Lingus schreef op 30 juni 2021 23:11:
Het half jaar is om, tijd om mijn portefeuille te beoordelen. Kijkend naar de rendementsontwikkeling die Binck me levert, zie ik de portefeuillekoers pieken naar ca 28% op 8 februari en een snelle daling naar ca 21% na het ziritaxestat-debâcle op 10 februari. Voor mij aanleiding om mijn grote positie
Galápagos (GLPG) (21% van porto op 1-1-2021) geheel te verkopen.
Toevallig of niet, op 8 februari breekt ook de opgaande trend van
XBI, volgens mercurius-adept: "SPDR S&P Biotech ETF - Gelijke waarde gewogen index, dus meer even spreiding binnen portefeuille - 192 titels". Rond dat moment krijgen pessimistische sentimenten de overhand, bijvoorbeeld over de stijgende rente (inderdaad gestegen, maar sinds ca 1 april al weer licht dalend), angst voor een wereldwijde 20% correctie van de aandelenmarkt (afgezwakt, hangt nog boven de markt) en verzet tegen hoge medicijnprijzen (deels terecht en het aducanumab-gelazer helpt ook niet echt, impact zal denk ik meevallen).
Dat zorgde voor een gestage koersdaling in mijn porto, met als dieptepunt 13 mei, met nog maar 7% rendement over vanaf 1 januari. Sindsdien laat de portokoers weer een leuke stijging zien. Op de laatste dag van dit half jaar sta ik op ca 23,5% winst.
Op 1 januari 2020 had ik 42 posities, nu op 1 juli heb ik 63 posities, inclusief drie min of meer lege posities overblijvend uit verkoop/reorganisatie: Ten eerste
Achillion (ACHN), gekocht door Alexion, gekocht door AstraZeneca (there's always a bigger fish). De andere twee zijn
Omthera en
Miragen. Misschien goed voor wat kleingeld in de toekomst maar ik kijk nooit naar dit soort posities.
Veel interessanter zijn de kampioenen van mijn portefeuille; het zijn de Alzheimerposities
Cassava (SAVA) en
Anavex (AVXL). Waar bij mij de norm is om biotechposities in te nemen van 1% van porto was mijn vertrouwen in beide groter dan gebruikelijk en gingen de aankopen meer richting 2% van porto. In januari en februari respectievelijk waren de koersen verdubbeld t.o.v. de aankoopkoers dus heb ik van beide toen de helft verkocht. Cassava staat nu op 10% van de portefeuille en Anavex 8%, dus ik moet aan afromen gaan denken, maar daar wacht ik toch maar even mee. De studieresultaten zijn erg hoopgevend en er valt binnen een jaar nog meer vuurwerk te verwachten en wellicht ook een overname.
Het lukte me het afgelopen half jaar in totaal vijf keer om op 100% winst de helft te verkopen om zodoende gratis te beleggen. Buiten SAVA en AVXL waren dat INmune Bio, Rafael Holdings en BioLineRX Ltd.
INmune Bio (INMB) (1,2%) zie ik ook als een Alzheimerbestrijder: "Het leidend medicijn, XPro1595, heeft de unieke eigenschap dat het de cytokine TNF in opgeloste vorm (sTNF, slecht) aanpakt maar de transmembrane TNF (tmTNF, goed) met rust laat. Zie ook:
www.youtube.com/watch?v=eVxm5SWM66o&q... CEO RJ Tesi stelt: "Ons Alzheimer-programma gaat helemaal over het richten en beheersen van neuro-inflammatie met XPro1595. Wij geloven dat neuro-inflammatie een kernpathologie is van de ziekte van Alzheimer die onder controle moet worden gehouden om cognitieve achteruitgang te behandelen."
Over
Rafael (RFL) (1,1%) op 12 februari schreef: "Ik heb Rafael gekocht op 12 januari dit jaar voor $24 rond. Ik zag een ondergewaardeerd bedrijf met een sterk molecuul (devimistat) met aankomende katalysatoren. De koers is echter onverwacht sterker gestegen op het LipoMedix-nieuws waarover ik op 20 februari schreef in dit draadje. Soms zit het mee." RFL blijft stijgen.
Mat
BioLineRx (BLRX) dacht ik kort na de 100% winst nog wat te kunnen speculeren, maar dat was een misrekening. Op 20 mei schreef ik: "De markt twijfelt over BiolineRx (BLRX) en ik ook. Motixafortide is superieur aan Mozobil maar Mozobil loopt over twee jaar uit patent. Er is een kans dat ik hier spijt van krijg maar ik heb alles verkocht voor $3,17. Ik heb een deel van de stijging meegemaakt en een deel van de daling. Onderaan de streep blijft ongeveer 17% winst over in een half jaar. Daar wil ik wel tevreden mee zijn. Weer wat cash voor een ander avontuur." Op moment van dit schrijven vliegt de koers nabeurs omhoog op blijkbaar goed nieuws. Ik hoop voor de zittenblijvers op een mooie stijging.
Om de volatiliteit van biotechs in te dammen heb ik wat grotere posities in Pharma en Tech:
Merck (MRK) 3,6%,
Alexion (ALXN),
Gilead (GILD),
Bristol-Myers_Squibb (BMY) en
Microsoft (MSFT), allen 3,1% of 3,2% van porto. Een blokje stabiele stijgers, alleen Gilead staat nog een beetje onder aankoopkoers.
Alexion is inmiddels bijna verkocht aan AstraZeneca en dat gaat me wel wat opleveren in de tweede helft van dit jaar, is namelijk goed voor een plukje aandelen AstraZeneca (AZN) ter waarde van ca 2,5% van porto en nog een bergje cash. Mijn huidige cashpositie is 8,1%, dus er mag een beetje bij.
Later meer.
Leuk om te lezen Lingus!!