Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Dividendrendement van 11 procent
Volgen
gerrit 69 schreef op 18 april 2012 12:40 :
Het aandeel KPN ligt er troosteloos bij.
Super zwak, dat we nu zelfs onder de € 7,00 noteren al is het maar een paar cent.
Tot nu toe een bewijs, dat het aandeel nog steeds in een dalende trend zit.
Het sprookje van jaarlijks een royaal dividend lijkt helemaal uitgewerkt te zijn.
In een snelle trendomkeer geloof ik al niet meer in, of KPN zou binnenkort een overnameprooi moeten worden.
Maar wie oh wie zou ons het verlossende antwoord kunnen geven, want op eigen kracht blijkt KPN te groot voor het servet en te klein voor het tafellaken te zijn.
Gerrit
Overname? Ik zie geen partijen die KPN (1) mogen (2) kunnen (3) willen overnemen. 1. heeft betrekking op geldende mededingingsregels, 2. op de slechte liquiditeitspositie van sectorgenoten 3. op een sector waar het verdienmodel op de tocht staat.
novital schreef op 18 april 2012 15:08 :
[...]
Simpel: voer een Fisher transform uit op de dagslotkoersen over twintig perioden. Standaardiseer vervolgens die scores, zodat een standaardnormaalverdeling resulteert. Hieruit valt dan de kans af te leiden dat de koers tot ergens in de buurt van zijn (dalende) gemiddelde zal terugkeren.
Of dit ooit en/of snel zal gebeuren? Geen flauw idee. Ik stel niet voor niets dat een 4% daalkans bepaald niet gelijk is aan nul.
Om je voor te zijn: of ik ooit gehoord heb van Black Swan events en 'fat tails'? Uiteraard. In het leven bestaan geen garanties, ook hier niet.
Haha, tja Mark Twain had daar een mooie uitspraak voor: "Facts are stubborn things, but statistics are more pliable." Jammer dat niet wat meer mensen aan statistiek doen want dan was niemand zo dom geweest om met deze kansberekening te verkopen en waren we gewoon gestegen ;)
Ursus arctos schreef op 18 april 2012 15:56 :
[...]
Jammer dat niet wat meer mensen aan statistiek doen want dan was niemand zo dom geweest om met deze kansberekening te verkopen en waren we gewoon gestegen ;)
Je zegt het :) Je drukt er op een andere wijze mee uit dat het fonds sterk oversold is, en dat koopjesjagers wel eens toe zouden kunnen gaan slaan. Dat moeten er dan wel meer dan een handvol worden.
Ik maak me ernstig zorgen over dit bedrijf, de slinkende kasstroom kan eind 2012 nog maar amper de rente-lasten bijhouden, de schuldenlast is fenomenaal hoog. Tele-2 gaat de vaste lijnen in de haag doen: 200 staats-instellingen, een zeer forse aderlating die in Q2/Q3 boven water gaat komen bij de omzetcijfers. Scheepbouwer heeft het niet netjes achter gelaten, hij heeft er naartoe gewerkt op een haarfijn tijdspad, huidige CEO moet de tijd krijgen om schoon schip te maken....
marique schreef op 18 april 2012 15:01 :
Een tweede nadelig punt is de enorm hoge schuld van KPN. Van het bedrijfsresultaat (ebit) gaat 1/3 naar financieringskosten. Dat is geen probleem bij stijgende omzet en dito cashflow. Maar bij KPN en ook bij andere telecommers stagneert de omzet en de cashflow. Dat betekent vooral bij KPN dat de financieringslast steeds meer gaat knellen.
Kortom, als 'waardebelegger' wil ik KPN niet hebben.
Als ik het zo lees zal, als ze een beetje willen investeren, dan zal dit zo kunnen klimmen naar 50%. Willen ze deze kosten laten zakken dan moeten ze dat betalen van de andere 50%. Maw het is vrij zeker dat het dividend met meer dan 50% verlaagd moet worden om uit deze situatie te komen en daarnaast zal komend dividend van het eigen vermogen af gaan die al heel laag is en dus blijvend van de koers afgaan, ze keren geen dividend maar een waardevermindering uit. Thanks, geloof dat ik het nu wat beter begrijp.
novital schreef op 18 april 2012 15:08 :
Om je voor te zijn: of ik ooit gehoord heb van Black Swan events en 'fat tails'? Uiteraard. In het leven bestaan geen garanties, ook hier niet.
die kan je goedkoop afdekken met derivaten.
Ik ben vlak voor en vlak na het dividend in en uitgestapt. En ik hoef ze niet meer. Dekken jullie je maar lekker af veel geluk ermee.
novital schreef op 18 april 2012 16:04 :
[...]
Je zegt het :)
Je drukt er op een andere wijze mee uit dat het fonds sterk oversold is, en dat koopjesjagers wel eens toe zouden kunnen gaan slaan. Dat moeten er dan wel meer dan een handvol worden.
Daar ga ik helemaal in mee, echter de harde kanspercentages die eraan gekoppeld worden moet ik een beetje om lachen. Zelfs al zou er een rekenmethodiek zijn die dit kon berekenen dan zou dit ogenblikkelijk door de war geschopt worden doordat de markt hiernaar ging handelen. Dan laten we nog even erbuiten dat deze berekening nul rekening houdt met externe factoren behalve het verleden. Als Israël nu Iran aanvalt en deze reageren met een nucleaire aanval terug op Israël dan mogen het duidelijk zijn dat die mooie berekening niet meer helemaal op gaat :)
paulta schreef op 18 april 2012 16:10 :
Ik maak me ernstig zorgen over dit bedrijf, de slinkende kasstroom kan eind 2012 nog maar amper de rente-lasten bijhouden, de schuldenlast is fenomenaal hoog.
Tele-2 gaat de vaste lijnen in de haag doen: 200 staats-instellingen, een zeer forse aderlating die in Q2/Q3 boven water gaat komen bij de omzetcijfers.
Scheepbouwer heeft het niet netjes achter gelaten, hij heeft er naartoe gewerkt op een haarfijn tijdspad, huidige CEO moet de tijd krijgen om schoon schip te maken....
Paulta, fenomenaal, amper bijhouden, forse aderlating, wat dacht je ervan om het een en ander concreet te maken? De schuldenlast is al jaren stabiel, de rentelasten drukten afgelopen jaar de winst met 25% en de Nederlandse 30jaars rente is bijna 1% gedaald. Doe jij even de hele forse aderlating?
Ursus arctos schreef op 18 april 2012 16:34 :
[...]
Paulta, fenomenaal, amper bijhouden, forse aderlating, wat dacht je ervan om het een en ander concreet te maken? De schuldenlast is al jaren stabiel, de rentelasten drukten afgelopen jaar de winst met 25% en de Nederlandse 30jaars rente is bijna 1% gedaald. Doe jij even de hele forse aderlating?
Je hebt gelijk Ursus, maar voorlopig krijgt ons aandeel KPN ook te maken met een forse aderlating. Er wordt flink verkocht, vraag lijkt wel how low can we go? Wat denk jij? (behalve dan tot 0 euro) Grtn Bir.
Ursus arctos schreef op 18 april 2012 16:27 :
[...]
Dan laten we nog even erbuiten dat deze berekening nul rekening houdt met externe factoren behalve het verleden. Als Israël nu Iran aanvalt en deze reageren met een nucleaire aanval terug op Israël dan mogen het duidelijk zijn dat die mooie berekening niet meer helemaal op gaat :)
Je bedoelt natuurlijk 'helemaal niet meer opgaat'. Dat zou nou precies zo'n black swan event zijn :) Overigens zulke berekening worden door hele volksstammen de hele dag door gemaakt. Kijk maar eens naar de bollinger bands waar de financiële wereld nu ademloos naar staart. Voor de goede orde: ik heb zelf geen KPN. Ik wacht eventueel op tekenen van koerssterkte, en die zijn nog in geen velden of wegen te bekennen.
!@#$!@! schreef op 18 april 2012 16:12 :
[...]
Als ik het zo lees zal, als ze een beetje willen investeren, dan zal dit zo kunnen klimmen naar 50%. Willen ze deze kosten laten zakken dan moeten ze dat betalen van de andere 50%.
Maw het is vrij zeker dat het dividend met meer dan 50% verlaagd moet worden om uit deze situatie te komen en daarnaast zal komend dividend van het eigen vermogen af gaan die al heel laag is en dus blijvend van de koers afgaan, ze keren geen dividend maar een waardevermindering uit.
Thanks, geloof dat ik het nu wat beter begrijp.
De laatste jaren is het dividend een sigaar uit eigen doos. Ad Scheepbouwer blijkt zijn zakken goed gevuld te hebben en zijn timing was precies op tijd om nog net zonder gezichtsverlies KPN te verlaten. Dit alles kan niet verhullen, dat de neergaande trend onder zijn bewind al was ingegaan. Gerrit
Het verliezen van de order aan Tele2 is voor KPN meer een prestigezaak dan dat het van invloed is op de winst. De contractprijs was toch al uitgeknepen en bovendien maakt Tele2 gebruik van het KPN netwerk waar ze ongetwijfeld dik voor zullen moeten betalen! Met de bezuinigingen die er aan staan te komen gaan minder ambtenaren minder bellen, dus erg veel zal Tele2 er niet aan verdienen. Nee, KPN moet zijn heil zoeken bij het bedrijfsleven en niet bij de ambtenarij!
novital schreef op 18 april 2012 16:39 :
[...]
Je bedoelt natuurlijk 'helemaal niet meer opgaat'.
Dat zou nou precies zo'n black swan event zijn :)
Overigens zulke berekening worden door hele volksstammen de hele dag door gemaakt. Kijk maar eens naar de bollinger bands waar de financiële wereld nu ademloos naar staart.
Voor de goede orde: ik heb zelf geen KPN. Ik wacht eventueel op tekenen van koerssterkte, en die zijn nog in geen velden of wegen te bekennen.
Dat weet ik en alhoewel ik meer een FA man ben onderken ik ook niet dat TA hele nuttige instrumenten kunnen zijn, echter het presenteren als een absolute exacte wetenschap gaat mij wat te ver. Staat verder los van KPN, ik zit hier wel in maar reageer over het algemeen gewoon op posts waar ik het niet helemaal mee eens ben: positief, negatief, foutief of twijveltief :)
Ursus arctos schreef op 18 april 2012 16:54 :
[...]
Dat weet ik en alhoewel ik meer een FA man ben onderken ik ook niet dat TA hele nuttige instrumenten kunnen zijn, echter het presenteren als een absolute exacte wetenschap gaat mij wat te ver.
Ik heb niet de bedoeling het te presenteren als een 'exacte' wetenschap. Het gaat om de orde van grootte, in de zin van 'hé, bij waarden onder de tien gebeurt iets niet-alledaags dat mogelijk interessant kan worden.'
Bir schreef op 18 april 2012 16:38 :
[...]
Je hebt gelijk Ursus, maar voorlopig krijgt ons aandeel KPN ook te maken met een forse aderlating. Er wordt flink verkocht, vraag lijkt wel how low can we go?
Wat denk jij? (behalve dan tot 0 euro)
Grtn Bir.
Tja, dat is altijd een lastige natuurlijk. Ik denk dat als ik een wat scherpe fair-value berekening maak ik duidelijk boven de huidige koers uitkom, zo niet dan had ik natuurlijk ook allang moeten hebben verkocht. Nu ligt 1 probleem in hoe je fair-value berekent, er zijn hier talloze methodes voor en hierin zit toch ook altijd wel een stukje toekomst verwachting. Maar zelfs al zou je tot een eenduidige fair-value prijs komen dan is dit toch nog wat anders als de laagste beurskoers want hierin zitten sentiment, risico's, sector verdeling en andere strategische overwegingen er nog bij. Je zou het eigen vermogen (2.8€) als absoluut minimum kunnen nemen, in veel gevallen werkt dit ook wel aardig, echter een pessimist kan hier tegenin brengen dat met de enorme goodwill de liquidatie waarde naar nul gaat. Ervan uitgaande dat er geen hele gekke dingen gebeuren hou ik het maar gewoon bij fair value en ga ervan uit dat de markt op een gegeven moment bijdraait. Een wat simplistische maar snelle fair-value volgens het midden van de outlook 2012 die KPN heeft afgegeven: WPA 2012= 0.96€ per aandeel (teruggang van 9,4%) moeilijke markt omstandigheden, scherpe financiering, waardering 8xwpa? Koers (ex-dividend) 7.68€, wil zeggen 12% onderwaardering. Maar het kan snel veranderen, als de bruto winstmarge wat wordt opgekrikt of de economie en sentiment trekt wat aan, maar ook de andere kant op als de free cash-flow in de knel komt.
check, mag ik je vragen wat je stop-loss is?
Kpn wordt op deze manier geprest om Base snel te verkopen.... Ik heb trouwens nog nooit enige mazzel gehad met KPN.
Bir schreef op 18 april 2012 17:41 :
check, mag ik je vragen wat je stop-loss is?
Ik werk niet met vaste stop-losses. Ik heb mijn beleggingen gespreid, zorg dat ik hierdoor mijn risico per aandeel beperkt houd en vertrouw verder op mijn FA en gezond verstand. Verliezen neem ik alleen rond mijn fair-value en toekomstverwachting om opgebouwde risico's af te bouwen zodra de koers weer een enigszins op mijn inziens normale niveaus staat. Levert soms wel langdurige pat stellingen op als ik het weer eens niet eens ben met de markt ;-) Maar tot nog toe gelukkig nog geen hele zware afschrijvingen hoeven te doen, de markt heeft me uiteindelijk altijd nog gelijk gegeven, ahum, of wellicht ben ik gewoon een zeer grote mazzelaar. Overigens ga ik transacties met hoge risico's altijd uit de weg, liever een lager rendement dan snel hoog rendement met Russisch roulette.
Goed verhaal, met andere woorden, je houdt KPN gewoon vast.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)