ScaredDuck schreef:
[quote=Bart Meerdink]
Ik het sinds vrij kort wat aandelen Apple, zit dus long.
Volgens mij heeft Apple een duurzaam competitief voordeel. Gecombineerd met de nog zeer bescheiden marktpenetratie van de producten, in aantallen gemeten, geeft dat nog steeds een groot groeipotentieel.
Zelfs de waardering is niet eens astronomisch (15x de geschatte winst 2010/2011).
Ik ben benieuwd wat jullie motivering is om short te zitten. Hopen jullie dat Jobs snel opstapt?
[/quote]
Ben geen fan van de waardering en vind Apple een redelijk zinloos bedrijf. Als Microsoft morgen ophoudt met bestaan vergaat de wereld, Apple kan rustig vertrekken en er zou eigenlijk weinig aan verloren gaan.
Groeipotentieel vind ik ook beperkt. Heeft geen potentieel in de corporate markt (wat ze ook doen hun platform en software zijn gewoon te shabby en de prijzen te hoog) aangezien geen enkele financial controller met een beetje inzicht daarvoor gaat. Verder wel hier en daar in de creatieve hoek (dat komt vnl vanwege de switching cost van de software licenties voor dat soort bedrijven, aangezien vroeger Mac OS wel beter was voor dit soort toepassingen dan Windows, die edge is ook al lang vergaan en nieuwe studios izjn minder geïnteresseerd in Apple) maar die hebben ze al dus daar zit ook geen groeimogelijkheid in.
Verder iPhone vind ik persoonlijk een prul waar je nauwelijks mee kunt bellen. Ondanks dit feit vinden toch veel mensen hem het kopen waard maar aangezien de concurrentie ook niet stilzit vind ik het groeipotentieel hier ook matig. Ik denk niet dat Apple zijn fanatieke fanbase (de voornaamste kopers van dat spul)nog veel verder kan uitbreiden.
Verder wat Apple vooral goed doet is goedkope/verouderde technologie in een mooi design jasje stoppen en er een bling bling OS (wat technologisch niet veel voorstelt) op zetten. Vanwege de lage productiekosten in China kan Apple hierop goede marges scoren. Alleen vind ik de situatie daar allerminst stabiel en zodra de marges verminderen vanwege instabiliteit, wat ik wel wsl acht, heeft Apple een veel groter probleem dan, bijvoorbeeld, HP, Dell of Microsoft (aangezien Microsoft vnl software verkoopt dus minder afhankelijk is van China)
Daarnaast profiteert een bedrijf als Apple denk ik minder van een aantrekkende economie want Apple fans kopen toch wel Apple spullen, crisis of geen crisis. Andere technologiebedrijven zullen veel gevoeliger zijn hiervoor vanwege de aantrekkende corporate markt. Dit was bij Oracle bijv. al vrij duidelijk te merken.
Vandaar dus dat ik enorm geïrriteerd ben dat er vandaag bijna 2% van MSFT af moet en maar 0.6% van AAPL. Maar ja, technisch zag ik het wel aankomen dus heb er rekening mee gehouden!
Volgens mijn analysepakket is de P/E van APPL overigens 21 en MSFT 11. Het enige écht goede aan APPL als belegger vind ik overigens de price/book value. Dat is wel een beetje een haar in het glas.