Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Arcona Property Fund (voorheen Palmer Capital Emerging Europe Property Fund): enorme discount, positieve newsflow
Volgen
Het is wel zo, dat Atrium ook tussen de 6 en 7% rendement geeft, en het wordt jaarlijks verhoogd, en ook daar is een forse onderwaardering, waarschijnlijk door het bezit in Rusland. Het bezit van Atrium is kwalitatief erg goed, grote malls, en goed gespreid over verschillende landen. Het risico in Rusland til ik niet zo zwaar aan, ik denk dat daar in een paar jaar , of al eerder, de zaken wel in rustiger vaarwater zullen komen, Rusland zal zeker gaan profiteren van alle initiatieven die de BRICS en met name China op dit moment ondernemen. Ik bezit dus naast Palmer ook een (grotere) post Atrium, als een soort waardevaste obligatie.
Polder_mania schreef op 14 mei 2015 14:26 :
@ New energy... Jazeker,
Even een korte samenvatting mijnerzijds:
Er waren ruim 30% vd aandelen aanwezig waaronder een aandeelhouders met een groot belang tussen 10 en 20%. Management wil eigenlijk een 2 sporenbeleid volgen, dus opkopen fondsen, waar je weinig invloed op hebt, want tegenpartij moet willen verkopen en anderzijds diversificatie aanbrengen door in Polen supermarkten te kopen. Hier zit je zelf meer achter het stuur. De zaal stond niet volledig afwijzend tegenover plan Poolse supermarkten. Het grootste probleem is de verwatering, want ze hebben 10mio equity nodig. Daarnaast hebben ze weer cash om te investeren in bestaande gebouwen, zoals in presentatie staat. Hier zit ook een mooie waardecreatie in. Na afloop de directie nog even gesproken en zij gaven aan waarschijnlijk een bod te doen op supermarkten om in de race te blijven. Daarna verder onderhandelen over prijs en financiering. Directie gaf aan dat volgend jaar doel is om 6% obv beurskoers uit te keren. Ze willen naar 8% toe. Al met al een goede vergadering die druk was bezocht.
Dank voor het korte verslag. Was dat eergisteren al? Ik was nog van plan te gaan, maar had de timing niet helemaal scherp geloof ik. Volgende keer :) Met de uitgifte van die twee converteerbare obligaties is er stiekum al een flinke verwatering van de NAV geweest, het is wel aardig als je denkt goedkoop te kunnen uitbreiden (echter, wat zien zij dat anderen niet zien, ik twijfel nogal aan "koopjes"?), maar als je dat moet financieren door eigen aandelen met een significante discount uit te geven, schiet het natuurlijk niet zo op :) Die fondsen die ze noemen zijn onderhand groter qua intrinsieke waarde dan henzelf, maar zelfs die Poolse deal zou leiden to 70% extra aandelen, en een ongeveer even grote verhoging van de schulden. Vwb die fondsen noemen ze alleen de intrinsieke waarde, maar gezien de marktwaarderingen neem ik aan dat dit excl. schulden is. Hebben ze iets gezegd in wat voor range de discounts van die fondsen zitten, of welke fondsen het zijn?
@Polder_Mania: bedankt voor het verslag. Ik weet niet of deze aanpak de beste manier is om de discount tov NAV aan te pakken, zeker als ze nog maar equity willen binnenhalen naast die 2 obligaties. Maar als ze retailvastgoed willen kopen met een beperkte discount en dat gaan financieren met aandelen tegen een 50% discount tov NAV, dan help je de discount wel omlaag. Alleen niet door een verhoging van de beurskoers, maar door een daling van je NAV... De belangen van het huidige bestuur zijn duidelijk niet hetzelfde als de aandeelhouders belangen. De huidige aandeelhouders willen alleen maar een flinke stuk van de onderwaardering eruit krijgen, maar het bestuur is meer gericht op het vergroten van de business (en management fees ??). Was er niet in de AvA van December een voorkeur voor een geleidelijke liquidatie van de business?
Wat mij betreft mogen ze wel weer een converteerbare lening uitgegeven op dezelfde voorwaarden als ze die hebben uitgegeven hoor, en dan niet ondershands graag :) Dan heb je je 6%, nog enige resource als ze zich verslikken, en een kicker in de vorm van een conversieprijs 40% onder de NAV.
Ah, belangrijk detail, dat 'niet onderhands graag' !
Natuurlijk geeft Palmer er de voorkeur aan om het fonds te laten groeien (meer fee voor hun). De Poolse deal is zeker nog niet in kannen en kruiken, m.n. de portie "equity" in de financiering kan wel eens het breekpunt worden. Wat betreft de mogelijk over te nemen fondsen; allemaal hebben ze zeer grote discounts, om verschillende reden, t.o.v. hun NAV. Het kan juist interessant zijn om deze fondsen tegen de huidige koers over te nemen bijvoorbeeld door te "betalen" met aandelen Palmer Capital Emerging Europe Property (discount versus discount). In dat geval wel groei maar geen verwatering !!
Er zijn absoluut partijen die geloven in deze recovery play !! Kijk ook maar eens naar hoeveel aandelen er zijn gekocht in de afgelopen maand(en) en de kooporders die er nu liggen.
De AvA was de 13e dus afgelopen woensdag. Hier is niet genoemd welke fondsen het betreft. Naar mijn mening heeft het opkopen van variant 1 en variant 4 het meeste kans van slagen, dus het Guernsey fonds en het niet genoteerde vehikel. Het Guernsey fonds heeft geen schulden dus per saldo 11mio discount op de nav. Dit lijkt me redelijk overzichtelijk. Het 4e vehikel is eigendom van een NL partij. Hier zitten een aantal grote panden in en voor de rest wat kleiner 'spul'. De overige 2 weet ik eigenlijk niet zoveel van. Alleen dat van fonds 2 de waarde van de panden 750mio is en dat het 80% gefinancierd is met VV en dat er panden oa in Oekraine staan. Lijkt mij al met al geen geruststellende gedachte. Op zich ben ik ook wel voor de aankoop van Poolse supermarkten want een beetje diversificatie naar andere assets (retail vs Office) lijkt mij een goede stap. Daarnaast diversificeer je zo ook naar land. Het fonds in de huidige vorm door laten gaan lijkt mij sowieso geen optie want de ocf is veel te hoog. Zoals ik het al eerder noemde 'twee-sporen-beleid' is prima. Ik ben wel vast op het fonds en dit lijken er steeds meer te worden, want vandaag kwam er weer een bieding van 50k in het boek op 10,30.
Leeser1959 schreef op 15 mei 2015 13:41 :
Er zijn absoluut partijen die geloven in deze recovery play !!
Kijk ook maar eens naar hoeveel aandelen er zijn gekocht in de afgelopen maand(en) en de kooporders die er nu liggen.
Van de andere kant, aangezien die orders gevuld worden, zijn er kennelijk ook partijen die er anders over denken. Voor elke koper een verkoper. Ik vind wel heel bijzonder dat er de laatste weken regelmatig grote orders (25k/50k stuks) inliggen die dan na een paar dagen uitgenomen worden. Zal toch niet een partij zijn die aan zichzelf verkoopt via een rondje? Blijft toch lastig om er doorheen te kijken. Daarom ook jammer dat ik de ava gemist heb, krijg je toch iets meer gevoel bij welke mensen aan de knoppen zitten :)
@Perpster; ik vermoed oud zeer dat er uitstapt nu het mogelijk is.
Een van de partijen die aan het uitstappen is is de volgende: Datum meldingsplicht: 30 apr 2015 Meldingsplichtige: T Horak Uitgevende instelling: Palmer Capital Emerging Europe Property Fund N.V. Inschrijving handelsregister: Plaats: Deventer VolgendeVorige Verdeling in aantallen (longpositie) Soort aandeel Aantal aandelen Aantal stemmen Kapitaalbelang Stemrecht Wijze van beschikken Toelichting Gewoon aandeel 53.700,00 53.700,00 Reëel Reëel Middellijk (Vinohrady Investments, a.s.) Gewoon aandeel 7.100,00 7.100,00 Reëel Reëel Middellijk (BLUE MOUNTAIN, s.r.o.) Procentuele verdeling (longpositie) Soort aandeel Totale deelneming Rechtstreeks reeel Rechtstreeks potentieel Middellijk reeel Middellijk potentieel Kapitaalbelang 4,23 % 0,00 % 0,00 % 4,23 % 0,00 % Stemrecht 4,23 % 0,00 % 0,00 % 4,23 % 0,00 % De vorige melding dateert van 10 november 2014. Het aantal aandelen betrof toen 80.591 ofwel 5,6%. Eind april zijn er 25k verhandeld op 9,65 en het zou mij niet verbazen als die 50k op 10,30 door dezelfde partij zijn verkocht. Dit weten we over een aantal dagen als er eventueel een AFM melding komt dat deze partij <3% belang meldt. Is naar mijn mening niet verkeerd dat Vinohrady (een van de oud mede-directeuren van Middle Europe Investments) verkoopt. Goed om zoveel mogelijk de oude MEI structuur en organisatie achter ons te laten en volledig op de toekomst richten.
Zou zomaar kunnen. Het is in elk geval goed als "oud zeer" uitstapt.
Instappers misschien rond Van Heijst? En of zijn beleggingsclub? Die fondsen overnemen lijkt mij prima als dat kan bijv door uitgifte aandelen met vergelijkbare discount als over te nemen fonds. Bredere basis moet dan kunnen leiden tot veel lager kostenniveau imo, zeker ook omdat ze al hebben laten zien goed in de kosten te kunnen snijden. Verbeteringen/ontwikkelingen lijken me ookprima waardevermeerderend, alleen duurt wellicht wat lang voor mijn doen. Ruimte voor divd verbeteringen lijkt me ook prima, alleen die Poolse supermarkten zou van mij niet zo hoeven, misschien later als de discount fors verkleind is.
De familie de Rooy is nog wel aan boord, dus er zit nog wel wat 'oud zeer'. Het maakt de AvA in ider geval wel levendig als zij aanwezig zijn. Ik verwacht dat ze de investering mbt Poolse supermarkten wel door gaan zetten, want is op dit moment de makkelijkste en snelste manier om de basis te verbreden. Ligt nu concreet een investering te wachten welke ze willen/kunnen doen. Alleen het equity gedeelte blijft het hete hangijzer.
Eenmaal het "oud zeer" eruit en de koers kan hard gaan.
Maar oud zeer weet toch ook wel wie het nieuwe zeer is, dat hoeft toch niet in plukjes en beetjes? Dat gaat dan toch direct? En wie wil verkopen laat toch ook niet een order drie dagen in het boek liggen? Kan daar maar moeilijk een voorstellign van maken. Polder_mania, ik hou alvast de datum voor volgend jaar vrij :) Tenzij nieuw zeer nog een keer zo'n order een paar euro hoger inlegt :)
Perpster schreef op 18 mei 2015 13:57 :
Maar oud zeer weet toch ook wel wie het nieuwe zeer is, dat hoeft toch niet in plukjes en beetjes? Dat gaat dan toch direct? En wie wil verkopen laat toch ook niet een order drie dagen in het boek liggen? Kan daar maar moeilijk een voorstellign van maken.
Polder_mania, ik hou alvast de datum voor volgend jaar vrij :)
Tenzij nieuw zeer nog een keer zo'n order een paar euro hoger inlegt :)
Dat denk ik niet, dat oude aandeelhouders contact hebben met nieuwe aandeelhouders. Als ze wel contact hadden, dan zouden ze een OTC trade doen en het niet via de beurs verhandelen. Waarom de bieding er een aantal dagen in ligt om dan pas verkocht te worden weet ik niet. dat is niet meer dan gissen... vakantie in Tsjechie of zoiets :-)) We gaan het binnenkort zien. Wellicht dat er binnenkort een BAvA komt als ze weer eigen vermogen willen ophalen voor een eventuele investering, dan moet je je agenda al eerder raadplegen
Kooporder voor 50.000 aandelen op 10,30 lag er pas sinds vrijdag.
Donderdag (hemelvaart) en vrijdag (brugdag) zullen niet veel marktpartijen opgelet hebben.
shaai schreef op 18 mei 2015 13:02 :
Instappers misschien rond Van Heijst? En of zijn beleggingsclub?
Inderdaad is de instapper de club rondom van Heijst ofwel Vereniging Beleggingsclub ’t Stockpaert. De volgende melding is per 12 mei gedaan: Datum meldingsplicht: 12 mei 2015 Meldingsplichtige: Vereniging Beleggingsclub ’t Stockpaert Uitgevende instelling: Palmer Capital Emerging Europe Property Fund N.V. Inschrijving handelsregister: Plaats: Deventer VolgendeVorige Verdeling in aantallen (longpositie) Soort aandeel Aantal aandelen Aantal stemmen Kapitaalbelang Stemrecht Wijze van beschikken Toelichting Gewoon aandeel 50.000,00 50.000,00 Reëel Reëel Rechtstreeks Procentuele verdeling (longpositie) Soort aandeel Totale deelneming Rechtstreeks reeel Rechtstreeks potentieel Middellijk reeel Middellijk potentieel Kapitaalbelang 3,48 % 3,48 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % Stemrecht 3,48 % 3,48 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % De 50k op 10,30 van gisteren is waarschijnlijk door dezelfde partij gekocht. We zullen het eind deze week of begin volgende week zien
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee