Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Fondsmanager Gezocht« Terug naar discussie overzicht

Roluceman

Volgen

31 Posts

Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓

[verwijderd] 2 september 2013 09:07
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de maandelijkse update, deze keer die van september. De portefeuille begint langzamerhand de positie in te nemen die ik voor ogen heb. De nieuwe tactische invulling loopt vanaf eind juni, dus we zitten momenteel twee maanden op de nieuwe koers.

Als ik kijk naar de rendementscijfers van de afgelopen drie maanden dan ben ik zeer tevreden met mijn huidige 5e plaats. Over de gehele periode sta ik nu op de 31e plaats, wat een verbetering is van een plaats ten opzichte van vorige maand: precies de stapsgewijze stijging die ik graag zie.

Prive pas ik de gebruike strategien al langer toe. De Value investing strategie scoort op dit moment bij mij prive over het afgelopen jaar: docs.google.com/file/d/0Bx0qvA5pmvtub...

Tot volgende maand met hopelijk weer goed nieuws.

Met vriendelijke groet.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 5 oktober 2013 11:34
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de maandelijkse update, deze keer die van oktober.

Mutaties

Afgelopen maand kreeg ik als aandeelhouder de rechten om Gildemeister te kopen tegen 14,50. Ik had dit fonds eerder tegen 16,76 gekocht en vond dat toen ondergewaardeerd. Het is dus logisch dat ik tegen een lagere koers inderdaad heb bijgekocht. Inmiddels staat de koers op 20,50 dus heb ik daarmee goede zaken gedaan.

Verder heb ik OMV AG en ASCOPIAVE aangekocht om een betere spreiding te realiseren. Beide conform mijn value investing strategie.

Aanbod Xeikon

Inmiddels doet de eigenaar van Xeikon een aanbod om aandelen terug te kopen tegen een koers van 5,85. Ziet er enerzijds aantrekkelijk uit omdat ik daar al op een winst sta van 39%. Anderzijds doen ze dit niet voor niks en kopen ze niet alle aandelen op die in omloop zijn maar maximaal 29% van het totale aantal aandelen. Ik blijf dus gewoon in de positie zitten in de verwachting dat er nog meer te halen valt.

Klassement

Mijn portefeuille is nu drie maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand in het klassement is wat lastig te bepalen omdat er wat fout is gegaan in het bepalen van mijn rendement. Als ik daar zelf een goede inschatting van probeer te maken dan is de stand momenteel als volgt:
- Over de afgelopen 3 maanden:9e
- Over de afgelopen 6 maanden: 32e
- Over de gehele periode: 35e
Op een termijn van drie maanden ben ik inmiddels een vaste waarde in de top tien. Eind van dit jaar wil ik hetzelfde bereikt hebben voor de periode van zes maanden.

Absoluut rendement

Met een absoluut rendement van ongeveer 13% over de afgelopen drie maanden ben ik zeer content. Er is maar een fonds dat me daarin passeert en dat is EBAH.

Tot slot

Ik ben bezig een behoorlijke achterstand in te lopen vanwege een verkeerde strategische keus bij de start van dit fonds. Dat loopt momenteel naar wens en ik verwacht nog mooie tijden. Tot volgende maand, waarin ik u hopelijk weer lezenswaardig nieuws kan melden.
0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 3 november 2013 10:09
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de maandelijkse update van november.

Uitgangspunten beleggingssaanpak Roluceman

In zijn boek 'The Big Secret for the Small Investor’, schrijft Joel Greenblatt over een beleggingsfonds dat gedurende de laatste tien jaar een jaarlijks rendement scoorde van 18%. Dat is een indrukwekkende score omdat de S&P 500 in de periode 2000-2009 slechts een jaarlijks rendement scoorde van 1%. En toch slaagde de gemiddelde belegger in dit fonds erin om elf procent per jaar te verliezen gedurende deze periode … Hoe is dat mogelijk?

Na elke periode waarin het fonds slechter presteerde renden de beleggers naar de uitgang en na elke goede periode stroomden de beleggers weer toe. De gemiddelde belegger slaagde erin geld te verliezen met een succesvol fonds door op de verkeerde momenten te kopen en te verkopen! Beleggers schijnen te vergeten dat zelfs de best presterende fondsen mindere periodes doorlopen waarin zij slechter presteren dan de markt.

Onze emoties en gedrag worden continu beïnvloed door de media en door andere mensen. Emoties zijn simpelweg een fout instrument om beleggingsbeslissingen op te baseren. Wanneer het om geld gaat, wint de emotie het vaak helaas van de ratio. Dat is ook goed te zien op de aandelenmarkten waar de koersen omhoog en omlaag gaan en vaak niet gebaseerd op de harde cijfers maar gevoed door emoties als angst, hebzucht, hoop en wanhoop.

Om ervoor te zorgen dat emoties je beslissingen niet beïnvloeden is het verstandig om te beleggen conform een gestandaardiseerd proces: een bewezen systeem waarop je kan vertrouwen en dat de emoties uit je besluitvormingsproces haalt.

Vergelijk het maar met de checklist die een piloot moet afwerken als hij wil vertrekken. Het garandeert geen succes, maar de procedure heeft zijn betrouwbaarheid over langere tijd bewezen met een grote kans op succes.

Uitgangspunt 1: ik zoek beleggingsaanpakken die gebaseerd zijn op een gestandaardiseerd en herhaalbaar proces met een succesvolle track record van tenminste 10 jaar.

Uitgangspunt 2: het is belangrijk om deze beleggingsaanpak een aantal jaren vol te houden om er profijt van te hebben, waarbij ik kies voor een horizon van vijf jaar.

Het is een wetenschappelijk bewezen feit dat een combinatie van succesvolle strategieën een hoger rendement oplevert tegen een lager risico. Dat klinkt ook logisch omdat slechte perioden van de ene aanpak dan gecompenseerd worden door goede periodes van een andere aanpak.

Uitgangspunt 3: ik combineer succesvolle strategieën waarbij ik op zoek ga naar combinaties die elkaars zwakke periodes compenseren.

Absoluut rendement

Alhoewel de competitie een leuk gegeven is, is deze gebaseerd op relatieve performance. In realiteit is iedereen natuurlijk op zoek naar absoluut rendement. Mijn huidige prestatie daarin:
- Over de afgelopen 3 maanden:9,88%
- Over de afgelopen 6 maanden: 14,57%
- Over de gehele periode: 4,82%
Klassement

Mijn portefeuille is nu vier maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand is als volgt:
- Over de afgelopen 3 maanden:7e
- Over de afgelopen 6 maanden: 7e
- Over de gehele periode: 29e
Op een termijn van zes maanden ben ik nu de top tien binnengeslopen. In de totale rangschikking stijg ik langzaam maar gestaag zo'n beetje elke maand een plaats.

Tot slot

Ik ben bezig een behoorlijke achterstand in te lopen vanwege een verkeerde strategische keus bij de start van dit fonds. Dat loopt de laatste vier maanden naar wens. Tot volgende maand, waarin ik u hopelijk weer lezenswaardig nieuws kan melden.
0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 1 december 2013 20:38
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van december.

Mutaties

In oktober gaf ik al aan dat er een aanbod was van Xeikon. Ik ging daar niet op in omdat er volgens mij nog wel wat te halen viel: enerzijds vanwege fundamentele onderwaardering en anderzijds omdat er ook technisch nog veel muziek in het aandeel zat. Inmiddels heeft het bedrijf helaas een bod uitgebracht op alle uitstaande aandelen van het bedrijf omdat zij hetzelfde beeld hebben. Ik heb niet gewacht tot januari, maar heb inmiddels Xeikon verkocht met een winst van ongeveer 40%.

Dit geld heb ik samen met nog wat resterende cash geinvesteerd in ACSM-AGAM en EURAZEO. Beiden conform mij value investing strategie: goede bedrijven die ondergewaardeerd worden.

Absoluut rendement

Mijn huidige prestaties zijn:

Over de afgelopen 3 maanden: 11,1%
Over de afgelopen 6 maanden: 19,7%
Over de gehele periode: 6,6%

Klassement

Mijn portefeuille is nu vijf maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand is als volgt:

Over de afgelopen 3 maanden: 4e
Over de afgelopen 6 maanden: 2e
Over de gehele periode: 26e

In het totale klassement weliswaar 26e, maar heel dicht bij de nummers 27 en 28. In ieder geval weer tenminste een plaats opgeschoven vanaf de 29 van vorige maand!

Tot slot

Ik ben bezig een behoorlijke achterstand in te lopen vanwege een verkeerde strategische keus bij de start van dit fonds en door een cycluswisseling van Goud/AEX. Dat loopt de laatste vijf maanden naar wens. Tot volgende maand met daarin een tussenstand van 2013 en een vooruitblik op 2014.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 1 januari 2014 14:37
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van januari.

Omdat ik vanaf medio 2013 een strategische herschikking heb gedaan, ben ik op dit moment een half jaar onderweg vanaf dat punt. Het komende jaar zal ik u dan ook bijpraten over rendementen variërend van periodes van zes maanden of langer.

Mutaties

Zoals u weet hanteer ik strategieën die bij voorkeur eens per jaar handelen. Omdat er deze maand geen aandeleninkoop van de fondsen zelf was, daarom ook geen transacties van mijn kant.

Absoluut rendement

Mijn huidige prestaties zijn:

Over de afgelopen 6 maanden: 21,95%
Over de afgelopen 12 maanden: 11,64%
Over de gehele periode: 8,91%

Als ik mijn absolute rendement over de afgelopen 6 maanden bekijk dan is alleen EBAH daarin beter dan ikzelf. Complimenten voor collega GJH! Verder natuurlijk ook een zeer tevreden gevoel over mijn eigen prestaties: sinds de strategische heroverweging ben ik blijkbaar in staat geweest een mooi absoluut rendement neer te zetten :).

Klassement

Mijn portefeuille is nu zes maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand is als volgt:

Over de afgelopen 6 maanden: 5e
Over de gehele periode: 27e

In oktober 2013 stond ik op een 35e plaats. Het is mijn ambitie om een plaats te klimmen elke een à twee maanden. Dat betekent concreet dat ik nu tussen de 32e en 34e plaats zou moeten staan. Met de 27e plaats is me dat gelukt, dus daar ben ik content mee.

Vooruitblik 2014

Medio het nieuwe jaar zal ik een strategie toevoegen aan mijn totale portefeuille. Welke dat zal zijn houd ik nog even geheim, maar ruim voor die tijd zal ik u daar verder over berichten.

Qua klassering hoop ik dit nieuwe jaar te eindigen tussen de 20e en 28e plaats in het eindklassement over het totale rendement.

Tot slot wens ik u en de uwen veel gezondheid, voorspoed en mooie rendementen toe!

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 2 februari 2014 14:09
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van februari.

Hoe selecteer ik mijn strategieën

Ik heb eerder beschreven waaraan mijn strategieën moeten voldoen. De vraag is nu: hoe kies ik een combinatie van strategieën die daaraan voldoen?

Het ligt voor de hand dat strategieën die een compleet ander uitgangspunt hanteren elkaar waarschijnlijk het beste aanvullen.

In hoofdlijnen herkennen ik drie hoofdcategorieën:
1. Value Investing
Bij dit soort strategieën is het uitgangspunt dat de markt overdrijft. Aandelen zijn dus soms te goedkoop en soms te duur, vooral gedreven door sentimenten. Aan de hand van de beschikbare informatie uit het jaarverslag wordt de waarde van het bedrijf bepaald waardoor het gemakkelijk is om te zien of het aandeel onder- of overgewaardeerd is.
2. Technische Analyse
Dit soort strategieën gaat er vanuit dat er een terugkerend patroon in de koersen te zien is dat we wiskundig kunnen bepalen. Aan de hand van statistische analyses van de koers is er dan te bepalen of een aandeel koopwaardig is of juist verkocht moet worden.
3. Een combinatie van VI en TA
Tja, deze spreekt voor zichzelf :).

Idealiter zoek ik nu tenminste één strategie binnen elke hoofdcategorie. Daarbij moeten deze strategieën elkaar aanvullen. Dat betekent concreet dat als een strategie slecht rendeert de andere het juist beter doet. Wiskundig gezien vertaalt zich dat naar een minimale of negatieve correlatie tussen de verschillende strategieën.

In drive.google.com/file/d/0Bx0qvA5pmvtu... zie je een overzicht met toelichting. Misschien moet je deze jpg eerst downloaden om 'm te kunnen bekijken.

Een kleine correlatie (positief of negatief of zelfs nul) betekent dat de strategieën zich onafhankelijk van elkaar bewegen. Dat is natuurlijk al mooi. Nog mooier is het als ze tegengesteld bewegen want dan vullen ze elkaars zwakke perioden precies aan. Dat zien we bij negatieve correlaties.

In de tabel zie je dat de correlatie tussen mijn huidige twee strategieën klein positief is. Dat betekent dat ze redelijk onafhankelijk van elkaar bewegen. Daarmee is het risicoprofiel van mijn totale portefeuille dus lager dan de afzonderlijke strategieën op zichzelf.

Mutaties

Ook deze maand weer geen mutaties, conform mijn verwachting.

Absoluut rendement

Mijn huidige prestaties zijn:

Over de afgelopen 6 maanden: 14,76%
Over de afgelopen 12 maanden: 12,47%
Over de gehele periode: 9,44%

In mijn absolute rendement over de afgelopen 6 maanden moet ik slechts in drie collega's mijn meerdere erkennen, dus daar ben ik tevreden over.

Klassement

Mijn portefeuille is nu zeven maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand is als volgt:

Over de afgelopen 6 maanden: 7e
Dit jaar 2014: 26e
Over de gehele periode: 26e

Het plan was om deze maand tussen de 31e en 33e plaats te eindigen. Met de 26e plaats is me dat gelukt, dus daar ben ik content mee.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 30 maart 2014 11:40
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Disclosure

Beste lezer,

Het leek me leuk u op de hoogte te stellen van de rendementen die ik persoonlijk buiten deze competitie scoor.

Voor meer informatie, zie: docs.google.com/document/d/1TlXxI9lp8...

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 5 mei 2014 13:52
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van mei. Onder andere vanwege carnaval deze verlate update.

Keuze beleggingshorizon en bijbehorende rendementen

Zoals je al las, doorlopen zelfs de beste beleggers mindere perioden. Echter: goede beleggers weten op termijn de beurs ruimschoots te kloppen met een bovengemiddeld (absoluut) resultaat.

Om dat effect optimaal te benutten, kies ik mijn beleggingshorizon op 5 jaar. Ik richt me dus op het rendement dat ik kan behalen als ik tenminste 5 jaar de beleggingsaanpak volhoud.

Het kan altijd voorkomen dat ik mijn geld wil opnemen/gebruiken en ik kan natuurlijk niet zeggen in welke vijf jarige periode ik dat ga doen. Als ik de tijdspanne bekijk van bijvoorbeeld 1999 tot en met 2010 dan zitten daar meerdere perioden van vijf jaar in. Ik ben geïnteresseerd in de periode van vijf jaar die het slechtste resultaat oplevert. Daarmee heb ik dan een rendement bepaald waar ik historisch gezien ‘altijd’ op kan rekenen.

Onderstaand een overzicht van de slechtste periode van vijf jaar per strategie, de combinatie van alle strategieën en ter vergelijking de AEX:
- Roluceman value: +9%
- AEX/Goud: +4%
- Totaal Roluceman: +12%
- AEX: -/- 13%
Conclusie: door het combineren van deze twee strategieën realiseer ik een ‘gegarandeerd’ historisch jaarrendement van tenminste 12% als ik deze aanpak tenminste vijf jaar volhoud.

Mutaties

Ook deze maand weer geen mutaties, conform mijn verwachting.

Absoluut rendement

Mijn huidige prestaties zijn:

Over de afgelopen 6 maanden: 9,25%
Over de afgelopen 12 maanden: 25,74%
Over de gehele periode: 15,19%

In mijn absolute rendement over de afgelopen zes maanden bezet ik de 13e plaats.

Klassement

Mijn portefeuille is nu tien maanden onderweg in de goede samenstelling. De stand is als volgt:

Over de afgelopen 6 maanden: 16e
Dit jaar 2014: 18e
Over de gehele periode: 32e

Er zijn een aantal deelnemers bijgekomen waardoor ik een aantal plaatsen gezakt ben.

Vooruitblik

Medio juni ga ik mijn totale portefeuille rangschikken en dan voeg ik ook een nieuwe strategie toe die het rendement zal gaan verhogen.
0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 3 juni 2014 14:37
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van juni.

Track record

De strategieën zijn nu bepaald, evenals de beleggingshorizon. Ik weet ook dat ik ‘tenminste’ 12% per jaar scoor als ik deze aanpak tenminste vijf jaar volhoudt.

Op individueel jaar niveau zijn de resultaten over de periode 1999-2014 als volgt:
- Gemiddeld rendement: +14%
- Slechtste jaarprestatie: -11%
- Aantal verliesjaren: 2
- Aantal jaren slechter dan de AEX: 2
Mutaties

Ook deze maand zijn er geen mutaties. Volgende maand daarentegen doe ik het jaarlijkse onderhoud vanwege mijn Value strategie.

Absoluut rendement

Alhoewel deze competitie uitgaat van relatief rendement, ben ik zelf voornamelijk geïnteresseerd in het absolute rendement. Ik wil elk jaar een bepaald rendement behalen en wat de index doet heeft daar eigenlijk niets mee te maken.

Mijn huidige prestaties zijn:
- Over de afgelopen 6 maanden: 13,0%. Daarmee ben ik 8e.
- Over het kalenderjaar 2014: 10,4%. Daarmee ben ik 6e.
- Over de afgelopen 12 maanden: 34,6%.
- Over de gehele periode: 19,9%. Daarmee ben ik 15e.
Vooruitblik

Bij de herschikking van mijn portefeuille medio juni zal ik een nieuwe strategie toevoegen: Value+Momentum. Meer daarover in de volgende update.
0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 25 juni 2014 08:55
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Zoals u kunt zien heb ik bijna mijn gehele portefeuille herzien conform mijn aanpak. Op korte termijn levert me dat een verlies van ongeveer 1% op aan kosten. De bedoeling is om die natuurlijk weer redelijk snel terug te pakken :).

Meer toelichting kunt u verwachten tijdens de maandelijkse update. Daaronder ook een eerste toelichting op de derde en nieuw(st)e strategie die ik heb toegevoegd.

Met vriendelijke groet.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 7 juli 2014 17:43
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Beste lezer,

Welkom bij de update van juli.

Nieuwe strategie

Vanaf deze maand heb ik een nieuwe strategie toegevoegd: Value plus Momentum.

Rendementen Value plus Momentum

Zie hiervoor het plaatje dat u bij dit bericht vindt. Daarin kunt u zien hoe € 20.000 zich ontwikkelt vanaf 1999 tot nu alsmede de verhouding met de AEX.

Winst Value plus Momentum

De winstcijfers van deze strategie zijn als volgt:
- Gemiddeld per jaar: 24% (AEX 5%)
- Minimaal per jaar bij tenminste vijf jaar aanhouden: 10% (AEX -13%)
Risico's Value plus Momentum

Op het vlak van risico's zijn de cijfers:
- Aantal verliesjaren: 23%
- Maximaal aangesloten verliesjaren: 2
- Grootste aaneengesloten verlies: -43%
- Slechtste kalenderjaar: -28%
- Aantal jaren slechter dan de AEX: 15%
Mutaties

Zoals aangekondigd heb ik los van de AEX/Goud strategie mijn gehele portefeuille herzien. Voor de twee strategieën (Value en Value plus Momentum) zijn nu tien fondsen in portefeuille.

Absoluut rendement

Alhoewel deze competitie uitgaat van relatief rendement, ben ik zelf voornamelijk geïnteresseerd in het absolute rendement. Ik wil elk jaar een bepaald absoluut rendement behalen.

Mijn huidige prestaties zijn:

Over de afgelopen 6 maanden: 6,7%. Daarmee ben ik 10e.
Over het kalenderjaar 2014: 8,3%. Daarmee ben ik 9e.
Over de afgelopen 12 maanden: 34,4%.
Over de gehele periode: 17,6%. Daarmee ben ik 18e.

Vooruitblik

We blikken natuurlijk vooral vooruit naar een welverdiende vakantie en mooie rendementen daarna!
Bijlage:

0
”
Quote Reageren

Niet oké