Forum: Koffiekamer » Is 500 miljard genoeg om Griekenland in de euro te houden???

pardon 5 februari 2014 22:08

BUSINESS
XXL LIFESTYLE
Griekenland krijgt nog eens €60,5 miljard
GROOT GELD
Griekenland krijgt nog eens €60,5 miljard
We konden erop wachten: de Griekse overheid krijgt nog meer Europees noodgeld. Bloomberg weet te melden dat de Grieken vijftig jaar langer mogen doen om de eerder ontvangen noodsteun terug te betalen. Dijsselbloem haastte zich om te verklaren dat zo’n deal geen gift is, maar dat is het natuurlijk wel.

Dat zagen we al aankomen. Griekenland kreeg in 2010 en in 2011 zo’n €240 miljard aan noodsteun. Een groot gedeelte van dat geld was bedoeld om de feitelijk failliete banken te redden. Om te beoordelen welke banken toen het redden waard waren, werd het Amerikaanse Blackrock om advies gevraagd.

Blackrock en Elstat becijferden dat 2012 het zwaarste jaar voor Griekenland zou worden. De werkeloosheid zou pieken op 17,5 procent, om daarna te dalen naar 10 procent. De crisis moest in 2013 helemaal voorbij zijn zodat de Grieken weer op eigen benen konden staan. Uit de jaarverslagen van de steuntrekkende banken konden we in 2011 al lezen dat er eind 2014 een evaluatie van de noodzaak tot steun zou komen. Anders gezegd: zodra er maar iets niet zou kloppen aan bovenstaand optimistisch scenario, zouden de banken tientallen miljarden extra nodig hebben.

En zo geschiedde. Uit een voorzichtige berekening van 925 volgt dat Griekse banken €7,15 miljard opzij moeten zetten om alleen al de dreigende wanbetaling door al deze extra werkelozen te dekken. Waarschijnlijk is het echte bedrag veel hoger, omdat er steeds meer lijken uit de kast vallen: frauderende bankmanagers stellen de schuldpositie van hun eigen bank bewust te rooskleurig voor. Zo zijn er sinds januari 2013 al meerdere managers van Hellenic Postbank opgepakt door de Griekse justitie wegens creatief boekhouden, waaronder de CEO.

In 2012 en 2013 wisten we dus al dat er meer geld voor Griekenland nodig zou zijn. Nederland en Duitsland zijn erg tegen giften en kwijtschelding, maar een langere looptijd mag wel. Nu is dat automatisch ook een gift. Laten we eens berekenen hoe hoog deze is.

Bijgevoegd treft u de maturity analysis van Griekenland. Dat is een overzicht van alle leningen, inclusief rente en onderpand. Helemaal onderaan staat, licht nonchalant, een getal dat zo hoog is dat u de kolombreedte moet veranderen om het te kunnen lezen: € 109,1 miljard. Dit is de veelbesproken noodlening die in 2047 terugbetaald moet worde.

Het is een zogeheten floater, wat wil zeggen dat de rente gelijk is aan Eurobor plus opslag voor risico. In het geval van Griekenland bedraagt die 4%. De huidige marktrente voor Griekenland is echter 8%. Dat Griekenland minder betaalt is niet omdat het ineens zo goed gaat met het land, maar omdat de overige Eurolanden zo vriendelijk zijn een gunstig tarief te rekenen. Zou de EU dat bedrag aan een land met een soortgelijk risicoprofiel uitlenen, dan zouden we die hogere rentevergoeding hebben ontvangen.

Een lening met een looptijd van 35 jaar, een coupon van 4% heeft bij een verdisconteringsvoet van 8% een netto contante waarde van €61 miljard. Als we het terugbetalen van de hoofdsom inderdaad met een halve eeuw uitstellen, dan daalt de waarde naar €480 miljoen. Dat komt omdat we bijna een eeuw op ons geld moeten wachten, en na zoveel tijd is die hoofdsom bijna waardeloos geworden. Het verschil is €60,5 miljard.

Zijn we nu even klaar met sinterklazen? Voorlopig wel. In 2014 hoeft Griekenland slechts €16 miljard af te lossen. In 2015 stijgt dat echter naar €26 miljard, en in 2016 naar €69 miljard. In 2017 loopt een andere noodregeling af en staan er ook andere reguliere aflossingen gepland, met een totaalbedrag van €155 miljard. Hoe de Grieken dat gaan terugbetalen is ons een raadsel, maar dat zien we dan wel weer.

ycdtosay 6 februari 2014 10:19

De europese burger wordt systematisch bedonderd door de eurofiele elite. Walgelijk!
Grt, Willem

[verwijderd] 6 februari 2014 13:03

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

quote:
ycdtosay schreef op 6 februari 2014 10:19:
De europese burger wordt systematisch bedonderd door de eurofiele elite. Walgelijk!
Grt, Willem

Hoe Goldman Sachs Griekenland leegzoog.

U weet vast nog wel hoe Griekenland zich de euro inrommelde door met de tekorten te goochelen. Dat deden ze door hun ziel te verkopen aan de duivel die Goldman Sachs heet.

925.nl/archief/2012/03/07/hoe-goldman...

Helaas moet we daarvoor nu de rekening betalen.

[verwijderd] 6 februari 2014 13:29

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

Je kan natuurlijk blijven klagen over die gemene grijpgrage grieken, maar 4% opslag boven euribor zou je als het je eigen hypotheek zou zijn, direct kwalificeren als woeker. Waarom moeten de grieken zulke "hulp" accepteren en daar dankbaar voor zijn?
Achteraf is alles makkelijk, maar ik denk dat je de banken had moeten laten vallen en alleen de eerste 100.000 euro moeten garanderen. (gelukkig dat het niet gebeurd is want ik had in die tijd zwaar op de perpetuals van banken ingezet met als idee, europa laat zijn banken nooit 1 voor 1 omvallen)

de bos

AEX	874,79	+0,96%
EUR/USD	1,0712	+0,09%
FTSE 100	8.044,81	+0,26%
Germany40^	18.161,70	+0,13%
Gold spot	2.319,85	-0,09%
NY-Nasdaq Composite	15.696,64	+1,59%

VIVORY...	+0,15 +26,32% 0.15 26.3158
BAM	+0,18 +4,73% 0.18 4.7294
PROSUS	+1,05 +3,52% 1.05 3.5188
ASMI	+16,20 +3,14% 16.2 3.1432
JUST E...	+0,42 +3,10% 0.42 3.0996

RANDST...	-3,50 -7,22% -3.5 -7.2165
Akzo N...	-4,64 -6,93% -4.64 -6.9337
FASTNED	-1,05 -4,65% -1.05 -4.646
NSI	-0,70 -3,89% -0.7 -3.8932
Arcelo...	-0,64 -2,65% -0.64 -2.6545

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

Noord-Amerika

Kunt u een instrument niet vinden?

Waar vind ik die ISIN code?

Inloggen

Met IEX wordt u een betere belegger en verhoogt u het rendement op uw beleggingen

Krijg toegang tot vele voordelen

Profiteer van de IEX producten

Nederland

Europa

Amerika

Koffiekamer« Terug naar discussie overzicht

Is 500 miljard genoeg om Griekenland in de euro te houden???

pardon

Aanbevelingen

Aantal posts: 16.824

ycdtosay

Aanbevelingen

Aantal posts: 559

[verwijderd]

Aanbevelingen

Aantal posts: 0

[verwijderd]

Aanbevelingen

Aantal posts: 0

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Indices

Stijgers

Dalers

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Bitvavo

Nederlandse MKB Participatiemaatschappij

Hét Warren Buffett-pakket al aangevraagd?

Pearl Capital: beleggen met zekerheid

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Verzoek