Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home  /  Forum  /  Versatel  /  Versatel - analisten zien EBITDA 1ekw 2004 EUR 24,4 mln

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Versatel« Terug naar discussie overzicht

Versatel - analisten zien EBITDA 1ekw 2004 EUR 24,4 mln

11 Posts
| Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 11 mei 2004 12:23
    Versatel - analisten zien EBITDA 1ekw 2004 EUR 24,4 mln
    11/5/2004 11:59
    AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - Datacommunicatiebedrijf Versatel zal over het eerste kwartaal van 2004 naar verwachting een aangepast bedrijfsresultaat voor rente, belasting, afschrijving en amortisatie goodwill ('adjusted' ebitDA) melden van euro 24,4 mln, tegen euro 13,1 mln over dezelfde periode in 2003. Dat blijkt uit de FD.nl/Betten-consensus, opgemaakt uit vijf taxaties die varieren van euro 17,4-27,6 mln. Versatel rapporteert de cijfers woensdag voorbeurs.

    De analisten taxeren gemiddeld de omzet voor het eerste kwartaal van 2004 op euro 135,6 mln. De omzet kwam over dezelfde periode een jaar eerder uit op euro 87,1 mln. De range lag hier relatief dichter bijeen, van euro 129-139 mln.

    Versatel ziet voor 2004 een omzet van euro 570-590 mln en een ebitDA van euro 110-120 mln. De vrije kasstroom zal in 2004 uitkomen op euro 10-20 mln. 'Wij zijn van mening dat 2004 een mijlpaal voor Versatel zal zijn, omdat we over het gehele jaar gerekend een positieve kasstroom verwachten te behalen, te beginnen in het eerste kwartaal', aldus de directie. Het bedrijf behaalde over het vierde kwartaal 2003 nog een negatieve vrije kasstroom (EBITDA-capex) van euro 3,8 mln.

    Analist Mark-Pieter de Boer van Kempen & Co verwacht dat Versatel een regulier kwartaal zal rapporteren. 'In lijn met haar eigen guidance, zien we dat de onderneming een vrije positieve kasstroom heeft gerealiseerd, zij het een klein getal.' De analist zal zich richten op de ebitDA-groei in Duitsland, die naar verwachting in het eerste kwartaal euro 2,7 mln zal bedragen (tot euro 8,3 mln), vooral door besparingen en synergieen vanwege de aankoop van Tesion en Completel.

    Gelet op de cijfers van KPN , stelt de Boer dat Versatel het ADSL-bestand in Nederland met minstens 21.000 abonnees moet hebben uitgebreid om haar marktaandeel te handhaven. Analist Rene Verhoef van Fortis Bank houdt het op een groei met 15.000 tot 120.000. Verhoef verwacht veel van Duitsland. 'De Duitse activiteiten zijn bijna volledig geintegreerd en de focus ligt sinds het begin van dit jaar op groei'. De Fortis-analist ziet bij onze oosterburen sequentieel een omzetgroei van 4,9%.

    'We zitten duidelijk aan de onderkant van de verwachtingen voor het hele jaar', aldus analist Andrew Darley van ING FM. Dat is vooral voor de omzet zwakjes uitgedrukt, want daar voorspelt Darley in 2004 slechts zo'n euro 558 mln en voor het ebitDA-resultaat euro 112 mln. Analist Danny van Doesburg van Van Lanschot ziet dit jaar een omzet van euro 572 mln en een ebitDA van euro 114 mln. 'Versatel is een van de weinige groeiverhalen in de Europese telecommarkt.' De analist gelooft dan ook dat het bedrijf een kandidaat is om overgenomen te worden. Daarom zal het aandeel op een premie noteren.
  3. [verwijderd] 11 mei 2004 12:40
    De man roept maar wat! Het aandeel versatel is momenteel gewoon veel te laag. In vergelijking tot :

    2003:
    QSC behaalde op een omzet van 115,6 miljoen euro een Ebitda resultaat van 28,5 miljoen euro negatief.
    Versatel behaalde op een omzet van 462,2 miljoen euro een positief Ebitda resultaat van 75,1 miljoen euro.
    In het 4e kwartaal bedroeg de omzet van QSC 30,3 miljoen euro; dat was een groei van slechts 2,9% t.o.v. het derde kwartaal.
    Voor Versatel betekende een kwartaalomzet van 132,2 miljoen een toename van 7,6% op kwartaalbasis.
    Dat betekent dat Versatel momenteel een 2 a 3x hoger autonoom groeitempo heeft.

    prognose 2004:
    QSC verwacht over 2004 een omzet van 138 miljoen euro, ofwel een toename van 19,4% op jaarbasis
    Versatel verwacht voor 2004 een omzet van 580 miljoen euro, ofwel een toename van 25,5%.

    Beurswaarde:
    Versatel: €1,77 x 464 miljoen aandelen = 822 miljoen euro (1,78x de omzet van 2003).
    QSC: €3,85 x 105 miljoen aandelen = 404 miljoen euro (3,5x de omzet).

    Dit betekent dat Versatel in relatie tot haar omzet ongeveer 2x lager wordt gewaardeerd als QSC. (In relatie tot de verwachte omzet over 2004 is deze verhouding zelfs 2,2)

    Voor een evenwichtige vergelijking moeten ook winstgevendheid (Versatel is veel dichter bij netto winst), liquiditeitspositie en autonoom groeitempo in de vergelijking worden meegenomen.
    Dan is de conclusie dat Versatel momenteel zeker 3 tot 3,5x lager wordt gewaardeerd dan QSC.

    Bij gelijke waardering zou een aandeel Versatel daarom minimaal 5 euro moeten kosten.
    Ik zie nog altijd geen fundamentele reden voor deze enorme discrepantie.
    Versatel hoeft zeker nog niet aan overname te denken en bovendien breidt het zelf in snel tempo haar dekking in NRW uit.

    Versatel :

    Periode 2002 / Q4-O3 / 2003 / 2004e
    Omzet 294,4 / 132,2 / 462,2 / 580,0
    %qoq 15,1 / 7,6 / 57,0 / 25,5
    Adj EBITDA 17,6 / 23,8 / 75,1 / 115,0

    Data QSC

    Periode 2002 / Q4-O3 / 2003 / 2004e
    Omzet 47,1 / 30,3 / 115,6 / 138,0
    %qoq 15,1 / 2,9 / 145* / 19,4
    Adj EBITDA (60,3) / (5,8) / (28,5) / positief

    * overname Ventelo per einde 2002.
  5. [verwijderd] 11 mei 2004 13:22
    11-05-2004 12:58

    Verlies verwacht voor Versatel


    AMSTERDAM (Dow Jones) - Telecombedrijf Versatel zal in het eerste kwartaal van 2004 een nettoverlies boeken van 6,5 miljoen euro. Dat is de gemiddelde verwachting van vier analisten.
    In dezelfde periode vorig jaar maakte het concern nog een nettowinst van 1 miljoen euro. Woensdag voorbeurs presenteert het bedrijf de kwartaalcijfers. In 2003 maakte de telecomonderneming nog winst vanwege een schikking met Deutsche Telecom van 15 miljoen euro en een belastingbate van 4,3 miljoen euro.
    De omzet is in het eerste kwartaal volgens de analisten met 55 procent gestegen, van 87 miljoen euro in 2003 naar 135 miljoen euro in 2004. De stijging is te danken aan Duitse overnames en de toegenomen vraag naar DSL-producten (breedband-internet).
    Versatel zal de doelstelling van een positieve vrije kasstroom in het eerste kwartaal behalen en zal de financiele doelen voor 2004 handhaven, zo menen de analisten
  6. [verwijderd] 11 mei 2004 13:47
    Een van de analisten voorspelt een EBITDA van 17,4 mln, ofwel 6,4 mln lager dan in 4Q03!

    Moeten we dat serieus nemen? Ik ben benieuwd naar de motivatie van deze analist. Hij zit maar liefst 7 mln onder het gemiddelde van de 5 analisten inclusief hemzelf, dus als ik even snel reken moeten de 4 anderen gemiddeld 7/4 = 1,75 mln hoger gezeten hebben. Dus op 24,4 + 1,75 = 26,15 mln.
  7. [verwijderd] 11 mei 2004 14:57
    Een premie wil zeggen dat het aandeel duurder is dan zijn PEER group,
    aangezien de verwachting is dat er niet een bod zal worden uitgebracht op
    deze PEER group aandelen en wel op die van Versatel.

    ................
    Analist Danny van Doesburg van Van Lanschot ziet dit jaar een omzet van euro 572 mln en een ebitDA van euro 114 mln. 'Versatel is een van de weinige groeiverhalen in de Europese telecommarkt.' De analist gelooft dan ook dat het bedrijf een kandidaat is om overgenomen te worden. Daarom zal het aandeel op een premie noteren.
  8. atitlan 11 mei 2004 16:19
    Dank je voor het compliment Gijs, het zou tmt hebben gesierd wanneer hij zijn bron had vermeld. Het is namelijk niet van zijn, maar van mijn hand.
    www.iex.nl/forum/thread.asp?Message=9...

    QSC staat vandaag al weer op +6% winst, nadat de markt gisteren teleurgesteld reageerde op het marginale Ebitda-winstje van 0,1 miljoen euro op een kwartaalomzet van 32,2 miljoen euro, waaruit blijkt hoever QSC nog achterloopt bij Versatel.
  10. [verwijderd] 11 mei 2004 21:33
    Mensen, goed lezen.

    Wat ik begrijp van het bovenstaande verhaal, zou VRSA overgenomen kunnen worden, omdat de beurskoers zwaar beneden pijl ingeschat wordt.

    Als we willen dat VRSA overgenomen gaat worden, moeten we gewoon zo doorgaan. No problem, dan zoeken we weer wat anders, maar toch!!
    Maar uiteindelijk, wie zijn wij, als de bieders gewoon af laten weten, en als ze het beleg op de boterham zien zitten, zou het wel eens echt te laat kunnen zijn.

    Wat een stomme handel, eigenlijk baal ik er echt van, dat de beleggers niet echt de ballen verstand van echte winst hebben.

    Altijd op safe spelen en dan maar zeuren, dat ze te weinig winst kunnen krijgen.

    Maar ja, de echte groten scoren al, als ze 0,5% op jaarbasis meer verdienen, dan bij obligaties. Nou ja, als je zo belegd, zal je Warren Buffet nooit tegenkomen.

    Ik beleg anders, want ik verlies op jaarbasis soms 75% maar voor dezelfde inschatting verdien ik op jaarbasis ruim 300%, vandaar VRSA.

    Mensen, we zien wel weer, waar we op uitkomen.

    VG Ger

11 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Indices

AEX 874,02 -0,09%
EUR/USD 1,0699 -0,03%
FTSE 100 8.040,38 -0,06%
Germany40^ 18.086,70 -0,01%
Gold spot 2.316,86 +0,03%
NY-Nasdaq Composite 15.712,75 +0,10%

Stijgers

VIVORY...
+24,31%
ASMI
+10,99%
BESI
+4,08%
NX FIL...
+3,85%
TomTom
+3,80%

Dalers

ALLFUN...
-11,00%
ING
-5,96%
Flow T...
-2,94%
WDP
-2,89%
RELX
-2,04%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!