Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Unibail-Rodamco

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
matin
0
7/06/18 Jean-Louis LAURENS Toekenning aandelen 363 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 A.G. Pelmore Toekenning aandelen 500 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jaap TONCKENS Toekenning aandelen 10.893 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jaap TONCKENS Toekenning aandelen 12.928 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jaap TONCKENS Toekenning opties 130.600 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Christophe CUVILLIER Toekenning aandelen 104.864 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Christophe CUVILLIER Toekenning aandelen 17.415 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Christophe CUVILLIER Toekenning opties 212.500 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 A. Taireh Toekenning aandelen 305 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jean-Marie TRITANT Toekenning aandelen 168.704 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jean-Marie TRITANT Toekenning aandelen 10.130 0,000 EUR 0 EUR
07/06/18 Jean-Marie TRITANT Toekenning opties 132.600 0,000 EUR 0 EUR
matin
1
Op het moment dat de handtekening voor de overname is gezet, zijn deze bonussen toegekend.

Waarom geen bonus als er daadwerkelijk aandeelhouderswaarde is gecreëerd en Westfield heeft bewezen toegevoegde waarde te hebben.

Ik vind dit schande.
crux
0
De aandelen worden nu in rap tempo uitgekakt.
URW daalt vandaag veel sterker dan alle andere vastgoedfondsen (Klepierre onveranderd).
Dit soort situaties blijken later meestal uitstekende aankoopmomenten te zijn geweest.
Daarom in 1e instantie op € 174,30 2 Calls 180 maart gekocht.
Bescheiden dus, maar er volgen nog veel meer bijkopen.
Eerst maar even kijken waar de bodem ligt.
Misschien wel op 174.
crux
0
quote:

bezinteergebelegt schreef op 4 sep 2018 om 11:53:


[...]

Nee, kopers en verkopers zijn in evenwicht. Tegenover elke verkoper staat nl een koper.

De koers daalt omdat de biedprijzen lager liggen dan de laatprijzen en de verkoper bereid is om zijn stukken dus tegen de biedprijzen alsnog aan te bieden.







Helemaal juist.
Ik begrijp nog steeds niet waarom er nog mensen zijn die nu denken dat er meer verkopers zijn dan kopers.
Want aan wie verkopen de verkopers dan ??
Aan kopers natuurlijk !!
Dicall69
0
quote:

crux schreef op 4 sep 2018 om 12:40:


[...]
Helemaal juist.
Ik begrijp nog steeds niet waarom er nog mensen zijn die nu denken dat er meer verkopers zijn dan kopers.
Want aan wie verkopen de verkopers dan ??
Aan kopers natuurlijk !!


crux, ik zie het niet meer zitten, lijkt wel C&A en bij ING is het nu "ING is toch voordelig" in plaats van bij C&A, hahaha !!!
*Plata o Plomo*
1
quote:

crux schreef op 4 sep 2018 om 12:40:


[...]
Helemaal juist.
Ik begrijp nog steeds niet waarom er nog mensen zijn die nu denken dat er meer verkopers zijn dan kopers.
Want aan wie verkopen de verkopers dan ??
Aan kopers natuurlijk !!
Het aantal kopers is nagenoeg nooit gelijk aan het aantal verkopers. Het aantal gekochte aandelen daarentegen natuurlijk wel aan het aantal verkochte aandelen.
crux
0
quote:

*Plata o Plomo* schreef op 4 sep 2018 om 13:59:


[...]Het aantal kopers is nagenoeg nooit gelijk aan het aantal verkopers. Het aantal gekochte aandelen daarentegen natuurlijk wel aan het aantal verkochte aandelen.

Ja, het gaat natuurlijk in 1e instantie om het aantal verhandelde aandelen.
crux
0
De koers van URW nu in licht herstel (-1%).
Klepierre stond rond het middaguur onveranderd maar nu ook op -1%.
Nu is ECP het slechtst presterende vastgoedfonds met -1,2%.
Wilde ritten vandaag !
crux
0
quote:

Dicall69 schreef op 4 sep 2018 om 13:15:


Zou de bodem/ steun op € 174,- liggen ???

Voor dit moment even wel.
Maar dat kan snel weer veranderen.
bezinteergebelegt
0
quote:

*Plata o Plomo* schreef op 4 sep 2018 om 13:59:


[...]Het aantal kopers is nagenoeg nooit gelijk aan het aantal verkopers. Het aantal gekochte aandelen daarentegen natuurlijk wel aan het aantal verkochte aandelen.


Strikt genomen heb je natuurlijk gelijk. 1 persoon kan zijn 100 aandelen aanbieden en er kunnen 10 kopers zijn van elk tien.

Ging meer om de weerlegging dat koersen zouden dalen omdat er meer verkopers zijn dan kopers.
alrob
0
ik heb besloten pas in te stappen onder de 170, met calls maart 170 en 180, en als dat na expiratiedatum september gebeurt, met calls juni; ik hoop voor jullie dat dat niet gaat gebeuren.
Dota4Keeps
0
Wat ik bijzonder vind is dat; overname heeft mgmt unibail echt wel over nagedacht, prijs die ze betaald hebben is onder nav, ze zullen de mindere investeringen verkopen (zowel van unibail als westfield), rest van de invsteringen leveren gewoon jaarlijks geld op.. financieringskosten zijn laag, risico’s vrij beperkt, dat wat zich niet voldoende ontwikkeld verkopen ze weer (desnoods onder boekwaarde, aandeel zit daar ook fors onder dus..). Ja en nu zeggen ze iets niet wat beleggers wel verwacht hadden en t aandeel wordt me toch afgestraft.. kortom ik had dit niet verwacht en zit nu met 215 stuks op ca. 185,5 (incl kleine aankoop op 178,5), ik zal bij 170 weer wat kopen en dan maar op de plank denk ik..
*Plata o Plomo*
0
quote:

Dota4Keeps schreef op 4 sep 2018 om 20:31:


..... en t aandeel wordt me toch afgestraft..
Heel de vastgoedsector presteert slecht deze weken. Zelfs een discount van 25% op de NAV vindt men blijkbaar te weinig. Met een dividendrendement tussen de 5 en 6% wil ik deze fondsen graag in m'n LT-portefeuille :)
junkyard
0
quote:

Dota4Keeps schreef op 4 sep 2018 om 20:31:


Wat ik bijzonder vind is dat; overname heeft mgmt unibail echt wel over nagedacht, prijs die ze betaald hebben is onder nav, ze zullen de mindere investeringen verkopen (zowel van unibail als westfield), rest van de invsteringen leveren gewoon jaarlijks geld op.. financieringskosten zijn laag, risico’s vrij beperkt, dat wat zich niet voldoende ontwikkeld verkopen ze weer (desnoods onder boekwaarde, aandeel zit daar ook fors onder dus..). En toch zakt de koers zo in.. kortom ik had dit niet verwacht en zit nu met 215 stuks op ca. 185,5 (incl kleine aankoop op 178,5), ik zal bij 170 weer wat kopen en dan maar op de plank denk ik..


Er is niet onder NAV betaald voor Westfield, er is een overnamepremie betaald (incl. toekomstige waarde Westfield projecten) en er worden hoge transactiekosten gemaakt voor de integratie van Westfield.

De gemiddelde yield van de US Westfield assets is iets boven de 4,0%. Als winkelcentra niet presteren en de bezetting daalt, dan dalen de huurinkomsten en verhoogt dit de gewenste risicopremie (yield). Een winkelcentrum na slechte performance verkopen is mogelijk maar moeilijk, en dan moet er wel een grote discount worden geaccepteerd, de waarde kan dan snel verdampen. Aangezien er geld is geleend voor de winkelcentra (+/- 40%), is het mogelijk dat na verkoop weinig-geen waarde voor aandeelhouders overblijft (bij slechte performance). In het URW halfjaarverslag wordt gemeld over de US markt:

Given the bifurcation of the retail real estate market, capitalization rates vary vastly based on the quality of the shopping centres. They average as low as 3.5% for prime and super prime shopping centres, but can exceed 20% for centres struggling with vacancy and other performance issues.

Een goede performance (huurgroei en hoge bezetting) is dus van levensbelang, als een winkelcentrum wegglijdt van prime (3,5% yield) naar struggling (20% yield) dan blijft er weinig waarde over.

Hetzelfde geldt ook voor andere markten, zoals Nederland. Dit is de reden dat Wereldhave er slecht voorstaat, door niet-dominante winkelcentra met huurkrimp waarna hogere yields (risicopremie) worden gewenst. Een fonds als Vastned heeft winkelcentrum Walburg dit jaar verkocht tegen minder dan de helft als de aanschafwaarde in 2013 (verkoop 16,5 miljoen & aankoop 40,5 miljoen).
Dota4Keeps
0
Dank voor je toelichting, volgens mij is een deel in cash en ander deel in aandelen gegaan. Uiteraard is er een overnamepremie betaald en incl. toekomstige projecten. Alles bijeen had ik de indruk dat wat er uiteindelijk betaald is wel onder de nav bleef... waarom zou je in godsnaam ook meer betalen, al zullen de synergieeffecten en de strategie van Unibail hopelijk wel de resultaten van westfield (en unibail samen) verder kunnen verbeteren.. het vb dat jij geeft kan ook andersom natuurlijk door upgraden winkelcentra en volgens mij wil unibail dat ook ten dele (andere deel verkopen)... ben erg benieuwd hoe het unibail en vooral de koers zal vergaan..
junkyard
0
Zie sheet 33:

www.urw.com/-/media/Corporate~o~Sites...

Premie van 2,3% bovenop een herberekende NAV. In de NAV is rekening gehouden met een forse bijdrage aan Westfield 'Present value of anticipated development profits', waarvan het onzeker is of dit ooit kan worden gerealiseerd. Project kosten en looptijden nemen vaak toe. Na Westfield overname zijn alle Westfield projecten tegen 'fair value' opgenomen in de URW balans, dit geldt ook voor projecten die pas na 2023 (mogelijk) worden opgeleverd. Het zal mij benieuwen hoe deze fair value is vastgesteld. De UR projecten zijn 'at cost' gewaardeerd, alleen projecten die dichtbij oplevering zijn (2018, 2019) worden tegen 'fair value' gewaardeerd, wat mij een betere benadering lijkt.

Mee eens dat verbeteren van kwaliteit, bezetting en huurinkomsten in winkelcentra tot waardecreatie leidt. Verslechterde kwaliteit/performance brengen problemen in inkomsten en waarderingen.
junkyard
0
Overigens ook interessant in het halfjaarverslag:

Pending the definitive purchase price allocation and valuation of intangibles in WFD non-real estate assets, the Group has maintained €3,367 Mn of goodwill in its June 30, 2018, accounts and includes this amount in its total assets.

In de huidige boekwaarde zit dus 3,367 miljard (= bijna 25 euro per aandeel) aan Westfield goodwill, wat naar jaareinde 2018 definitief zal worden vastgesteld.

Overigens, de totale transactiekosten van de Westfield overname zijn wat hoger dan ik eerder had gemeld:

Consequently, the aggregate amount of expenses associated with the WFD transaction were -€457.6 Mn

Integratiekosten en extra management kosten (o.a. bonussen) zullen dit verder verhogen. Het zal een flinke tijd duren voordat synergie voordelen dit goed zullen maken, minimaal 5 jaren (of mogelijk nooit). Daarbij vind ik het lastig om alle kostenbesparingen als synergie voordeel te beschouwen, ik neem aan dat Westfield senior management team (dat nu van de loonlijst verdwijnt) afgelopen jaren waarde heeft toegevoegd en er kennis is verdwenen door hun vertrek.
Dicall69
0
quote:

crux schreef op 4 sep 2018 om 15:11:


[...]
Voor dit moment even wel.
Maar dat kan snel weer veranderen.


Ben heel tevreden over het koersverloop van vandaag nog 2 calls juni 2019 erbij gekocht om te middelen iedere stijging is nu zeer welkom en het hoeft niet eens meer op korte termijn wil ze zeker tot februari behouden, maar ik zal het zeker niet nalaten om rond of boven de € 180,- te verkopen !!!
Dicall69
0
quote:

junkyard schreef op 4 sep 2018 om 22:41:


Overigens ook interessant in het halfjaarverslag:

Pending the definitive purchase price allocation and valuation of intangibles in WFD non-real estate assets, the Group has maintained €3,367 Mn of goodwill in its June 30, 2018, accounts and includes this amount in its total assets.

In de huidige boekwaarde zit dus 3,367 miljard (= bijna 25 euro per aandeel) aan Westfield goodwill, wat naar jaareinde 2018 definitief zal worden vastgesteld.

Overigens, de totale transactiekosten van de Westfield overname zijn wat hoger dan ik eerder had gemeld:

Consequently, the aggregate amount of expenses associated with the WFD transaction were -€457.6 Mn

Integratiekosten en extra management kosten (o.a. bonussen) zullen dit verder verhogen. Het zal een flinke tijd duren voordat synergie voordelen dit goed zullen maken, minimaal 5 jaren (of mogelijk nooit). Daarbij vind ik het lastig om alle kostenbesparingen als synergie voordeel te beschouwen, ik neem aan dat Westfield senior management team (dat nu van de loonlijst verdwijnt) afgelopen jaren waarde heeft toegevoegd en er kennis is verdwenen door hun vertrek.


Gezien de belachelijke lage rentes in Europa kan URW dat een zeker een uitstekende financiering voor krijgen, synergie voordelen zullen er zeker komen.
Mijn koersdoel is minimaal € 180,- en dat zeker de komende maanden lukken, heb ik toch een prachtig rendement !!!
4.844 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 ... 239 240 241 242 243 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD Meer »

Koers 129,200   Verschil -0,05 (-0,04%)
Laag 128,100   Volume 550.555
Hoog 130,300   Gem. Volume 716.226
25-jun-19 17:36
label premium

Unibail: Met dank aan Tesla

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's