dalai schreef:
[quote=rick88]
[quote=dalai]
Rick,
ik wil niet azijnzeiken zoals sommigen hier suggereren, maar als ik de balans bekijk, zie ik de intangible assets met bijna 30 %,(1 miljoen pond) toenemen. dit zal ooit eens afgeschreven moeten worden. Met een huidige stand van 4,7 miljoen, is dat op de omzet van sopheon, zeer substantieel. hoe kijk jij daar tegen aan ?
Dalai
[/quote]
Dalai,
Intangible assets nemen met name toe door het volgende:
- Investeringen in R&D: vanaf 2009 zullen de afschrijvingen op R&D ongeveer even hoog zijn als de investeringen, dus per saldo komt ongeveer hetzelfde bedrag in de kosten
-Wisselkoerseffect vanwege USD-GBP: stijging is rechtstreeks in het EV geboekt, in dollars waren de IVA gedaald vanwege afschrijvingen en een kleine impairment.
Wat ik overal reeds betoog over goodwill: Van mijn part direct afboeken en niet eens op de balans houden, is toch allemaal lucht. Wordt het ooit afgeboekt? Oké, wordt ik niet zenuwachtig van, is sowieso non-cash dus verder weinig impact.
Gekapitaliseerde R&D kosten: Kan ik wel inkomen. De kost gaat immers voor de baat uit, dus R&D kosten nu, brengen over enkele jaren geld in het laatje. Dat je het nemen van die kosten over 5 jaar uitsmeert kan ik niet tegen zijn. Inmiddels doet Sopheon dat al een aantal jaren waardoor er elk jaar reeds een afschrijvingslast op deze kosten zit, welke bij de R&D kosten in de V&W wordt opgeteld.
Om te weten of Soof zichzelf goed kan bedruipen moet je dus bij de operationele kasstroom ook de investeringen in R&D optellen aangezien deze kosten (want dat zijn het feitelijk) noodzakelijk zijn voor de bedrijfsvoering van Sopheon. (zie 1e posting bij 'cash flow').
Met vriendelijke groet,
Rick
[/quote]
rick,
je uitleg begrijp ik. wat mij huiverig zou maken als aandeelhouder, wat ik dus nog steeds niet ben, is het feit sat Sopheon zn balans oppompt, om maar onder de streep een zwart cijfer te laten zien. Het verleden leert, dat dat geen gezonde situatie is. recente voorbeelden zijn de banken ( wel op een een andere schaal), en vooral netscape en novell. Ineens was daar een concurrent, die misschien niet iets beters had, maar wel iets waar iedereen achter aan liep. in het software geval dus MS. Voor Sopheon zit de bedreiging in die hoek mi. bij dassault en SAP. Als dat gebeurt ben je klaar natuurlijk, dan is die intangible 0, en het bedrijf ter ziele. Ben jij daar nooit bevreesd over ?
Dalai