Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

quote:

free1 schreef op 29 november 2014 15:34:

De cruciale vraag voor 2015 ten aanzien van perps is voor mij; wanneer weer in de floaters te stappen.

quote:

shaai schreef op 30 november 2014 02:51:

[...]

ik volg jou redenering, maar ik ben ook bang voor het feit dat de banken die oude perps op economisce gronden in stand houden, omdat ze zo goedkoop zijn.
Immers perp debt voor slechts 10jrs swap rente, met soms slechts 10bps opslag is erg goedkoop.
ook al is het geen regulatory capital meer, het blijft juridisch achtergesteld tov de nwe senior bonds die straks ook bail-in debt zullen zijn.
Daarmee beschermt het de senior, die daardoor goedkoper gefund kan worden, en dat wel op een misschien zo'n goedkope manier dat het nooit afgelost zal worden.

wel geldt dan nog steeds dat de banken zo veilig moeten zijn dat misschien de huidige koers wel erg laag is,zodat die weer kan stijgen.

ik twijfel dus, maar hou het zeker in de gaten.

quote:

Lk-33 schreef op 28 november 2014 16:27:

2015: het jaar van het herstel van alle energie gerelateerde aandelen? Bij de dalingen die we nu zien lijkt dat bijna een zekerheid. HYLD is ook in de uitverkoop vandaag.

quote:

veepee schreef op 1 december 2014 19:24:

[...]
Stukje op Bloomberg over hetzelfde.
www.bloomberg.com/news/2014-12-01/bew...

quote:

Lk-33 schreef op 1 december 2014 21:11:

[...]
HYLD heeft er zelf een artikel over geschreven. Zie de website en de recente post van JR hierover. De stelling is dat de olieprijzen die in het nieuws worden genoemd verre van een weergave zijn van de werkelijkheid, dus de markt staat er veel minder slecht voor dan nu wordt gesteld op deze lage spot-prijzen.

quote:

Lk-33 schreef op 2 december 2014 14:02:

Hai veepee, ik denk dat ik dan alle losse belangen van HYLD moet gaan analyseren. De energiesector is zo breed geschakeerd dat je niet zomaar kunt zeggen dat een fonds als HYLD daar zwaar op getroffen gaat worden. Misschien eens een idee voor als ik tijd over heb :-)

quote:

veepee schreef op 3 december 2014 02:58:

[...]
De winsten dalen dat staat vast en er zijn veel schulden gemaakt. HYLD is mooi gespreid en goed gemanaged. Alleen een beetje pech en daardoor en mooi instapmoment.

quote:

veepee schreef op 3 december 2014 02:58:

[...]
Klopt en ik wilde ook niet zeggen dat HYLD hier nou in het bijzonder door getroffen wordt. Wilde alleen waarschuwen voor teveel optimisme over shale oil aan de hand van de break-even olieprijs. De winsten dalen dat staat vast en er zijn veel schulden gemaakt. HYLD is mooi gespreid en goed gemanaged. Alleen een beetje pech en daardoor en mooi instapmoment.

quote:

fred holm schreef op 14 december 2014 14:16:

Mijn strategie, niet meer dan 20% in aandelen ETF's, de rest in middellange termijn corporate bond ETS's met een overweging naar dollars.

quote:

Stapelaar schreef op 29 november 2014 18:35:

[...]

Drie jaar geleden deed ING een bod op die perps, ze zouden nu weer een leuke deal kunnen doen. Ik kocht afgelopen week een plukje van de perp2 even boven de 70 en wil nog een gokje wagen als deze nog verder daalt. Ze kwalificeren geleidelijk aan niet meer onder Basel3 en omdat er ook veel retailbeleggers zijn ingestapt, vermoed ik dat ING er binnen x jaar op een nette manier vanaf zal willen.

Bij de Aegon gulden perps speelt dit in mindere mate. Onder Solvency2 lees ik bij Achmea dat een (vermoedelijk) niet kwalificerende recente perp nog 10 jaar meegerekend mag worden.
Als de 4.156% perp volgend jaar nog eenmaal zou worden verlengd tot 2025, dan kom ik op een ytc van circa 6% bij een koers van 68.
De 4.26% perp heeft een ytc van 5.5% bij een call in 2021. En dat terwijl de nieuwe 4% tier2 per 2024 van Aegon dik boven pari staat.

quote:

free1 schreef op 15 december 2014 19:52:

[...]

Ik volg je ook met de ING 2, vanmiddag ingestapt op 69,24
(daarvoor wat Wereldhave verkocht)
Gok op een call of bod.

quote:

Royal Dutch Pim schreef op 30 november 2014 16:45:

Het uitgangspunt voor 2015 moet voor mij zijn dat ik wil proberen het zo gemakkelijk mogelijk te maken voor mezelf. Op 31 december 2015 ben ik zeer tevreden met een rendement van ongeveer 6%, daar kan ik prima van en mee leven. Ik zit in 2014 YTD op ongeveer 16%.