Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Nieuwe dreiging uit Japan

Bericht delen via:

Categorie: Column

Door Nico Pantelis

op dinsdag 12 april 2016

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

Uw emailadres

Nico Pantelis is gediplomeerd beleggingsadviseur. Hij is de oprichter van Slim Beleggen, een gespecialiseerde advieswebsite in de Benelux. Vóór Slim Beleggen was hij werkzaam als financieel analist bij Inside Beleggen en Trends/Cash. Hierna was hij actief als commodity specialist bij KBC Bolero en equity analyst bij KBC Secur...

Meer over Nico Pantelis

Recente artikelen van Nico Pantelis

Reacties

Volgen

14 Posts

| Omlaag ↓

[verwijderd] 12 april 2016 09:25
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Centrale banken verliezen steeds meer grip over de monetaire realiteit. Ze willen te veel, ze proberen te veel en hiermee groeit het risico voor escalaties, dit is slechts een functie van tijd.

Verder goed stuk Nico, dit Yen verhaal zou de gemoederen (en koersen) wel 'ns bezig kunnen houden.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 12 april 2016 10:57
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 17 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
Jullie bij IEX doen wel heel erg jullie best om de beurs naar beneden te praten. Met ongeveer evenveel succes als de Japanse centrale bank.

Carry trade loopt goed: is gevaarlijk want moet wel misgaan, schuldenberg etc.
Carry trade wordt afgewikkeld: alles gaat kapot door massale verkoopdruk.

Het is niet goed of het deugt niet. Het lijkt de volkskrant wel.

Wat mij betreft doen ze hun best maar met hun carry trades afwikkelen. Niet mijn probleem. Ik investeer in bedrijven en ik loop niet te gokken op het gepiel van die "grote partijen". Als die de Unilevers van deze wereld spotgoedkoop maken omdat ze uit de yen gesqueezed worden, vind ik dat prima. Kan ik goedkoop instappen. Ik zie het trouwens nog niet gebeuren.

En wat zou de Fed dan wel moeten doen volgens jou? Ook alles wat los en vast zit gaan opkopen, net als alle andere centrale banken doen, zonder succes? Volgens mij was de dollar altijd hun munt en ons probleem. Het lijkt me het beste dat ze gewoon aan dat standpunt blijven vasthouden. Een hoge yen is jammer voor Japan, maar wat hebben wij daarmee te schaften? Of de Amerikanen?

En stop eens met dat irritante Vlaamse wieler-koeterwaals met die "kleppers" en "brutale demarrages". Het charmante gaat er wel behoorlijk vanaf zo langzamerhand.

1
”
Quote Reageren

Niet oké
Heinz 12 april 2016 11:05
   Heinz

Lid sinds: 28 nov 2013

Laatste bezoek: 16 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 133

Gegeven: 1336

   Aantal posts: 605
Goedemorgen Theo.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 12 april 2016 11:12
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
goed verhaal, de USDJPY cary trade heeft ook mijn interesse en ter aanvulling zou ik je op deze column van Zerohegde willen wijzen: www.zerohedge.com/news/2016-04-06/som...
Dee professie zit dus eenlijk al short sp500 op deze niveaus...en volgens mij zijn de cenrale banken de "tegenpartij" want wie anders...
Dat maakt mij als "bear" toch een beetje huiverig, want centrale banken hebben misschien toch wel langere adem dan de hedge funds. Betekent iig dat de ruimte naar beneden op dit moment beperkt is, want veel shorts...en dit kan ook zomaar eerst een flinke short squeeze teweeg brengen.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Geen Gezeik, iedereen rijk 12 april 2016 11:18
   Geen Gezeik, iedereen rijk

Lid sinds: 24 okt 2007

Laatste bezoek: 23 jun 2022

   Aanbevelingen

Ontvangen: 79

Gegeven: 91

   Aantal posts: 487
Maak je geen zorgen Nico; de Fed zal zeker niet verder gaan met het verhogen van de rente. Ook de Fed zal liever de grenzen van wat er monetair mogelijk is opzoeken en zo gaat de race naar de bodem tussen de belangrijkste centrale banken door. En daarmee ook de valuta-oorlog die feitelijk allang aan de gang is.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 12 april 2016 11:33
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
quote:
theo1 schreef op 12 april 2016 10:57:
Jullie bij IEX doen wel heel erg jullie best om de beurs naar beneden te praten. Met ongeveer evenveel succes als de Japanse centrale bank.

Carry trade loopt goed: is gevaarlijk want moet wel misgaan, schuldenberg etc.
Carry trade wordt afgewikkeld: alles gaat kapot door massale verkoopdruk.

Het is niet goed of het deugt niet. Het lijkt de volkskrant wel.

Wat mij betreft doen ze hun best maar met hun carry trades afwikkelen. Niet mijn probleem. Ik investeer in bedrijven en ik loop niet te gokken op het gepiel van die "grote partijen". Als die de Unilevers van deze wereld spotgoedkoop maken omdat ze uit de yen gesqueezed worden, vind ik dat prima. Kan ik goedkoop instappen. Ik zie het trouwens nog niet gebeuren.

En wat zou de Fed dan wel moeten doen volgens jou? Ook alles wat los en vast zit gaan opkopen, net als alle andere centrale banken doen, zonder succes? Volgens mij was de dollar altijd hun munt en ons probleem. Het lijkt me het beste dat ze gewoon aan dat standpunt blijven vasthouden. Een hoge yen is jammer voor Japan, maar wat hebben wij daarmee te schaften? Of de Amerikanen?

En stop eens met dat irritante Vlaamse wieler-koeterwaals met die "kleppers" en "brutale demarrages". Het charmante gaat er wel behoorlijk vanaf zo langzamerhand.
De piste die de FED moet volgen ligt vol met kasseien, waardoor de fin. markten nog lang zullen moeten afzien. Lange termijn beleggers zullen met het hol open naar de meet moeten rijden, stoempend en met de bek op het stuur. En dat zonder motortje op den fiets hé!

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 12 april 2016 11:49
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 17 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
En voor je het weet zit je in de chas-patat. Zo zijn we er wel weer.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 12 april 2016 11:55
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Weet iemand (of Nico) mij uit te leggen wat die Yen/Philadelphia index is? Soort Dollar-index?

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 12 april 2016 12:06
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 17 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
Maar even serieus. Ik verbaas me vaak over de naïviteit van die grote partijen. Zo'n carry trade klinkt natuurlijk als gratis geld ophalen, maar het is natuurlijk gewoon een ontzettend linke speculatie. Als je als voorbeeld de meest klassieke neemt: lenen in Japan en daarmee Amerikaanse staatsobligaties kopen, dan heb je te maken met de dollar/yen koers, de Japanse rente en de Amerikaanse rente. Drie variabelen waar je met geleend geld op loopt te speculeren!

Nu zijn die variabelen natuurlijk niet helemaal onafhankelijk van elkaar en de grote partijen hebben natuurlijk allemaal wiskundigen die ingewikkelde modellen hebben gemaakt, maar die hadden ze in 2008 ook voor hun CDO's en gesecuriseerde altA-hypotheken. Soms gedraagt de wereld zich niet volgens de modellen en als je zwaar geleveraged bent, kan dat in één keer desastreus zijn. Je zou verwachten dat die boodschap intussen wel eens doorgedrongen zou moeten zijn. Maar ja, nu zitten er natuurlijk weer allemaal van die jonge ventjes voor wie 2008 alweer oude geschiedenis is. Carry-trade, OK, kan een gemakkelijke en (relatief) veilige bron van inkomen zijn als je het maar klein houdt. Maar als je het zo grootschalig doet dat je er niet snel en gemakkelijk uit kan, dan is het m.i. gewoon bloedlink. Maar ja, nu zitten er natuurlijk weer allemaal van die jonge ventjes voor wie 2008 alweer oude geschiedenis is.

Maar stel nu eens dat die carry-trade nu uitgesqueezed wordt. Met die hedgefunds heb ik geen medelijden, met die pipo's die daar nu nog in beleggen ook niet. Maar stel nu eens dat die gedwongen worden hun "kleppers" te verpatsen om hun leningen terug te betalen. Die "kleppers" zijn niet voor niks "kleppers". Die zijn "kleppers" omdat ze als bedrijf heel veel dingen goed doen. Omdat ze een een stabiele omzet en winst maken en een goed dividend betalen. Bedrijven van het kaliber Unilever zeg maar. Als nu de carry-trade squeeze ervoor zorgt dat Unilever op 5% of 6% dividend komt te staan, dan zeg ik bedankt jongens. Ook al sta ik dan op de aandelen 20% rood. Want die aandelen komen wel weer terug want het squeezen duurt niet eeuwig, dat is na een tijdje klaar. Dus ik koop een sloot bij en sta na een paar maanden op dikke winst, plus een goed inkomen. Ik zie geen probleem.

En volgens mij moet de Fed hier ook geen probleem in zien. Als de Japanners hun land naar de kloten willen helpen met dat bespottelijke beleid van ze, moeten ze dat vooral zelf weten. Niks mee doen zou ik zeggen.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
fritscrach 12 april 2016 14:49
   fritscrach

Lid sinds: 08 dec 2005

Laatste bezoek: 17 jun 2022

   Aanbevelingen

Ontvangen: 45

Gegeven: 3

   Aantal posts: 257
Fundamenteel gaat het steeds minder in de VS. Dat is de grootste dreiging. Daarbij zijn de aandelen en de obligaties als gevolg van rentemanipulatie te duur. Carry trades zijn een gevolg van die manipulaties, maar gaan geen oorzaak zijn van een eventuele crash. Die hebben de ¨beleidsmakers¨ dan wederom op hun geweten.
En als de kruitdampen zijn opgetrokken, begint het spel van voren af aan. Je zal maar een pensioenfonds moeten leiden...

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 12 april 2016 15:32
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
De centrale banken gaan hun boekje zwaar te buiten door duizenden miljarden ongedekt geld in oploop te brengen en of massale manipulatie van bepaalde activa. Het werkt zolang iedereen nog zijn verplichtingen nog kan nakomen maar als de schuldopbouw (vooral door overheden) aan zo'n tempo verder gaat. Kan dit niet anders dan eindigen in tranen.

Men kan namelijk niet meer terugvallen op een backup bij een financiële meltdown. China en Rusland zijn slimmer bezig, zij slaan onverstoord maandelijks voor tonnen goud in!

Zij zijn in alle stilte een verzekering aan het uitbouwen. Terwijl de westerse landen en Japan op kop zich in de uitverkoop plaatsen.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 12 april 2016 16:20
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 17 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
@frits: je zal maar een pensioenfonds moeten leiden terwijl je te maken hebt met de Nederlandse overheid.

- als het goed gaat, stelen ze je kas leeg, want dan heb je veel te veel geld
- als de overheid geld tekort komt, verlagen ze eenzijdig de werkgeverspremie
- als de overheid eindelijk eens de ambtenaren een loonsverhoging geeft, verlagen ze de pensioenpremies zodat het iets minder krenterig lijkt
- als de aandelenbeurs is ingestort, dwingen ze je je aandelen op de bodem van de markt te verkopen omdat aandelen dan ineens te riskant zijn
- als obligaties idioot duur zijn omdat iedereen in paniek in obligaties is gevlucht, word je gedwongen obligaties te kopen omdat die zogenaamd risicoloos zijn
- ongeacht hoeveel rendement je maakt, je wordt gedwongen te rekenen met de rente op staatsobligaties
- die door de ECB kunstmatig laag gehouden wordt
- en dan word je ook nog voortdurend onder druk gezet om te beleggen in die dingetjes die op het moment modieus zijn: als het slecht gaat in Nederland, moet je in Nederland beleggen. Als het slecht gaat met de woningmarkt, moet je goedkope hypotheken verstrekken. Als alles duurzaam moet, moet je duurzaam beleggen. Enzovoort.

1
”
Quote Reageren

Niet oké
Patience 14 april 2016 13:03
   Patience

Lid sinds: 24 mrt 2010

Laatste bezoek: 23 jun 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 365

Gegeven: 13

   Aantal posts: 4.328
Japan bereidt extra steun economie voor'
22 min geleden

De Japanse centrale bank staat klaar om zijn opkoopprogramma voor obligaties uit te breiden. Ook zou de rente verder omlaag gebracht kunnen worden om de Japanse economie aan te jagen.

Dat meldt de Wall Street Journal donderdag, refererend onder andere aan de toespraak van Haruhiko Kuroda, voorzitter van de centrale bank van Japan, in New York.
Extra maatregelen

Kuroda zei niet te aarzelen ,,om indien noodzakelijk extra versoepelende maatregelen te nemen op het gebied van kwantiteit, kwaliteit en de rente".

In januari kwam Kuroda met een onverwachte renteverlaging, tot 0,1%. De vrees daarvoor was dat de Japanse economie zou stilvallen.

Op een lagere yen won de Japanse Nikkei donderdag opnieuw terrein.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
ETFking 29 april 2016 11:56
   ETFking

Lid sinds: 04 apr 2016

Laatste bezoek: 14 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 17

Gegeven: 2

   Aantal posts: 229
Heel goed stuk. Geeft antwoord op de vraag die ik in een ander draadje stelde. Nico, waar kan ik ergens vinden hoeveel omvang er nog uit staat aan carry trades. Als de bulk is afgewikkeld gaat het namelijk draaien en gaat de Yen juist dalen, maar voor die tijd is dit een tsunami.

0
”
Quote Reageren

Niet oké