Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
dit vond ik op de site van de tijd Het aandeel van de Nederlandse postmaatschappij PostNL wordt meegezogen in het overnameverhaal rond TNT Express. PostNL bezit als voormalig moederbedrijf nog 29,9 procent van TNT Express. Dat belang is aan de biedprijs van UPS ruim 1,46 miljard euro waard. Beleggers hopen dat PostNL zijn belang in TNT kan verzilveren. Het aandeel noteert rond 11 uur 46 procent hoger op 4,83 euro. Daarmee is PostNL ruim 1,9 miljard euro waard.dus als je de 1.46 miljard van de 1.9 aftrekt is postnl bij een koers van 4,83 maar 540 miljoen waard is dit aandeel dan zo ondergewaardeerd?
trab33 schreef op 27 februari 2012 13:58 :
dit vond ik op de site van de tijd
Het aandeel van de Nederlandse postmaatschappij PostNL wordt meegezogen in het overnameverhaal rond TNT Express. PostNL bezit als voormalig moederbedrijf nog 29,9 procent van TNT Express. Dat belang is aan de biedprijs van UPS ruim 1,46 miljard euro waard.
Beleggers hopen dat PostNL zijn belang in TNT kan verzilveren. Het aandeel noteert rond 11 uur 46 procent hoger op 4,83 euro. Daarmee is PostNL ruim 1,9 miljard euro waard.
dus als je de 1.46 miljard van de 1.9 aftrekt is postnl bij een koers van 4,83 maar 540 miljoen waard is dit aandeel dan zo ondergewaardeerd?
Yep, voor het post-deel van PostNL wordt vandaag ongeveer 0.75 euro betaald, terwijl afgelopen zomer op 26 mei - 1 dag na de splitsing - nog 3.49 euro voor datzelfde post-deel werd betaald. Dit laat zien dat het aandeel PostNL ook na de koersexplosie vorige week (na het 'orienterend bod' van UPS op TNT Express bekend werd)... waarschijnlijk nu nog steeds FORS is ondergewaardeerd. PS. Zodra de overname van TNT Express gerealiseerd zou worden op slechts een niveau van 9 euro (3 dubbeltjes lager dan dan de TNT Express koers vandaag), dan mag er toch rekening worden gehouden met een nieuwe koers explosie omdat de financiele toekomst van PostNL daarmee definitief veilig zou worden gesteld. Op basis van wat ik hierboven heb geschetst t.a.v. de situatie na de splitsing, mag dan rekening worden gehouden met koersen tussen de 5.11 euro (= hoogste koers vorige week na het nieuws over UPS) euro en de 7.21 euro (= virtuele koers op basis van overname bod van 9 euro voor TNT Express + 3.49 euro).
PS. Zodra de overname van TNT Express gerealiseerd zou worden op slechts een niveau van 9 euro !!!! En zo i s het nou net ALS. Wat ik mij afvraag is het volgende: toen het " bod" gemeld werd stond post rond de 3,20 en fietsten we op maandag naar 5 euro. Echter gaf TNT aan niet in te gaan op'de bieding. eN NU? Stel dat er niet geboden wordt door een andere partiij of dat er geen deel komt met de huidige partij , gaan we dan weer terug naar 3 en een beetje. De winst zit hem nu in een bod op tnt, maar zolang die niet wordt overgenomen zal tnt toch ook niet op 9 euro blijven. De cijfers waren niet voldoende om die 3 euro bij te tikken lijkt mij. Hoor graag wat de meningen zijn.
In mijn ogen valt of staat alles met wat er gebeurd met TNT. Als het bod wordt verhoogd, andere bieders komen etc etc dan is er niets aan de hand. Trekt UPS zich terug dan is het gedaan met TNT en PostNL, gaan ze zwaar door het putje.... is mijn mening, hoor graag iemand anders mening...
W2000 schreef op 27 februari 2012 17:19 :
In mijn ogen valt of staat alles met wat er gebeurd met TNT. Als het bod wordt verhoogd, andere bieders komen etc etc dan is er niets aan de hand. Trekt UPS zich terug dan is het gedaan met TNT en PostNL, gaan ze zwaar door het putje....
is mijn mening, hoor graag iemand anders mening...
Zo zwaar zie ik het nou ook weer niet. Het afstoten van de TNT-aandelen levert cash op en verbetert daardoor de balanspositie. Maar dat is eenmalig. Waar bijna iedereen vandaag aan voorbij gaat, is het feit dat omzet en bedrijfsresultaat helemaal niet zo florissant zijn. Het is te hopen dat PLN er in slaagt om de omzet op te krikken en/of de ebitmarge te verhogen. Zo niet dan gaat het erg lang duren voordat PNL is verlost van de zware rentelasten. Want die bedragen een kwart van de ebitmarge. Dat is op het randje van wat als rentedekking acceptabel is.
marique schreef op 27 februari 2012 20:02 :
[...]
Zo zwaar zie ik het nou ook weer niet. Het afstoten van de TNT-aandelen levert cash op en verbetert daardoor de balanspositie. Maar dat is eenmalig.
Waar bijna iedereen vandaag aan voorbij gaat, is het feit dat omzet en bedrijfsresultaat helemaal niet zo florissant zijn. Het is te hopen dat PLN er in slaagt om de omzet op te krikken en/of de ebitmarge te verhogen. Zo niet dan gaat het erg lang duren voordat PNL is verlost van de zware rentelasten. Want die bedragen een kwart van de ebitmarge. Dat is op het randje van wat als rentedekking acceptabel is.
De net debt positie is nu 1 miljard ongeveer. Maar als het bod van 9 euro definitief zou zijn, dan is er sprake van een net debt positie van ongeveer - 450 miljoen. Dat ziet er dan in elk geval extreem veel beter uit. Laag eigen vermogen is een probleem door de dreigende pensioenlasten.
marique schreef:
[...]
Zo zwaar zie ik het nou ook weer niet. Het afstoten van de TNT-aandelen levert cash op en verbetert daardoor de balanspositie. Maar dat is eenmalig.
Waar bijna iedereen vandaag aan voorbij gaat, is het feit dat omzet en bedrijfsresultaat helemaal niet zo florissant zijn. Het is te hopen dat PLN er in slaagt om de omzet op te krikken en/of de ebitmarge te verhogen. Zo niet dan gaat het erg lang duren voordat PNL is verlost van de zware rentelasten. Want die bedragen een kwart van de ebitmarge. Dat is op het randje van wat als rentedekking acceptabel is.
exact! Dat probeerde ik hier ook al de hele dag duidelijk te maken. Cijfers en verwachting zijn helemaal niet florissant. En dat is toch wat de postnl kar moet gaan trekken als het tnt verhaal voorbij is.
W2000 schreef op 27 februari 2012 17:19 :
In mijn ogen valt of staat alles met wat er gebeurd met TNT. Als het bod wordt verhoogd, andere bieders komen etc etc dan is er niets aan de hand. Trekt UPS zich terug dan is het gedaan met TNT en PostNL, gaan ze zwaar door het putje....
is mijn mening, hoor graag iemand anders mening...
Ik denk dat hier tegenover mag worden gesteld dat het bod van UPS als 'realistisch' is omschreven en zeker niet te hoog - bezien vanuit het perspectief van UPS. T.a.v. Fedex ligt de situatie een beetje anders, omdat de voordelen voor hun kleiner lijken te zijn. Maar wellicht dat er zich ook nog andere partijen kunnen gaan melden - Deutsche Post wellicht? Maar alle beschouwingen wijzen uit dat TNT Express beslist niet overgewaardeerd is op een niveau boven de 9 euro, dus zelfs wanneer UPS zou afhaken (wat voorlopig erg onwaarschijnlijk lijkt) dan is daarmee nog niet gezegd dat de waarde van TNT Express automatisch flink zal gaan terugvallen. Immers, uit de woorden van de CEO van PostNL vandaag kunnen we opmaken dat zowel PostNL als TNT Express er rekening mee houden met dat er binnen 2 jaar een consolidatie slag zal plaatsvinden in de sector - met als doel om de winstgevendheid van de hele sector te verhogen. Beleggen is vooruitzien... en het lijkt mij overduidelijk dat vroeg of laat er vanalles mogelijk is in deze sector. En mochten de koersen van beide partijen alsnog fors terugvallen, dan nog is de kans groot dat grootaandeelhouders zich opnieuw zullen gaan roeren. Tenslotte, is t.a.v. mijn enthousiame ook doorslaggevend dat (naast mijn rekenwerk betreffende het verwachte eigen vermogen van PostNL) het PostNL pensioenfonds - ondanks de nog steeds zeer lage rente - inmiddels haar zaakjes veel beter op orde heeft weten te brengen gedurende het vierde kwartaal van 2011. (Ofschoon ik hierbij kan opmerken dat dit natuurlijk ook een tijdelijk effect zou kunnen blijken te zijn wanneer er alsnog nieuwe onrust zou staan rondom de euro krisis - wat dan ongetwijfeld weer gepaard zou kunnen gaan met paniek in de aandelen markt, etc) Maar ik realiseer me ook dat beleggen gaat altijd gepaard met risicos, dus ik zou niemand tegenspreken wanneer hij/zij van plan is om aandelen op dit moment verkopen of pas op een later/lager moment te kopen. Ofschoon ik wel van mening ben dat dit een risicovolle periode lijkt om nu 'verlies te nemen' enkel met als doel om een paar procent lager terug te kopen.
Bart schrijft het volgende:" De net debt positie is nu 1 miljard ongeveer. Maar als het bod van 9 euro definitief zou zijn, dan is er sprake van een net debt positie van ongeveer - 450 miljoen. Dat ziet er dan in elk geval extreem veel beter uit. Laag eigen vermogen is een probleem door de dreigende pensioenlasten". ik zeg: net debt van -450 is gewoon een kasoverschot van 450 miljoen, waarom zet je dat niet gewoon neer, dan begrijpen we dat Postnl in principe schuldenvrij is! En dan hoeven we het ook niet meer te hebben over het lage Eigen Vermogen, want dat is niet relevant meer.
garibaldi666 schreef op 28 februari 2012 08:59 :
Bart schrijft het volgende:" De net debt positie is nu 1 miljard ongeveer. Maar als het bod van 9 euro definitief zou zijn, dan is er sprake van een net debt positie van ongeveer - 450 miljoen. Dat ziet er dan in elk geval extreem veel beter uit. Laag eigen vermogen is een probleem door de dreigende pensioenlasten".
ik zeg:
net debt van -450 is gewoon een kasoverschot van 450 miljoen, waarom zet je dat niet gewoon neer, dan begrijpen we dat Postnl in principe schuldenvrij is!
En dan hoeven we het ook niet meer te hebben over het lage Eigen Vermogen,
want dat is niet relevant meer.
Ik dacht dat jij het allemaal zonder analisten en mede forumleden af kon en dus zou begrijpen dat als er een min staat voor een net debt positie, wat dat dan betekent.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)