Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
SRLev 9%: Iemand rente ontvangen?
Volgen
Tussen de 11 en de 12% YTC is de consensus wel. De coupons kunnen niet door de EU geschrapt worden en staan dus in de wacht om uitbetaald te worden. Alleen de onzekerheid rond de debiteur staat op de borden, maar waarom zou SRLEV op termijn dan zoveel slechter zijn dan ASR, waar YTC's van 5,6% op de borden staan, of DL die een LT2 lening heeft uitstaan met een YTC van nu 6,8%? Als ik alle onzekerheid schrap en de uitgestelde rentebetalingen incalculeer dan zou er nu een koers van 125% op de borden moeten staan om op een gelijke YTC te komen met DL, met ASR gelijk 132%.
OK als het 11 tot 12 % en stijgend in de tijd neem ik aan (exponentieel, want rente op rente). Klopt dat? Wat kunnen we dan verwachten van de koers?
Rente op rente betekend een exponentieel resultaat op de inleg, geen exponentieel rendement. Rente op (niet uitbetaalde) rente resulteert in een gelijk blijvend resultaat als de twee rentes aan elkaar gelijk zijn. Als de rente op de rente lager is dan de rente zelf wordt gaat het rendement langzaam omlaag naar mate het aandeel van de niet uitbetaalde rente groter wordt relatief tov de inleg, maar het zakt nooit onder het de rente op de rente. Andersom gaat het uiteraard het totale rendement langzaam omhoog als de rente op de rente hoger is als de rente zelf en het aandeel van de rente relatief groeit tov van de inleg, maar die kan ook nooit hoger worden als de rente op de rente. De rente op de rente is bekend en de rente op de originele inleg is afhankelijk van de koers tov de nominale koers plus ingehouden rente. Het aandeel van de rente op de rente kan uiteraard alleen groeien na verloop van tijd, dus die wordt steeds belangrijker
mjmj schreef op 4 augustus 2013 21:53 :
OK als het 11 tot 12 % en stijgend in de tijd neem ik aan (exponentieel, want rente op rente). Klopt dat?
Wat kunnen we dan verwachten van de koers?
Eerder een bandbreedte van de diverse berekeningen.
benito c. schreef op 28 maart 2013 21:56 :
1.Tot nu toe gold de ban op couponbetalingen voor 2 jaar.
2.In de tussentijd zal de overheid de verzekeraar willen verkopen, ik heb al eerder gesteld dat een fusie met ASR me het aannemelijkst lijkt.
3.SNS heeft, zoals Perpster terecht stelt, hier alleen maar last van. De vraag is of dit niet aangevochten kan worden in Brussel, danwel dat door de gebruik te maken van de dividendpusher uiteindelijk volgend jaar april het achterstallige bedrag alsnog , met rente , tezamen met de nieuwe coupon kan worden uitbetaald. Dat is bij ABN-Amro op de 4,31 ook telkens gebeurd.
4.Ik denk, dat als we inzicht krijgen in de jaarcijfers, er hopelijk zekerheid komt over een behoorlijke financiele positie, en dat men zich zal realiseren, dat het er weinig toe doet, of je een soort spaarbrief hebt op samengestelde interest , of een obligatie met jaarlijkse couponbetaling.
Het bovenstaande blijft mijn scenario. Ik verwacht ergens volgend jaar ontwikkelingen, de dividendpusher, een fusie met ASR.
Kennelijk heb ik al even niet meer gekeken naar deze link: www.snsreaal.nl/investors-1/verslagen... want aan de datum te oordelen staat al bijna twee weken daar het jvsl 2012 op ons te wachten......
Stapelaar schreef op 5 augustus 2013 22:33 :
Kennelijk heb ik al even niet meer gekeken naar deze link:
www.snsreaal.nl/investors-1/verslagen... want aan de datum te oordelen staat al bijna twee weken daar het jvsl 2012 op ons te wachten......
Misschien moeten we nog een jaar wachten....
De H1 cijfers gepubliceerd vandaag laten een lagere solvabiliteit van 172% zien voor de verzekeringsactiviteiten met de opmerking dat de Franse downgrade voor nog eens 30% vermindering kan zorgen... Echter, in de presentatie staat in de kleine lettertjes ook dat de positieve effecten v/d gebeurtenissen op de financiele markten zijn teniet gedaan door aanpassingen aan de interne modellen (de laatst gerapporteerde solvabiliteit was 181%). Hopelijk stellen de analisten daar vanmiddag wat gerichte vragen over...
Hybride lening van groepsmaatschappijen (483 milj) is op niveau van Reaal geconverteerd in aandelen, positief effect van 10% op de solvabiliteit.Mocht de afwaardering ivm Frankrijk doorgaan, zou de solvabiliteit rond 142% uitkomen. Andere maatregelen zijn dan nodig om de solvabiliteit op het gewenste percentage van 175% te brengen.
benito c. schreef op 15 augustus 2013 10:05 :
Hybride lening van groepsmaatschappijen (483 milj) is op niveau van Reaal geconverteerd in aandelen, positief effect van 10% op de solvabiliteit.
Er is maar 150 miljoen geconverteerd, van de 483 miljoen op de balans.
The Third Way... schreef op 15 augustus 2013 09:19 :
...
Echter, in de presentatie staat in de kleine lettertjes ook dat de positieve effecten v/d gebeurtenissen op de financiele markten zijn teniet gedaan door aanpassingen aan de interne modellen (de laatst gerapporteerde solvabiliteit was 181%). Hopelijk stellen de analisten daar vanmiddag wat gerichte vragen over...
Helaas, het niveau v/d vragen was weer teleurstellend... Wel werd er gesteld dat middels de conversie van schuld naar kapitaal de solvabiliteitsratio net weer boven de 150% drempel ligt. Dit icm. de slechte resultaten bij de verzekeringspoot geeft aan dat het nog wel even spannend blijft. Het blijft echter koffiedik kijken wat de genormaliseerde resultaten werkelijk zijn...
Overigens is wel aardig, dat voor de conversie het argument gebruikt werd, dat de hybride niet voor 100% meetelt voor de solvabiliteit en eigen vermogen uiteraard wel, waardoor de stijging van de solvabiliteit met 10% punt wordt bereikt. Onze obligatie telt maar voor 25% mee voor de solvabiliteit, helaas(voor Reaal) kan die niet worden omgezet naar eigen vermogen. Ook helaas voor Reaal, tast deze lening uiteindelijk zelfs de solvabiliteit aan, door de krankzinnig hoge rente die men moet betalen over de hoofdsom en rente en die fors op de karige winst drukt. Met belangstelling wacht ik de eventuele maatregelen af, die Reaal moet gaan treffen, indien binnen de huidige systematiek de afwaardering van Frankrijk verwerkt moet worden. Het is echter de verwachting dat DNB versoepelingen zal toestaan, waardoor de solvabiliteit niet of minder getroffen wordt. Onze SRLev-lening is en blijft voor Reaal wel heel duur, zeker nu de rente nog niet betaald wordt. Dat zal het eerste en makkelijkste zijn, om van af te komen.
Even los van het feit dat de solvabiliteit van beide werkmij'en (SRLEV en Schade) veel hoger is dan die van de tussenholding (Reaal NV), en de laatset weliswaar garant staat voor SRLEV, maar niet omgekeerd. Dus eigenlijk moet je, ten aanzien van SRLEV 'perp' kijken naar een solvabiliteit van 211%. Ik vraag me overigens wel af wat de impact zou zijn van een downgrade van Nederlandse staatsschuld....
Perpster schreef op 15 augustus 2013 13:06 :
Even los van het feit dat de solvabiliteit van beide werkmij'en (SRLEV en Schade) veel hoger is dan die van de tussenholding (Reaal NV), en de laatset weliswaar garant staat voor SRLEV, maar niet omgekeerd.
Dus eigenlijk moet je, ten aanzien van SRLEV 'perp' kijken naar een solvabiliteit van 211%.
Ik vraag me overigens wel af wat de impact zou zijn van een downgrade van Nederlandse staatsschuld....
Dat laatste heb ik ook aan zitten denken, mijn gedachte daarbij is, dat niet kan worden geaccepteerd door DNB dat daardoor problemen zouden ontstaan. Ik heb geen inzicht in deze materie, speelt dit ook voor pensioenfondsen? Dan zou helemaal de beer los zijn.
benito c. schreef op 15 augustus 2013 13:17 :
[...]
Dat laatste heb ik ook aan zitten denken, mijn gedachte daarbij is, dat niet kan worden geaccepteerd door DNB dat daardoor problemen zouden ontstaan. Ik heb geen inzicht in deze materie, speelt dit ook voor pensioenfondsen? Dan zou helemaal de beer los zijn.
Ik zou het niet weten, maar ik vond het wel opvallend dat een downgrade van nota bene France een zo grote impact kan hebben. Maar ik zal de call nog eens naluisteren om te ontdekken of dat veroorzaakt wordt door een verandering van de weging van beleggingen, of een wijziging van de renterente tbv de technische voorzieningen. Dat lijkt me een flink verschil te geven. Op je laatste vraag: volgens mij is de regelgeving gelijk voor verzekeraars en pensioenfondsen, mar volgens mij zijn er niet zoveel mensen in Nederland die deze regelgeving echt begrijpen, en ik ben er zeker niet één van.
Volgens mij is daar verder geen info over gegeven in de call.
Door die ratingknip maakt Frankrijk geen deel meer uit van de 'AAA-rentecurve' die de Europese Centrale Bank berekent. En de impact is niet min: door de relatief hoogrentende 'Franse AAA-meuk' uit die cocktail te halen, weegt het veilige en dus extreem laagrentende Duitsland plots wel héél zwaar door in die curve. Het gevolg is ook dat die curve over heel de looptijd zakt. Op 20 jaar zakte de curve met 16 basispunten. En dat heeft een enorme impact op een verzekeraar als Delta Lloyd. Een verzekeraar is immers niets anders dan een bedrijf met enorme langetermijnbeleggingen aan actiefzijde, die enorme langetermijnverplichtingen (pensioen, schadeclaims ...) aan passiefzijde moeten dekken. Om de huidige waarde van die toekomstige verplichtingen te berekenen, heb je een rekenrente nodig. En voor Delta Lloyd is die net als veel verzekeraars de ECB AAA-curve. En hoe lager die is, hoe lager de rekenrente en hoe hoger de huidige waarde van de toekomstige verplichtingen. En dus heeft de ratingknip van Fitch een impact van liefst 15 procentpunt op de solvabiliteitsratio, de mate waarin de beleggingen de geraamde verplichtingen dekken. Die beloopt nu nog 171 procent, tegenover 184 procent eind juni en 193 procent eind maart. En dat is best schrikken: want verzekeraars moeten minimum een solvabiliteitsratio van 160 à 175 procent hebben eer ze een dividend mogen uitkeren en dus is de ratio nu met 171 procent plots een stuk minder comfortabel. Delta Lloyd stipt wel aan dat de Nederlandse verzekeraars over het 'probleem-Frankrijk' onderhandelen met De Nederlandsche Bank (DNB). Dat kan de komende weken potentieel in een 'nieuwe rentecurve' resulteren. blogs.tijd.be/bbb/2013/08/de-franse-r...
Ik denk dat ik het begrijp, dit is een aardige samenvatting:www.risk.net/insurance-risk/news/2285... De grap is dat de verplichtingen contant gemaakt moeten tegen tegen een bepaalde rentevoet, thans gebruiken NL verzekeraars de ECB AAA curve. Die rente is door eliminatie van France lager geworden, en dus de verzekeringsvoorzieningen potentieel hoger. Ik denk, in jip en janneke taal dat France een AAA land was met een relatief hoge rente voor AAA, en dus die rente wat omhoog trok. Nu tendeert deze AAA curve de facto (meer) naar de Duitse rente. Dan zou ik vermoeden dat een NL downgrade niet zoveel impact heeft, omdat de NL rente al heel dicht tegen de Germaanse ligt. /edit/ benito was sneller :) Overigens die 160% vwb dividend is geen officiele eis, maar een interne norm van Delta Lloyd zelf.
Perpster schreef op 15 augustus 2013 13:06 :
Even los van het feit dat de solvabiliteit van beide werkmij'en (SRLEV en Schade) veel hoger is dan die van de tussenholding (Reaal NV), en de laatset weliswaar garant staat voor SRLEV, maar niet omgekeerd.
Dus eigenlijk moet je, ten aanzien van SRLEV 'perp' kijken naar een solvabiliteit van 211%.
Ik vraag me overigens wel af wat de impact zou zijn van een downgrade van Nederlandse staatsschuld....
Zo eenvoudig ligt het niet. In het jaarrapport van SRLEV staat vermeld dat de cijfers v/d werkmij niet de juiste afspiegeling geven aangezien een groot gedeelte v/d operationele kosten wordt gemaakt op holdingniveau, dankzij het geambieerde synergie-effect van het bancassurance model. Wanneer je kijkt naar de presentatie van vandaag kun je al zien dat de voorbereiding v/d ontvlechting leidt tot de allocatie van zo'n 48 mln euro naar de verzekeraar op jaarbasis (dat cijfer ff uit mijn hoofd weliswaar). Van de discussie omtrent de disconteringsvoet herinner ik mij dat er steeds meer geopperd wordt om de NL rentevoeten als basis te nemen ipv. de AAA. Enerzijds is dat plausibel omdat de beleggingen ook vnl. in NL staatsoblies ( zouden moeten ;-) ) plaatsvinden, anderzijds is de sector daarmee de eventuele NL downgrade voor... De impact v/d Franse downgrade laat zich overigens vnl. voelen bij SRLEV...
Perpster schreef op 15 augustus 2013 13:42 :
...
Overigens die 160% vwb dividend is geen officiele eis, maar een interne norm van Delta Lloyd zelf.
Ik meen te herinneren dat DNB een 150% grens hanteert voor dividenduitkeringen...
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
881,78
+0,30%
EUR/USD
1,0794
+0,05%
FTSE 100
7.952,62
+0,26%
Germany40^
18.505,40
+0,15%
Gold spot
2.234,24
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.379,46
-0,12%
Stijgers
Dalers