Klaas6543 schreef op 24 januari 2013 13:36:
PF staat op balans(juni 2012) voor 5,275 miljard (daling van 500 miljoen per eind 2011) waarvan 259 miljoen in cash en 137 miljoen in aan eigen vermogen. SNS heeft in het derde kwartaal naar verwachting zo'n 70 miljoen afgeschreven op PF en zal dit in het vierde kwartaal waarschijnlijk ook kunnen doen. Dan blijft er over: 4,2 miljard op de balans over. Als we de ratio 70 miljoen afschrijven per 500 miljoen houden komen we op zo'n 588 miljoen wat nog nodig is.
SNS heeft aan achtergestelde schuld 915 miljoen bij de bank tak, -200 miljoen aan certificaten wordt 715 miljoen. Reaal 803, ZL 218, Groep 396. Totaal 1,634 miljard (-498 eliminatie). CT1 securities, 156 bank, 383 REAAL, 17 ZL en 431 Groep. Maar deze zijn door de groep verdeelt over de onderdelen dus ik verwacht dat deze ook teruggehaald kunnen worden (gross kwam namelijk bij REAAL terecht).
SNS REAAL heeft een CT1 ratio van 9% nodig, was 3de kwartaal 8,8%. Om dit te compenseren is nog een maal 32 miljoen nodig.
Dus totaal zonder schuiven en doen heeft in mijn ogen SNS het volgende nodig: Staatssteun+boete á 847,5 mln. Daarnaast nog 588 mln voor PF en 32 miljoen voor het verhogen van de ratio. Totaal 1,467 miljard.
Hoe SNS dit doet is open voor discussie maar ik denk dat het zeker mogelijk is om geld te herverdelen tussen de entiteiten. De SNS groep heeft namelijk nog 383 miljoen te goed van REAAL. REAAL kan dat namelijk niet aflossen. Zij moeten 600 miljoen aan de groep betalen en dat kunnen ze niet aflossen. Zij zullen dus zeker weten geraakt moeten worden.
Edit: Als de staat afziet van zijn boete en alles omzet in aandelen is een simpele schuiving in middelen en een enkele keer overslaan coupon misschien al voldoende om SNS te redden.