harrysnel schreef op 18 mei 2016 11:06:
Humor??? Schandalig (en ik houd wel van een grap).
Als je goed had gelezen dan zag je dat er in het grapje ook iets zat verweven. Head of investor distraction en delution. Leidt ons niet af met alleen minder belangrijke zaken (distraction) en wees terughoudend met optiepakketten die het aantal uitstaande shares groter maakt (delution). IR en management hebben als taak om de investment case TT duidelijk maken....aan alle beleggers!!!!! Niet alleen MdD van SNS gerust stellen en in gesprek met hem bullische praatjes verkondigen als die info het brede publiek toch niet haalt. Ook niet in de analisten call voorafgaande aan openbare CC lekker positief klinken om vervolgens dat enthousiasme weer te laten zakken voor het publieke praatje.
Als je de Q1 conference call terugluistert of leest (die voor het brede publiek) dan is die gewoon bullish. Ik kan me herinneren dat de mensen op dit forum ook vonden dat TomTom erg positief klonk. We hebben onlangs de Q1 cijfers gehad met bijbehorende CC waar gestart werd met de optimistische mededeling dat de sporthorloges goed verkopen en dat daardoor weer omzetgroei is geboekt van een paar miljoen. De pnd lijn loopt ook lekker. Ik zal je wat vertellen: er is geen hond geïnteresseerd in Consumer. Niemand die om deze BU in TT belegt.
De opbouw van de kwartaalrapportages is eerst Consumer, dan de andere drie divisies. Dat is al jaren zo en gegroeid. Ik zou daar nou niet iets achter zoeken dat het ene als belangrijker wordt neergezet dan het andere. En Consumer is nog steeds een belangrijke cashcow voor TomTom en de baten daar uit worden ge-herinvesteerd in onderdelen met een meer lange termijn groei perspectief. Als Corinne gevraagd wordt naar mogelijke klanten in Automotive, het toestaan van deelnemingen, de interesse na de verkoop van Here.....lekker er overheen ouwehoeren met de horloges, camera's en praatjes over het glazen plafond voor vrouwen. Bah.
Zou het niet veel vreemder zijn als Corinne aan de eerste de beste interviewer zou zeggen: we hebben inderdaad Volvo, Tesla, Ford, General Motors en Toyota gescoord. En het consortium dat HERE heeft overgenomen wil graag ons road DNA gebruiken in combinatie met een HERE map, want zij hebben geen lokalisatie technologie. Tijdens de AvA en C's zijn de vragen die je noemt trouwens wel aan de orde gekomen. De reden om in TT te beleggen: de rest van het bedrijf. En Automotive moet de groeimotor worden en is de onderbouwing voor de koopadviezen van SNS/ING/ABN. Wat zegt Goddijn: order uptake Q1 is sterk maar we plakken er nog geen getal aan vast. Waarom??? Te lumpy/chumpy om nu de LT belegger reden te geven om zijn aandelen vast te houden?
Dit was de precieze mededeling: "We see that our full suite of technology is maturing and that leads to more contract wins. We've also seen a strong first quarter in terms of order intake. We will not disclose the exact number, we'll do that later, but we are on track in winning customers. And we also see that there is quite some uncertainty about HERE that will not last forever, but there is uncertainty. And that means that it's easier for us to get access to new customers and talk about future opportunities."
Het is toch logisch dat je niet na 1 kwartaal kunt zeggen hoe hoog de order intake precies wordt. Zeker als je weet dat het tegenwoordig om steeds grotere orders gaat. Het is nu al drie jaar op rij bekendgemaakt na het derde kwartaal of een autoshow in het najaar. Dus voor dit jaar: Paris Motor Show of de Q3 cijfers. En het bovenstaande bericht is toch gewoon bullish? Alleen al een datum eraan plakken zou een stuk onzekerheid reduceren en de mogelijkheid voor koersmanipulatie wegnemen. Ondertussen is het vastzetten/slopen van de koers zo belangrijk dat een shorter 2e pinksterdag 10% van het dagvolume van die dag extra short gaat. Mag de partij weer melden 0,5% short. Leuk om wat particulieren weg te jagen.
Denk je echt dat dat een verschil zou maken en zou afschrikken? Dat is echt een illusie. Het zijn geen aardige jongens nee, die quant hedgefunds. Zij baseren zich echter puur op wiskundige modellen en niet op hoe het met TT gaat of welk nieuws er wel of niet uitkomt. Daarom ben ik er ook niet bang voor of bezorgd over. Wat er niet gemeld wordt: TT automotive loopt zo lekker dat er mensen worden aangetrokken. TT mikt op klanten van >E100mln voor totaalpakket omdat het sterk staat in onderhandelingen na verkoop Here. TT wordt door Harman opgenomen als service provider.
Het eerste werd wel gemeld. Hoge tender activiteit bij Automotive zorgt voor hogere OPEX. Dat van die 100 miljoen+ klanten kwam inderdaad pas in het interview met MdD aan de orde.