Belegde boterham schreef op 25 augustus 2015 17:38:
"Update 15:31 uur: Grafieken
Mooie grafieken, we zien ze vaker. Kan iemand mij uitleggen hoe je hier geld mee verdient?"
VDAX/VIX zelfde idee:
1. Wat is de VIX?
De VIX is het tickersymbook van de volatiliteitsindex, die de Amerikaanse optiebeurs Chicago Board Options Exchange (CBOE)
gebruikt om de impliciete volatiliteit van opties op aandelen van de S&P 500 index (SPX) op 30 dagen te berekenen. De formele naam van de VIX is dan ook CBOE Volatility Index.
2. Hoe wordt de VIX berekend?
De CBOE gebruikt een groot aantal uitoefenprijzen van de S&p500 puts en calls om de VIX te berekenen. Teneinde de volatiliteit over 30 dagen te kunnen berekenen worden opties met verschillende einddata gecombineerd.
Ter informatie: de CBOE gebruikt niet de Black-Scholes model. Details van de VIX berekening vindt men terug op
www.cboe.com/micro/VIX/vixwhite.pdf 3. Waarom moet een belegger rekening houden met de VIX?
Er zijn verschillende redenen waarom een belegger best rekening houdt met de VIX. Heel wat beleggers houden de VIX in de gaten omdat de VIX een weergave is van het sentiment op de beurs en omkeerpunten kan aanduiden. Andere beleggers gebruiken VIX opties, futures of CFDs op de VIX om hun portefeuilles in te dekken. Speculatievere beleggers gebruiken de VIX om te speculeren op een toekomstige richting.
4. Sinds wanneer bestaat de VIX?
De VIX werd gelanceerd in 1993, gebaseerd echter op een licht verschillende formule. De ‘originele VIX’ (die men nog terugvindt onder de ticker VXO) verschilt op 2 vlakken: hij is gebaseerd op S&P 100 (OEX) in plaats van de S&P 500; en is gericht op "at the money options" in plaats van alle beschikbare opties. De huidige VIX werd gelanceerd op 22 september 2003.
VIX futures zagen het daglicht op 26 maart en VIX opties volgende op 24 februari 2006.
5. Waarom noemt met de VIX de indicator van de angst?
De CBOE heeft actief het gebruik van de VIX gepromoot om de "angst van de belegger" te meten. De VIX meet de volatiliteit en volatiliteit stijgt indien angst op de beurs waart.
6. Is de VIX de enige indicator, die volatiliteit meet?
De VIX is veruit de meest bekende van de volatiliteitsindices. De CBOE alleen telt er reeds 9, waaronder uiteraar de VIX, de VXO (de oude), de VXN (voor de NASDAQ-100 index), en de RVX (voor de Russell 2000 small cap index). Daarnaast zijn er ook nog de volatiliteitsindicatoren op andere indices (VDAX, VSTOXX, VSMI, VX1, MVX, VAEX, VBEL, VCAC, etc.) evenals minder bekende volatiliteitsindicatoren op andere onderliggende waardenz zoals aardolie, goud en valuta.
7. Wat zijn normale, hoge en lage waarden voor de VIX?
De gemiddelde waarde ligt rond de 20. 10 is een extreem lage waarde en waarden boven de 30 duiden eveneens op een verhoogde volatiliteit.
8. Hoe kan ik traden op de VIX?
De VIX kan via opties of futures getrade worden. Sinds kort kan dit ook via een CFD op de VIX future. Begin 2009 lanceerde Barclays Capital 2 trackers op de VIX: VXX (op kortlopende futures); en VXZ (op futures met looptijden van 5 maanden tot heden).
9. Hoe kan men de VIX aanwenden om te hedgen?
De VIX is een goed instrument om te hedgen daar het een sterke negatieve correlatie heeft van de S&p500. De VIX is door de band heen 4 x volatieler. Portefeuillebeheerders zullen vaak "out of the money call's" kopen aan een lage prijs om zo portefeuilles in een langetermijnperspectief te beschermen.
10. Hoe gebruiken beleggers de VIX om de markt te timen?
Indien beleggers vaststellen dat de VIX op de kortetermijn stijgt, dan neemt de angst toe en verwacht men een daling van de markten. Omgekeerd, daalt de VIX dan druipt de nervositeit uit de markt en verwacht men dat de beurzen wederom aanknopen met stijgende koersen.
Bron:
www.beursbrief.be/10-zaken-over-de-vi...