Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Mijn perpetual en steepener portfolio - 2014
Volgen
Niet zeker wat je bedoelt maar ik neem aan dat je hint op zo weinig mogelijk risico lopen. Wat risk/reward betreft houd ik vast aan de verdeling (grofweg, geen exacte statistiek): 60% vastrentend 13% aandelen 10% reits 10% CEF's in high yield 4% BDC's 3% CLO's -Binnen de vastrentende stukken switch zoals eerder aangegeven van perps naar fixed (of hoe je het ook wilt noemen in elk geval naar vaste aflosdata); -In aandelen zit ik vooral in olie-aandelen; -Van de mreits heb ik alleen nog CYS, de overige zijn vooral triple-net reits die het gewoon beter doen (in elk geval diegene die ik in bezit had) en een leveraged fund, nl. MORL; -De CEF's zijn die ik heb zijn er in mijn ogen teveel, maar er is er niet 1 die er echt uitspringt naar boven of naar -beneden dus houd ik alles aan; -BDC's, de enige die het echt goed deed (doet) is Ares en die houd ik ook, daarnaast in BDCL; -CLO's gerelateerde stukken leveren vooral goede nachtrust (tot dusver), goed dividend en weinig volatiele koersen.
@limbabwaan: welke CLO's heb je?
Otto Obligatie schreef op 13 april 2015 07:30 :
@limbabwaan: welke CLO's heb je?
Tetragon (GG00B1RMC548), GLI finance (GB00B0CL3P62) en Carador (IE00B3D60Z08).
tnx en als je je overwegingen voor die wilt vertellen ben ik je dubbel dankbaar!
Otto Obligatie schreef op 13 april 2015 18:31 :
tnx en als je je overwegingen voor die wilt vertellen ben ik je dubbel dankbaar!
Geen moeite Otto. CLO's maken een relatief klein deel uit van mijn porto en waren daarom wel een stap(je) in het onbekende waard. Op dit forum werd op gegeven moment over CLO's geschreven, daarna ben ik er wat meer over gaan lezen. De reden om in CLO's te stappen was dat na 2008 de CLO handel in is gestort en vervolgens mondjesmaat weer wat op gang kwam. Qua timing leek me dat een goed moment om er klein in te stappen. Me zelf kennende verdiep ik me pas echt in een bedrijf of sector zodra ik er een stukje van bezit. Zo ook met CLO's. Het instappen was dus ook een klein stukje verkennen hoe de CLO markt in elkaar zit. In principe verdient een CLO geld door een hoge spread tussen de debt portofolio (CLO's) die ze bezitten en de rente die ze betalen op leningen die ze nodig hadden om de debt portfolio te kopen. Heel erg kort door de bocht dus relatief makkelijk te volgen, goedkoop schuld afsluiten en hoog renderende CLO's kopen. Daarna was het, niet wetenschappelijk, een aftel som van de CLO fondsen die ik ging volgen: Volta - Tetragon - Carador - GLI - Oxford Lane - Ellington financial. Volta viel af vanwege een constante discount op NAV, terwijl de anderen wel een premie kennen, terwijl Oxford Lane over het algemeen een (forse) premie t.o.v. NAV kent. Risico beperking door, in het opzicht van NAV-discount, voor mainstream te kiezen. Ellington vind ik een mooi alternatief maar valt nog steeds af door de vrij ongunstige belasting op hun winstuitkeringen (zie ook een stukje van Perpster 3 juli 2013: " is zo vormgegeven dat ze (fiscaal) transparant is (partnership), en uitkeringen zijn dan ook geen dividend vanuit Amerikaans perspectief, maar winstdelingen (in tegenstelling tot een corporation). En daarvoor wordt je dan als non resident in de USA belast, en wel met US income tax (het is dus ook geen dividendbelasting wat wordt ingehouden)”. Waarmee je meteen de hoofdprijs betaalt op elke winstuitkering. De overblijvers Tetragon, Carador en GLI kocht ik respectievelijk halverwege 2013, halverwege 2014 en eind 2013. Op dit moment bekeken goede aankoop momenten. De koersen sindsdien fluctueren wel, m.n. Tetragon maar zowel Carador en GLI bewegen nauwelijks terwijl de dividend inkomsten binnen blijven tikken.
Limbabwaan schreef op 13 april 2015 19:48 :
Daarna was het, niet wetenschappelijk, een aftel som van de CLO fondsen die ik ging volgen: Volta - Tetragon - Carador - GLI - Oxford Lane - Ellington financial. Volta viel af vanwege een constante discount op NAV, terwijl de anderen wel een premie kennen, terwijl Oxford Lane over het algemeen een (forse) premie t.o.v. NAV kent. Risico beperking door, in het opzicht van NAV-discount, voor mainstream te kiezen.
GLI is geen CLO fonds meer, die hebben de CLO handel afgesplitst (Fair Oaks Income Fund). Volta had inderdaad een flinke discount, maar die is bijna weg. Dat heeft onder meer te maken met de aanstaande listing in London, ik denk dat de discount wel helemaal weg zou kunnen. En dan is er in de VS ook nog een nieuw CLO fonds: ECC. Mijn favoriet blijft Carador. Laagste kosten van alle CLO fondsen en het verst met de transitie van de CLO portefeuille naar CLO 2.0. Nummer twee is Volta, die heb ik al sinds de kredietcrisis in portefeuille.
jrxs4all schreef op 14 april 2015 10:20 :
[...]
En dan is er in de VS ook nog een nieuw CLO fonds: ECC.
Dank je voor de update, GLI heeft inderdaad in stapjes de CLO fondsen aan Fair Oaks verkocht, bij mij staat het nog steeds in het rijtje CLO's. En de koers van GLI daar heb ik al een tijd geen omkijken naar. Net als Carador de koers nu ligt gelijk op de aankoopkoers een jaar geleden. ECC ga ik eens naar kijken.
Ik ken GLI management redelijk goed. GLI vindt de CLO's veel te duur voor het risico (leveraged loans, gemiddeld single B, covenant light structuren, floating rate - i.e wat gebeurt er als de rente omhoog gaat-). GLI heeft daarom de CLO portfolio afgebouwd en belegd voornamelijk in direct lending, peer to peer , crowdfunding platforms. In UK, US en beetje Europa. Vee lbetere risk/return. Ik ben het met hen eens ...
Hoover schreef op 14 april 2015 11:35 :
Ik ken GLI management redelijk goed. GLI vindt de CLO's veel te duur voor het risico (leveraged loans, gemiddeld single B, covenant light structuren, floating rate - i.e wat gebeurt er als de rente omhoog gaat-). GLI heeft daarom de CLO portfolio afgebouwd en belegd voornamelijk in direct lending, peer to peer , crowdfunding platforms. In UK, US en beetje Europa. Vee lbetere risk/return. Ik ben het met hen eens ...
Dat moet allemaal nog maar blijken, net alsof direct/peer to peer lending en crowdfunding geen credit/fraude risico's kennen. Daar is bijna helemaal niets geregeld, over convenant light gesproken. Wbt stijgende rente en CLO's: effect hangt bij equity af van heel factoren, hoe zijn ze gefinancierd, zijn er floors in de loans en hoe hoog zijn die. In ieder geval zit je beter dan bij een fixed rate loan. En bij CLO debt gaat de rente die je ontvangt gewoon omhoog als de rente stijgt. CLO's hebben een lange historie, ook door de kredietcrisis heen. Dat moeten we bij die alternatieve financiering nog zien. Ik heb GLIF juist weggedaan na de afsplitsing van de CLO's omdat ik de risico's te groot/te onbekend vond in vergelijking met die van de CLO's.
Zie de cijfers van GLIF over 2014 vs 2013 in de bijlage. Directe inkomsten bijna gehalveerd (voornamelijk door het afstoten van de CLO's),de directe kosten zijn fors gestegen. Per saldo houden ze nauwelijks wat over. Zelfs als je de boekwinsten meerekent coveren ze het dividend niet. Dat was in 2013 heel anders. Ik denk niet dat ze het dividend kunnen handhaven, of ze moeten blijven doorgaan met boekwinsten maken en die uitkeren.
Het management is er wel rijkelijk erop vooruitgegaan, net als hun legel fee en executive fee. Waarschijnlijk als gevolg van de verkoop aan Fair Oaks. Circa GBP 1,5 mln eenmalige kosten, nog steeds een behoorlijke terugval.
@Royal Dutch Pim heb jij de Gazprom 8,625 nog en wat vind je van de koers momenteel
Ik heb hem en vraag me af waarom de koers zo omlaag is. (Dit is toch de 2034). Bijkopen? Of principieel tegen het financieren van Poetin?
Heb en houdt hem ook nog ,bijkopen durf ik niet als ze rente betalen vindt ik het goed, hieraan ga ik twijfelen als ik de koers zie
Cootje schreef op 20 augustus 2015 22:08 :
@Royal Dutch Pim heb jij de Gazprom 8,625 nog en wat vind je van de koers momenteel
Beetje late reactie ivm vakantie. Ik heb de Gazprom 8,625% nog steeds en ben ook niet van plan ze te verkopen. Daarnaast zit ik vrij fors in het aandeel Gaza (FF) vorige week nog beste pluk bijgekocht (te vroeg naar nu blijkt). Ik heb ze voor de LT. (Stiekem hoor ik LK-33 gniffelen dat ik ook een bleeder heb en of stommiteit heb begaan, nou ik heb er wel meer hoor, o.a. vale en PBR prefs...). Dus eigenlijk kun je de conclusie trekken: BRIC landen is niets voor mij maar dat is te kort door de bocht want de (BRIC) optie strangles doen het wel (zeer) goed. De opties en US prefs zijn de enige reden dat ik nog steeds met een plusje noteer. Gazprom aandelen en/of oblis zijn zeker geen "gratis geld" of een zekerheidje maar echt wel "high risk", een paar duidelijke gevaren die je zelf ook al bedacht had: valuta risico, bemoeienis Poetin / politiek, mega bedrijf. voordelen/kansen: stijging gasprijs, lage P/E, hoogte Dividend, vanaf 2017 gaat de kraan naar China open, Europa blijft voorlopig nog deels afhankelijk van Gazprom (dat gaat ongetwijfeld veranderen), als rust tussen oost en west terugkeert gaat de kraan weer vol open. De belachelijke terroristische aanslag op de MH17 hoor je ook steeds minder over.
RDP gniffelen is wel het laatste wat ik doe. Ik gun iedereen zijn winst. Ik heb inmiddels ruim voldoende bleeders, waar ik fundamenteel nog steeds achter sta. Alleen het sentiment slaat wel hard om. In de VS is dat overigens al een tijd gaande, en nu gaat Europa mee.
Gelukkig dat we elkaar het verlies niet gunnen maar zeker wel de winst! Er komen alleen maar kansen aan, tenminste zo zie ik het, ik ben nu bezig een soort "shoppinglist" (puur gericht op € aandelen en € ETF's) samen te stellen. Niet vragen wat erop staat want zover ben ik nog niet, ben net terug van vakantie dus eerst rustig opstarten.
Ha Pim, wat een feest hé ? Vanmorgen Siemens en BASF gekocht, vanmiddag Caterpillar en Deere en zonet in 2 plukjes van 25 K Rabo Certificaten op 107,81 en 107,82. Nu even aankijken de komende dagen voor eventuele vervolgstappen. Jij ?
free1 schreef op 24 augustus 2015 16:32 :
Ha Pim, wat een feest hé ?
Vanmorgen Siemens en BASF gekocht, vanmiddag Caterpillar en Deere en zonet in 2 plukjes van 25 K Rabo Certificaten op 107,81 en 107,82.
Nu even aankijken de komende dagen voor eventuele vervolgstappen.
Jij ?
PS ik kon het niet laten ook wat DuPont bij kunnen kopen op 49,68 USD. Wie is die verkoper, Why ?
free1 schreef op 24 augustus 2015 16:32 :
Ha Pim, wat een feest hé ?
Vanmorgen Siemens en BASF gekocht, vanmiddag Caterpillar en Deere en zonet in 2 plukjes van 25 K Rabo Certificaten op 107,81 en 107,82.
Nu even aankijken de komende dagen voor eventuele vervolgstappen.
Jij ?
Ik kijk het nog even aan free1, misschien ben ik dan wel iets te laat maar dat is dan zo, ik ben onderliggend nog zeeeeeer wantrouwend. Ga wel een beetje met opties "spelen".
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
860,54
-0,56%
EUR/USD
1,0670
+0,25%
FTSE 100
7.837,17
-0,51%
Germany40^
17.712,70
-0,70%
Gold spot
2.380,77
+0,06%
NY-Nasdaq Composite
15.601,50
-0,52%
Stijgers
Dalers