Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Krijg nou de HIQ.....!!!
Volgen
do 23 jul 2015, 11:36 Voormalige topper HiQ Invest Market Neutral Fund crasht Van onze redactie Met vele duizenden computertransacties per dag realiseerde het HiQ Invest Market Neutral Fund jarenlang prachtige resultaten. Daarin is sinds vorig jaar hardhandig een einde gekomen. Het te grote vertrouwen dat de fondsbeheerder in zijn strategieën en posities aan de dag legde, bezorgde de deelnemers tientallen procenten verlies. Het leek ook bijna te mooi om waar te zijn. Met een marktneutrale strategie – dus onafhankelijk van het beursklimaat – een jaarlijks rendement van 12-13% realiseren. En dat door via een computerprogramma een belegging te kopen en een daaraan gerelateerde - op dat moment historisch relatief dure - belegging te verkopen. In de eerste zeven jaar na de oprichting in 2007 ging dat goed. Niet geheel duidelijk is waarom de prestaties van het HiQ Invest Market Neutral Fund sinds medio vorig jaar dramatisch verslechterd zijn. De koers stortte met 44% in, met de min van 14% in juni als dramatisch dieptepunt. De fondsbeheerder wijst zelf onder meer op extreme prijsontwikkelingen in de grondstoffenmarkt en - recenter - de grote volatiliteit als gevolg van de zorgen over Griekenland. Het HiQ Invest Market Neutral Fund schuwt het risico bovendien niet, door geregeld verliesgevende posities uit te breiden in de verwachting dat het uiteindelijk goed komt. Dit pakte soms rampzalig uit. Het HiQ Invest Market Neutral Fund zet zijn prestaties af tegen de EuroStoxx50 sinds de oprichting in augustus 2007. Daaruit blijkt dat deelnemers van het eerste uur er nog altijd goed uitspringen. Maar de meeste deelnemers zijn later ingestapt en hebben het zwaar voor hun kiezen gekregen.
ma 14 jul 2014, 11:40 Slimme handelsrobot (maar niet heus!) Van een onzer verslaggevers Hedgefondsen zijn vanwege de hoge instapbedragen slecht bereikbaar voor kleine beleggers. Het Nederlandse HiQ Invest Market Neutral Fund is een uitzondering. HiQ Invest Market Neutral Fund Fondsbeheerder Jasper Anderluh Belegd vermogen €90 miljoen Koers €22,81 (30 juni) Rendement 2012 26,54%, 2013 3,57%, 2014 tot nu toe 6,39% Kosten (Total Expense Ratio) 3,03% Strategie Op basis van een analyse van historische koersontwikkelingen wordt een voorspelling gemaakt van toekomstige koersontwikkelingen. aan de hand daarvan worden long- en shortposities aangegaan. Vanaf een inleg van €2500 kunnen particulieren deelnemen in een geautomatiseerd handelsprogramma, zoals veel grote handelshuizen die voor eigen rekening voeren. Dagelijks voert het handelsprogramma 20.000 tot 50.000 transacties uit, een enorm aantal dat direct de vraag oproept naar de omvang van de transactiekosten. Die zijn inderdaad hoog, vertelt Jasper Anderluh, een van de directeuren van HiQ Invest. „Die kwamen vorig jaar uit op 0,02%. Niet over het beheerde vermogen – dat bedraagt €90 miljoen – maar over het verhandelde vermogen.” Die optelsom van alle aan- en verkopen bedroeg over 2013 zo’n 5 miljard euro, aldus de hedgefondsbeheerder. De transactiekosten zouden dan zo’n €1 miljoen bedragen, ongeveer 1,1% van het belegde vermogen in het fonds. „Als we €50 kosten moeten maken voor een transactie die €300 oplevert, dan doen we dat”, aldus Anderluh. Forse kosten én winst Die transactiekosten wegen niet mee in de kostenratio TER. Die ratio bedroeg bij dit fonds 3% over 2013. Dat zijn forse kosten die op het rendement drukken. Dat rendement ziet er echter goed uit, sinds de oprichting van het fonds zeven jaar geleden hebben beleggers een winst gemaakt van maar liefst 128%. De doelstelling van het fonds is een jaarlijks rendement te behalen van 15 tot 20%, zo vertelt Anderluh. Dat staat los van het algemene beurssentiment, dat in de beleggingsaanpak van het Market Neutral Fund wordt geneutraliseerd. Het handelsmodel van HiQ Invest maakt namelijk gebruik van de relatieve over- of onderwaardering van aandelen ten opzichte van een mandje andere waarden. Relatief Anderluh geeft als voorbeeld het aandeel Royal Dutch Shell versus een mandje andere olieaandelen, de olieprijs en de euro-dollarwisselkoers. „Het fundamentele model heeft op basis van het verleden een juiste, natuurlijke verhouding tussen deze waarden berekend”, zo legt Anderluh uit. Klopt dat patroon niet langer, doordat Shell een te hoge prijs heeft, dan gaat het model short in Shell en long in het mandje van andere factoren. En omgekeerd als Shell ’te goedkoop’ blijkt. Koersbewegingen voorspellen De kern van het model is volgens Anderluh dat op korte termijn relatieve koersbewegingen voorspeld kunnen worden. „Uiteindelijk doet het model dit bij 1800 onderliggende waarden. Dat willen we graag nog verder uitbreiden.” Spreiding „De grote kracht van het fonds is dat het een lage correlatie heeft met aandelen. Het is daarmee ideaal als aanvulling op een bestaande aandelenportefeuille, het zorgt immers voor spreiding en een lagere volatiliteit”, aldus Anderluh. Die correlatie is zo laag vanwege de eerder beschreven strategie om onevenwichtigheden in de relatieve waarderingen te benutten. Anderluh: „Het geld van beleggers wordt 24 uur per dag gebruikt. We zijn actief op 65 beurzen, zodra de beurs van Australië opengaat beginnen we.”
En weer fors naar beneden. Bizar.
Marty.mcFly schreef op 23 september 2015 11:11 :
En weer fors naar beneden. Bizar.
Dat is inmiddels geen verrassing meer. ;-)
Behoort HiQ tot dezelfde onderneming als Broker DeGiro?
Ja, maar wel een onderneming met een dubieuze governance and risk management structuur: www.amsterdamtrader.com/2015/09/degir...
Overigens de benchmark, eurostoxx 50, die HIQ op hun website plaatst is zwaar misleidend omdat ze de dividenden weglaten. Toch netto zeker 2,5% per jaar. Bekende truc in hedgefund land. Als je die mee zou nemen, wat wel zo eerlijk zou zijn, presteert hun fonds slechter dan de benchmark. Overigens kan je ook twijfelen aan deze benchmark, waarom eigenlijk de eurostoxx 50? Waarom geen wereldindex?
HIQ maakt weer eens smak naar beneden: -12% voor de maand. Ouch.
-14% in de eerste weken van februari. De daling zet voort.
Zinkend schip? Wachten op ontbinding?
Ja, de vraag is of ze DeGiro ook meeslepen aangezien die twee zo met elkaar zijn verweven. Zowel DeGiro als HIQ maken verlies, ook al groeit DeGiro qua klantenbestand (HIQ krimpt alleen maar). Het geld vliegt de tent uit. Hoe lang gaat dat toch goed? En waar is de AFM? Die moeten toch toezicht houden? Hoe kunnen bestuursleden bij HIQ/DeGiro dubbele petten ophebben? Hoe is het risico management daar eigenlijk geregeld? Waarom voert DeGiro geheime extra kosten in zonder klanten daarop te wijzen?
Misschien gewoon je verlies nemen? Het heeft geen zin een slecht verliezer te zijn. ;-)
ik zit er niet in, maar ken wel mensen die het schip in zijn gegaan. Het gaat hier ook niet om mij, maar om waarom de AFM niets doet, terwijl de ambtenaren die daar werken wel een vorstelijk salaris krijgen om toezicht te houden. Nou, waar is dat toezicht dan? Let wel, als DeGiro omvalt verliezen veel particulieren hun inleg zonder backup van het depositogarantiestelsel. Lijkt me toch een vrij serieuze aangelegenheid.
Marty.mcFly schreef op 8 maart 2016 11:32 :
ik zit er niet in, maar ken wel mensen die het schip in zijn gegaan. Het gaat hier ook niet om mij, maar om waarom de AFM niets doet, terwijl de ambtenaren die daar werken wel een vorstelijk salaris krijgen om toezicht te houden. Nou, waar is dat toezicht dan? Let wel, als DeGiro omvalt verliezen veel particulieren hun inleg zonder backup van het depositogarantiestelsel. Lijkt me toch een vrij serieuze aangelegenheid.
Volgens mij kiezen mensen die in Hiq zitten hier bewust voor. Jaren met veel plezier ingezeten. Gelukkig op tijd het keerpunt zien aankomen en met een klein winstje eerste helft van 2015 uitgestapt. En de Giro? Bij faillissement houdt je volgens mij gewoon je effecten. En de je cash zit gewoon beschermd in een geldmarkt-fund.
Wat betreft HIQ geef ik gelijk, dat is het risico wat je neemt. En sommigen hebben wel degelijk winst gemaakt. Mooi dat jij daar een van bent. Wat betreft DeGiro ben ik iets somberder dan jij. We zullen het zien. Ik hoop wel dat de AFM actie onderneemt, zonder publiekelijk daar ruchtbaarheid aan te geven om een bankrun te voorkomen. Ik heb mijn geld weggehaald bij DeGiro voor de zekerheid.
Marty.mcFly schreef op 9 maart 2016 11:44 :
Wat betreft HIQ geef ik gelijk, dat is het risico wat je neemt. En sommigen hebben wel degelijk winst gemaakt. Mooi dat jij daar een van bent.
Wat betreft DeGiro ben ik iets somberder dan jij. We zullen het zien. Ik hoop wel dat de AFM actie onderneemt, zonder publiekelijk daar ruchtbaarheid aan te geven om een bankrun te voorkomen. Ik heb mijn geld weggehaald bij DeGiro voor de zekerheid.
Nog een toevoeging wat betreft Hiq: Eigenlijk zijn de beheerders heel eerlijk geweest. Sinds 2014 lees je elke maand in het verslag dat hun strategieën niet meer werken. Voor mij een reden geweest om uit te stappen. Voor degene die zijn blijven zitten waren hiervan op de hoogte en kiezen bewust om te blijven zitten in een niet werkende strategie. Degiro: Een bankrun? Het is geen bank. Dus lijkt me nvt. ;-)
De hebzucht overheerst ook hier weer. Regel 1 in beleggings fondsen land is: beleg alleen in fondsen waar de eigenaren zelf ook in beleggen. Bij Hiqinvest in dat prachtige pand en bankiers mentaliteit is dat natuulijk wel anders. Overigens is beleggen in een NL fonds niet zo heel slim, aangezien we in NL achter de grote beurzen aanlopen. En een belegd vermogen van 90 miljoen Euro is natuurlijk een lachtertje. Ook bij fonds beleggingen geldt dat men de cijfertjes niet zomaar moet aannemen en vooral zaken als sharp ratio en Drawdown goed moet bestuderen. De Sharpe ratio van dit fonds is werkelijk nog slechter dan van een aap.
Correctie: het fondsvermogen is inmiddels gekrompen tot 15 miljoen euro. Toch hebben ze nog zat personeel in dienst met vorstelijke salarissen.
De resultaten van mei en juni zijn nog niet gepubliceerd op hun website.....vreemd. De benchmark houden ze al een jaar niet meer bij.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
881,69
+0,79%
EUR/USD
1,0688
-0,14%
FTSE 100
8.076,35
+0,39%
Germany40^
18.190,20
+0,29%
Gold spot
2.322,86
+0,04%
NY-Nasdaq Composite
15.696,64
+1,59%
Stijgers
Dalers