Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Home  /  Forum  /  Perpetuals, Steepeners  /  Groupama 6,375 perpetual callable 2024

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

Groupama 6,375 perpetual callable 2024

71 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 »» | Laatste | Omlaag ↓
  5. leisele 27 september 2015 11:16
    Op Oblis.be gevonden,publicatie op datum 18/09/15 ,ter info en tot nadenken (= van mijn kant).

    Voor de laatste dag van de week analyseren wij de lening van Groupama SA (7,875% - 2039), de coöperatieve groep in verzekeringen en bank- en financiële diensten.

    De beleggers die zich in 2009, bij de uitgifte, voor deze waardetitel hadden geplaatst hebben het in de zomer van 2011 moeilijk gehad. De obligatiekoersen waren in deze periode inderdaad ingestort en hadden begin oktober een historisch dieptepunt van 32% van de nominale waarde bereikt.

    De coöperatieve verzekeraar heeft een hoge prijs moeten betalen voor de blootstelling aan de Griekse schuld en aan bepaalde waardetitels van grote beursgenoteerde groepen, die in het bijzonder door de financiële crisis getroffen waren. Groupama had dat boekjaar afgesloten met een netto verlies van 1.8 miljard, waardoor de onderneming gedwongen werd om een programma in werking te stellen om zich te beschermen tegen de bokkensprongen van de markten, om de financiële ratio's te waarborgen en om te kunnen voldoen aan de reglementaire eisen wat betreft solvabiliteit.

    De groep is om die reden overgegaan tot de verkoop van activa en zij hadden tevens in oktober 2012 besloten om de uitbetaling van de coupon van 6,298% van de eeuwigdurende, 'super achtergestelde' obligatie te schorsen, waarmee in het voorbijgaan voor 63 miljoen euro aan rentelasten werd bespaard. Noch de obligatieschuldeisers, noch de ratingbureaus hadden dit op prijs gesteld, en Fitch had Groupama daarop teruggezet naar de categorie van speculatieve uitgevers.

    Zes maanden later, nadat zij de uitbetaling van de rentelasten op deze obligatielijn weer hadden hervat, werden de door Groupama ondernomen herstructureringsmaatregelen erkend en verhoogde Fitch Rating de notering van de groep drastisch van 'BB+' (High Yield') naar 'BBB-' ('Investment Grade'). Het agentschap heeft ook de beoordeling van de verzekeringsmaatschappij verhoogd, eerst vorig jaar en opnieuw in mei van dit jaar.

    Groupama heeft voortaan de notering 'BBB+' (perspectief 'stabiel'). Aan de lening (7,875% - 2039) werd anderzijds 'BB+' toegekend (perspectief stabiel), de beste notering in de categorie 'High Yield'. Deze obligatie is momenteel beschikbaar op 111,125%. De coupure voor onderhandeling is 50.000 euro voor een uitgegeven waarde van 750 miljoen.

    Wij preciseren dat de coupon van deze obligatie vast is op 7,875% tot 27 oktober 2019. Op die datum beschikt de uitgever over de mogelijkheid om de lening voortijdig op 100% van de nominale waarde terug te kopen. Als zij geen gebruik maken van deze terugkoopoptie, dan wordt de coupon variabel en zal overeenkomen met het Euribor-tarief op 3 maanden, verhoogd met een vaste premie van 5,36%. De uitgever beschikt daarnaast bij elke uitbetaling van de coupon over een terugkoopoptie op 100% van de nominale waarde.

    Groupama presenteert zich als een vooraanstaande speler op de verzekeringsmarkt. De groep is, afgezien van Frankrijk, ook actief in Zuid-, Centraal- en Oost-Europa. Zij beschikken eveneens over vestigingen voor groei in Azië.

    Alle financiële informatie over Groupama is beschikbaar op de pagina 'Finance' van de internetsite van de onderneming.

    Bronnen

    L'agence de notation Fitch relève la note de Groupama (L’Argus de l’assurance)

    Fitch relève la note de Groupama à BBB+ (Les Echos)

    Fitch relève la note de Groupama (L’Argus de l’assurance)

    Groupama a échappé au pire en 2011 (Le Figaro)

    vrijdag 18 september 2015 - 15:08
    - See more at: www.oblis.be/nl/news/2015/09/18/oblig...
  7. [verwijderd] 28 september 2015 09:38
    Hi Hoover, irs 10y is 0,90%, the yield is very high if you consider that Groupama is a french Company BBB+ rated. This hybrid bond (tier 2 senior undated sub) are rated BB+.
    I see important actions on capital strengthening to come in the near future in order to be compliant with new solvency II. These supposed actions would be certificates, shares or similar Coco (or tier1/junior sub) bonds "new issue", and mergers with other national players.
    I suppose that ratings could be upgraded to investment grade in 2016 if capital would like to be stronger and/or profitability should improve.
  11. [verwijderd] 21 oktober 2015 15:27
    Groupama 6,375% is still very cheap: yesterday another european insurer, Italy based Assicurazione Generali issued a 5,50% 12/NC/perpetual subordinated bond; structure very similar to the groupama tier2 one, but better rated at IG area. The price has just peaked over 100,50.
    And I'm talking about an hybrid bond by a peripheral insurance company,(of better standing and reputation) with a duration higher than FR0011896513 if we compare first call (2024 vs 2027).
    If the price for Generali is right, the Groupama 6,375% is likely to price under the 6% yield.
  18. [verwijderd] 27 oktober 2015 09:53
    Hi Hoover, nice to read from you:)
    about Delta, there had been an important management change in the first half of the year, so, new CEO was right to writedown so much.
    Groupama is in a different shape: T.Martel manages the Holding very well, no writedowns seems to be needed, last financial results were solid, economic performance is improving. In order to comply with Solvency II they have many options. I think that there's so much value in groupama sub Bonds.
    Recently I read a similar analisys by JP Morgan too. You did it ?
71 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Indices

AEX 873,53 -1,19%
EUR/USD 1,0627 +0,02%
FTSE 100 7.856,08 -1,37%
Germany40^ 17.791,80 -1,30%
Gold spot 2.373,84 -0,39%
NY-Nasdaq Composite 15.885,02 -1,79%

Stijgers

Avantium
+2,87%
VIVORY...
+1,88%
Kendrion
+1,60%
B&S Gr...
+1,33%
FASTNED
+1,03%

Dalers

Aperam
-6,47%
Arcelo...
-6,15%
SBM Of...
-5,25%
Van La...
-2,94%
ASMI
-2,88%

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!