Van beleggers
voor beleggers
desktop iconOne Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Aandeel Galapagos AEX:t20925, BE0003818359

  • 59,720 23 jun 2021 09:24
  • -1,030 (-1,70%) Dagrange 58,890 - 60,080
  • 99.385 Gem. (3M) 492,6K

Galapagos 2015: de inhoudelijke discussie

3.351 Posts
Pagina: «« 1 ... 152 153 154 155 156 ... 168 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Staycalm 2 oktober 2016 15:16
    Ik zit meer op de lijn van Geneve. Het doel heiligt de middelen en Van de Stolpe doet er alles aan om de (kleine) lange termijn belegger, en laten we niet vergeten zijn eigen portemonnee, Galapagos uit handen te houden van big farma. Hij moet dan soms buiten de lijntjes kleuren en alles uit de kast halen, maar dat doet hij zeer goed en op een betrouwbare wijze. In die zin is hij een uitstekende ondernemer en geen manager. Daarom ben ik ook aandeelhouder van Galapagos en niet van andere bedrijven (op klein belang in ProQr na, ook ondernemer met drive als CEO).

    Hij weet wat hij doet en is goed onderhandelaar. Het bewijs zijn de uitstekende deals met big farma, dus hij weet wat hij doet en moet doen om zijn doel te realiseren. Hij denkt meerdere stappen vooruit en is zijn tegenpartij vaak te slim af. Dit vraagt echter wel om een kunststukje dat zijn weerga niet kent. De belangen zijn gigantisch bij big farma.

    Persoonlijk denk ik dat de interviews van afgelopen week onderdeel zijn van een uitgedacht masterplan, waarbij het op hoog niveau schaken is. Interessant om te bezien hoe zich dit gaat ontvouwen. De uitgangspositie is in ieder geval sterk zolang er een stand-still is.
  2. SJURVM 2 oktober 2016 22:02
    quote:

    Mr Greenspan schreef op 2 oktober 2016 13:54:


    [...]

    Aan die optie van een manaement buy out heb ik ook wel eens zitten denken.
    2 jaar geleden (toen Abbvie nog de mogelijkheid ging krijgen licentie te nemen) gaf vd Stolpe al aan dat hij vooral tegen een overname is omdat doorgaans de belangrijkste projecten er uit worden gehaald en de rest wordt stopgezet. Dat zou niet in het belang zijn van veel stake-holders.
    1 of meer producten of vergevorderde projecten wat de overnemende partij zelf wil wordt/worden in eigen portefeuille genomen en allianties met derden worden afgekocht door die derden en de rest van de onderneming (alle research activiteiten in een pril stadium) wordt zo snel mogelijk stop gezet.
    Waarom dan niet je over laten nemen en vervolgens via een MBO de restactiviteiten die ze toch stop willen zetten weer onder eigen beheer nemen. Tegen de tijd dat Filgotinib op de markt komt heeft het bestuur inmiddels al een grote spaarpot opgebouwd met al hun (huidige en nog te verwerven) aandelen warrants bonussen en extra bonus om akkoord te gaan met de overname. Verder kunnen ze in de overname onderhandeling al mee nemen dat ze zich niet meer verzetten tegen een overname op voorwaarde dat ze tegen een klein prijsje een deel weer terug mogen kopen. Win win situatie want anders kost het Gilead juist geld om de rest stop te zetten.

    Dat ze met de grote berg cash (die bij Galapagos zelf hoort) verder kunnen is natuurlijk niet waar want als Gilead Galapagos overneemt, wordt Gilead dus ook direct eigenaar van de cash positie. De spin of betreft dus alleen de (nog niet ver gevorderde) onderzoeksactiviteiten. Het bestuur kan tegen die tijd dan wel zelf al zo veel financiële middelen inbrengen dat ze een groot deel van de onderneming in eigen bezit kunnen houden en er zullen (na het succes van Galapagos) genoeg investeerders zijn die wel geld willen investeren in die spin-off. In plaats van een klein belang in een grote bio-tech onderneming heeft hij dan een groot belang in een (dan nog) kleine bio-tech onderneming. dan heeft vd Stolpe (samen met het management) dus echt een eigen bio-tech onderneming.

    Hoe langer de overname kan worden worden uitgesteld hoe meer het bestuur kan sparen.

    NB de strategisch koerswijziging zal wellicht te maken hebben met het afkeuren van de mega-emissie die het bestuur wenste.




    Pursuant to a resolution adopted at the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on 23 May 2011, a provision has been incorporated in the warrant plans, which provides that in the event of a change of control over Galapagos NV, all outstanding warrants vest immediately and will be immediately exercisable.


    In the event of a take-over management would cash-in and have enough funds.
    Unless there are plans to issue some new warrants in 2016,2017 etc..which would up of course.

    I am still confused by the events this week.

    Onno did not have to accept to go to the BNR or if he did he would know in advance that the "take-over speculation" question would come up. He could have simply answered something like "we do not comment on market speculation".
    To then go later to the newspaper to say "I did not say anything new but by the way I could see a spin-off as something possible should Gilead takeing GLPG over.However, as I said on Monday Gilead can not take GLPG over "now".. is sending a few strange messages.

    I think everyone on the forum realised that the standstill would be for a period of time.
    THe spculators might have thought it would be for 1 year from signing the deal with GLPG and were buying in anticipation in the last couple of weeks. But then for the share price to retreat after what Onno said is also strange.
    I know it was month end/quarter end and option end on Friday for Funds but strange nonetheless.
  3. forum rang 6 harvester 2 oktober 2016 23:31
    quote:

    SJURVM schreef op 2 oktober 2016 22:02:


    [...]


    Pursuant to a resolution adopted at the Extraordinary Shareholders’ Meeting held on 23 May 2011, a provision has been incorporated in the warrant plans, which provides that in the event of a change of control over Galapagos NV, all outstanding warrants vest immediately and will be immediately exercisable.


    In the event of a take-over management would cash-in and have enough funds.
    Unless there are plans to issue some new warrants in 2016,2017 etc..which would up of course.



    Correct,but if you expect to create more value in the coming years, managment would prefer to defer any change in control as long as possible, as a deferral of vesting of warrants will lead to much higher cash proceeds, assuming share prices increase in line with further progress achieved.

    Apart from idealistic motives and freedom of choices in the management, a lengthy standstill can be very lucrative for warrant holders and shareholders alike.
  4. SJURVM 3 oktober 2016 08:47
    quote:

    harvester schreef op 2 oktober 2016 23:31:


    [...]

    Correct,but if you expect to create more value in the coming years, managment would prefer to defer any change in control as long as possible, as a deferral of vesting of warrants will lead to much higher cash proceeds, assuming share prices increase in line with further progress achieved.

    Apart from idealistic motives and freedom of choices in the management, a lengthy standstill can be very lucrative for warrant holders and shareholders alike.


    Indeed but why then go to the radio and say what he said and not let the share price find its own value?

    Is it because there is a new warrant issue in the offing and they want to issue it at the lowest possible exercising price?

    THe last ones were December 2015 if I recall correctly.

    Is that it? THinking of the long term well-being of the shareholder?



  5. SJURVM 3 oktober 2016 08:55
    Or even more cynical thinking:

    Onno pricks the balloon so that the shar pric goes back down to a level where Gilead can buy at a more reasonable price for later on spinning-off the research side of Galapagos to the management.

    But that is very cynical of me to think so.

    You see what different messages can bring... :)

  6. forum rang 4 MtBaker 3 oktober 2016 08:58
    quote:

    SJURVM schreef op 3 oktober 2016 08:55:


    Or even more cynical thinking:

    Onno pricks the balloon so that the shar pric goes back down to a level where Gilead can buy at a more reasonable price for later on spinning-off the research side of Galapagos to the management.

    But that is very cynical of me to think so.

    You see what different messages can bring... :)


    different kind of man is onno cannot imagine that
  7. [verwijderd] 3 oktober 2016 09:10
    quote:

    Mr Greenspan schreef op 2 oktober 2016 13:54:


    [...]

    Hoe langer de overname kan worden worden uitgesteld hoe meer het bestuur kan sparen.




    Even een ander kijk op jou zin: Hoe langer de overname zal worden worden uitgesteld hoe meer het bestuur moet sparen.

    Bij een spin-off moet de waarde van het opgekochte bedrijf (lees voor het gemak 634 en CF assets) worden bepaald en de waarde van de spin-off cq bruidsschat.

    Over het 2e deel zijn we het neem ik aan snel eens. De waarde van de assets in de spin-off nemen de komende jaren zeer waarschijnlijk fors toe met de tijd. De vraag is of de waarde die nu aan 634 en CF kan worden gehangen veel lager is dan bv over 2 jaar. Neem aan dat de spreadsheets al redelijk accuraat zijn. Pas na 2 a 3 jaar verkoop kunnen de laatste onzekerheden uit de excel worden gesloopt.

    over 5 jaar drinken we er een borrel op, kunnen we alles met hind sight op z´n plek zetten :-)
  8. aston.martin 3 oktober 2016 17:45


    Nog maar eens een voorbeeld van hopeloos foutieve / verouderde / onvolledige informatie door "analisten".

    ...

    While Gilead and Celgene won't compete against each other in ulcerative colitis, a clash could still be on the way. Gilead's filgotinib and GS-5745 are in phase 2 testing for Crohn's disease. Celgene's ozanimod is in phase 2 testing for the same indication

    ...

    us.rd.yahoo.com/finance/external/mfoo...

  9. Pokerface 6 oktober 2016 14:50
    quote:

    NielsjeB schreef op 5 oktober 2016 23:57:


    Nieuwe studie ABT-494, zelfde indicatie waarnaar Galapagos onderzoek doet met MOR106.

    A Study to Evaluate ABT-494 in Adult Subjects With Moderate to Severe Atopic Dermatitis
    www.clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT02...


    Zou Filgo daar ook op getest kunnen worden? Het zijn beiden JAK1 remmers, toch?
  10. aston.martin 8 oktober 2016 10:27
    quote:

    Pokerface schreef op 6 oktober 2016 14:50:


    [...]

    Zou Filgo daar ook op getest kunnen worden? Het zijn beiden JAK1 remmers, toch?



    Als ABT-494 helpt bij de behandeling dan mag je ervan uitgaan dat filgotinib ook zal helpen.
    De vraag is echter wat de waarde van een JAK- remmer is tegen eczema. Bij Galapagos zullen die testen ook wel uitgevoerd zijn. Het feit echter dat Galapagos samen met Morphosys een totaal andere weg kiest voor deze indicatie laat vermoeden dat een JAK-remmer niet de beste optie is.


  11. [verwijderd] 8 oktober 2016 11:35
    quote:

    aston.martin schreef op 8 oktober 2016 10:27:


    [...]
    Als ABT-494 helpt bij de behandeling dan mag je ervan uitgaan dat filgotinib ook zal helpen.
    De vraag is echter wat de waarde van een JAK- remmer is tegen eczema. Bij Galapagos zullen die testen ook wel uitgevoerd zijn. Het feit echter dat Galapagos samen met Morphosys een totaal andere weg kiest voor deze indicatie laat vermoeden dat een JAK-remmer niet de beste optie is.

    Galapagos heeft naast MOR106 nog een paard in de running voor eczema.

    www.glpg.com/docs/view/5760e744c26d5-en

    "New pre-clinical candidates GLPG2938 for idiopathic pulmonary fibrosis and GLPG2534 for atopic dermatitis."

    Over GLPG2534 is nog niet veel geweten. Een andere JAK-remmer?
  12. aston.martin 8 oktober 2016 17:31
    quote:

    Zuiderbuur schreef op 8 oktober 2016 11:35:


    [...]
    Galapagos heeft naast MOR106 nog een paard in de running voor eczema.

    www.glpg.com/docs/view/5760e744c26d5-en

    "New pre-clinical candidates GLPG2938 for idiopathic pulmonary fibrosis and GLPG2534 for atopic dermatitis."

    Over GLPG2534 is nog niet veel geweten. Een andere JAK-remmer?



    GLPG2534 zal hoogstwaarschijnlijk geen JAK-remmer zijn. Door de deal met Gilead is er overeengekomen dat Galapagos geen nieuwe JAK-remmers zal ontwikkelen met uitzondering van een JAK1/Tyk2-remmer die nu in preklinische ontwikkeling is. Gilead heeft als eerste recht om met Galapagos over een licentie te praten (na afronding van fase1).

    Op dit ogenblik zijn er 4 JAK-remmers in klinische ontwikkeling tegen atopisch dermatitis.
    - 2 van deze moleculen zijn van Pfizer: Xeljanz en PF-04965842 ( een selectieve JAK1 remmer)
    - baricitinib van Eli Lily ( en Incyte)

    Beiden worden besproken in onderstaand artikel (samen met enkele andere moleculen)

    De 4° JAK-remmer is dus die van AbbVie.

    Mogelijk volgt Gilead ook nog met filgotinib. Dat zullen we moeten afwachten.


    www.edermatologynews.com/specialty-fo...


  13. forum rang 7 pe26 8 oktober 2016 23:43
    P.S. binnen 2 onderzoeksgebieden waar Galapagos actief is, te weten Crohn+UC (Filgotinib) en Artrose (GLPG1972), laatste 3 weken op gebied van samenwerkingen veel activiteit.

    (1) Crohn en UC: AstraZeneca kondigt samenwerking
    aan met Allergan (in-licentie name wereldwijde rechten) betreffende IL-23 molecuul MEDI2070 = injectie.

    (2) Artrose: Regeneron kondigt 50% samenwerking aan met Teva (afgezien van Azie)
    betreffende Fase 3 onderzoek NGF-remmer Fusinumab.

    In-licentie names gaan gepaard met grote eenmalige en nog grotere toekomstige betalingen.

    Geeft temeer aan wat de belangen zijn voor Galapagos.

    Binnen Artrose is Galapagos 1 vd weinige biotech/farma die een
    oraal geneesmiddel in ontwikkeling heeft.

    De resultaten van Vertex VX-150 (2A) komen volgens tijdsverloop onderzoek deze maand.
    Die hebben ook een oraal geneesmidddel in onderzoek.
3.351 Posts
Pagina: «« 1 ... 152 153 154 155 156 ... 168 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 59,720   Verschil -1,03 (-1,70%)
Laag 58,890   Volume 99.385
Hoog 60,080   Gem. Volume 492.634
23 jun 2021 09:24
label premium

Galapagos gooit het roer drastisch om

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Galapagos gaat als de brandweer

    31 maart 2017 14:21 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over hoofdkantoren

    7 februari 2017 16:38 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over biotech

    2 februari 2017 16:33 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Galapagos

    9 juni 2016 16:08 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links