te werken gezien je tekst:
"In de FT en andere kranten hebben artikelen gestaan waar buurten in grote steden zoals Londen en Dubai klagen over hoe de topmalls (Westfield London werd genoemd)de consumers naar zich trekken ten koste van de traditionele retail in de wijde omtrek."




Dongen
0
de gevestigde retailers zullen er wat genuanceerder over denken. Okay: het is misschien voor velen een grote etalage met wat entertainment en restaurants, maar vele retailers zullen het toch van directe omzet moeten hebben. Bovendien: van de omzet plukt URW ook de procentuele vruchten.
crux
1
Morgan Stanley handhaaft Gelijkgewogen advies op URW en verlaagt koersdoel van 190,00 naar 165,00 euro.
crux
0
quote:

crux schreef op 5 nov 2018 om 09:40:


Morgan Stanley handhaaft Gelijkgewogen advies op URW en verlaagt koersdoel van 190,00 naar 165,00 euro.

De analisten van de Amerikaanse bank motiveerden de koersdoelverlaging op basis van het feit dat de markt de verwachte stijging van het vastgoedrendement met 30 tot 40 basispunten tot op zekere hoogte al heeft ingeprijsd. Morgan Stanley verwacht echter dat deze stijging in rendement pas tegen het einde van 2020 werkelijkheid zou kunnen worden, wat impliceert dat de huidige waardering van het aandeel opbrengsten suggereert die juist 30 tot 40 basispunten te hoog liggen.

De analisten handhaven het advies op Gelijkgewogen, omdat de analisten meer ruimte zien voor een neerwaartse beweging dan voor een materieel en aanhoudend herstel.
Klasse
0
Morgan Stanley doet wat alle vermogensbeheerders en beleggingsadviseurs doen: het koersdoel aanpassen aan de koers.Je hebt daar dus helemaal niets aan. Op 30 augustus zeggen ze: koersdoel 190. De koers is dan 182. Vervolgens daalt de koers naar nu ca. 158 en dus stelt M.S. het koersdoel bij naar 165.
The Third Way...
0
Vergeet ook niet dat analistenadviezen een tijdshorizon hebben van maar 12 tot 18 maanden...

daan 32
0
The Third wave INTERESTING eens met CUX doch graag vertaling ik begrijp niet alles
engels is nooit mijn beste "vak" geweest

sorry
The Third Way...
0
quote:

daan 32 schreef op 5 nov 2018 om 11:52:


The Third wave INTERESTING eens met CUX doch graag vertaling ik begrijp niet alles
engels is nooit mijn beste "vak" geweest

sorry



Daarom noemde ik dat stuk ook met een knipoog "consultancy speak"... ;-)

Voor een vertaling, Crux en Dongen hebben dat gedeelte eronder goed samengevat.
junkyard
0
quote:

The Third Way... schreef op 5 nov 2018 om 07:54:



Het doel van URW is beleving bieden, dus niet zozeer een plek waar consumenten komen om te kopen. In concultancy speak: in de omnichannel strategie van een premium brand is dit voor de huurder een flagship. En dankzij de unieke geografische reach van URW met iconische gebouwen op toplocaties kunnen global agreements worden gesloten (for the record: junkyard gelooft hier niet in). URW gaat dus hogerin de toegevoegde waarde keten.

En inderdaad, het valt op hoe er steeds meer footfall is in de topmalls terwijl minder verkopen. Dat is de bedoeling.

In de FT en andere kranten hebben artikelen gestaan waar buurten in grote steden zoals Londen en Dubai klagen over hoe de topmalls (Westfield London werd genoemd)de consumers naar zich trekken ten koste van de traditionele retail in de wijde omtrek.

Indien je gelooft dat dit de toekomst is, geduld hebben. Daarbij biedt vastgoed een mooie inflatiehedge. Indien je daar niet in gelooft en alleen kijkt naar de vastgoedcomponent, dan wordt het een totaal andere afweging. Je kunt je namelijk ook de terechte vraag stellen wat de waarde ontwikkeling zal zijn van zo'n "iconisch" vastgoed...




URW mikt niet alleen op hogere footfall, meer ook zeker tot een hogere omzet voor de huurders. De beleving in het winkelcentrum moet meer mensen trekken, die vervolgens de portemonnee trekken door te winkelen, ontspannen, eten en drinken. Ook werken (kantoren) en wonen is mogelijk in / op een winkelcentrum, wat de dynamiek vergroot. Sommige retailers kunnen de dure aanwezigheid in flagship malls deels verantwoorden door indirecte voordelen, als onderdeel van branding (merk bewustzijn) of wanneer dit tot verhoogde online sales leidt (als onderdeel van de omnichannel offline / online strategie).

Inflatiehedge zie ik steeds minder in exclusief retail vastgoed. In geval van recessie zal er minder vraag zijn naar exclusieve retail bestemmingen (hier is geen geld voor), en werkt huurindexatie niet goed. Huurders vertrekken als de huur te hoog is.

Iconisch vastgoed klinkt interessant, maar het gaat vooral om de lokatie van het vastgoed. URW mikt op aanwezigheid in gebieden met de hoogste koopkracht. Dat een mooi gebouw aansluit bij de strategie (vergroten winkelbeleving), maar is ondergeschikt aan lokatie. Ik ben wat bang dat de vele verbouwingen continu nodig blijven om de winkelbeleving levend te houden (stilstand is achteruitgang, bezoekers moeten elke keer worden verbaasd), en er doorlopend hoge investeringen nodig zijn om stabiele / iets stijgende huren te kunnen vragen.

Ik geloof wel dat er voordelen zijn in een groter / mondiaal top kwaliteit winkelaanbod, en dit de sprong over de oceaan (expansie) kan vergemakkelijken voor retailers. Maar ik denk dat een retailer dit normaal gesproken zelfstandig ook moet lukken, daarnaast maakt dit het winkelbezit voor URW niet beter beheersbaar. Kijk naar de US, waar de Westfield overname tot een verstoring in verhuringen heeft geleid.

URW noemt alleen de voordelen van overname, en vergeet de (grote) nadelen te benoemen, zoals forse overnamekosten en risicoverhoging voor aandeelhouders (LTV verhoging en ophalen hybrid debt).

Verder heb ik zeker wel vertrouwen in de URW strategie, en denk ik dat URW momenteel beter is geprijsd en gepositioneerd dan fondsen als Eurocommercial en Wereldhave. Het koersverloop van URW is wel extreem slecht, URW presteert het laatste halfjaar structureel slechter dan het andere (US & EU) retail vastgoed, en ik weet niet wat op korte termijn aanleiding kan zijn om dit beeld te veranderen. De jaarcijfers 2018 zullen zeker sturing geven, aangezien hier het strategisch plan voor de komende jaren inclusief de vernieuwde groei doelstelling zal worden ontvouwd. Maar dit duurt nog even, en in de tussentijd is er bijna geen nieuws te melden.

Bewonderenswaardig hoe hier vertrouwen wordt gehouden in een snelle koersopleving.
Lk-33
0
quote:

junkyard schreef op 5 nov 2018 om 21:17:


[...]
Bewonderenswaardig hoe hier vertrouwen wordt gehouden in een snelle koersopleving.
De koers gaat pas opleven als niemand er meer in gelooft. Wat niet wil zeggen dat je niet moet blijven zitten en ondertussen de dividenden ontvangen, want wie kan dat nu timen?
cees-10
0
Ik zit erin op 215 Euro en dat zien we helaas de komende tijd niet meer terug. Gestaakte aandelen inkoop en een twijfelachtige overname = gepiepelde belegger.
The Third Way...
0
quote:

junkyard schreef op 5 nov 2018 om 21:17:


[...]

URW mikt niet alleen op hogere footfall, meer ook zeker tot een hogere omzet voor de huurders. De beleving in het winkelcentrum moet meer mensen trekken, die vervolgens de portemonnee trekken door te winkelen, ontspannen, eten en drinken. Ook werken (kantoren) en wonen is mogelijk in / op een winkelcentrum, wat de dynamiek vergroot. Sommige retailers kunnen de dure aanwezigheid in flagship malls deels verantwoorden door indirecte voordelen, als onderdeel van branding (merk bewustzijn) of wanneer dit tot verhoogde online sales leidt (als onderdeel van de omnichannel offline / online strategie).
...


Om kort samen te vatten, we zijn het met elkaar eens. Punt is echter dat de nadruk steeds meer op beleving komt te liggen...
The Third Way...
0
quote:

junkyard schreef op 5 nov 2018 om 21:17:


[...]

...

Inflatiehedge zie ik steeds minder in exclusief retail vastgoed. In geval van recessie zal er minder vraag zijn naar exclusieve retail bestemmingen (hier is geen geld voor), en werkt huurindexatie niet goed. Huurders vertrekken als de huur te hoog is.
...


Huren zijn geindexeerd (daar hamert URW op wanneer men praat over het gevaar van rentestijging) en indien huurders inderdaad steeds meer onder wereldwijde overeenkomsten werken dan is er juist meer moat en niet minder...

Vergeet niet dat de bedoeling is dat die flagship malls 'the place to be' willen zijn. Wat je nu al ziet is dat huurders inderdaad klagen over de hoge huren maar er geen alternatief is.

Moat is the word...
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD Meer »

Koers 140,850   Verschil -0,80 (-0,56%)
Laag 140,550   Volume 360.495
Hoog 141,900   Gem. Volume 683.213
21-nov-19 17:37
label premium

Unibail-Rodamco: Outlook verder omhoog

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's