Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Unibail-Rodamco

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
cees-10
0
Niet meer dan terecht dat beleggers in Unibail verzuurd zijn; bedrijf heeft zijn aandelen inkoop programma stopgezet om een overname te financieren, waarvan het nog maar helemaal de vraag is of deze gaat `opleveren`.

De eerste cijfers uit de VS zijn in ieder geval, ten tijde van een economische hausse in de VS, redelijk teleurstellend. Of dat beter wordt, is dus maar afwachten.
Ortega
0
'de koers gaat echt nog wel omhoog'.... de lijn daalt al TWEE jaar, terwijl de rest van de beurs 50% hoger staat.
optimist-21
1
Als het allemaal al uitstekend liep in de VS zou er ook niet zoveel te verbeteren zijn. Blijkbaar ziet Unibail kansen. Daar gaan de beleggers van profiteren. Ik ga er dus niet vanuit dat Unibail met Westfield een kat in de zak heeft gekocht. Dat zie je ook bij de analisten (voor wat het waard is). Op dit forum wordt veel negatief geinterpreteerd, bijvoorbeeld laatst mbt de goodwill van Westfield. Voetstoots wordt aangenomen dat dit een zeperd zal worden. Dat is nog maar de vraag. Bij veel beursgenoteerde bedrijven staat er overigens goodwill op de balans.
optimist-21
1
Tov 2015/2016 is de daling inderdaad zeer fors. Ik doel op de koersontwikkeling sinds 2017/2018 met name mbt de Westfield overname.
Dicall69
0
quote:

optimist-21 schreef op 6 sep 2018 om 10:18:


Als het allemaal al uitstekend liep in de VS zou er ook niet zoveel te verbeteren zijn. Blijkbaar ziet Unibail kansen. Daar gaan de beleggers van profiteren. Ik ga er dus niet vanuit dat Unibail met Westfield een kat in de zak heeft gekocht. Dat zie je ook bij de analisten (voor wat het waard is). Op dit forum wordt veel negatief geinterpreteerd, bijvoorbeeld laatst mbt de goodwill van Westfield. Voetstoots wordt aangenomen dat dit een zeperd zal worden. Dat is nog maar de vraag. Bij veel beursgenoteerde bedrijven staat er overigens goodwill op de balans.


Zo denk ik er ook over, ben momenteel heel tevreden over het koersverloop, denk dat de koers aan het stabiliseren is, men verzint hier alles, maar ik zie het vasthouden van de consensus door URW helemaal niet als negatief en wat betreft de overname wil ik het nog wel eens zien, hoe dat in februari lijkt te hebben uitgepakt, koersdoel momenteel is voor mij € 180,- en daarna zie ik het wel, ben eigenlijk in afwachting van toch een consensus verhoging door URW dat zou een uiterst belangrijke aanjager kunnen zijn !!!
Stockboer
1
quote:

optimist-21 schreef op 6 sep 2018 om 09:52:


Naarmate de koers daalt, m.i. deze week met name door het vastgoed sentiment en de daling van de beurzen wordt de toon wel wat zuur hier. De koers gaat echt nog wel omhoog. Beleggen is ook niet voor de korte termijn.


Precies. UR zat al in de grotere Europese steden met een flagship store. Dat er buiten het continent wordt gekeken is een vrij logische stap. Natuurlijk zit er in de Westfield portefeuille een hoop bagger waar ze zo snel mogelijk vanaf moeten en wat uiteindelijk geld gaat kosten. Maar uiteindelijk gaat het om de pareltjes: New York, Miami, LA, Seattle.
De zure praat hier is kortzichtig. Groei kost vrijwel altijd geld, ook hier.
Dicall69
1
quote:

Stockboer schreef op 6 sep 2018 om 10:33:


[...]

Precies. UR zat al in de grotere Europese steden met een flagship store. Dat er buiten het continent wordt gekeken is een vrij logische stap. Natuurlijk zit er in de Westfield portefeuille een hoop bagger waar ze zo snel mogelijk vanaf moeten en wat uiteindelijk geld gaat kosten. Maar uiteindelijk gaat het om de pareltjes: New York, Miami, LA, Seattle.
De zure praat hier is kortzichtig. Groei kost vrijwel altijd geld, ook hier.



Voor de opmerking "groei kost vrijwel altijd geld", geef ik jou een AB-tje zonder te investeren kun je niet verbeteren,lijkt mij niet meer dan logisch, hopelijk pakt het op termijn goed uit !!!
crux
0
quote:

junkyard schreef op 5 sep 2018 om 20:44:


[...]

Dat weet URW zelf nog niet, in halfjaarverslag wordt genoemd:

The preliminary goodwill amounts to €3,366.8 Mn. The analysis of the allocation of the goodwill is on-going. URW expects that part of this goodwill will be allocated to identifiable assets (such as the property management contracts, the project development and project management contracts, the Airport contracts and the WFD trademark). Beyond this allocation, the Group is confident that the remaining goodwill is supported by expected revenues and costs synergies, workforce, etc.


Groot deel van de mogelijke toekomstige synergie voordelen worden dus alvast in goodwill gewaardeerd, en is vooruitbetaald in overnamepremie aan Westfield aandeelhouders. De etc. aan het einde van de zin maakt het goodwill verhaal niet meer overtuigend. Verder wordt gemeld:

As the purchase price allocation of the WFD acquisition is still in progress as at June 30, 2018, it has been assumed that the goodwill generated by the transaction (€3,367 Mn) will not be impaired at year-end.


Het is al met al wat onzeker hoe de goodwill waardering zal ontwikkelen. Nu al waarde alloceren aan toekomstige property management inkomsten (waar kosten tegenover staan) of mogelijke winsten van projectontwikkeling vind ik wat agressief, ongeacht of dit boekhoudkundig is toegestaan. In het tweede halfjaar wordt geen dividend uitgekeerd, wat de boekwaarde wat kan steunen (+ 6,30 euro).

De goodwill wordt nu onder assets meegewogen in de LTV berekening, en in de LTV berekening wordt hybrid debt (2,0 miljard) niet meegenomen. De werkelijke LTV (excl. goodwill, incl. hybrid) is dus aanmerkelijk hoger dan de gerapporteerde 38%.

Bedankt voor je uitvoerige antwoord.
Mijn complimenten voor de wijze waarop je het halfjaarverslag hebt weten te doorgronden !

Ik zit nog wel met een prangende vraag over de berekening van de Going Concern NAV.
Je schreef eerder: " In de huidige boekwaarde zit dus 3,367 miljard (= bijna 25 euro per aandeel) aan Westfield goodwill, wat naar jaareinde 2018 definitief zal worden vastgesteld".
Op pagina 60 van het verslag zie je een staatje van hoe men komt van 219,20 per 31-12-17 naar 227,10 per 30-6-18.
Ik zie onder de mutaties geen goodwill (bijna € 25) staan.
Wel een post "Variation in transfer taxes & deferred taxes adjustments" van € 16,56.
Ik heb te weinig kennis van deze materie om de inhoud van die post te begrijpen.
Wellicht dat de post "Goodwill" niet in zijn geheel in de Going Concern NAV is terechtgekomen of misschien wel helemaal niet.
Gaarne opheldering.


crux
0
2 dagen op rij zakt de koers niet meer.
Voor mij een reden om bij 175,50 weer 2 Calls 180 maart bij te kopen.
alrob
0
quote:

crux schreef op 6 sep 2018 om 12:20:


2 dagen op rij zakt de koers niet meer.
Voor mij een reden om bij 175,50 weer 2 Calls 180 maart bij te kopen.

Dat is een vrij simpele reden, maar ik gun je succes.
Ik reken er echter op beneden de 170 nog te kunnen instappen voor een korte termijn rit. We zullen het zien.
crux
0
quote:

alrob schreef op 6 sep 2018 om 15:17:


[...]
Dat is een vrij simpele reden, maar ik gun je succes.
Ik reken er echter op beneden de 170 nog te kunnen instappen voor een korte termijn rit. We zullen het zien.

Je kunt beter nergens op rekenen bij beleggen.
De markt is grillig.

Ik wil gefaseerd bijkopen op deze niveaus.
De 1e aankoop was 2 dagen geleden op 174,30 in de hoop dat ik dicht bij de (voorlopige) bodem zou zitten.
Nu na 2 dagen van koersstabilisatie krijg ik bevestiging hiervan en is de 2e aankoop gedaan.
Er is dus wel over deze strategie nagedacht.
Nadenken over het verdere koersverloop heeft geen zin, want dat weet niemand.
Bij verdere dalingen ga ik forser bijkopen.

De mogelijkheid bestaat dat de koers de 170 helemaal niet haalt en dan kun je wachten tot sint-juttemis met instappen.
alrob
0
Nou ja je rekent dus wel ergens op, nl een koersstijging uiteindelijk. En ik dus op een koersdaling tot onder de 170.
Beleggen is ergens op rekenen maar ook rekening mee houden dat het anders gaat. Doe je ook al door gefaseerd te kopen, en terecht.
crux
0
quote:

alrob schreef op 6 sep 2018 om 16:42:


Nou ja je rekent dus wel ergens op, nl een koersstijging uiteindelijk. En ik dus op een koersdaling tot onder de 170.

Had je of kun je beter Puts kopen.

Als dit slechte algemene beurssentiment (AEX nu -1,3%) blijft aanhouden kun je alsnog gelijk krijgen.
crux
0
Retail vastgoed is helemaal uit de gratie.
Hoe anders is het bij het Midcap-fonds WDP, dat logistiek vastgoed verhuurt.
De koers staat All-time-high op € 123,80, met een NAV van € 59,30.
matin
0
Hebben jullie de koers van SPG gezien, haast 185.
Kan mij toch niet voorstellen dat de assets van WFD zoveel slechter zijn dan van SPG.
alrob
0
quote:

crux schreef op 6 sep 2018 om 16:46:


[...]
Had je of kun je beter Puts kopen.

Als dit slechte algemene beurssentiment (AEX nu -1,3%) blijft aanhouden kun je alsnog gelijk krijgen.

Met puts geld verdienen vind ik veel moeilijker dan calls. Ligt mij ook niet, om te profiteren van andermans leed. Ik zie het liever positief. Maar een enkele keer koop ik inderdaad puts, enkel als ik overtuigd ben van een overwaardering en naderend slecht nieuws.
Maar bij URW is het sentiment al zo lang slecht dat een kentering uiteindelijk te verwachten is, zeker nu het bestuur behoorlijk gezichtsverlies geleden heeft met de overname. En daarbij komt, dat ik niet een spoedige rentestijging verwacht.
Maar de storm lijkt me nog niet uitgeraasd te zijn en daarom ben ik nog niet ingestapt en verwacht ik op korte termijn nog een geringe verdere daling van een paar procent. Dus ik wacht nog even met instappen.
Overigens frappant hoe aan het eind van deze middag vele fondsen flink down gingen zo ook bv PostNL waar ik flink overwogen in zit.
Succes! En met dat sterk bijkopen bij behoorlijk lagere koersen doe ik dus wel mee.
Dicall69
0
quote:

alrob schreef op 6 sep 2018 om 20:20:


[...]
Met puts geld verdienen vind ik veel moeilijker dan calls. Ligt mij ook niet, om te profiteren van andermans leed. Ik zie het liever positief. Maar een enkele keer koop ik inderdaad puts, enkel als ik overtuigd ben van een overwaardering en naderend slecht nieuws.
Maar bij URW is het sentiment al zo lang slecht dat een kentering uiteindelijk te verwachten is, zeker nu het bestuur behoorlijk gezichtsverlies geleden heeft met de overname. En daarbij komt, dat ik niet een spoedige rentestijging verwacht.
MAar de storm lijkt me nog niet uitgeraasd te zijn en daarom ben ik nog niet ingestapt en verwacht ik op korte termijn nog een geringe verdere daling van een paar procent. Dus ik wacht nog even met instappen.
Overigens frappant hoe aan het seind van de middag vele fondsen flink down gingen zo ook bv PostNL waar ik flink overwogen in zit.
Succes! En met dat sterk bijkopen bij behoorlijk lagere koersen doe ik dus wel mee.



Ik combineer meestal langlopende calls met beduidend korter lopende puts de verhouding verschilt dan wel vaak bijv. 10 calls en 3 puts, maar de bepaling daarvan ligt aan verschillende factoren.
Heb mij echt gespecialiseerd, sinds ik behoorlijke klappen heb gekregen bij SBM en MT op dagen, zoals nu scheelt dat een flinke slok op een borrel !!!
alrob
0
Klopt Dicall; wedden op 2 paarden is vaak verstandiger. Maar dan moet je wel telkens de paarden goed in de gaten houden en soms kan ik op een dag de beurs niet volgen, en stoplosses bij opties werkt niet. En met jouw strategie moet je steeds je handen dicht bij het pookje houden om snel te kennen schakelen als het nodig is. En het effect van de calls wordt natuurlijk door de puts geremd. Maar is wel een strategie die ik heel af en toe de dag voor de cijfers komen hanteer, als ik grote uitslagen, negatief of positief verwacht.
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD Meer »

Koers 120,350   Verschil +0,95 (+0,80%)
Laag 118,450   Volume 656.856
Hoog 120,800   Gem. Volume 614.561
16-aug-19 17:36
label premium

Unibail-Rodamco: Koopwaardig

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's