Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Jaarcijfers 2014, 27 februari 2015
Volgen
WA1985 schreef op 28 april 2015 13:51 :
[...]
Heb ik dat beweerd? Ik wou alleen even aangeven dat ik jou standpunt inmiddels ken, maar bedoelde daar verder niets mee.
Bij mij zijn alle meningen welkom als ze maar onderbouwd zijn.
Ik bedoelde het ook niet perse tegen jou, al ben jij ook iets optimistischer dan ik. Ik vind de stelling dat "Fugro kan het gewoon weer goed gaan doen, als ze de tijd krijgen", minder houdbaar dan "Fugro blijft het de komende jaren gewoon moeilijk houden". Ik vind dat zowel het verleden (eerdere prestaties bestuur en operationele resultaten Fugro) als de toekomst (langdurige lagere olieprijzen) weinig aanleiding tot optimisme geeft. Groet, Bolo
Wat kunnen we morgen verwachten? -Omzetcijfers -schatting EBIT-marge -Orderboek Aangezien FMC en Technip de meeste overeenkomsten met Fugro lijken te hebben, zal ik daaraan spiegelen. -Beide kwamen met goede Q1 cijfers, maar met een sterk afgenomen orderboek. OMZET -FMC Omzet nam met 7% af tov 1 jaar geleden -Technip Omzet nam met 17% toe Technip vermeldt niets over valutaeffecten, FMC zegt last te hebben van sterke USD. Gemiddeld lag de EUR/USD koers 17,5% lager in Q1 2015 tov Q1 2014 Heel grof gezegd: ik denk dat er wel omzetgroei verwacht mag worden, vnl. door het valuta-effect. ORDERBOEK Het aantal binnekomende orders nam bij Technip ongeveer met 50% af in Q1 en ongeveer 65% bij FMC. Bij technip is ten minste 1/3e van die orders ook 1 heel groot contract wat ze binnengesleept hebben. Heel lastig dit te vertalen naar Fugro. Backlog voor 2014, ging vorig jaar van Q4 13' naar Q1 14'van 1.801 mln naar 1.597 mln. Stel er ging voor die 1e 3 maanden 25% af (0,75*1801=1351) Dan kwamen er (1597-1351) 246 mln aan nieuwe orders bij. Het aantal orders is meer dan gehalveerd bij FMC en Technip, maar laten we 50% als uitgangspunt nemen (dan hebben we ook misschien orders die binnen vorig kwartaal vallen erbij). Orderboek voor 2014 was 1.576 mln per 31 Dec. Stel hier is 1/4 vanaf gegaan(3 maanden), dan houdt je 1.182 mln over. 0,5 x 246 hierbij opgeteld (123), kom je op een orderboek van 1.305 voor de rest van 2015. Dit is een afname van 18%. Groet, Bolo ps geen tijd meer voor de EBITmarge :(. Denk wel dat die ok is door alle besparingen, dus beter dan Q4 en iets minder dan doelen voor 2017.
Cijfers lijken dezelfde kenmerken te vertonen als fmc en technip. Is gewoon heel keurig van Fugro. Groet, Bolo
Ik vind het zeker keurig wat ze gepresenteerd hebben. Afname orderboek lijkt reuze mee te vallen, maar 16% zonder het valuta effect en 10% met valuta-effect. Subsea lijkt de meest dramatische backlog afname te vertonen, dat is ook logisch wat mij betreft. Voor de rest van het jaar hebben ze nog 1,4-1,5 mln. omzet te behalen. Dat is dan 2,1 mlrd. omzet op jaarbasis. Als ik daar een EBIT marge van 8% tegenaan gooi, dan kom ik op een EBIT van 168mln uit.
Nog een belangrijk detail is dat er geen afschrijvingen zijn aangekondigd....
@Bolo en @WA1985 Grote waardering voor jullie huisvlijt en het delen van de onderbouwde visie. Mijn complimenten.
WA1985 schreef op 29 april 2015 09:00 :
Voor de rest van het jaar hebben ze nog 1,4-1,5 mln. omzet te behalen. Dat is dan 2,1 mlrd. omzet op jaarbasis. Als ik daar een EBIT marge van 8% tegenaan gooi, dan kom ik op een EBIT van 168mln uit.
Heb niet veel tijd komende dagen, maar zal kijken wat ik verder kwijt kan over cijfers. Wordt waarschijnlijk zondag of maandag. In ieder geval al gezien dat Multiclient weer een zorgenkindje wordt. Er wordt dit jaar denk ik zo'n 55-70 mln op de boekwaarde afgeschreven en de omzet in Q1 was 4 mln. Dat lijkt ook dit jaar dus weer een verliespost (op EBITniveau) van 20-40 mln te worden. Verder denk ik dat je met een hogere marge dan 8% mag rekenen en met een hogere omzet (er zullen dit jaar ook nog wel orders voor dit jaar komen). Groet, Bolo
Zal even per afdeling proberen te kijken naar de EBITmarge. Geotechnical EBITMarge bij H1 2014 was 7,4%. Q2 was vorig jaar significant beter dan Q1, specifieker, in Q2 was marge tussen de 11 en 13%. In Q1 was die marge dan ongeveer 2%. H2 2014 was de marge 6,8% Doel 2017 is tussen de 9 en 13% Er wordt nu gezegd dat de marge boven die van Q1 vorig jaar ligt. Dit zegt dus eigenlijk heel weinig, omdat Q1 2104 erg slecht was. Ik denk dat we aan mogen nemen dat de marge in ieder geval onder de 6,8% van H2 ligt (ik vermoed zelfs nog lager). Ik vind het erop lijken dat dit toch een beetje tegenvalt. Survey EBITmarge bij H1 was 11,8% Ook hier was Q2 significant beter dan Q1, tussen de 14 en 16%. In Q1 was marge dus ongeveer 8,1% H2 2014 was de marge 12,6% Doel 2017 is tussen de 12 en 15% Er wordt nu gezegd dat de marge ietsje lager is dan vorig jaar, dus onder de 8%. Dit is ook niet best. Subsea is lastig te achterhalen wat vorig jaar de marge in de verschillende kwartalen was. Het was in ieder geval negatief over het eerst halfjaar. Gelukkig is er nu verbetering Voor Seabed geldt bijna exact hetzelfde als voor Subsea. Ik was onder de indruk van de omzetcijfers en het orderboek, maar het margeverhaal is toch wat negatiever. Afwachten op de definitieve cijfers van H1. Groet, Bolo ps Multiclient vind ik een heel apart verhaal, daar kom ik later op terug. Ik denk dat met enige zekerheid gezegd kan worden dat ook hier weer verlies geleden gaat worden over heel 2015.
Dataverzamelaar en Multiclientboer PGS is ook met cijfers gekomen. De resultaten waren beter dan verwacht. Ook hier nog meer kostenbesparingen. Fugro gaat het ook nog moeilijk krijgen, met een mooie prijs voor de boten krijgen die ze willen verkopen. "The sustained low oil price and cautious spending behavior among oil companies will continue to impact the seismic market. We have proactively implemented significant cost savings over the last four years, with a cost reduction of approximately $220 million expected to be achieved in 2015. As a further step in adapting to the weak market we have decided to cold stack Ramform Explorer and Ramform Challenger after they complete this year's North Sea summer season." Outlook The sharp oil price decline since mid-June 2014 has resulted in a more cautious spending pattern among oil companies impacting bidding, pricing and utilization negatively. PGS expects market uncertainty and low earnings visibility to continue well into 2016.
Nog een overzichtje exploratiekosten Shell Q1 2014 927 mln Q4 2014 1.323 mln Q1 2015 800 mln Statoil(adjusted exploration expenses) Q1 2014 3,3 mld Q4 2014 7,5 mld Q1 2015 2,7 mld Exxon (capital & exploration expenses) Q1 2014 8,4 mld Q1 2015 7,7 mld Chevron Q1 2014 415 mln Q2 2015 592 mln De afnames vind ik allemaal wel meevallen. Zou dit nog komen omdat er met langlopende contracten gewerkt wordt en er nu nog een effect is van contracten die een jaar geleden afgesloten zijn? Groet, Bolo
Kan iemand wat zinnigs over de AVA zeggen of moet ik die zelf gaan luisteren? Ik kom er niet helemaal uit op het andere draadje, maar er lijkt weinig gebeurd te zijn wat iets nieuws zegt over de toekomst van Fugro. Hoe denken de meeste grootaandeelhouders over de prestaties van Fugro? Is er nog iets gezegd over hoe de strategiewijziging verloopt? Groet, Bolo
Bolo schreef op 3 mei 2015 13:07 :
Kan iemand wat zinnigs over de AVA zeggen of moet ik die zelf gaan luisteren? Ik kom er niet helemaal uit op het andere draadje, maar er lijkt weinig gebeurd te zijn wat iets nieuws zegt over de toekomst van Fugro.
Hoe denken de meeste grootaandeelhouders over de prestaties van Fugro?
Is er nog iets gezegd over hoe de strategiewijziging verloopt?
Groet,
Bolo
AVA was doodsaai op een scherpe gast van de VEB na. Boskalis heeft over alles stemmingen zich onthouden (inclusief decharge aan de directie). Verder een doodsaai verhaal van van Riel....... Als ik jou was zou ik het niet terug gaan kijken...
WA1985 schreef op 4 mei 2015 11:28 :
[...]
AVA was doodsaai op een scherpe gast van de VEB na. Boskalis heeft over alles stemmingen zich onthouden (inclusief decharge aan de directie). Verder een doodsaai verhaal van van Riel....... Als ik jou was zou ik het niet terug gaan kijken...
Ja had al begrepen dat VEB en Boskalis kritisch waren. Er zijn redelijk wat andere grootaandeelhouders en ik had graag gehoord wat die allemaal van de situatie vonden. Groet, Bolo
Bolo schreef op 4 mei 2015 15:10 :
[...]
Ja had al begrepen dat VEB en Boskalis kritisch waren. Er zijn redelijk wat andere grootaandeelhouders en ik had graag gehoord wat die allemaal van de situatie vonden.
Groet,
Bolo
Er werden wel vragen gesteld, maar Fugro herhaalde steeds dat ze geen onderwerp van discussie zagen omdat Boka uitdrukkelijk heeft geroepen niet uit te zijn op een overname. Voor de verdere vragen verwezen ze naar de AVA van Boka die binnenkort plaats vindt. :))
CGG Q1 2015 Omzet van 806 mln naar 570 mln Operating income van 36 mln naar 18 mln (exclusief herstructureringskosten ging dit van 35mln naar 1 mln) Outlook "With low visibility for the coming quarters, and in anticipation of a still difficult context, we remain focused on rigorous implementation of our Transformation Plan and active management of both our cash and our balance sheet.”
Die omzet van CGG is dramatisch als ik het zo zie. Fugro heeft het echt goed gedaan wat dat betreft. Gaat niet zo best met CGG lijkt het.
WA1985 schreef op 6 mei 2015 09:10 :
Die omzet van CGG is dramatisch als ik het zo zie. Fugro heeft het echt goed gedaan wat dat betreft. Gaat niet zo best met CGG lijkt het.
CGG rapporteert in USD en heeft dus niet het valutavoordeel wat Technip en Fugro hebben. Omzet van Fugro was idd goed, maar margeverhaal lijkt toch iets minder rooskleurig.
Bolo, Zit je ook in uitzenders? Randstad lijkt me aantrekkelijk. Weet jij hier wat van?
WA1985 schreef op 6 mei 2015 10:05 :
Bolo,
Zit je ook in uitzenders? Randstad lijkt me aantrekkelijk. Weet jij hier wat van?
Vind Randstad nog steeds aantrekkelijk. Zit zelf in Brunel, maar met al die berichten over massaontslagen in de energiesector, ben ik daar momenteel minder enthousiast over. Ook USG lijkt het cijfermatig goed te doen. Zal eens kijken of ik de komende de dagen een vergelijk kan maken. Groet, Bolo ps. Als ik ergens inzit, is dat vaak voor langere termijn (>3 jaar). Ik merk vaak dat timing niet mijn ding is. Probeer dat af en toe wel, maar met klein gedeelte van mijn beleggingen. Ik zou vandaag de dag eerder Randstad kopen dan Brunel.
Bolo, Brunel is inderdaad gevaarlijk, echter trekt de olie laatste tijd flink aan dus het zou zomaar voor een ommekeer kunnen zorgen in de sector en daar profiteren uitzenders het eerste van. Maar inderdaad moeilijk om een moment te kiezen. Ik zit in beide met call opties --> eens kijken of ik op termijn over wil gaan op aandelen.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)