Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor


  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

  • 6,790 4 jul 2022 10:27
  • -0,270 (-3,82%) Dagrange 6,785 - 7,100
  • 185.335 Gem. (3M) 598,3K

29 juni-5 juli tomtom, het aandeel met veel potentiee...

924 Posts
Pagina: «« 1 ... 33 34 35 36 37 ... 47 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 2 juli 2015 10:47

    Navinfo, the Black Swan is the white horse?

    Source: 3sNews
    2015-07-02 14:20:45
    Recently, navinfo resumption of the suspended nearly a month, and said in a statement, not directly involved in the takeover bid for HERE map. This is somewhat contrary to what people expected, before all sorts of information about the deal, after all, is full of hope and longing, thinks this is the expansion of global business, and rare opportunities to advance the internationalization process.

    In recent years, with Chinese enterprises "going out" speed up the pace of, and acquire stakes in overseas companies to become China's enterprises to acquire strategic assets and the effective way to improve international competitiveness. HERE map is a global leader, enough to compete with Google Map, high quality map data provider, navinfo's active participation in bidding for a series of initiatives, can be regarded as manufacturers go global map data map of China market, courage to go abroad to participate in the global competition of big moves. If successful, its economic significance and strategic importance of bizarre.

    However, as we all know, Chinese companies want to "go out", especially in the acquisition of high-tech industry, the difficulties faced by quite a few, see Huawei in the United States experience, will illustrate how hard are to enter the European and American markets, the end result may not be satisfactory.

    Different from other companies in mergers and acquisitions is that due to map areas related to homeland security, so some of the State has always attached great importance to map data security. For example: Korea has strict qualification limits, Japan is completely non-local companies are not allowed to carry out mapping business. Therefore, if the figure of transnational acquisitions, acquisition participant in addition to any normal due diligence and avoid business risks, facing policy risks also need to be prepared.

    Navinfo's largest shareholder with a State background, in a sense, it is also become constraints of its overseas market, in the face of United States and European Union investment security auditing is in a passive state. Perhaps navinfo began joint bid Fund and other partners to increase the bid likely reasons. But the same person, baiyexiaohe, navinfo announcements and news media cooperation fund to quit bidding information to infer, is likely to fund due diligence investigations, have a different view on HERE map of future financial return, navinfo has not yet reached agreement, navinfo was unable to bid as a direct result. In addition, navinfo before resumption, foreign media reported that NOKIA would prefer HERE map business to Germany auto maker. This estimate also give navinfo bid has put pressure. After all, BMW, Mercedes-Benz, Volkswagen and other German automakers are navinfo customer, according to navinfo has always been our not principles that compete directly with the customer, navinfo announcement is not directly involved in the bidding process. Perhaps for similar reasons, bid HERE in the early maps of Europe and the PE (private equity firm) also chose to quit.

    HERE the map's predecessor, was the famous NAVTEQ in 2007, was flourishing at that time the price of NOKIA for $ 8.1 billion in the Pocket. HERE maps with high precision map and traffic prediction technology and occupies a 80% share of the European market for in-car navigation systems. But in recent years, operating conditions are not ideal HERE map in recent years at a loss in a row, obviously at a disadvantage in the three business units of NOKIA, cannot create synergy with other business units, as NOKIA's chicken.

    Perhaps because of this, entered in 2015, the NOKIA company change business strategies, focusing on telecommunications equipment business, the Alcatel-Lucent merger on the one hand, on the other hand began to consider stripping HERE maps. So, HERE the map its financial problems would pose a certain risk for bidders. Given the past financial performance HERE even navinfo as minority shareholders to participate in the bid, although with long-term strategic value, but HERE the map return short-term does not give navinfo, is more likely to be a drag on their financial performance. Considering HERE map huge volumes, navinfo can digest properly there is a big question.

    Therefore, I don't think navinfo bid, have any adverse impact on its current operations, reduces the risk of future international merger and acquisition integration, can continue to be HERE and map cooperation at the operational level, and seek other possibilities, it is a good thing. You know navinfo also face competition at home, Internet space is huge, crowded, the company should concentrate its energies and resources, consolidating and expanding their advantages, take this block with the most potential and growth of high ground, after natural swordsman. As navinfo CEO Cheng Peng has admitted to the media that, bid HERE map is to the internationalization of the company.

    Just recently, the earlier bid HERE map of Uber, announced the acquisition of Microsoft's Bing maps imagery data acquisition unit. Uber this demonstrates once again the strategic value of map data, on the other hand how many pass map HERE there are two possibilities: have found ownership, temporarily unpublished; for price reasons, Nokia, to suspend the sale to reassess the map business. All signs indicate that bidding for HERE map is a process of the game, there will be chances of any results.

    Navinfo said, will continue to maintain a strategic partnership with HERE map services, will continue to seek HERE map services, and other opportunities for cooperation. Companies adhere to the international strategy seeking industrial chain upstream and downstream quality of company acquisitions or cooperation, strengthen the company's map data and connectivity areas of a global and competitive advantage.

    Facing the global market, Chinese companies are young. In recent years, Chinese enterprises ' overseas mergers and acquisitions cases frequently failed, China continuously grew up in failure. Angle include the concerns of the overseas enterprises, and worldview, law, culture and the environment. Compared to domestic mergers and acquisitions, but also a new subject.

    Lenovo IBM PC to achieve change through mergers and acquisitions, completed the internationalization of economies in transition. As a young high-tech companies in China, navinfo green and HERE the map itself, have to show the world their strength, confidence and determination. This is a Chinese company trying to enter the international market initiatives, navinfo will be transformed into a rixingqianli White Dragon horse, rather than the so-called Black Swan. Next, map makers to enter the international market, China will no longer be just a dream.
  2. Orginal 2 juli 2015 10:58
    TomTom aandelen stijgen 88% in 2015 wat nu?

    Albert Jellema is oprichter van Hij wil particuliere beleggers verstandiger en goedkoper laten beleggen. Albert was eerder fondsmanager bij ABN AMRO en partner bij een van de grootste Nederlandse hedgefunds ooit.

    Een uitdagende vraag gezien de scherp opgelopen koers van TomTom en de op handen zijnde verkoop van de kaartenbusiness van de concurrent van TomTom: Nokia HERE. Sinds ik de aandelen TomTom in mijn portefeuille heb opgenomen staan ze 90% in de plus. Zit er meer in het vat of moet ik snel afscheid nemen?

    Ik ga op een tweetal manieren de waardering van TomTom bepalen om u zo een goed gevoel te geven van de mogelijkheden. Vanzelfsprekend krijgt u geen garantie op onderstaande aannames.

    In mijn eerste waardering kijk ik naar Tom Tom als stand alone onderneming waarbij ik de kaarten als integraal onderdeel van de waardering meeneem.
    Bij waardering 2 bepaal ik de waarde van de kaarten als separaat onderdeel.
    TomTom verkoopt navigatiekastjes.....

    Voor ik naar de waardering ga denk ik dat het goed is om even stil te staan bij wat TomTom doet. Veel mensen kennen TomTom van de navigatiekastjes die je aan je raam plakt en die er vervolgens vanaf vallen. Dat is het TomTom van 7 jaar geleden. Nu doet TomTom veel en veel meer. Het besef dat geautomatiseerd rijden niet mogelijk is zonder goede kaartinformatie, dat er 400.000 voertuigen gebruik maken van de telematics software van TomTom en dat de onderneming samen met Nike sporthorloges maakt is niet iets wat bij veel beleggers op het netvlies staat.

    Eerst even terug naar de kern. De producten en diensten die TomTom aanbiedt zijn terug te leiden naar een drietal kerncompetenties.

    Kaarten – onderhoud, ontwikkeling en verbetering
    Verkeersinformatie – TomTom nummer 1 positie
    Software – slimme routes, fleet management, geautomatiseerd rijden
    De 4 divisies van TomTom maken allemaal op een andere wijze gebruik maken van de bovengenoemde competenties.

    Consumenten: verkoop van navigatiesystemen en onder andere sporthorloges met Nike.
    Automobiel: ingebouwde navigatiesystemen (met internetconnectie), verkeersinformatie, navigatiesoftware. Als losse modules te leveren. Samenwerkingsverbanden met onder andere Fiat, Daimler, Toyota, Volkswagen, Ford, Renault.
    Licentieverkopen: verkoop van licenties aan bijvoorbeeld internetbedrijven, mobiele telefonie bedrijven en overheden.
    Telematics: software platform om logistieke processen van ondernemingen te optimaliseren aangaande onder andere brandstofverbruik en logistieke planning. Ruim 400.000 abonnementen wereldwijd en snel groeiend. Europees marktleider met winstmarges van 30%.

    Waardering 1:

    Tom Tom als stand alone onderneming waarbij ik de kaarten als integraal onderdeel van de waardering meeneem. Eigenlijk een waardering gebaseerd op winstverwachtingen. Geen rekening houdende met de (seperate) waarde van de kaarten.

    Waarde divisies op basis van gemiddelde verwachting analisten

    Waarde consumenten divisie (0,5 tot 0.75 x EV/Sales 2015): € 315 miljoen tot € 475 miljoen. Per aandeel € 1.37 tot € 2.06.
    Waarde automobiel en licenties (8 tot 10 x EV/EBITDA 2016): € 1.82 miljard tot € 2.19 miljard. Per aandeel € 6.37 tot € 7.97.
    Waarde Telematics: (14x EV/EBITDA 2016 = waardering Fleetmatics): € 780 miljoen. Per aandeel € 3,40.

    Waarde per aandeel op basis van de divisies ligt tussen € 11,47 en € 13,76 (inclusief € 0,33 netto kasmiddelen per aandeel) ten opzichte van de huidige koers van € 10,38 een stijgingspotentieel van 10% tot 32%.

    Waardering 2:

    TomTom staat voor het volgende dilemma: kan TomTom zelf de waarde uit de mapping assets halen op basis van het huidige bedrijfsmodel. Gezien de interesse van de grote automobielfabrikanten, Uber, Baidu, Apax en andere grote spelers in de industrie zoals Google een lastige opgave lijkt mij. De betrokkenheid van dit soort wereldspelers geeft duidelijk aan dat de verwachtingen voor onder andere geautomatiseerd rijden een enorme vlucht gaat nemen de komende jaren. Extreem betrouwbare kaarten zijn hiervoor van essentieel belang. De combinatie van sensoren, software en actuele kaart en verkeersinformatie is een cruciaal onderdeel van de trend richting geautomatiseerd rijden.

    Er zijn slechts 3 mapping database leveranciers in de wereld. Nokia HERE, Google en TomTom. Betrouwbare kaarten zijn essentieel voor het aanbieden van locatie gebaseerde diensten, auto navigatie en in de toekomst geautomatiseerd rijden. Het unieke van deze oligopolie zien we nu niet terug in de winstgevendheid van de ondernemingen HERE en TomTom, maar dat het een schaars goed is blijkt wel uit de overweldigende interesse voor HERE.

    TomTom database met 44 miljoen navigatiekilometers in 126 landen

    HERE database met 43 miljoen navigatiekilometers in 95 landen

    HERE heeft op dit moment een groter marktaandeel bij automobielfabrikanten, maar TomTom wint de laatste tijd veel terrein in deze. Op andere gebieden zoals smartphones is TomTom duidelijk beter dan HERE. Volgens veel onafhankelijke experts is het nieuwe kaartplatform van TomTom duidelijk beter dan dat van HERE. Ik ga er van uit dat de plussen en minnen tegen elkaar opwegen en dat de strategische waarde van de kaarten van TomTom vergelijkbaar is aan die van HERE.

    De laatste genoemde mogelijke waarde van de HERE assets ligt op € 3,5 miljard ($ 4 milard). Stel dat de waarde van TomTom vergelijkbaar is dan zou de waarde per aandeel van enkel en alleen de kaarten op € 15,28 per aandeel liggen. Tel ik hier de onderkant van de waardering van de consumentendivisie (€ 1,37 per aandeel) en de telematics (€ 3,40 per aandeel) divisie bij op dan kom ik tot € 20, – per aandeel TomTom. Stijgingspotentieel van bijna 100%.

    De waarde van de kaarten kan dus een enorme impact hebben op de totale waarde van TomTom. Hieronder een aantal transacties om de waarde van de kaarten in perspectief te plaatsen.

    TomTom kocht Teleatlas voor € 2,9 miljard in 2007
    Nokia kocht Navteq voor € 5,7 miljard in 2008
    Alibaba kocht AutoNavi holiding voor $ 1,5 miljard – populaire Chinese kaartleverancier (qua aantal in kaart gebrachte kilometers 10% van Nokia Here en TomTom).
    Dat er veel waarde in de mapping assets zit lijkt me duidelijk. Spijtig genoeg is het TomTom (nog) niet gelukt deze bezittingen in sterke winstgroei om te zetten. Ik zie voldoende potentieel in aandelen TomTom en blijf beleggen in de aandelen. Grootste risico is een veel lager dan verwachte opbrengst uit de verkoop van HERE.

    Ik wens u veel succes op de beurs. Bent u benieuwd hoe ik dit jaar 30% heb gemaakt met Nederlandse aandelen? Klik hier voor meer informatie over mijn beleggingsstijl.
  3. Rolootje 2 juli 2015 11:03
    Koersdoel van 20 euro klinkt me als muziek in de oren! Ik vind het een goed stuk en hopelijk gaat dit de koers nog een impuls geven. Vooral het begin over dat veel mensen T2 alleen van de kastjes kennen valt me in mijn omgeving op. Als ik mensen vertel dat mijn grootste positie Tomtom is dan verklaren ze me voor gek.
  4. Orginal 2 juli 2015 11:08

    Rolootje schreef op 2 juli 2015 11:03:

    Koersdoel van 20 euro klinkt me als muziek in de oren! Ik vind het een goed stuk en hopelijk gaat dit de koers nog een impuls geven. Vooral het begin over dat veel mensen T2 alleen van de kastjes kennen valt me in mijn omgeving op. Als ik mensen vertel dat mijn grootste positie Tomtom is dan verklaren ze me voor gek.
    Klopt Rolootje zo is het en niet anders
  5. [verwijderd] 2 juli 2015 11:12

    Orginal schreef op 2 juli 2015 10:58:

    Het besef dat geautomatiseerd rijden niet mogelijk is zonder goede kaartinformatie, dat er 400.000 voertuigen gebruik maken van de telematics software van TomTom en dat de onderneming samen met Nike sporthorloges maakt is niet iets wat bij veel beleggers op het netvlies staat.
  6. [verwijderd] 2 juli 2015 11:44

    Rick!!! schreef op 2 juli 2015 11:29:
    Het goede nieuws is dat er tenminste één iemand bij RTL-Z een piepklein beetje benul van TomTom begint te krijgen. Als hij goed blijft doorstuderen op dit forum wordt het misschien nog wel eens wat ;-) !!
924 Posts
Pagina: «« 1 ... 33 34 35 36 37 ... 47 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

TomTom Meer »

Koers 6,790   Verschil -0,27 (-3,82%)
Laag 6,785   Volume 185.335
Hoog 7,100   Gem. Volume 598.333
4 jul 2022 10:27

Wachten op omzetgroei bij TomTom

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over hoofdkantoren

    7 februari 2017 16:38 - Vimeo

  2. video thumbnail

    De fantasie in TomTom

    6 januari 2017 17:18 - Vimeo

  3. video thumbnail

    IEX Marketupdate met o.a. TomTom

    21 oktober 2016 15:33 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over TomTom

    20 mei 2016 15:59 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links