ketchup schreef op 30 mei 2020 07:47:
nog nooit was de kloof tussen de economische groeicijfers en de beurzen zo groot
de beurzen zijn sinds het dieptepunt met 25% gestegen, sommige sectoren/aandelen zijn zelfs out en over-performers en plussen gewoon naar new high, daar waar de wereldwijde bbp-tracker een krimp van tegen de 5% laat zien
zelfs als alles goed gaat en er geen 2e besmettingsgolf volgt, wil de opheffing van de lockdown niet zeggen dat we terugkeren naar een 'normale' situatie
de schade zal nog lang nazinderen en niet voor maanden doch jaren, voor veel bedrijven zal de schade permanent ( slow recovery) zijn en voor anderen fataal
het aantal faillissementen zal toenemen en het financieel systeem nog meer belasten
in een klimaat van lage groei of zelfs krimp is het aangewezen om te blijven investeren in aandelen en obligaties van kwaliteitsondernemingen, dit zijn bedrijven met solide winstcijfers die met hun activiteiten aansluiten bij de structurele veranderingen die de pandemie veroorzaakt in onze manier van leven
Normaliter, hoe groter de onzekerheid hoe minder investeerders willen betalen voor aandelen
Momenteel is dat NIET het geval, vanwege de ongekende fiscale en monetaire steunmaatregelen van de overheden en centrale Banken gingen de koersen de hoogte in, maar later zal blijken dat al deze maatregelen steeds minder effectief zijn om echte groei en vraag te stimuleren
de markt met een V-vormig herstel loopt compleet uit de pas met de economie
de MSCI had zijn beste maand in April van de laatste 30 jaar !
de Beurs houdt geen rekening met de ontwikkelingen in de reële economie.
Farmaceutische aandelen de grote uitblinker dit jaar
Kwaliteitsaandelen presteren immer het best in periodes waar de winst en omzet groei afneemt
de sterken worden sterker
grotere vraag naar thuisleveringsaandelen
over concentratie van beleggers voor dezelfde sectoren en exit uit anderen zijn voer voor sneller opvolgende "boom and bust " cycles - hoge volatiliteit
Eurozone kwetsbaar, waarbij Zuid veel zwaarder geraakt dan Noord
- bedrijven met een sterk financieel profiel kunnen nog altijd zeer voordelig geld lenen op de obligatiemarkt
- negatieve vooruitzichten voor obligaties met een 'BBB-rating'
- Goud beleggingen naar historisch record
- meer en meer signalen dat de vraag naar Olie moeizaam blijft en ondanks dat de gecoördineerde productievermindering in de geschiedenis van - 10 miljoen vaten per dag, nu al een wash is vanwege dat de vraag compleet instort met 9 miljoen vaten per dag ( cijfers IEA voor 2020 verwachting )
goed, schreef het al een paar week geleden ... vraag me af hoelang sterk nog willing and able is zwak te financieren , eens gaat de stekker eruit en dan gaat gelijk ook het licht uit aan de beurzen en kan de afstort beginnen
steun werkt enkel als het geneest en aanzet geeft tot hernieuwde groei ( vraag) niet als lapmiddel.
krimp is niet te genezen en artificiële vraag lost dat niet op, dat stockt enkel ongevraagd produkt.
we moeten eerst afbranden, dan kunnen we opbouwen - dat afbranden zet de beurzen over een paar jaar als steun niet meer werkt en het allemaal niet meer houdbaar is 50% lager en ook dan gaan er weer winnaars zijn voor bepaalde sectoren
gd wknd ( lang)